大家好，我是海榕君。

上周順豐控股股價從70元/股上漲到75元/股 ，其中一個原因是：外資上周通過陸港通通道不斷增持順豐控股，陸港通持股比例從10%提高11%，在 挪威國家養(yǎng)老基金 披露的持倉中，順豐控股也是A股 top 10核心持倉之一。

在順豐一季度虧損的額情況 下，外資仍然看好 順豐的主要原因是：外資看的特別遠，用終局思維來思考， 把美國的UPS快遞的市值作為對標(biāo) ，UPS為國際快遞龍頭，具有百年發(fā)展歷史，市值約11701億人民幣，營收約 5521億人民幣，順豐當(dāng)前市值約3451 億元，營收約 1539 億人民幣，如果按PS市銷率 估值，順豐的估值基本和UPS持平，但是 UPS快遞近10年 營收基本 都是個位數(shù)增長，順豐一季度虧損一部分原因是資本支出比較高 ，考慮到順豐仍然處于增長期 ，估值應(yīng)該有一定的溢價。

順豐有一個關(guān)鍵時間點是鄂州機場預(yù)計于2022年初投入運營，鄂州機場是國內(nèi)一個專業(yè)貨運機場，它的位置極佳，幾乎在中國80%GDP 貢獻區(qū)域的中心，鄂州機場對標(biāo)UPS快遞的路易斯維爾機場，路易斯維爾機場是UPS全球航空網(wǎng)絡(luò)的中心—— “UPS世界港”。根據(jù)公司官網(wǎng)披露，路易斯維爾機場每天約有300多個航班起降，該樞紐每天處理大約200萬個包裹，吞吐量排全球第4。

（順豐鄂州機場位置）

前一段市場擔(dān)心 極兔快遞的發(fā)展，首先從定位上來說，極兔快遞和順豐的市場就不一樣，極兔走的是電商快遞，順豐 做的是中高端快遞 ，其次 極兔想學(xué)習(xí)拼多多模式，前期補貼市場，后期收獲的模式，但發(fā)現(xiàn)根本行不通，這個玩法在國家民生方面行不通，屬于擾亂實體經(jīng)濟 ，國家已經(jīng)出罰單 。另外我看一條新聞?wù)f極兔每天虧損很大，加盟商也有很大虧損 ，極兔未來有可能是快遞行業(yè)的 新潮傳媒 。

結(jié)論：順豐快遞屬于落難白馬 ，股價不會像舍得暴力上漲，但是是一家適合長期持有的好公司 ，對標(biāo)美國的UPS, 未來10年投資收益是200%左右 。

說說周末的市場：

1. 醫(yī)美牛股朗姿股份 大股東的申炳云減持 4.49%股份，幾乎是 清倉減持，大股東可能這輩子都沒有想到公司這么值錢 ，利好北上廣的豪宅?，F(xiàn)在醫(yī)美行業(yè)基本是 炒作的尾聲了 ，只要沾上醫(yī)美兩個字的公司都會漲。

2. 周末土地出讓收入劃歸稅務(wù)征收引熱議，大概率只是改變征收流程，對房價整體影響不大。我們國內(nèi)的 房地產(chǎn)行業(yè)非常分散，龍頭地產(chǎn)公司萬科的市占率不到5% ，去年的“三條紅線”“1年3次集中拍地” 加上這個周末的政策都不利于小開發(fā)商 ，這些政策對小開發(fā)商的現(xiàn)金流要求更高了 ，大家以后盡量別買小開發(fā)商的期房了，有一定的風(fēng)險 。可能幾年以后，萬科的市占率提高 ，股價就該上漲了 ，市場 現(xiàn)在還不認可 龍頭公司市占率提升的邏輯 。

3. 皮帶哥的公司周末傳的沸沸揚揚，很多投資者擔(dān)心地產(chǎn)上游產(chǎn)業(yè)鏈公司暴雷  ，我查了一下 科順，雨虹 現(xiàn)在已經(jīng)不和 皮帶哥合作了 。下面是皮帶哥的供應(yīng)商：

   

4. 豬肉價格繼續(xù)下行 ，5月份，公司商品豬銷售均價17.65元/公斤，環(huán)比下降16.39%，這幾天全國部分地區(qū)每公斤豬價已經(jīng)迅速下探到了15元區(qū)間，新疆內(nèi)蒙這些不吃豬肉的地區(qū)甚至到了13，而玉米豆粕價格仍舊維持高位，現(xiàn)在養(yǎng)豬的散戶基本都在虧損了 。牧原股份和三一重工都是周期 成長股 ，但是 長期市占率是提升的，豬肉4年一個周期 ，2018年是上升期，建倉點位應(yīng)該是行業(yè)周期底部最悲觀的時候 。