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當(dāng)未名醫(yī)藥、西藏藥業(yè)、國(guó)藥股份蹭上新冠疫苗概念嗖嗖往上漲時(shí)，手握全球銷量最熱的13價(jià)肺炎+HPV+新冠疫苗的沃森生物，卻被北上資金逢高減倉(cāng)，K線呈現(xiàn)“三只烏鴉”形態(tài)，短線承壓回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)極大，究其原因有以下幾點(diǎn)： 1、受疫情影響寄予厚望的13價(jià)肺炎疫苗低于預(yù)期。從批簽發(fā)看，上半年約100萬(wàn)支，下半年預(yù)計(jì)300萬(wàn)支，即今年大約500萬(wàn)支左右，年3000萬(wàn)支的產(chǎn)能利用率不足1/5，目前800多億的估值已經(jīng)提前反映其價(jià)值，況且，按目前審批速度，康泰生物的13價(jià)肺炎疫苗極有可能在年底獲批，那么擅長(zhǎng)銷售的康泰生物有可能后發(fā)制人，在2021年與沃森生物平分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，往后還有其它國(guó)內(nèi)廠家加入競(jìng)爭(zhēng)，輝瑞也在升級(jí)進(jìn)行時(shí)。 2、在消費(fèi)升級(jí)情況下二價(jià)HPV市場(chǎng)前景堪憂。雖然與蓋茨基金有供應(yīng)約定（低利供應(yīng)），但離上市還有一兩年，而萬(wàn)泰生物先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，估值上已經(jīng)接近沃森生物，而且在九價(jià)HPV上也將落后萬(wàn)泰。 3、mRNA新冠病毒希望尚存。沃森攜手艾博生物實(shí)合作共贏，只是時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于第一梯隊(duì)，而且mRNA研發(fā)難度大（尚未有在售mRNA疫苗）、是否成功高度不確定性，況且，目前中國(guó)生物研發(fā)的新冠疫苗已進(jìn)入臨床3期，具備應(yīng)急使用條件，也就是說(shuō)，實(shí)際上已經(jīng)有了可使用的新冠疫苗。 4、受疫情影響沃森生物國(guó)際化進(jìn)程暫無(wú)新進(jìn)展。 5、高管參與康泰增發(fā)造成惡劣影響，國(guó)資在13價(jià)肺炎疫苗上市前減持，高管爭(zhēng)相減持套現(xiàn)，極大影響投資者信心。 是馬是驢拉出來(lái)溜溜，沃森生物的2020年季報(bào)年報(bào)成績(jī)?nèi)绾危鞘袌?chǎng)各方投資者關(guān)注的問題，在此基礎(chǔ)上，市場(chǎng)方能重估價(jià)值。 |
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來(lái)自： 昵稱華強(qiáng)審計(jì) > 《抄股秘方》
