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證券代碼：002567 證券簡稱：唐人神(002567) 唐人神(002567)集團股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表 投資者關(guān)系活動類別：特定對象調(diào)研 參與單位名稱及人員姓名： 中泰證券股份有限公司：陳露 招商證券(600999)股份有限公司：雷軼 招商證券(600999)股份有限公司：陳晗 興業(yè)證券(601377)股份有限公司：毛一凡 興業(yè)證券(601377)股份有限公司：嚴雅倩 東興證券(601198)股份有限公司：程詩月 上海元泓投資有限公司：周立恒 招商期貨股份有限公司：魏金棟 華泰證券(601688)股份有限公司：馮鶴 國泰君安(601211)證券股份有限公司：李曉淵 安信證券股份有限公司：趙寧 時間：2018年3月05日9：30－12：00 地點：公司總部三樓會議室 上市公司接待人員姓名： 董事會秘書：孫雙勝 湖南美神總經(jīng)理：朱衛(wèi)華 證券部投資經(jīng)理：譚勇波 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 第一：介紹階段 1、 公司長期發(fā)展定位 公司新30年的目標(biāo)是打造農(nóng)牧行業(yè)最具競爭力的卓越企業(yè)。發(fā)展戰(zhàn)略是雙輪驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略：產(chǎn)業(yè)內(nèi)生增長和資本并購的發(fā)展戰(zhàn)略。目前公司內(nèi)生增長重點是發(fā)展全產(chǎn)業(yè)鏈，只有產(chǎn)業(yè)協(xié)同才可以做出溢價，如果沒有養(yǎng)殖和肉食品終端，利潤率不會很高。目前公司各個業(yè)務(wù)板塊的比重暫時還不太協(xié)調(diào)，肉品比重還是太小，養(yǎng)殖還在奮起直追。另外，公司每個事業(yè)部都在獨立運作，同時進行產(chǎn)業(yè)協(xié)同，共同發(fā)展，未來公司會做的更好。公司并購方面還是以消費終端為主。 2、公司近三年發(fā)展規(guī)劃 1）飼料方面：做強飼料，飼料是盈利最大的一塊，未來公司飼料銷量有望達到20%復(fù)合增長，利潤增加主要通過調(diào)結(jié)構(gòu)（偏向前端料）、增利潤為主。 2）養(yǎng)殖方面：在不包括并購的情況下，公司三年規(guī)劃（到2020年）是達到200萬頭，年復(fù)合增速50%。 3）大食品方面：聚焦香腸細分領(lǐng)域，做中國好香腸的領(lǐng)跑者，且通過投資和并購做協(xié)同發(fā)展。 3、2018年的三大任務(wù)是： 1）推進以客戶轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整為導(dǎo)向的飼料銷量增長壓倒一切的營銷力打造。 2）全力推進以效率提升為目標(biāo)的智能專線專業(yè)能力打造。 3）全力推進以球隊文化為導(dǎo)向的團隊競爭力打造。即：能上能下的淘汰機制；傾斜分配機制；提升協(xié)同機制。 第二：問答階段 Q：公司目前的飼料產(chǎn)能和銷量怎么樣？ A：公司在全國有72家子公司，產(chǎn)能850萬噸。去年飼料銷量470萬噸，2015-17年銷量復(fù)合增長率27%，超越行業(yè)增長率。整體來看，因為專業(yè)化、規(guī)模化、集成化是趨勢，飼料市場潛力巨大，大的飼料企業(yè)還是有機會進一步做到做強，利潤就能持續(xù)增加。公司未來3年20%增長，還是有可能做到的。公司還是堅持做好飼料主業(yè)，未來三年的目標(biāo)是進入前三名。 Q：公司飼料成本下降情況怎么樣？ A：公司本部飼料噸四項費用2017年比2015年累計下降81元每噸，呈現(xiàn)快速下降趨勢，這主要是管理水平提升促進營銷費用、管理費用等下降。今年下降幅度有所趨緩，目標(biāo)下降10-20元每噸。 Q：公司客戶結(jié)構(gòu)怎么樣？ A：公司客戶主要養(yǎng)殖群體是100頭母豬以下的家庭豬場，目前家庭豬場成本很低，因為他們折舊和人工都不算，成本好的10塊多，差的話有12塊。未來公司的定位是向規(guī)模豬場轉(zhuǎn)型，規(guī)模豬場還沒有專業(yè)的飼料廠，一般5000頭以上母豬的超大規(guī)模豬場才會有自己的飼料廠，規(guī)模豬場還是外購飼料為主，1000-2000頭母豬飼料廠的采購質(zhì)量和價格都不專業(yè)，5000頭母豬的專業(yè)度才會比較好。 Q：現(xiàn)在原材料價格在持續(xù)上漲，公司飼料漲價了嗎？ A：由于原材料上漲，公司已經(jīng)提價，但是有一定的過渡期，2月份開始漲價，3月價格已經(jīng)調(diào)整到位。 Q：目前飼料競爭環(huán)境是怎么樣的？ A：飼料行業(yè)2014-2015年一直在搞價格戰(zhàn)，但是現(xiàn)在競爭環(huán)境改善了，因為現(xiàn)在規(guī)?；B(yǎng)殖還是看性價比，現(xiàn)在大型飼料企業(yè)價格競爭開始少了。這主要是小飼料企業(yè)被洗牌，大企業(yè)的集中度會越來越高。 Q：對目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)狀有什么看法？ A：1、市場容量巨大與企業(yè)規(guī)?；潭鹊偷姆床钆c機會。2、最具工業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)與大量散亂差的反差與機會。3、消費升級需求與追求低成本的反差與機會?，F(xiàn)在養(yǎng)殖可以進行工業(yè)化管理，標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，但現(xiàn)實是散亂差，散戶的成本有7塊多，目前上市公司的生豬成本大約6塊左右，規(guī)?；B(yǎng)殖機會比較大。 Q：公司出欄計劃是怎么樣的？ A：公司2018年計劃出欄生豬80萬頭，預(yù)計龍華農(nóng)牧今年出欄40萬頭，公司本部40萬頭，明年龍華農(nóng)牧計劃出欄50萬頭生豬?，F(xiàn)在公司包括十幾家養(yǎng)豬子公司：株洲美神、邯鄲美神、湖南美神、攸縣美神、永州美神、群豐美神、瀏陽美神、醴陵美神、岳陽美神和荊州美神等。此外，目前公司的種豬場都在擴產(chǎn)能，未來有一半產(chǎn)量來自于這里。目前公司發(fā)展1+5養(yǎng)殖模式，1是指1萬頭母豬，并在50公里之內(nèi)建立5個育肥場，未來1年出欄25萬頭。從考核指標(biāo)來看，現(xiàn)在邯鄲美神的PSY24-25頭起。另外，在南樂、湘西都有25萬頭的育肥場建設(shè)布局。 Q：公司生豬養(yǎng)殖成本是怎么樣的？ A：公司2017年的養(yǎng)豬成本還是下降較快的，目前養(yǎng)豬事業(yè)部由陶業(yè)總親自抓，一方面陶業(yè)總資源調(diào)動和組織非常高效，另一方面陶業(yè)總要求按工業(yè)化管理理念養(yǎng)豬，進行日清日結(jié)和廠長工作留痕，生產(chǎn)一線發(fā)現(xiàn)問題要及時改進問題，因此現(xiàn)在成本下降很快，PSY從2015年的20.59提升到去年的24.8頭，育肥成本從2015年的14.5元/公斤下滑到現(xiàn)在的12.18元/公斤，同時公司也通過信息化來支撐養(yǎng)豬。 Q：公司養(yǎng)殖方面的土地儲備怎么樣的？ A：目前公司土地儲備方面，龍華農(nóng)牧有4681畝，河北邯鄲1553畝，南樂1463畝，湖南其他地區(qū)2363畝，甘肅天水200多畝，另外還有相當(dāng)多土地正在辦理協(xié)議簽定。 Q：公司生豬養(yǎng)殖發(fā)展速度怎么樣？ A：基礎(chǔ)母豬由2016年9537頭增長到17年4.4萬頭，出欄豬由22.1萬頭增長到57萬頭。 Q：公司肉品銷量增長情況？ A：2015-2017年肉類總銷售收入增長。去年定位聚焦做大香腸之后，香腸做了1個億。2017年肉制品收入達到6.8個億，為進入快速發(fā)展階段奠定比較好的基礎(chǔ)。 Q：公司商業(yè)模式和戰(zhàn)略股東方面有什么變化？ A：1、公司會逐步引入產(chǎn)業(yè)股東、戰(zhàn)略股東和重要基金與公司共同發(fā)展。2、實施股權(quán)激勵，鑄造中高管與員工事業(yè)發(fā)展平臺。3、打造創(chuàng)業(yè)平臺，實現(xiàn)"資本+唐人神(002567)資源+外部優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)團隊+合伙經(jīng)營企業(yè)"發(fā)展模式，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。4、實施參股-增持-并購模式。不是一次并購，而是正在熟悉企業(yè)文化與營業(yè)部等，等待時機成熟后進行并購。目前公司有三個產(chǎn)業(yè)基金，專注于飼料與養(yǎng)豬項目、大食品項目。 |
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