2013年11月30日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2013]46號），對優(yōu)先股試點的穩(wěn)妥有序開展提出了指導(dǎo)意見，該文件標(biāo)志著我國優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具市場得以開放。之后，財政部、證監(jiān)會等部門相繼出臺了多項優(yōu)先股、永續(xù)債的配套法律法規(guī)。其中，財政部于2014年3月17日發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)〈金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會計處理規(guī)定〉的通知》（財會[2014]13號）。2014年6月20日，在與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則保持趨同的基礎(chǔ)上，財政部發(fā)布了修訂完善的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》（以下簡稱《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號》（2014年修訂））。

在不太發(fā)達(dá)的資本市場下，金融工具的法律形式與會計分類一般是一致的。但是，隨著資本市場的發(fā)展，各類創(chuàng)新金融工具的出現(xiàn)，使其法律形式與會計實質(zhì)越來越難以簡單統(tǒng)一。典型的例子包括某些具有權(quán)益的法律形式，但實質(zhì)上是負(fù)債的工具，如某些優(yōu)先股，以及開放式基金、信托基金等類似企業(yè)的某些基金。相反，諸如永續(xù)債或者可贖回債券等法律名義上的“債”，在會計處理中則有可能被分類為權(quán)益。

現(xiàn)行準(zhǔn)則下，對于一項金融工具屬于金融負(fù)債還是權(quán)益工具的判斷，是以負(fù)債的定義為基礎(chǔ)的。如果該金融工具滿足金融負(fù)債的定義，則分類為金融負(fù)債；相反，如果不具有金融負(fù)債的特征，則直接歸類為權(quán)益工具，即使其并不具有基本準(zhǔn)則中所定義的權(quán)益的特征——享有發(fā)行方的剩余利益。

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號》（2014年修訂）第八條對金融負(fù)債進(jìn)行了定義，它是指企業(yè)符合下列條件之一的負(fù)債：

“（一）向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。

（二）在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。

（三）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具合同，且企業(yè)根據(jù)該合同將交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具。

（四）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具合同，但以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同除外?！?/span>

與上述條件相反的金融工具，則屬于發(fā)行方的權(quán)益工具。

金融負(fù)債定義中的條件（一）、（二），主要依據(jù)基本準(zhǔn)則中負(fù)債的定義。根據(jù)基本準(zhǔn)則，負(fù)債，是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。一項金融工具產(chǎn)生了向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期將流出的現(xiàn)時義務(wù)，則該工具屬于一項負(fù)債。

金融負(fù)債定義中的條件（三）、（四），則是對基本準(zhǔn)則中負(fù)債定義的延伸，涉及以企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具。條件（三）、（四）的判斷原則，通常被稱為“固定換固定原則”，即，合同是以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的發(fā)行方自身權(quán)益工具，則該金融工具被分類為權(quán)益工具，反之，則分類為一項金融負(fù)債。

“固定換固定原則”的理論基礎(chǔ)是：權(quán)益工具本身并不屬于發(fā)行方的經(jīng)濟(jì)利益,因為企業(yè)并不能對其自身具有權(quán)益要求權(quán)。因此，交付固定數(shù)量的企業(yè)自身權(quán)益工具的義務(wù)，并不屬于一項交付經(jīng)濟(jì)利益的義務(wù)，也就不滿足負(fù)債的定義。但是，當(dāng)發(fā)行方所交付自身權(quán)益工具的數(shù)量，是基于未來某個標(biāo)的變量（例如，某個商品價格）的變動而變動的，發(fā)行方實質(zhì)上是將其自身權(quán)益工具作為“現(xiàn)金”使用了，其未來交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具，包含了基于市場價值變動的經(jīng)濟(jì)利益，因此，該金融工具被分類為負(fù)債。

某些金融工具，可能要求主體在未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生時，交付現(xiàn)金或另一金融資產(chǎn)。例如，未來的不確定事項可能包括：股票指數(shù)或消費者價格指數(shù)的變動、利率的變動、稅法的變動，或者發(fā)行方的未來收入、凈利潤或負(fù)債與股權(quán)比例等。對于此類包含或有結(jié)算條款的金融工具，其分類的關(guān)鍵在于，發(fā)行方是否可以控制未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生。如果未來不確定事項是在發(fā)行方控制范圍內(nèi)，則表明發(fā)行方可以無條件的避免在未來交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，從而應(yīng)分類為權(quán)益工具；相反，如果未來不確定事項不在發(fā)行方的控制范圍內(nèi)，則應(yīng)當(dāng)將該工具分類為金融負(fù)債。

企業(yè)所發(fā)行的非衍生工具可能同時包含金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分，通常稱為復(fù)合金融工具。對于復(fù)合金融工具，發(fā)行方應(yīng)于初始確認(rèn)時將各組成部分分別分類為金融負(fù)債、金融資產(chǎn)或權(quán)益工具。企業(yè)發(fā)行的一項非衍生工具同時包含金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分的，應(yīng)于初始計量時先確定金融負(fù)債成分的公允價值（包括其中可能包含的非權(quán)益性嵌入衍生工具的公允價值），再從復(fù)合金融工具公允價值中扣除負(fù)債成分的公允價值，作為權(quán)益工具成分的價值。

A公司發(fā)行了一項不可贖回債券，無固定到期日。該債券票面利率為5%，A公司可無限期推遲支付利息且不構(gòu)成違約，每筆遞延利息在遞延期間應(yīng)按當(dāng)期票面利率累計計息。發(fā)行后前5年利率不變，如果發(fā)行方在第 5年未回購該工具，則債券利率增長至每年 14%。

問題：根據(jù)上述合同條款，該債券應(yīng)分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？

B公司發(fā)行了一項不可贖回優(yōu)先股，票面股利為5%。B公司可自行決定是否派發(fā)股息，董事會在各期末可以決定是否支付以及支付多少優(yōu)先股股利。同時，合同條款約定，B公司在足額支付優(yōu)先股股利之前，不可支付任何普通股股利。

問題：根據(jù)上述合同條款，該優(yōu)先股應(yīng)分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？

C公司發(fā)行了每股面值人民幣2億元的優(yōu)先股，C公司能夠自主決定是否派發(fā)優(yōu)先股股息，當(dāng)期未派發(fā)的股息會累積至下一年度。該優(yōu)先股具有一項強制轉(zhuǎn)股條款，即當(dāng)某些特定觸發(fā)事件發(fā)生時，優(yōu)先股持有方需按每股8元的轉(zhuǎn)股價將其持有的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為8股C公司的普通股。

問題：根據(jù)上述合同條款，該優(yōu)先股應(yīng)分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？

D公司獲得甲公司1億元資金。雙方約定，在未來1個月內(nèi)，D公司應(yīng)向甲公司發(fā)行與1億元等值的自身股權(quán)。

問題：根據(jù)上述合同條款，D公司獲得資金應(yīng)分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？

E公司發(fā)行了一項優(yōu)先股，其股息的支付金額及支付時點由E公司自由裁量。合同約定，如果E公司股東發(fā)生變更，則優(yōu)先股持有人有權(quán)選擇向E公司回售該優(yōu)先股。

問題：根據(jù)上述合同條款，該優(yōu)先股應(yīng)分類為金融負(fù)債還是權(quán)益工具？

2015年1月1日，F(xiàn)公司發(fā)行了600,000份可轉(zhuǎn)換債券。該債券期限為3年，每份債券發(fā)行價格為100元，F(xiàn)公司發(fā)行債券獲得資金共計60,000,000元。F公司按年支付利息，年化利率為6%。發(fā)行合同約定，債券持有方可以在發(fā)行后任意時點，將持有債券轉(zhuǎn)換為F公司普通股，轉(zhuǎn)換金額為每100元普通股可轉(zhuǎn)換為25股普通股。在發(fā)行時點，F(xiàn)公司所發(fā)行債券類似的不可轉(zhuǎn)換債券市場利率為9%。F公司發(fā)行該債券直接相關(guān)費用為600,000元。

問題：根據(jù)上述合同條款，F(xiàn)公司如何對所發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行分類？