為進(jìn)一步規(guī)范優(yōu)先股、永續(xù)債等金融工具的會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部近日發(fā)布了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（下稱“金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定”）。
《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》以現(xiàn)行金融工具準(zhǔn)則及相關(guān)法律法規(guī)為基礎(chǔ)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況對(duì)金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分以及相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了補(bǔ)充規(guī)定。該文件自發(fā)布之日起施行，并要求對(duì)會(huì)計(jì)政策變更采用追溯調(diào)整法?！督鹑谪?fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》基本上與現(xiàn)行生效的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—— —金融工具列報(bào)》保持一致，并在某些方面給出了更為具體的規(guī)定和指南。 金融負(fù)債與權(quán)益工具有兩大區(qū)別 隨著國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)的持續(xù)建立和完善以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷推出，為了貫徹國(guó)務(wù)院發(fā)布的《優(yōu)先股指導(dǎo)意見》，證監(jiān)會(huì)于近日發(fā)布了《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第97號(hào)），對(duì)優(yōu)先股的發(fā)行和交易進(jìn)行了規(guī)范。
這標(biāo)志著中國(guó)版的優(yōu)先股已經(jīng)箭在弦上。而在此之前，國(guó)內(nèi)已有企業(yè)成功發(fā)行了永續(xù)工具或類永續(xù)工具，如2013年末國(guó)電電力發(fā)行的永續(xù)中票。其期限長(zhǎng)期存續(xù)，發(fā)行人擁有贖回權(quán)，并存在遞延支付利息條款和利息跳升機(jī)制等特征。
隨著優(yōu)先股等一系列文件的推出，我國(guó)企業(yè)公開或非公開發(fā)行的直接融資工具大致可以分為以下幾類：一般債務(wù)工具，例如債券、中期票據(jù)等；可轉(zhuǎn)換債券；永續(xù)債和其他永續(xù)工具；優(yōu)先股；一般普通股。
按照證監(jiān)會(huì)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，即將試點(diǎn)發(fā)行的優(yōu)先股是指依照《公司法》。在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份。其股份持有方優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。
具體來說，優(yōu)先股較普通股而言，一般具有以下特點(diǎn)：優(yōu)先股收益相對(duì)固定；優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息；優(yōu)先股的清償順序先于普通股，而次于一般債權(quán)；優(yōu)先股股東參與公司決策的權(quán)利范圍小，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的一 般事項(xiàng)通常沒有表決權(quán)。
對(duì)于永續(xù)債、優(yōu)先股等“似股似債”的創(chuàng)新金融工具來說，非常重要的一個(gè)問題是，發(fā)行方如何對(duì)其作出恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)分類？其屬于權(quán)益工具還是金融負(fù)債？這一分類問題不僅僅直接影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、當(dāng)期損益的計(jì)算等重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也可能影響到資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算。
財(cái)政部的《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》正是在這樣的背景下發(fā)布的，為永續(xù)債、優(yōu)先股等“似股似債”的創(chuàng)新金融工具如何進(jìn)行會(huì)計(jì)分類和具體會(huì)計(jì)處理提供了非常及時(shí)的重要指引。
《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》要求企業(yè)按照金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)所發(fā)行金融工具的合同條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式，進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)分類，而不得依據(jù)監(jiān)管規(guī)定或工具名稱進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
也就是說，即便其從監(jiān)管角度看或其工具名稱是“股”，比如優(yōu)先股，會(huì)計(jì)分類上也可能是“債”或“股”和“債”的結(jié)合。反之，即便從監(jiān)管角度看或其工具名稱是“債”，比如永續(xù)債，會(huì)計(jì)分類上也可能是“股”或“股”和“債”的結(jié)合。這都需要根據(jù)《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》和金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行判斷和會(huì)計(jì)處理。
企業(yè)能否將其發(fā)行的金融工具分類為權(quán)益工具，一般來說，需遵從兩大基本原則：一是能否無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；二是以發(fā)行方自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具，是否符合“固定換固定”原則。 基本原則一：無條件避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)根據(jù)《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》，如果企業(yè)不能無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行一項(xiàng)合同義務(wù)，則該合同義務(wù)符合金融負(fù)債的定義。實(shí)務(wù)中，常見的該類合同義務(wù)情形包括以下幾種。
強(qiáng)制贖回：金融工具發(fā)行方被要求以某一既定金額或某一可確定的金額強(qiáng)制贖回此金融工具。例如，公司A發(fā)行10年后按面值強(qiáng)制贖回的優(yōu)先股，因其作為發(fā)行方，無法避免10年后支付現(xiàn)金償還本金的合同義務(wù)。因此，公司A應(yīng)就其強(qiáng)制贖回優(yōu)先股的合同義務(wù)確認(rèn)一項(xiàng)金融負(fù)債。
強(qiáng)制付息：金融工具發(fā)行方被要求以某一既定金額或某一可確定的金額強(qiáng)制支付利息。例如，一項(xiàng)以面值人民幣1億元發(fā)行的 優(yōu)先股要求每年按6%的股息率支付優(yōu)先股股息。發(fā)行方承擔(dān)了支付未來每年6%股息的合同義務(wù)，則應(yīng)就該強(qiáng)制付息的合同義務(wù)確認(rèn)金融負(fù)債。
換言之，確定金融工具是否為權(quán)益工具的關(guān)鍵要求是發(fā)行方能否無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行一項(xiàng)合同義務(wù)，例如，對(duì)權(quán)益工具如普通股而言，以股利或其他分配形式支付現(xiàn)金的權(quán)利由發(fā)行方自主決定，不存在向工具持有方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的義務(wù)。如果是否發(fā)放股利均取決于發(fā)行方的意愿，則股利是累積股利還是非累積股利均不會(huì)影響該金融工具被分類為權(quán)益。
實(shí)務(wù)中，優(yōu)先股發(fā)行時(shí)還經(jīng)常會(huì)附有與普通股股利支付相聯(lián) 結(jié)的合同條款。在境外，這類工具常見的聯(lián)結(jié)條款包括“股利制動(dòng)機(jī)制”、“股利推動(dòng)機(jī)制”等。股利制動(dòng)機(jī)制的合同條款要求企業(yè)如果不支付另一特定金融工具的股利，也不能支付普通股股利。股利推動(dòng)機(jī)制的合同條款要求企業(yè)如果支付普通股股利，也需支付一項(xiàng)特定金融工具的股利。
如果優(yōu)先股所聯(lián)結(jié)的是諸如普通股的股利，而發(fā)行方有權(quán)決定是否支付股利，則股利制動(dòng)機(jī)制和股利推動(dòng)機(jī)制本身均不會(huì)導(dǎo)致相關(guān)金融工具被分類為一項(xiàng)負(fù)債。這是因?yàn)榘l(fā)行方仍有權(quán)決定是否就該金融工具進(jìn)行支付，雖然該決定需連同是否支付普通股股利的決定一并作出，但發(fā)行方仍然擁有無條件避免現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)流出的權(quán)利。 基本原則二：固定換固定原則根據(jù)《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》，如果發(fā)行的金融工具須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算，則需要考慮用于結(jié)算該工具的企業(yè)自身權(quán)益工具，是作為現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的替代品，還是作為使該工具持有方有權(quán)按照比例份額分享在發(fā)行方扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益。如果是前者，該工具是發(fā)行方的金融負(fù)債；如果是后者，該工具是發(fā)行方的權(quán)益工具。
與可轉(zhuǎn)債相類似，某些優(yōu)先股包含轉(zhuǎn)股條款，可以在一定條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行方的普通股。
在這種情況下，需要判斷該轉(zhuǎn)股權(quán)是權(quán)益工具還是衍生金融負(fù)債。判斷標(biāo)準(zhǔn)則為會(huì)計(jì)上著名的“固定換固定”原則，即發(fā)行方是否通過以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具如普通股交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。從實(shí)務(wù)角度來看，即該轉(zhuǎn)股價(jià)格是否固定來評(píng)判。舉例來說，公司B發(fā)行了名義金額 為人民幣10元的優(yōu)先股。合同條款規(guī)定公司B在3年后將優(yōu)先股強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)股價(jià)格為轉(zhuǎn)股日前一工作日的該普通股市價(jià)。在這一例子中，轉(zhuǎn)股價(jià)格是變動(dòng)的，實(shí)質(zhì)可視作公司B將在3年后使用自身普通股并按其市價(jià)履行支付每股人民幣10元的義務(wù)，因此轉(zhuǎn)股實(shí)際上只是支付每股人民幣10元的替代品。該轉(zhuǎn)股權(quán)是一項(xiàng)金融負(fù)債。
反之，如果該轉(zhuǎn)股價(jià)格始終固定，例如，按每股10元的價(jià)格轉(zhuǎn)股，則每一優(yōu)先股始終對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)換為一股普通股，則符合“固定換固定”原則。
運(yùn)用“固定換固定”原則判斷會(huì)計(jì)分類的金融工具常見于可轉(zhuǎn)換債券、具轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債或優(yōu)先股等。
實(shí)務(wù)中，轉(zhuǎn)股條款呈現(xiàn)的形式紛繁復(fù)雜，這就要求發(fā)行方應(yīng)審慎確定其合同條款及所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是否能夠滿足“固定換固定”原則。 如何處理利息或股利企業(yè)所發(fā)行金融工具的會(huì)計(jì)分類，即金融工具屬于金融負(fù)債還是權(quán)益工具，決定了該工具利息支出或股利分配等的會(huì)計(jì)處理。
對(duì)于歸類為權(quán)益工具的金融工具，無論其名稱中是否包含“債”，其利息支出或股利分配都應(yīng)當(dāng)作為發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配。
例如，分類為權(quán)益工具的優(yōu)先股或永續(xù)債，其股利或利息會(huì)作為發(fā)行企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)分配，不會(huì)影響企業(yè)的當(dāng)期損益；反之，對(duì)于歸類為金融負(fù)債的金融工具，無論其名稱中是否包含“股”，其利息支出或股利分配則作為利息支出處理。
例如，分類為金融負(fù)債的優(yōu)先股，其股利分配會(huì)作為發(fā)行企業(yè)的當(dāng)期利息支出，影響企業(yè)的當(dāng)期損益。
此外，《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》還對(duì)可回售工具等特殊金融工具的分類、同時(shí)包含金融負(fù)債成分和權(quán)益工具成分的復(fù)合金融工具的拆分、權(quán)益工具或金融負(fù)債的重分類、投資方購入金融工具的分類，以及優(yōu)先股、永續(xù)債等具體賬務(wù)處理及財(cái)務(wù)報(bào)表列示與披露等問題，給出了具體的會(huì)計(jì)要求和指引。
隨著證監(jiān)會(huì)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》等法律法規(guī)的出臺(tái)，預(yù)計(jì)越來越多的優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具會(huì)推出。創(chuàng)新金融工具的推陳出新，對(duì)企業(yè)如何對(duì)其發(fā)行的創(chuàng)新金融工具進(jìn)行恰當(dāng)分類帶來了諸多挑戰(zhàn)。
作為優(yōu)先股配套改革的重要舉措之一，《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》的出臺(tái)對(duì)于此類工具的會(huì)計(jì)分類并進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理提出了具體明確的規(guī)定要求，對(duì)于符合優(yōu)先股發(fā)行條件且已經(jīng)啟動(dòng)相關(guān)工作的企業(yè)而言，無疑帶來了現(xiàn)實(shí)積極的指導(dǎo)意義。
建議企業(yè)對(duì)財(cái)政部《金融負(fù)債與權(quán)益工具區(qū)分規(guī)定》以及證監(jiān)會(huì)《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》等相關(guān)文件加以研究，選擇最符合切身利益的融資方式，并評(píng)估對(duì)企業(yè)未來金融工具發(fā)行、資本充足率、財(cái)務(wù)報(bào)告等多方面的影響，做好充分準(zhǔn)備。
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