案例情況: A公司發(fā)行了某長(zhǎng)期含權(quán)中期票據(jù),其主要發(fā)行條款為: 1、本期發(fā)行金額人民幣10億元,面值100元,發(fā)行價(jià)格與面值相同; 2、本期中期票據(jù)期限:發(fā)行人依照發(fā)行條款的約定贖回之前長(zhǎng)期存續(xù),并在發(fā)行人依據(jù)發(fā)行條款的約定贖回時(shí)到期; 3、贖回權(quán):于本期中期票據(jù)第5 個(gè)和其后每個(gè)付息日,發(fā)行人有權(quán)按面值加應(yīng)付利息(包括所有遞延支付的利息及其孳息)贖回本期中期票據(jù); 4、償付順序:本期中期票據(jù)的本金和利息在破產(chǎn)清算時(shí)的清償順序等同于發(fā)行人其他待償還債務(wù)融資工具; 5、本期中期票據(jù)利率確定方式:本期中期票據(jù)采用固定利率計(jì)息;本期中期票據(jù)前5個(gè)計(jì)息年度的票面利率將通過簿記建檔、集中配售方式確定,在前5個(gè)計(jì)息年度內(nèi)保持不變。自第6個(gè)計(jì)息年度起,每5年重置一次票面利率;如果發(fā)行人不行使贖回權(quán),則從第6個(gè)計(jì)息年度開始票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加上300個(gè)基點(diǎn),在第6個(gè)計(jì)息年度至第10個(gè)計(jì)息年度內(nèi)保持不變; 6、遞延支付利息條款:除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件,本期中期票據(jù)的每個(gè)付息日,發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個(gè)付息日支付,且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制;前述利息遞延不構(gòu)成發(fā)行人未能按照約定足額支付利息。每筆遞延利息在遞延期間應(yīng)按當(dāng)期票面利率累計(jì)計(jì)息; 7、強(qiáng)制付息事項(xiàng):付息日前12 個(gè)月內(nèi),發(fā)生以下事件的,發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息:(1)向普通股股東分紅;(2)減少注冊(cè)資本。 問題: A公司發(fā)行的長(zhǎng)期含權(quán)中期票據(jù)應(yīng)確認(rèn)為金融負(fù)債還是權(quán)益工具? 案例解析: 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具列報(bào)》應(yīng)用指南第49頁,金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則第(2)條,“如果企業(yè)能夠無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn),例如能夠根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定是否支付股息(即無支付股息的義務(wù)),同時(shí)所發(fā)行的金融工具沒有到期日且合同對(duì)手方?jīng)]有回售權(quán)、或雖有固定期限但發(fā)行方有權(quán)無限遞延(即無支付本金的義務(wù)),則此類交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的結(jié)算條款不構(gòu)成金融負(fù)債?!?/span> A公司發(fā)行的長(zhǎng)期含權(quán)中期票據(jù),嵌入了一項(xiàng)看漲期權(quán),允許按面值加應(yīng)付利息(包括所有遞延支付的利息及其孳息)贖回本期中期票據(jù),但A公司有權(quán)無限遞延,并沒有強(qiáng)制回購的合同義務(wù)。該票據(jù)具有票息遞增特征,雖然每5年遞增300個(gè)基點(diǎn),但基礎(chǔ)利率較低,簿記建檔、集中配售方式確定的前5年票面利率不超過9%,即使每5年增加300個(gè)基點(diǎn),第6年至第10年也只有12%,A公司因無法承受利息成本而贖回票據(jù)的可能性不大。 該票據(jù)無固定償還期限,A公司可自主決定是否支付利息。該票據(jù)雖具有股利推動(dòng)機(jī)制,即票息在向其普通股股東支付股利時(shí)必須支付,但A公司可通過議事機(jī)制自主決定是否支付普通股股利,并進(jìn)而影響票據(jù)利息的支付。經(jīng)分析,以上均符合準(zhǔn)則指南中所述金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則第(2)條規(guī)定。因此按照該金融工具的合同條款及所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式判斷,應(yīng)將其分類為權(quán)益工具,并在財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)為“其他權(quán)益工具-永續(xù)債”。 |
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