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#一起滾雪球# 他，投身股市14年，股海浮沉，他是如何斬獲數(shù)十倍收益的？他，做過長線，玩過短線，但為何最終選擇了中線趨勢投資？入市多年，歷經(jīng)牛熊，賺過也賠過，那他對投資又有哪些獨(dú)到的見解？ 投資，那些曾經(jīng)的事兒 雪球：你投資有多久了，能否講講你早期的投資經(jīng)歷？ @Dean_丁丁 ：我是2001年開始投資的，當(dāng)時(shí)還在學(xué)校讀書，班上大部分同學(xué)都在研究股票，經(jīng)管學(xué)院的學(xué)生炒股是必修課。 還記得第一次買入的股票叫煙臺(tái)萬華，現(xiàn)在叫煙臺(tái)化學(xué)，是同學(xué)推薦的。買入后漲了不少，但沒有賣出，直到跌下來后止損賣出，算是小虧出局。 雪球：你印象最深刻的幾次操作是什么？ @Dean_丁丁 ：我記得賺的最多票是迪安診斷，大概賺了2－3倍。這只股票是第三方醫(yī)學(xué)概念，在美股類似的有Labcorp、奎斯特診療兩家公司，當(dāng)時(shí)他們的市值都在600億左右。而迪安診斷業(yè)績增速在40％左右，盈利穩(wěn)定，所以我認(rèn)為迪安診斷空間很大。 2007年，在3元買入PE為6左右的首創(chuàng)置業(yè)，到10月份漲到了7.8元。但當(dāng)時(shí)分析房價(jià)長期還會(huì)持續(xù)漲，股票有長期價(jià)值；又受到林園和巴菲特的影響， 就沒有拋股票。結(jié)果到了2008年底，這只股票最后跌到最低0.48元。我對這次操作印象非常深刻，感覺長期持股對人挑戰(zhàn)太大了。也讓我專職投資的計(jì)劃延誤了5年。 雪球：你目前是職業(yè)投資么？ @Dean_丁丁 ：做投資有十幾年了，但最近三年才開始全職投資的。目前并沒有發(fā)行陽光私募，主要還是自己研究、操作。 專注，創(chuàng)造不菲的收益 雪球：除A股外，還投資其他市場么？ @Dean_丁丁 ：目前，主要投資A股，不再關(guān)心H股，讓自己的精力更加的集中。一個(gè)人的精力畢竟有限的，跨市場投資，可能了解的僅僅只是市場上的很少的一部分股票；但如果專注于某一個(gè)市場的話，能關(guān)注更多的股票，發(fā)現(xiàn)更多機(jī)會(huì)。我并不覺得過度分散能提高多大收益。 雪球：能說說自入市以來的收益狀況如何么？ @Dean_丁丁 ：按復(fù)合收益算的話，二三十倍是有的，具體并沒有仔細(xì)統(tǒng)計(jì)過。 雪球：上半年都關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)？收益如何？ @Dean_丁丁 ：整個(gè)半年的操作，我都以中線波段為主，基本沒有長期持股，這些操作基本都算比較成功。操作的主要是主板股票和次新股，沒有參與創(chuàng)業(yè)板老股票。 今年上半年，個(gè)人的賬戶的投資收益大約是60% （最高時(shí)80%）。這次暴跌自己是提前出來了，因?yàn)楫?dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)板的估值很高了，PE最高到了145倍，這樣的高估值，如果回調(diào)，那么幅度必然是非常大的。 （具體操作，參考丁丁本人年中總結(jié)http://xueqiu.com/2129489320/49892583 ） 試錯(cuò)，構(gòu)建投資體系 雪球：作為一個(gè)投資者，應(yīng)該如何去界定自己的能力圈？你擅長哪些領(lǐng)域？ @Dean_丁丁 ：我目前操作風(fēng)格是中線趨勢，即一只股票持有期間上漲幅度達(dá)到20％－50％，我可能就會(huì)考慮賣掉。但之前賣掉的股票可能目前還沒有出現(xiàn)投資的價(jià)值，就必須去尋找新的目標(biāo)，可能是創(chuàng)業(yè)板、次新股，也可能是藍(lán)籌股里的中小盤等。 對于我來說，是否考慮買入一只股票，考慮的核心問題就是他的價(jià)格。價(jià)格的高和低是我判斷他有沒有投資價(jià)值一個(gè)重要的因素，因?yàn)閮r(jià)格和估值有關(guān)系，包括他的PE、市值等等。而其他的因素，包括政策因素我考慮的并不多。 根據(jù)我的判斷，如果有機(jī)會(huì)，我就會(huì)去買。不過相對來說，接下來一個(gè)階段，我主要還是會(huì)著重于次新股和中小盤股方面的機(jī)會(huì)。感覺這里面的機(jī)會(huì)比大盤股的機(jī)會(huì)要多。 雪球：你建立了自己的投資體系，能給我們講講是如何建立的嗎？ @Dean_丁丁 ：建立投資體系和我以前的經(jīng)驗(yàn)分不開，長線短線、滿倉持股、中線投資我都做過，嘗試過多種方法之后發(fā)現(xiàn)，中線比較適合。 因?yàn)槎叹€投資需要頻繁換股，需要了解的股票也成百上千，我沒有那么多精力。而長線投資，可能不斷地坐過山車，需要超強(qiáng)的股市趨勢和個(gè)股的判斷力。如果看錯(cuò)股票，可能不僅損失了時(shí)間還沒有收益。這樣對總體的收益和對投資的心態(tài)都會(huì)造成一定影響。 但中線趨勢投資，對于我來說重點(diǎn)關(guān)注二三百只股票就可以了，在其中不斷切換尋找機(jī)會(huì)，持股的周期一般一到三個(gè)月，精力上可以應(yīng)付。 戒貪，要慎用杠桿 雪球：市場經(jīng)歷了這樣一輪快速的下跌，對普通投資者有什么建議嗎？ @Dean_丁丁 ：首先，建議將資金交給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)來打理。因?yàn)槠胀ㄍ顿Y者，即使你告訴他股市會(huì)大起大落，但他自己沒有足夠能力判斷什么時(shí)候會(huì)大起大落，依舊很容遭遇虧損。另一方面，我認(rèn)為，想自己操作的話，需要多學(xué)習(xí)，多向有經(jīng)驗(yàn)的人請教。 其次，建議謹(jǐn)慎使用杠桿。有句話說：用自有資金買股票，時(shí)間是你的朋友；加杠桿買股票，時(shí)間就是你的敵人。 我自己是有杠桿帳戶的，但幾乎不用，因?yàn)榧恿烁軛U之后，壓力太大。記得曾經(jīng)有一次加了30％的杠桿，就已經(jīng)讓我寢食難安了，因?yàn)槟呐?％的跌幅，對自己帳戶的影響都會(huì)很大。最近我也看到不少因加杠桿而暴倉的新聞，可以說對杠桿的謹(jǐn)慎，在很大程度上救了我。 從另外一個(gè)角度來看，如果你有一個(gè)成熟的投資體系的話，你完全不需要依靠杠桿來增加收益。比如這波牛市，如果你投資能力很強(qiáng)，那么完全有能力做到兩倍三倍甚至五倍的收益，那還為啥要用杠桿呢？ 對于個(gè)人投資者來說，好的時(shí)候年化收益做到50％到60％，不好的時(shí)候做到20％到30％，就很可觀了。而加杠桿，一旦發(fā)生回調(diào)下跌，你所有的積累可能就全毀了。 7月11日第三屆雪球嘉年華完整視頻 手機(jī)用戶請點(diǎn)擊：http://m.letv.com/vplay_23092106.html 網(wǎng)頁用戶請點(diǎn)擊：http://finance.letv.com/izt/2015xueqiu/index.… |
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