作為一種新型農(nóng)村金融組織,小額貸款公司因其契合了民間借貸正規(guī)化的需求,在各地政府的鼓勵(lì)推動(dòng)下,近年來(lái)得到了快速發(fā)展,對(duì)緩解“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資難題、支持農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。但在發(fā)展過(guò)程中,小額貸款公司先天存在的資金來(lái)源不足、風(fēng)險(xiǎn)控制欠缺、稅負(fù)過(guò)重、前景不明朗等問(wèn)題日益凸顯,可持續(xù)發(fā)展堪憂。

　　小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展面臨五大短板

　　跟正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比,小額貸款公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活,客戶準(zhǔn)入門(mén)檻低,抵押擔(dān)保方式多樣,貸款審批效率高,手續(xù)簡(jiǎn)便實(shí)用,資金到賬迅速,深受城鄉(xiāng)居民和小微企業(yè)的歡迎。但正因?yàn)樾☆~貸款公司非正規(guī)金融機(jī)構(gòu),無(wú)論是從內(nèi)生因素還是從外部環(huán)境來(lái)看,都存在著與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的短板制約,主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面:

　　(一)收入來(lái)源和融資渠道單一,盈利能力不強(qiáng)。從收入來(lái)源看,小額貸款公司只能經(jīng)營(yíng)單一品種,即專(zhuān)營(yíng)小額信貸業(yè)務(wù),而不能經(jīng)營(yíng)票據(jù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等一些低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),貸款利息收入是其唯一的獲利手段。且放貸對(duì)象多為級(jí)次比較低、風(fēng)險(xiǎn)難評(píng)估的“三農(nóng)”和小微企業(yè),貸款風(fēng)險(xiǎn)控制難度較大。從融資渠道看,小額貸款公司多吸收民間資金,從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資受到政策的諸多限制,即便能夠從銀行獲得貸款,貸款成本也很高,小額貸款公司一般都是在自身發(fā)放的貸款到期后再重新放款,資金流動(dòng)性不強(qiáng),綜合收益率不高。

　　(二)扶持政策缺乏,發(fā)展后勁不足。一是稅負(fù)相對(duì)較重。小額貸款公司在性質(zhì)上屬于一般工商企業(yè),在稅收上也按照工商企業(yè)繳稅,包括所得稅、營(yíng)業(yè)稅及附加等,一般超過(guò)收入的30%。以某小額貸款公司為例,其執(zhí)行的貸款利率為基準(zhǔn)利率的4倍,資金利用率達(dá)80%,而其年均綜合收益率只有9.3%左右,即:5.6%×4×80%×(1-25%)×(1-5.7%)-3.3%=9.37%,其中5.6%為2012年7月份后6個(gè)月貸款基準(zhǔn)利率,80%為資金利用率,25%為所得稅,5.7%為營(yíng)業(yè)稅及附加,3.3%為營(yíng)業(yè)成本。二是不能享受涉農(nóng)貸款補(bǔ)貼政策。金融機(jī)構(gòu)發(fā)放涉農(nóng)貸款可以享受?chē)?guó)家財(cái)政補(bǔ)貼和地方政府獎(jiǎng)勵(lì),小額貸款公司卻不能,需要給予同等待遇。三是不能享受利率優(yōu)惠政策。小額貸款公司在性質(zhì)上不屬于金融機(jī)構(gòu),對(duì)外融資不能執(zhí)行銀行間同業(yè)拆借利率,而只能依照企業(yè)貸款利率融入資金,成本偏高。同時(shí),小額貸款公司在銀行開(kāi)設(shè)的專(zhuān)用賬戶,只適用于一般工商企業(yè)的活期存款利率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于金融企業(yè)同業(yè)存放利率,收益又偏低。

　　(三)對(duì)客戶信息查詢存在障礙,客觀上增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前,小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)大都未加入人民銀行征信系統(tǒng),無(wú)法及時(shí)查詢、了解借款人的信用信息,造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加,也影響了人民銀行征信系統(tǒng)信息的完整性。從小額貸款公司經(jīng)營(yíng)情況看,雖然在發(fā)放貸款上履行了擔(dān)保、抵押手續(xù),但也存在部分手續(xù)不完善的問(wèn)題,如用房屋抵押貸款,有的有房產(chǎn)證無(wú)土地證,有的有土地證而無(wú)房產(chǎn)證,為方便快捷地發(fā)放貸款,雖通過(guò)有關(guān)部門(mén)辦理了相關(guān)登記手續(xù),但一旦發(fā)生糾紛,維護(hù)債權(quán)也有一定的障礙,增加了貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)管理水平不高,風(fēng)險(xiǎn)控制存在隱患。一是小額貸款公司普遍人手少、專(zhuān)業(yè)技能弱,無(wú)法避免操作失誤,如貸款資料不齊全、不規(guī)范,缺少客戶重要背景資料、申請(qǐng)人征信資料等;二是小額貸款公司目前尚處于銀行的“初級(jí)階段”,發(fā)放貸款多憑“感性認(rèn)識(shí)”,比較看重企業(yè)品牌、企業(yè)家個(gè)人品質(zhì)和信譽(yù),缺乏銀行嚴(yán)密科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系;三是可能會(huì)為了一味追求“簡(jiǎn)便快捷”而忽視某些必要操作,如忽略企業(yè)提供《貸款卡》,車(chē)輛不辦理過(guò)戶手續(xù)等。這些操作都可能為小額貸款公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)留下風(fēng)險(xiǎn)隱患,極易引發(fā)法律糾紛。

　　(五)前景不明朗,缺乏長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。由股東發(fā)起成立小額貸款公司的初衷就是想轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。按照《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的暫行規(guī)定》,經(jīng)營(yíng)三年以上,最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)表連續(xù)盈利,不良貸款率低于2%,引入持股比例不低于20%的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為最大股東,就可申請(qǐng)轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。從湖北省目前情況看,還沒(méi)有一家小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。實(shí)際情況是,很難找到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)入股。因?yàn)殂y行入股要拿出一定的資本金,不僅影響自身資本充足率,同時(shí)還要為小額貸款公司以前發(fā)放的貸款承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,因此還不如自己申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

　　小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展路徑

　　(一)拓寬小額貸款公司融資渠道。一方面,應(yīng)放寬對(duì)小額貸款公司股東數(shù)量的限制,因?yàn)楣蓶|投資是小額貸款公司最主要的資金來(lái)源之一。同時(shí),在經(jīng)營(yíng)持續(xù)期間,應(yīng)允許小額貸款公司定期增資擴(kuò)股。另一方面,針對(duì)小額貸款公司只貸不存的性質(zhì),應(yīng)允許小額貸款公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng),通過(guò)同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行融資;或允許其發(fā)行大額債券,發(fā)行對(duì)象為非自然人,以此擴(kuò)充資金來(lái)源,運(yùn)用資金杠桿來(lái)提高盈利能力。

　　(二)加大政策扶持力度。在稅收上,目前小額貸款公司的營(yíng)業(yè)稅和所得稅與普通企業(yè)相同,如果能得到稅收優(yōu)惠政策,小額貸款公司對(duì)農(nóng)戶和小企業(yè)的貸款利率完全可以適當(dāng)下調(diào)。建議對(duì)小額貸款公司采取稅收減免政策,可參照國(guó)家對(duì)農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)政策,在稅收減免方面給予適當(dāng)扶持,使其降低運(yùn)營(yíng)成本,提升盈利水平。在補(bǔ)貼上,建議將國(guó)家及地方政府出臺(tái)的針對(duì)村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)的“三農(nóng)”、小微企業(yè)貸款財(cái)政補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策擴(kuò)展到小額貸款公司,使其享受同等待遇。

　　(三)搭建小額貸款公司信息平臺(tái)。人民銀行應(yīng)將小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng),建立規(guī)范的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。一方面可以降低小額貸款公司對(duì)客戶的資信調(diào)查成本,便于小額貸款公司更加便捷地為中小企業(yè)提供資金服務(wù);另一方面為小額貸款公司獲取貸戶的信息資料提供對(duì)稱的平臺(tái),方便其及時(shí)了解貸戶信息變化情況,并及時(shí)采取措施降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)建立科學(xué)有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。一是建立健全內(nèi)部管理制度,對(duì)貸款申請(qǐng)審核、授信評(píng)估、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)構(gòu)建一套完整的標(biāo)準(zhǔn)化流程。二是加強(qiáng)對(duì)金融政策和市場(chǎng)的研究,及時(shí)把握政策動(dòng)向和市場(chǎng)脈搏,盡可能做到提前預(yù)測(cè)和防范可能發(fā)生的外部風(fēng)險(xiǎn)。三是加強(qiáng)激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)和企業(yè)文化塑造,注重培養(yǎng)員工法律意識(shí)和管理能力,最大程度地減少道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)明確發(fā)展前景。只貸不存的經(jīng)營(yíng)性質(zhì),使小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展具有天生的劣勢(shì)。轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行,應(yīng)成為小額貸款公司未來(lái)的發(fā)展方向。從當(dāng)前情況看,管理層應(yīng)明確小額貸款公司系經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)的特殊企業(yè),能夠享受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在信貸、經(jīng)營(yíng)方面的優(yōu)惠政策,并適當(dāng)降低其轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的限制,促進(jìn)其發(fā)展壯大,逐步向村鎮(zhèn)銀行靠攏。同時(shí),要合理引導(dǎo)小額貸款公司預(yù)期,使其正確處理利益期望與現(xiàn)行制度設(shè)計(jì)的關(guān)系,鼓勵(lì)其堅(jiān)持差異化經(jīng)營(yíng)策略,承擔(dān)農(nóng)村金融市場(chǎng)“規(guī)則演化推進(jìn)者”和“信貸補(bǔ)充者”的角色,防止其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異化。