流貸新規(guī)解讀及新規(guī)下流動(dòng)資金貸款合規(guī)操作指南流動(dòng)資金貸款是我們在信貸實(shí)踐中最常見、也是最喜歡選用的業(yè)務(wù)類型，一方面操作簡便，資金使用靈活，另一方面適用的業(yè)務(wù)場景、客戶類型多。
2024年2月2日，在征求意見一年后《流動(dòng)資金貸款管理辦法》正式發(fā)布，這是銀行信貸領(lǐng)域的“大法”，是原暫行辦法適用了近15年后的修訂版，具有十分重要的意義，是信貸人的“大事”，值得每個(gè)信貸人全面、認(rèn)真、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)。本文根據(jù)新規(guī)要求，結(jié)合信貸實(shí)踐中常見的問題，梳理總結(jié)了新法下流動(dòng)資金貸款合規(guī)操作要點(diǎn)，供參考。
一、新規(guī)主要變化
二、流動(dòng)資金貸款的特征
三、流動(dòng)資金貸款合規(guī)管理的特點(diǎn)
四、流動(dòng)資金貸款借款主體要求
五、流動(dòng)資金貸款用途的要求與限制
六、流動(dòng)貸款額度測算的要求
七、流動(dòng)資金貸款的發(fā)放要求
原《暫行辦法》在流動(dòng)資金貸款用途負(fù)面清單的要求為“不得固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資”等，新規(guī)提出“不得用于借款人股東分紅，以及金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資”。負(fù)面清單中添加了“股東分紅、金融資產(chǎn)”等內(nèi)容，這是近年來金融亂象頻發(fā)的領(lǐng)域，也是監(jiān)管關(guān)注、處罰的重點(diǎn)，如“流動(dòng)資金貸款用于購買理財(cái)”就是監(jiān)管披露的處罰案例中頻發(fā)的問題。
另新規(guī)在貸款用途部分提出“對向地方金融組織發(fā)放流動(dòng)資金貸款另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！?，此部分內(nèi)容在原暫行辦法及新規(guī)征求意見稿中均未出現(xiàn)，對此進(jìn)行專門強(qiáng)調(diào)是為了適應(yīng)地方金融組織的一些特殊業(yè)務(wù)場景所需，防范將流動(dòng)資金貸款用途限制一刀切的適用到所有業(yè)務(wù)場景。
（二）對流動(dòng)資金貸款期限進(jìn)行明確限定原暫行辦法未對流動(dòng)資金貸款期限進(jìn)行限制，新規(guī)征求意見稿中提出不得超過三年，正式發(fā)文稿中明確“原則上不超過三年。對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的，可適當(dāng)延長貸款期限，最長不超過五年”，對期限進(jìn)行明確限定。主要是為了回歸流動(dòng)資金貸款的基本屬性，即用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)，期限應(yīng)與經(jīng)營周期匹配，強(qiáng)化“流動(dòng)屬性”，防范“流貸固用”的問題。
（三）對小微企業(yè)的貸款調(diào)查流程進(jìn)行了差異化規(guī)定新規(guī)提出“為小微企業(yè)辦理的流動(dòng)資金貸款，貸款人通過非現(xiàn)場調(diào)查手段可有效核實(shí)相關(guān)信息真實(shí)性，并可據(jù)此對借款人作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的，可簡化或不再進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查。”
這一方面更符合小微企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)狀，小微企業(yè)一般沒有完整、規(guī)范的財(cái)務(wù)資料，傳統(tǒng)的現(xiàn)場調(diào)查手段未必能精準(zhǔn)、全面了解企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況；另一方面有利于降低金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)信貸的運(yùn)營成本，小微企業(yè)戶多、面廣，傳統(tǒng)的現(xiàn)場調(diào)查方式加大了金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)信貸的運(yùn)營成本，影響了金融機(jī)構(gòu)對小微貸款投放的積極性。
原暫行辦法要求對營運(yùn)資金需求按照標(biāo)準(zhǔn)公式進(jìn)行了測算，對金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的真實(shí)營運(yùn)資金需求發(fā)揮了重要作用，但因?yàn)楸O(jiān)管的強(qiáng)制要求，營運(yùn)資金測算越來越形式化，為了“測算”而“測算”的傾向越來越明顯。一方面小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整、不規(guī)范、不精確，高度依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的測算公式測算出結(jié)果不能反映企業(yè)真實(shí)營運(yùn)資金需求；另一方面近年來企業(yè)經(jīng)營多元化、集團(tuán)化趨勢明顯，依托合并報(bào)表難以測算出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。
新規(guī)提出“貸款人可根據(jù)實(shí)際需要，制定針對不同類型借款人的測算方法，并適時(shí)對方法進(jìn)行評(píng)估及調(diào)整”、“借款人為小微企業(yè)的，貸款人可通過其他方式分析判斷借款人營運(yùn)資金需求。”是對當(dāng)前營運(yùn)資金測算需求亂象的糾偏，給予金融機(jī)構(gòu)自身更大的靈活性，真正發(fā)揮測算的作用。
（五）專門對關(guān)聯(lián)方流動(dòng)資金貸款辦理提出要求新規(guī)明確“貸款人為股東等關(guān)聯(lián)方辦理流動(dòng)資金貸款的，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易管理的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，發(fā)放貸款條件不得優(yōu)于一般借款人，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告中進(jìn)行說明。”
一方面，關(guān)聯(lián)交易一直是銀保監(jiān)會(huì)近年來公司治理亂象的整治重點(diǎn)，專門將關(guān)聯(lián)交易單獨(dú)列出也是體現(xiàn)了對關(guān)聯(lián)交易從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向。另一方面，這是對金融機(jī)構(gòu)的“實(shí)質(zhì)性要求”，也是監(jiān)管后續(xù)進(jìn)行“留痕檢查”的重要內(nèi)容，建議各行審批部門盡快優(yōu)化關(guān)聯(lián)方風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告模板，專門對關(guān)聯(lián)方借款從貸款用途、期限、還款方式、貸款定價(jià)等方面對是否優(yōu)于一般借款人進(jìn)行說明。
（六）特別說明中長期流動(dòng)資金貸款原則上須分期償還原暫行辦法未明確中長期流動(dòng)資金貸款須分期償還。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)主要根據(jù)2010年銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕103號(hào)）執(zhí)行，該文件中對中長期貸款“一年兩還”的規(guī)定適用“項(xiàng)目融資”沒有爭議，但是否適用流動(dòng)資金貸款在金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管層面均存在較大爭議和誤解。爭議的焦點(diǎn)是文件要求“對于新增的中長期貸款，要根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營周期和項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流情況，合理確定貸款期限和建設(shè)期內(nèi)寬限期以及本息科學(xué)的還款方式，原則上項(xiàng)目技術(shù)建成后，每年至少兩次償還本金，利隨本清。”可以看到，雖然標(biāo)題和行文都概稱為“中長期貸款”，但其闡述說明文字卻均指向項(xiàng)目融資?？梢姡O(jiān)管此文的本意是對項(xiàng)目融資還款的規(guī)范，卻因用了“中長期貸款”這樣寬泛的詞兒，造成流動(dòng)資金貸款還款方式一直被牽連適用。
此次新規(guī)對此問題進(jìn)行了明確，一方面確定中長期流動(dòng)資金貸款原則須制定分期還款計(jì)劃，另一方面未明確“一年兩還”的強(qiáng)制要求。
（七）流動(dòng)資金貸款支付的要求較原暫行辦法要求更為嚴(yán)格、明確體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
“原則”轉(zhuǎn)為“應(yīng)”。原辦法要求符合條件的“原則”采用受托支付，新規(guī)要求“應(yīng)”采用受托支付，表述的變化代表了監(jiān)管態(tài)度的變化。通過梳理貸款資金支付的處罰案例，現(xiàn)披露的處罰案例主要集中在固定資產(chǎn)貸款及項(xiàng)目融資領(lǐng)域，原因就是《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》中對符合條件的要求受托支付的表述為“應(yīng)受托支付”。此次流動(dòng)資金貸款做出同樣的表述，表明監(jiān)管將加大流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域支付問題的監(jiān)管及處罰力度；
明確了需要受托支付的金額。新規(guī)明確單筆金額超過1000萬元以上的須執(zhí)行受托支付，較暫行辦法中“金額較大”更加明確，便于金融機(jī)構(gòu)操作，當(dāng)然，也便于監(jiān)管部門統(tǒng)一監(jiān)管，處罰更有依據(jù)；
新規(guī)明確提出對于采用自主支付的，要審核是否存在“是否存在以化整為零方式規(guī)避受托支付的情形”，這亦是以往固定資產(chǎn)貸款及項(xiàng)目融資領(lǐng)域的表述，此次在《流動(dòng)資金貸款》領(lǐng)域中提出表明監(jiān)管對此問題更加重視，通過多筆分次發(fā)放（尤其是支付對象一致時(shí)）規(guī)避受托支付的問題將被嚴(yán)格監(jiān)管。
（八）首次提出了“緊急用款場景”下適當(dāng)簡化受托支付審核證明材料及流程一是對受托支付的“松綁”，因受托支付在證明材料審核、流程要求等方面影響了企業(yè)用款時(shí)效，且存在倒逼企業(yè)“造假”的現(xiàn)象，近年來對受托支付要求的詬病越來越多，新規(guī)對此進(jìn)行了合理回應(yīng)，一方面受托支付的制度仍需堅(jiān)持，另一方面貸款人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)可控的可以簡化審核、流程要求；二是緊急用款的需求標(biāo)準(zhǔn)未明確界定、簡化的程度也沒有清晰表述，這可能導(dǎo)致對該條款的“濫用”或者“不敢用”。
根據(jù)“流動(dòng)資金貸款，指貸款人向法人或非法人組織（按照國家有關(guān)規(guī)定不得辦理銀行貸款的主體除外）發(fā)放的，用于借款人日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的本外幣貸款的定義”。我們可以得出流動(dòng)資金貸款有兩大關(guān)鍵要素，一是符合國家規(guī)定的借款主體；二是用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)。
用于日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)是流動(dòng)資金貸款最鮮明的特征，基于此上下延伸，我們可以發(fā)現(xiàn)流動(dòng)資金貸款與固定資產(chǎn)貸款的主要差異點(diǎn)：
流動(dòng)資金貸款通常是向已經(jīng)成熟、穩(wěn)定運(yùn)營的借款人發(fā)放的貸款，而固定資產(chǎn)貸款，特別是項(xiàng)目融資中借款人一般是專門成立的，專門從事項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營的主體。
流動(dòng)資金貸款用于日常生產(chǎn)經(jīng)營，所謂用于日常生產(chǎn)經(jīng)營，那么就意味著要直接要參與到企業(yè)“現(xiàn)金-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收賬款-收到現(xiàn)金流”資產(chǎn)形態(tài)轉(zhuǎn)換中區(qū)，資金形態(tài)跟隨企業(yè)生產(chǎn)流程相應(yīng)轉(zhuǎn)換。
流動(dòng)資金貸款因參與到“現(xiàn)金-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收賬款-收到現(xiàn)金流”的生產(chǎn)循環(huán)過程，因此其貸款資金形成的資產(chǎn)形態(tài)始終為流動(dòng)資產(chǎn)。固定資產(chǎn)貸款通常用于購置長期資產(chǎn)或新建項(xiàng)目，形成資產(chǎn)形態(tài)為長期資產(chǎn)。
流動(dòng)資產(chǎn)貸款從單一的形成資產(chǎn)的角度考量，即為形成流動(dòng)資產(chǎn)（產(chǎn)成品）的出售收入，在企業(yè)整體經(jīng)營體系項(xiàng)下應(yīng)為企業(yè)的經(jīng)營收入，流動(dòng)資金貸款的還款能力評(píng)估主要看經(jīng)營收入、經(jīng)營性現(xiàn)金流對流動(dòng)負(fù)債的覆蓋程度。
固定資產(chǎn)貸款的核心來源通常為貸款形成資產(chǎn)的折舊與攤銷，在折舊與攤銷在貸款存續(xù)期內(nèi)無法足額覆蓋貸款本息的情況下需要以企業(yè)的凈利潤作為補(bǔ)充還款來源。
流動(dòng)資金貸款應(yīng)直接參與企業(yè)的經(jīng)營循環(huán)，應(yīng)在一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)收回，通?；厥斩?；固定資產(chǎn)貸款主要依靠折舊與攤銷償還，期限較長，回收期長。
三、流動(dòng)資金貸款合規(guī)管理的特點(diǎn)
因流動(dòng)資金貸款操作簡便、資金使用靈活、適用的業(yè)務(wù)場景、客戶類型多，故流動(dòng)資金貸款是我們?nèi)粘Ｐ刨J工作中最常遇見的業(yè)務(wù)品種，從筆者業(yè)務(wù)審查實(shí)踐來看，審查業(yè)務(wù)中超過70%是流動(dòng)資金貸款。
流動(dòng)資金貸款相較項(xiàng)目融資的合規(guī)問題更容易忽視，主要有兩方面的原因。一方面在項(xiàng)目融資中項(xiàng)目主管部門、自然資源部門、規(guī)劃部門、住建部門、環(huán)保部門等多部門為項(xiàng)目審核把關(guān)，且各家金融機(jī)構(gòu)均有嚴(yán)格的審核、評(píng)估流程，因此，在項(xiàng)目融資中合規(guī)問題通常容易發(fā)現(xiàn)。另一方面因項(xiàng)目融資通常屬于金融機(jī)構(gòu)的“大額、復(fù)雜”類型的業(yè)務(wù)，故一般由能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的信貸人員辦理，而流動(dòng)資金貸款，特別是小微貸款通常屬于新入行的信貸人員“練手”業(yè)務(wù)，人員素質(zhì)、水平?jīng)Q定了流動(dòng)資金貸款合規(guī)問題容易被忽視。
梳理監(jiān)管的處罰案例可以發(fā)現(xiàn)，涉及銀行的罰單超過80%集中在授信領(lǐng)域，授信領(lǐng)域超過80%的罰點(diǎn)集中在流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域。
新規(guī)明確的借款主體為“法人或非法人組織（按照國家有關(guān)規(guī)定不得辦理銀行貸款的主體除外）。”
此處關(guān)于借款人主體資格的要求與《貸款通則》基本一致，通則第四章第七條規(guī)定“借款人應(yīng)是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記的企（事）業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織（包括合伙企業(yè)及個(gè)人獨(dú)資企業(yè)）、個(gè)體工商戶或具有中華人民共和國國籍的具有完全民事行為能力的自然人”。
根據(jù)新規(guī)要求，法人或非法人組織均可以在合規(guī)層面作為流動(dòng)資金貸款的借款人承貸。
我們常見的貸款主體包括企業(yè)法人及其分公司，包括XX有限責(zé)任公司、XX有限公司、XX股份有限公司。
其他經(jīng)濟(jì)組織。主要指的是合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)以及個(gè)體工商戶。
新規(guī)明確“按照國家有關(guān)規(guī)定不能作為借款主體的除外”，根據(jù)新規(guī)要求，我們需要梳理按照國家現(xiàn)有規(guī)定不能承貸的借款主體。
（1）從隱性債務(wù)監(jiān)管角度
（2）從國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)控以及監(jiān)管層面的禁止性準(zhǔn)入規(guī)定：
①信用記錄不佳的不能準(zhǔn)入。重點(diǎn)看有無逾期、不良貸款情況，法定代表人、實(shí)際控制人有無被列入失信被執(zhí)行人的情況。
②空殼企業(yè)不能貸款?？諝て髽I(yè)的表現(xiàn)主要為注冊資本完全未到位、沒有經(jīng)營基礎(chǔ)（成立以來基本未開展業(yè)務(wù)）、沒有形成充足的收入（收入規(guī)模明顯不支持?jǐn)M申請貸款規(guī)模）。
③列入國家產(chǎn)能過剩、淘汰行業(yè)名錄的客戶不能貸款。
④節(jié)能環(huán)保不達(dá)標(biāo)且整改無望的企業(yè)，嚴(yán)禁提供任何形式的新增授信支持。
⑤房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不能提供流動(dòng)資金貸款。
在貸款主體方面的罰點(diǎn)集中在“向不符合條件的借款人發(fā)放流動(dòng)資金貸款”、“向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款”等方面。
處罰案例：
①2021年9月18日中國銀保監(jiān)會(huì)紹興監(jiān)管分局對北京銀行紹興分行做出的處罰（紹銀保監(jiān)罰決字〔2021〕8號(hào)），違規(guī)事實(shí)（案由）描述為“向不具備條件的客戶發(fā)放貸款”。
②2020年4月27日滁州銀保監(jiān)局對安徽天長農(nóng)村商業(yè)行做出的處罰（滁銀保監(jiān)罰決字（2020）1號(hào)），違規(guī)事實(shí)（案由）描述為“向不符合借款條件的客戶發(fā)放貸款”。
③2022年7月4日榆林銀保監(jiān)分局對陜西靖邊農(nóng)村商業(yè)銀行做出的處罰（榆銀保監(jiān)罰決字（2022）26號(hào)），違規(guī)事實(shí)（案由）描述為“違規(guī)向房地產(chǎn)公司發(fā)放流動(dòng)資金貸款”。
向不符合條件的借款人發(fā)放流動(dòng)資金貸款是一個(gè)較為籠統(tǒng)的概念，其條件包括了客戶資信問題、產(chǎn)業(yè)政策問題、節(jié)能環(huán)保等方面的問題，已在前文“不能貸”的清單中說明。
向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款問題是監(jiān)管在房地產(chǎn)貸款領(lǐng)域高度關(guān)注的問題，根據(jù)《中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》（銀發(fā)〔2007〕359號(hào)）第一條規(guī)定“商業(yè)銀行對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放的貸款只能通過房地產(chǎn)開發(fā)貸款科目發(fā)放，嚴(yán)禁以房地產(chǎn)開發(fā)流動(dòng)資金貸款或其他貸款科目發(fā)放?！?/span>
根據(jù)上述規(guī)定，如為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，則只能發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款，不能以房地產(chǎn)開發(fā)流動(dòng)資金貸款或其他貸款科目發(fā)放。
上述規(guī)定在業(yè)務(wù)實(shí)踐中面臨的問題一是沒有明確房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的范圍是以工商登記的業(yè)務(wù)范圍為準(zhǔn)，還是以實(shí)質(zhì)經(jīng)營范圍為準(zhǔn)。
另外沒有明確是以流動(dòng)資金貸款或其他科目發(fā)放的貸款用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目違規(guī)，還是向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放上述科目的貸款即屬于違規(guī)。
正是因?yàn)闆]有清晰定義，所以在實(shí)踐中我們經(jīng)常遇到問題是“一個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)如果有其他業(yè)務(wù)板塊能否提供流動(dòng)資金貸款”。
從現(xiàn)有規(guī)定中難以得出準(zhǔn)確的結(jié)論，我們只能從監(jiān)管披露的處罰案例中把握以下原則：
（1）只要貸款資金實(shí)際用于房地產(chǎn)開發(fā)的，只能選擇房地產(chǎn)開發(fā)貸款科目，發(fā)放其他性質(zhì)的貸款（流動(dòng)資金貸款或固定資產(chǎn)貸款）均違規(guī)。
（2）從監(jiān)管處罰案例來看，監(jiān)管對于向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款的，多表現(xiàn)為一刀切的不管實(shí)質(zhì)用途為何，認(rèn)定為不合規(guī)。
此點(diǎn)一方面從監(jiān)管披露的處罰案例可以看出，多描述違規(guī)事實(shí)為“向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款”；另一方面從部分金融機(jī)構(gòu)接受檢查的情況來看，監(jiān)管直接在信貸系統(tǒng)中客戶名稱中輸入“房地產(chǎn)”或“置業(yè)”公司等關(guān)鍵字段抽取貸款數(shù)據(jù)，如發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)品種為流動(dòng)資金貸款的，直接認(rèn)定為違規(guī)。
（3）對于選擇固定資產(chǎn)貸款科目的，只要不用于房地產(chǎn)開發(fā)的，目前監(jiān)管未明確違規(guī)，披露的案例也較少。從披露的案例來看，描述違規(guī)案由為“以固定資產(chǎn)貸款發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目貸款”，該描述的意思為用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)品種選為“固定資產(chǎn)貸款”，因此違規(guī)。此描述與“向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款”有所差異，可見監(jiān)管在該問題上的態(tài)度是有所差異的。
新規(guī)對流動(dòng)資金貸款用途方面提出以下要求：
以上要求中第1條要求較為宏觀，是方向性的要求，第2條主要規(guī)定了一些負(fù)面清單，主要是不能“流貸固用”和用于限控領(lǐng)域，是我們分析的重點(diǎn)。
（二）流動(dòng)資金貸款用途負(fù)面清單及限控領(lǐng)域通過梳理監(jiān)管處罰案例，有關(guān)流動(dòng)資金貸款用途的違規(guī)領(lǐng)域，主要集中在以下方面：
（1）違規(guī)為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款。
（2）違規(guī)向建筑企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款、為建筑施工企業(yè)用流動(dòng)資金貸款為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目墊資。
（3）流動(dòng)資金貸款違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域。
（4）流動(dòng)資金貸款用于購房。
（5）流動(dòng)資金貸款被挪用于股市等資本市場或購買理財(cái)產(chǎn)品、流動(dòng)資金貸款用于向股東分紅。
（6）流動(dòng)資金貸款用于收購本行不良資產(chǎn)。
（7）流動(dòng)資金貸款被違規(guī)挪用于支付土地競拍保證金/土地出讓金/土地征收款。
（8）流動(dòng)資金貸款用于股權(quán)投資。
（9）流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資。
（10）流動(dòng)資金貸款用于項(xiàng)目建設(shè)和置換他行項(xiàng)目建設(shè)貸款。
（11）流貸資金回流用于銀行承兌匯票保證金。
（12）違規(guī)發(fā)放流動(dòng)資金貸款償還銀行承兌匯票墊款。
我們可以發(fā)現(xiàn)上述違規(guī)問題基本可以分為以下幾類：
流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資（包括置換他行固定資產(chǎn)貸款）；
流動(dòng)資金貸款進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域；
流動(dòng)資金貸款用于投資領(lǐng)域，包括股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資及股東分紅；
流動(dòng)資金貸款用于銀承保證金或償還銀承墊款。
上述違規(guī)問題總結(jié)為一點(diǎn)就是流動(dòng)資金貸款未用于企業(yè)的日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，背離了流動(dòng)資金貸款的本質(zhì)要求。
通過對現(xiàn)有監(jiān)管文件梳理發(fā)現(xiàn)，宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策及信貸政策等共同作用于流動(dòng)資金貸款的“限控領(lǐng)域”。所謂的流動(dòng)資金違規(guī)流向限控領(lǐng)域，主要包括：
一是違規(guī)將資金投向限制產(chǎn)業(yè)。如《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》的限制類與淘汰類產(chǎn)業(yè)，高污染、高耗能、產(chǎn)能過剩行業(yè)等；
二是違規(guī)投向房地產(chǎn)。如流動(dòng)資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，如通過墊資流向房地產(chǎn)，資金直接或變相用于土地出讓金或土地儲(chǔ)備融資。
三是資金用于證券交易、股權(quán)投資、期貨市場等。
四是資金違規(guī)用于政府性融資或違規(guī)為地方政府融資平臺(tái)提供融資，表現(xiàn)為國有企業(yè)為政府項(xiàng)目墊資、政府投資項(xiàng)目由施工方墊資等。
貸款資金用于企業(yè)“經(jīng)營周轉(zhuǎn)”是流動(dòng)資金貸款的底線要求，在流動(dòng)資金貸款辦理中要牢牢守住這一底線，確保貸款資金用于企業(yè)“經(jīng)營周轉(zhuǎn)”。
2.對限控領(lǐng)域的流動(dòng)資金貸款做實(shí)、做細(xì)合規(guī)要求（1）房地產(chǎn)。流動(dòng)資金貸款涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域的兩大違規(guī)點(diǎn)一是貸款資金違規(guī)流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，主要是向房地產(chǎn)公司關(guān)聯(lián)方發(fā)放流動(dòng)資金貸款，貸款資金由房地產(chǎn)公司使用；二是通過向?yàn)榉康禺a(chǎn)項(xiàng)目墊資的建筑商、材料商發(fā)放流動(dòng)資金貸款變相繞道流向房地產(chǎn)。
為防范上述違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，一是要加強(qiáng)對流動(dòng)資金貸款借款人的資質(zhì)核查。重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營是否持續(xù)、穩(wěn)定，經(jīng)營規(guī)模與流動(dòng)資金貸款規(guī)模是否匹配；二是加強(qiáng)對流動(dòng)資金需求的審核。對流動(dòng)資金貸款進(jìn)行穿透式、實(shí)質(zhì)性審核，要根據(jù)借款人實(shí)際需求合理確定流動(dòng)資金貸款額度，與企業(yè)年度經(jīng)營收入、資金流水等實(shí)際經(jīng)營情況相匹配。
（2）建筑施工領(lǐng)域。通過向施工企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款為房地產(chǎn)項(xiàng)目墊資一直是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》（銀發(fā)〔2003〕121號(hào)）對建筑企業(yè)流動(dòng)資金貸款場景進(jìn)行了“承建房地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目的建筑施工企業(yè)只能將獲得的流動(dòng)資金貸款用于購買施工所必須的設(shè)備（如塔吊、挖掘機(jī)、推土機(jī)）等。”的嚴(yán)格限定。此規(guī)定在是實(shí)踐中運(yùn)用不多，主要原因?yàn)槿绨创艘?guī)定，建筑企業(yè)的流動(dòng)資金貸款的需求很難真正滿足。
監(jiān)管在此后發(fā)布的多份文件中仍在持續(xù)關(guān)注、規(guī)范建筑施工企業(yè)為房地產(chǎn)墊資的問題，《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中也明確“商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)密監(jiān)控建筑施工企業(yè)流動(dòng)資金貸款使用情況，防止用流動(dòng)資金貸款為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)項(xiàng)目墊資”。
從現(xiàn)有規(guī)定來看，金融機(jī)構(gòu)向建筑施工企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目墊資確定是違規(guī)的，但怎么算是墊資，如何確定流動(dòng)資金貸款確實(shí)用于房地產(chǎn)墊資在實(shí)踐中認(rèn)定難度較大。從監(jiān)管處罰案例及業(yè)務(wù)實(shí)踐來看，我們須重點(diǎn)關(guān)注以下細(xì)節(jié)問題：
①貸款用途不能描述為“為XX房地產(chǎn)項(xiàng)目墊資”、“承攬了XXX房地產(chǎn)公司XXX項(xiàng)目合同，現(xiàn)須墊資建設(shè)”“貸款資金用于承接的XXX房地產(chǎn)項(xiàng)目的施工”。有些建筑企業(yè)的申請材料及信貸人員的調(diào)查報(bào)告習(xí)慣按以上內(nèi)容描述，如上述內(nèi)容描述，等于自認(rèn)墊資，業(yè)務(wù)違規(guī)。
②關(guān)注貿(mào)易合同的用途描述。某建筑企業(yè)申請流動(dòng)資金貸款時(shí)對應(yīng)貿(mào)易合同用途部分描述為“采購磚，用于XXX房地產(chǎn)項(xiàng)目”，監(jiān)管據(jù)此認(rèn)定提供貸款資金是用于向房地產(chǎn)項(xiàng)目墊資。
③關(guān)注施工企業(yè)下游單位構(gòu)成。如施工企業(yè)下游單位構(gòu)成全部為房地產(chǎn)企業(yè)，須審慎介入，此時(shí)容易被監(jiān)管認(rèn)定為向房地產(chǎn)項(xiàng)目墊資。
（3）產(chǎn)業(yè)及環(huán)保政策
①產(chǎn)業(yè)政策要求。我們在項(xiàng)目融資領(lǐng)域更為關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策，在流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)業(yè)政策不太重視，實(shí)際上產(chǎn)業(yè)政策中對流動(dòng)資金貸款也有限制要求。2005年12月2日國務(wù)院發(fā)布《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》，同日國家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2005年本）》，后續(xù)對《產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整制度目錄》定期更新，現(xiàn)執(zhí)行的為《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄（2024年版）》?！稌盒幸?guī)定》明確《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》是引導(dǎo)投資方向，管理政策投資項(xiàng)目，制定和實(shí)施財(cái)稅、信貸、土地、進(jìn)出口等政策的重要依據(jù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照信貸原則提供信貸支持。限制類項(xiàng)目劃分為新建項(xiàng)目和可升級(jí)改造現(xiàn)有生產(chǎn)能力類，新建項(xiàng)目禁止投資，且金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)放貸款；可升級(jí)改造現(xiàn)有生產(chǎn)能力類，國家進(jìn)行分類指導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)按照信貸原則繼續(xù)給予支持。淘汰類項(xiàng)目金融機(jī)構(gòu)要停止各種類型的授信支持，并采取措施收回已發(fā)放的貸款。自此銀行資金投向開始有了明確的行業(yè)限制。
根據(jù)上述要求，對流動(dòng)資金貸款融資有以下要求：1）限制性行業(yè)流動(dòng)資金貸款只能維持，不能新增；2）對于淘汰類行業(yè)的流動(dòng)資金貸款只能壓縮退出，不能償還后續(xù)貸，更不能新增。
②環(huán)保政策。1）未通過環(huán)評(píng)審批或者環(huán)保設(shè)施驗(yàn)收的項(xiàng)目，不能提供流動(dòng)資金貸款；2）對應(yīng)取得排污許可證而未取得的項(xiàng)目，不能提供流動(dòng)資金貸款。
另外需要注意的是根據(jù)《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》（環(huán)發(fā)〔2007〕108號(hào)）要求，金融機(jī)構(gòu)要將“企業(yè)環(huán)保守法情況作為貸款審批的必備條件之一”。
③節(jié)能政策。未按照《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查辦法》進(jìn)行節(jié)能驗(yàn)收或驗(yàn)收不合格的項(xiàng)目，不得提供流動(dòng)資金貸款。
新規(guī)要求，貸款人應(yīng)根據(jù)借款人經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)特征、資金循環(huán)周期等要素測算其營運(yùn)資金需求。
同時(shí)，新規(guī)對企業(yè)營運(yùn)資金的測算方面有所突破，主要體現(xiàn)在：
1.貸款人可根據(jù)實(shí)際需要，制定針對不同類型借款人的測算方法，并適時(shí)對方法進(jìn)行評(píng)估及調(diào)整。
2.借款人為小微企業(yè)的，貸款人可通過其他方式分析判斷借款人營運(yùn)資金需求。
根據(jù)對新規(guī)的理解，可以總結(jié)出以下要求：
流動(dòng)資金貸款辦理過程中企業(yè)營運(yùn)資金的測算、分析仍是規(guī)定動(dòng)作，不能弱化、減少。
金融機(jī)構(gòu)可以制定不同的測算方法，不硬性要求套用模板公式。
小微企業(yè)可用其他方式分析判斷，不一定非要測算。
流動(dòng)資金貸款額度測算相關(guān)問題的罰點(diǎn)集中在“未按規(guī)定進(jìn)行資金需求測算”及“超出測算資金需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款”
處罰案例：2023年2月27日，上海銀保監(jiān)局（滬銀保監(jiān)罰決字〔2023〕13號(hào)）對國泰世華銀行（中國）有限公司因流動(dòng)資金貸款未按規(guī)定進(jìn)行資金需求測算被罰款95萬元。
《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》第六條規(guī)定“貸款人應(yīng)合理測算借款人營運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款?！?/span>
通過上述規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)，一方面流動(dòng)資金貸款中對流動(dòng)資金貸款額度的測算是監(jiān)管要求的規(guī)定動(dòng)作，必須做到位，如果不測，就是違規(guī)，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)不同企業(yè)類型制定不同的測算方式，但測算動(dòng)作需要做到位；另一方面要合理利用流動(dòng)資金貸款額度測算結(jié)果，如果超出流動(dòng)資金測算需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款又無合理理由的也是違規(guī)。
（1）監(jiān)管確定的測算公式
營運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金
（2）靈活運(yùn)用公式
原銀監(jiān)會(huì)制定的流動(dòng)資金貸款管理辦法希望通過對流動(dòng)資金貸款的合理測算，做到既滿足企業(yè)正常經(jīng)營對流動(dòng)資金貸款的需求，同時(shí)又防止因超過實(shí)際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致的貸款挪用。辦法的核心在于“合理測算需求，防止超額授信”，絕非為測算而測算。罔顧企業(yè)實(shí)際情況，機(jī)械套用公式屬于“不合理測算”；罔顧正常商業(yè)邏輯，過分調(diào)低企業(yè)周轉(zhuǎn)率也屬于“不合理測算”；罔顧貸款用途，以企業(yè)其他用途缺乏資金為由申請流動(dòng)資金貸款更屬于“不合理測算”。
①考慮企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的變動(dòng)。測算公式中各項(xiàng)參數(shù)的取值不宜完全采用前一年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，企業(yè)在未來一年的周轉(zhuǎn)情況不可能與上年完全一致，經(jīng)營策略、業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、管理水平的變化都會(huì)改變周轉(zhuǎn)率。宜根據(jù)借款人報(bào)表記載的周轉(zhuǎn)特點(diǎn)加上對未來發(fā)展的合理預(yù)測，適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，必要時(shí)還要考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。比如，未來一年企業(yè)將擴(kuò)大銷售規(guī)模，同時(shí)延長下游客戶的付款期限；或者企業(yè)的采購渠道將改變，上游客戶在原料價(jià)格上給予一定優(yōu)惠但要求提高預(yù)付款比例等。
②合理確定各項(xiàng)均值。測算周轉(zhuǎn)率的第一步是確定應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款和存貨的平均余額，一般取上年報(bào)表年初年末的平均值，但有時(shí)兩頭時(shí)點(diǎn)余額無法反映全年情況，可取企業(yè)每季度或每月的平均值，同時(shí)考慮企業(yè)未來一年的變化。但如進(jìn)行調(diào)整需說明原因，比如集團(tuán)母公司對借款人年末應(yīng)收款和預(yù)付款考核嚴(yán)格，所以借款人在年末會(huì)不正常地壓降這兩項(xiàng)余額，年末值無法代表企業(yè)實(shí)際情況。
③考慮票據(jù)的因素。企業(yè)的應(yīng)收款還包括票據(jù)化了的應(yīng)收票據(jù)，所以應(yīng)收賬款金額可以增加應(yīng)收票據(jù)，但同時(shí)應(yīng)付賬款中也應(yīng)增加應(yīng)付票據(jù)。
④扣除非營運(yùn)資金。如企業(yè)正在進(jìn)行固定資產(chǎn)建設(shè)，應(yīng)付賬款可能包括應(yīng)付的設(shè)備購置款、工程款等用于固定資產(chǎn)建設(shè)的款項(xiàng)，預(yù)付賬款中也會(huì)包括預(yù)付的設(shè)備購置款、工程款等，這些非日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資金應(yīng)予扣除。
⑤考慮不同行業(yè)或企業(yè)的特殊性。由于行業(yè)運(yùn)行特征、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)格不同，會(huì)呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)的貸款需求，建議根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)差異性地估算。例如某些行業(yè)（如糧油、棉花收購企業(yè)）的原料采購具有較強(qiáng)的季節(jié)性，資金需求同樣具有季節(jié)性；某些中小企業(yè)獲得臨時(shí)大額訂單，融資需求猛增；或者某些企業(yè)需提前支付大額租金等。
⑥對集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，除非納入合并報(bào)表的企業(yè)經(jīng)營行業(yè)類似，否則慎用合并報(bào)表測算。
（3）其他常用的測算方式
新規(guī)將將測算方法制定權(quán)交由銀行，讓渡了部分流動(dòng)資金貸款額度裁定權(quán)，這對金融機(jī)構(gòu)提出了更高要求，需要銀行自身有大量長期的歷史數(shù)據(jù)積累和建模能力。我們在此介紹幾種簡單的測算方法：
①資產(chǎn)負(fù)債比例法通過“資產(chǎn)負(fù)債比例”測算授信額度是普遍的做法。我們對測算過程進(jìn)行簡化，假設(shè)客戶最高授信額度測試值為Sn，則Sn=Rm（銀行愿意承受的客戶最高資產(chǎn)負(fù)債率）/（1-Rm）×NA（客戶有效凈資產(chǎn)）×T（行業(yè)平均負(fù)債率）×C（客戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)，根據(jù)客戶評(píng)級(jí)設(shè)定，取區(qū)間值1-0）。
現(xiàn)有一家法人客戶，目前資產(chǎn)1000萬，權(quán)益（有效凈資產(chǎn)）800萬，負(fù)債200萬，所在行業(yè)平均負(fù)債率為50%，銀行對其內(nèi)部評(píng)級(jí)為A，對應(yīng)的客戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)為0.5，假設(shè)銀行對該客戶愿意承擔(dān)的最高資產(chǎn)負(fù)債率為60%，那么套用上述公式計(jì)算測算的最高授信額度為：Sn=60%/（1-60%）×800×50%×0.5=300萬。
②現(xiàn)金流量法以企業(yè)法人客戶未來一個(gè)時(shí)期內(nèi)獲得的總現(xiàn)金流作為債務(wù)的清償來源，需要根據(jù)客戶的凈利潤、公允價(jià)值變動(dòng)損益、折舊攤銷、投資收益等科目金額，預(yù)測企業(yè)法人未來可用于償債的現(xiàn)金流最大值，以此測算銀行授信的最高限額。
③實(shí)收資本測算法這種測算方法主要應(yīng)用于新設(shè)法人（經(jīng)營期不足一年），其測算公式是Sn=E×C，其中E表示客戶實(shí)收資本（或凈資產(chǎn)金額），C代表客戶風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)（根據(jù)客戶評(píng)級(jí)設(shè)定）。假設(shè)一家新成立的公司法人客戶A，公司注冊資本1000萬，實(shí)收資本400萬，銀行將其評(píng)級(jí)定為BB，對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)為0.3，套用上述公式測算的最高額授信為：Sn=400×0.3=120萬。
④根據(jù)擔(dān)保情況測算授信額度。如客戶Y提供房產(chǎn)抵押，估值200萬，抵押率60%，即可測算120萬元的授信額度。
（1）要通過測算全面、深入了解企業(yè)的資金來源、資金占用及周轉(zhuǎn)情況。
（2）通過測算了解企業(yè)的實(shí)際資金需求。
在流動(dòng)資金貸款的發(fā)放環(huán)節(jié)我們結(jié)合常見的問題，主要談一下流動(dòng)資金貸款用途的填寫、貸款資金支付的問題。
新規(guī)要求要求流動(dòng)資金貸款用途須“明確、合法”，關(guān)于用途部分我們在前文已經(jīng)進(jìn)行了詳細(xì)解讀，此部分我們重點(diǎn)闡述合同中填寫的問題。
新規(guī)要求對于期限超過一年的流動(dòng)資金貸款，在借貸雙方協(xié)商基礎(chǔ)上，原則上實(shí)行本金分期償還，并審慎約定每期還本金額。
（1）采用受托支付的條件：①與借款人新建立信貸業(yè)務(wù)關(guān)系且借款人信用狀況一般；②支付對象明確且向借款人某一交易對象單筆支付金額超過一千萬元人民幣；③貸款人認(rèn)定的其他情形。
（2）采用借款人自主支付的，貸款人應(yīng)按借款合同約定要求借款人定期匯總報(bào)告貸款資金支付情況，并通過賬戶分析、憑證查驗(yàn)或現(xiàn)場調(diào)查等方式核查貸款支付是否符合約定用途，以及是否存在以化整為零方式規(guī)避受托支付的情形。
貸款用途須“明確”，實(shí)踐中《借款合同》約定時(shí)錯(cuò)誤的一種做法是將貸款用途部分填寫為“經(jīng)營周轉(zhuǎn)”，此類用途的描述不符合用途“明確”的定義，需進(jìn)一步細(xì)化為“采購XX物資”、“支付勞務(wù)費(fèi)”等。
新規(guī)中對流動(dòng)資金貸款支付要求提出了新的要求，細(xì)節(jié)性的操作規(guī)范各金融機(jī)構(gòu)要求不一，我們不再進(jìn)行詳細(xì)闡述，針對一些原則性的問題，我們提出以下操作建議：
（1）了解你的客戶。不管是采用受托支付，還是自主支付，了解你的客戶都是前提，資金支付只是一種手段，目的是防止貸款資金挪用，進(jìn)而防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，但前提是要了解你的客戶。如做不到了解你的客戶，不管是采用哪種支付方式，都很能做到通過支付方式管控貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（2）了解你的業(yè)務(wù)。新規(guī)要求“貸款人應(yīng)根據(jù)借款人的行業(yè)特征、經(jīng)營規(guī)模、管理水平、信用狀況等因素和貸款業(yè)務(wù)品種，合理約定貸款資金支付方式及貸款人受托支付的金額標(biāo)準(zhǔn)。”這就要求貸款人對你的業(yè)務(wù)有充分的了解，只有充分了解業(yè)務(wù)的特征、關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，才能有的放矢地選擇合理的支付方式。如真實(shí)貸款用途是支付農(nóng)民工工資，如機(jī)械地要求必須執(zhí)行受托支付，可能就會(huì)倒逼客戶造假，反倒會(huì)形成貸款挪用的事實(shí)；如供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中對貸款的自償性要求更高，就得有匹配的資金、物流的閉環(huán)管控措施，通過核實(shí)上游采購合同的真實(shí)性并嚴(yán)格執(zhí)行受托支付的要求更能管控風(fēng)險(xiǎn)。
（3）合規(guī)操作。一是流貸新規(guī)明確了需要受托支付的貸款金額，達(dá)到要求的就得執(zhí)行受托支付，否則在有明確限額的前提下不合規(guī)操作很容易引起監(jiān)管處罰。二是新規(guī)明確要求重點(diǎn)審核“是否存在以化整為零方式規(guī)避受托支付的情形”，因此對于交易對象明確的貸款客戶特別是交易對象集中的客戶不能通過多筆、分次發(fā)放的方式規(guī)避受托支付的限額要求。
（4）合理利用新規(guī)的靈活性。新規(guī)在資金支付領(lǐng)域最大的亮點(diǎn)就是提出了“緊急用款場景”下適當(dāng)簡化受托支付審核證明材料及流程。這是對受托支付的“松綁”，筆者認(rèn)為雖然新規(guī)對場景界定標(biāo)準(zhǔn)、簡化的程度不夠明確，但可以看出這是監(jiān)管的一種態(tài)度，金融機(jī)構(gòu)一定要合理利用該靈活性。
一是要敢用。既然新規(guī)提出了可以簡化，那么經(jīng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可控的就應(yīng)該敢用，不應(yīng)在此處再糾結(jié)“沒有明確的規(guī)定、沒有充分的依據(jù)”等問題，真正“松綁”對優(yōu)質(zhì)客戶用款的層層束縛。
二是要善于用。雖然新規(guī)沒有明確簡化的標(biāo)準(zhǔn)，但結(jié)合辦法上下文以及業(yè)務(wù)實(shí)踐，對于優(yōu)質(zhì)客戶，我們依然可以總結(jié)出一下可用之處：①簡化證明材料，通常受托支付的證明材料，我們需要提供對應(yīng)商貿(mào)合同、對應(yīng)的增值稅發(fā)票等，部分金融機(jī)構(gòu)還要求提供相關(guān)的物流憑證，按照新規(guī)要求，對優(yōu)質(zhì)客戶我們對以上證明材料簡化為提供商貿(mào)合同，增值稅發(fā)票及其他證明材料完全可以后補(bǔ)、事后審核；②簡化流程，簡化流程方面各行須結(jié)合自身的放款流程進(jìn)行考量，總的原則是既然監(jiān)管通過制度的方式給予了一定的靈活性，金融機(jī)構(gòu)就應(yīng)該充分利用這種靈活性，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下滿足客戶的合理需求。
