01，

一招鮮，吃遍天。我們只需要掌握一種思維，就能在股票投資的世界里，游刃有余。這種思維就是比較思維，或者叫做對(duì)比、做對(duì)照。總之，不同的說(shuō)辭本質(zhì)上是同一種意思。

乍一聽(tīng)，很是稀疏平常，不是什么武林秘籍。但是，大智若愚，一般超常的智慧，就暗含在普通中。既然是做比較，就必然涉及到至少2個(gè)對(duì)象，就必然表達(dá)了一種相對(duì)性。坐井觀天，以為天空就只有井口那么大；地球已經(jīng)足夠大，但是它在整個(gè)宇宙面前，只是一粒塵埃。無(wú)一處不是比較。

拿投資這件事兒來(lái)說(shuō)，沒(méi)有任何區(qū)別。一切絕對(duì)性質(zhì)的數(shù)字都沒(méi)有太大意義，都不能說(shuō)明什么。

比如一只股票股價(jià)100元，另外一只股價(jià)1000元，哪只更便宜？一眼望去，股價(jià)低的更便宜。但肯定不能這樣看，股價(jià)只是單純的一個(gè)絕對(duì)性質(zhì)的數(shù)字，什么也代表不了。

只有把股價(jià)跟企業(yè)每股盈利做對(duì)比，才知道哪個(gè)更便宜。1000元股價(jià)的股票很可能比100元的市盈率更低，更便宜。只有做比較，才能說(shuō)明問(wèn)題。

02，

股票投資無(wú)一處不是比較的思維。離開(kāi)了比較，我們根本無(wú)法進(jìn)行投資。因?yàn)椋覀兠總€(gè)人都活在一個(gè)相對(duì)性的世界里。意思就是，只有做出對(duì)比，才知道好壞。

要把兩件甚至多件東西，放在天平中撐一撐，才知道哪頭重哪頭輕。有首歌就唱到，天地之間有桿秤。投資理念中，處處都有桿秤。也就是說(shuō)，比較的思維貫穿始終。

比方說(shuō)能力圈是一種比較，圈外的和圈內(nèi)的就是一種比較。我們能力之內(nèi)的投資品種，哪個(gè)會(huì)帶來(lái)更到的收益我們就投資哪個(gè)。比方說(shuō)有人不懂個(gè)股，就去投資指數(shù)，這依然是一種比較。

比方說(shuō)買(mǎi)入和賣(mài)出是一種比較，低估時(shí)買(mǎi)入高估時(shí)賣(mài)出，這背后是拿股權(quán)跟現(xiàn)金做對(duì)比。低估時(shí)股權(quán)有更到的潛在收益率，高估時(shí)現(xiàn)金有更高的潛在收益率。哪個(gè)潛在收益率更高，我們就持有哪個(gè)。

比方說(shuō)估值是一種比較，安全邊際同樣是一種比較。比較的的是市值占企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的比例，占比越低，代表估值越低，代表安全邊際越大。

03，

股票投資重點(diǎn)是分析企業(yè)，分析企業(yè)是為了排除普通垃圾企業(yè)，從而篩選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為我們的備選企業(yè)之一。但是，只要最對(duì)比，才能分析企業(yè)；只有做對(duì)比，才能篩選企業(yè)。沒(méi)有其他的辦法。

單一去看企業(yè)各個(gè)科目的財(cái)務(wù)數(shù)字，你根本看不出一個(gè)所以然來(lái)。只要比率，比值才有意義，才能說(shuō)明問(wèn)題。

比方說(shuō)跟資產(chǎn)相關(guān)的比率，資產(chǎn)負(fù)債率可以看出企業(yè)的整體負(fù)債情況，貨幣資金比率可以看出企業(yè)是否有充足的現(xiàn)金，輕資產(chǎn)或者重資產(chǎn)比率可以看出企業(yè)是屬于輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)行業(yè)。

比方說(shuō)跟利潤(rùn)現(xiàn)金流相關(guān)的比率，凈資產(chǎn)收益率代表企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，毛利率和凈利率代表企業(yè)的利潤(rùn)大小，凈現(xiàn)比代表企業(yè)收到真金白銀的比率，凈利潤(rùn)跟自由現(xiàn)金流的比率代表企業(yè)能給股東留下多少現(xiàn)金等。

如果不去做比較，你是你，數(shù)字是數(shù)字，你什么也分析不出來(lái)。當(dāng)然企業(yè)分析中還有各種占比，你如果懂得這個(gè)思維，你就可以自己去設(shè)置各種比值來(lái)找到你想要的答案。沒(méi)有比值的分析，我們只會(huì)陷入到各種繁瑣的細(xì)節(jié)與數(shù)字中。

分析單一企業(yè)靠比較，篩選同行業(yè)或者不同行業(yè)仍然靠比較。我們把2個(gè)或者更多的企業(yè)相同的比值放在一起繼續(xù)做對(duì)比，企業(yè)孰優(yōu)孰劣一目了然。

04，

投資就是做比較，可以說(shuō)比較的思維用在方方面面。客觀的世界沒(méi)有什么絕對(duì)的好與壞，關(guān)鍵是看它跟什么做對(duì)比。可做的事情很多，你為什么去選擇投資，不管你意識(shí)到還是沒(méi)有意識(shí)到，在潛意識(shí)你已經(jīng)把投資跟其他事情做過(guò)比較了。

不管是巴菲特也好，我們自己也好，為什么只選擇少數(shù)的幾個(gè)行業(yè)幾家企業(yè)去投，無(wú)非是經(jīng)過(guò)比較，在能力范圍內(nèi)進(jìn)行了優(yōu)中選優(yōu)。

投資業(yè)績(jī)的好壞也是同理，單純盈利了多少虧損了多少都沒(méi)有意義，就像我說(shuō)過(guò)的，這既不能代表你很牛逼，也不能代表你很傻逼。

關(guān)鍵是看你的業(yè)績(jī)跟什么做對(duì)比，也許真實(shí)情況是：你虧損的時(shí)候恰是你很牛逼的時(shí)候，因?yàn)榇蠹叶继潱惚绕骄潛p的更少；你盈利的時(shí)候恰是你很傻逼的時(shí)候，因?yàn)榇蠹叶稼A，水漲船高，你只要在船上，都能隨著水位上漲浮起來(lái)。

所以，比較思維就是投資世界的核心思維，就是投資世界的頂級(jí)思維。沒(méi)有之一。

??

點(diǎn)擊下面的公眾號(hào)可關(guān)注我：

?