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微博/雪球：小魚(yú)量化 深入研究投資有幾年時(shí)間了，總體的成績(jī)一般，最近做了一些研究工作，找到了未來(lái)幾年的投資方向。 小魚(yú)搞了幾年投資方面的研究，收益率確實(shí)非常一般，從去年開(kāi)始，就想找到一種投資方法，這種投資方法有幾個(gè)特點(diǎn)，不需要時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注各種各樣的信息，而且還能夠安心持有，有點(diǎn)類(lèi)似于投資大V劉成提出的：低估、分散、不深研。我想和大家說(shuō)的是這種投資方法找到啦。1:1那種。即使有一種投資股票或者股票型基金的方法，能夠獲得一定收益的情況下，回撤還很小，但在心態(tài)方面也很難做到平靜如水，像2018年和2022年這種大熊市，只要是股權(quán)類(lèi)的資產(chǎn)回撤幅度都很大的。股債均配，幾乎是負(fù)相關(guān)性的兩個(gè)品種，能夠顯著平滑波動(dòng)。
主要投資方向是可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債有其自身優(yōu)質(zhì)特點(diǎn)，面值附近購(gòu)買(mǎi)，或者是在到期收益率為正時(shí)購(gòu)買(mǎi)，這樣絕大多數(shù)時(shí)候是能夠保本的，去掉基本面差的，通過(guò)到期時(shí)間、溢價(jià)率、規(guī)模等進(jìn)行優(yōu)選。而且可轉(zhuǎn)債在存續(xù)期內(nèi)有個(gè)看漲期權(quán)，能夠取得不弱于股票的投資收益，而且還是在保本的前提下。您說(shuō)這不就是bug級(jí)別的存在嘛。分散到至少20只以上，小魚(yú)現(xiàn)在已經(jīng)分散到40多只了。這種方法目前應(yīng)用的比較成熟。每周定投加倉(cāng)，可以獲得一個(gè)較為平均的成本。搞過(guò)指數(shù)基金、主動(dòng)公積金、個(gè)股，整的比較操心，收益也一般。所以想找一種簡(jiǎn)單有效，不需要太操心的方法。就像劉成的那種：低估、分散、不深研。今年這幾個(gè)月都在找相關(guān)的資料學(xué)習(xí)，現(xiàn)在找到了一個(gè)相當(dāng)靠譜的方法。見(jiàn)下文。前兩天我提出了一個(gè)新的投資思路，那就是選擇一大批優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭企業(yè)，比如100家到150家，在回撤較大幅度比如在回撤50%~75%這個(gè)階段分三次建倉(cāng)，然后輪動(dòng)，策略的目標(biāo)是：優(yōu)質(zhì)公司+極度低估買(mǎi)入+數(shù)量和行業(yè)上極度分散+賺從極度低估到正常估值的錢(qián)，在50%~100%賣(mài)出。這個(gè)策略小魚(yú)做的已經(jīng)相對(duì)完善了，但是啊，我查了很多資料幾乎沒(méi)有前人在做類(lèi)似的研究，如果從頭探索一遍的話，有點(diǎn)浪費(fèi)時(shí)間，也不確定一定就會(huì)成功，所以這個(gè)想法和思路放棄了。我提出以上思路和想法后，很多小伙伴們給我提供的一些資料，目前的資料有：1、昆侖俠：有格雷厄姆式低估投資的內(nèi)容，他是去年底開(kāi)始做的，文章質(zhì)量較高。策略整體風(fēng)格為逆向分散+雙低一高，即被動(dòng)買(mǎi)入一批近期跌幅大的低PB低PE，高股息個(gè)股。不判斷牛熊，不擇時(shí)，不做波段，不考慮宏觀政策，也不判斷產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，個(gè)股漲幅超過(guò)50%即賣(mài)出，只賺估值修復(fù)的上半場(chǎng)的錢(qián)，定期根據(jù)策略排名進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。
這個(gè)策略的內(nèi)容比較長(zhǎng)，大家可以去找找他的文章看看，肯定會(huì)有很大的啟發(fā)。2、齊東平教授的《大數(shù)投資》，這是一本書(shū)，我在京東上買(mǎi)了電子版，文章比較晦澀，需要耐心讀；4、雪球上“流浪行星”的投資體系，仔細(xì)看過(guò)。A類(lèi)倉(cāng)（50%）：一般個(gè)股倉(cāng)位超過(guò)3%（一般不超過(guò)10%），一般包含5-15只股票，相對(duì)集中，買(mǎi)最好的公司，長(zhǎng)期持有，學(xué)巴菲特。小魚(yú)認(rèn)為：這一部分的倉(cāng)位還是要深研的。B類(lèi)倉(cāng)（50%）：一般個(gè)股倉(cāng)位小于1%，一般包括50-150只股票，高度分散，買(mǎi)好公司，適時(shí)賣(mài)出輪動(dòng)，學(xué)沃爾特·施洛斯、約翰·涅夫。小魚(yú)認(rèn)為：這一部分的倉(cāng)位不需要深研。5、高股息之家：
我本身研究投資好幾年了，各種各樣的都搞過(guò)，博主老杜這種高股息策略是真的可以，我有很強(qiáng)的判斷能力，是好還是不好，很快能整明白。
它真的是一個(gè)非常非常好的投資體系，有體系，有細(xì)節(jié)，有答疑，方方面面都考慮周到，博主本身在這個(gè)策略上已經(jīng)實(shí)踐了六七年的的時(shí)間，取得了非常優(yōu)秀的成績(jī)，可參考性和實(shí)操性非常之強(qiáng)，未來(lái)這個(gè)方案會(huì)成為小魚(yú)股權(quán)類(lèi)投資方法的主要策略，并給與最多的倉(cāng)位。
今天我在雪球上建立了一個(gè)新的組合，名字是：高股息策略ZH3250023；鏈接：https://xueqiu.com/P/ZH3250023策略描述：此組合專(zhuān)注于高股息率股票，“4進(jìn)3出”極簡(jiǎn)策略，目標(biāo)五年翻倍，即年化收益率15%。分散持有20只，單只股票占比最多10%，行業(yè)占比最多20%。
今天這個(gè)組合已建倉(cāng)10只股票，后續(xù)逐漸補(bǔ)充到20只。關(guān)于這個(gè)策略的學(xué)習(xí)和實(shí)踐后續(xù)會(huì)經(jīng)常寫(xiě)相關(guān)文章。
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