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文 | 國際能源網(wǎng)/光伏頭條 團隊 微信公眾號 | 光伏頭條 硅料價格高企，光伏大佬搶簽硅料長單；光伏玻璃價格暴漲，大批玻璃長單被鎖；近來光伏膠膜也有緊缺的趨勢，有企業(yè)又開始簽訂膠膜長單……光伏市場如同股市那般，買漲不買跌。但也不盡相同，因為光伏市場的“買”，呈現(xiàn)出一大特色即“長單銷售”，這種長單金額之高，動輒幾百億，甚至上千億，而且合同時間往往長達三四年、甚至七八年。那么光伏圈為何熱衷“長單”這種形式，長單背后又傳遞出什么樣的信息呢？國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）梳理了近年來5家產(chǎn)業(yè)鏈一體化化企業(yè)簽訂的長單，通過長單透視這些光伏大佬們的供應(yīng)鏈，解讀其間的競合關(guān)系。
所謂長單合同，是采購合同的一種，往往指價格定為三個月或三個月以后的期貨價格的合同。長單合同是由供應(yīng)方與分供方，經(jīng)過談判，協(xié)商一致同意而簽訂的合同。因此，長單合同本質(zhì)來說是一種期貨合同。這里既有合作也有對賭的成分。這種長單合同的形式在光伏行業(yè)風行已久，而且教訓(xùn)深刻。2006年7月，無錫尚德與當時全球最大的硅料供應(yīng)商MEMC簽署了50億-60億美元的多晶硅長單。根據(jù)雙方協(xié)議，從2007年起，未來10年內(nèi)，MEMC將以預(yù)定價格為無錫尚德提供多晶硅原料。合約達成后的無錫尚德掌舵人施正榮難掩興奮，表示：“能和MEMC達成長期供應(yīng)意向是一件大好事?！薄胺€(wěn)定的多晶硅供應(yīng)，對于我們保持技術(shù)創(chuàng)新的同時提高產(chǎn)量至關(guān)重要?！?/span>從這時起，多晶硅價格一路狂飆，最高時曾經(jīng)達到500美元/公斤。然而2008年金融危機來臨，加之歐美雙反，光伏行業(yè)需求萎縮，產(chǎn)能過剩，多晶硅價格又一路狂瀉，觸底時每公斤售價僅16美元。這時的無錫尚德根本無力承擔“高價”多晶硅。最終這份十年長單，以尚德賠付2.12億美元的高額違約金的方式結(jié)束。其實不止尚德，當年許多中國光伏企業(yè)都給挪威REC和德國瓦克等硅料巨頭賠付了解約長單違約金。中國的光伏企業(yè)是有很強的學(xué)習能力的，從此之后光伏長單采購不再鎖量鎖價，而是以一種更加智慧的方式：鎖量不鎖價，分批采購，按月議價。
近年來，包括隆基、通威、晶科、晶澳、天合光能等產(chǎn)業(yè)界的龍頭企業(yè)紛紛打造光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化。其用意除整合資源，將利潤最大化之外，保障上游供應(yīng)鏈安全也是一個重要因素。這其實與簽訂長單采購合同的意圖不謀而合。隆基股份、通威股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能，雖然同為一體化企業(yè)，但是一體化程度不同，各自供應(yīng)鏈也不相同。國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）梳理了五大企業(yè)各自簽訂的長單狀況，總計簽訂長單50個，合同金額5301.46億元。隆基作為硅片、組件領(lǐng)域的雙龍頭，對硅料以及組件相關(guān)輔材需求頗大。隆基通過大量的長單采購，保障供應(yīng)鏈。據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）統(tǒng)計隆基簽署了12份硅料長單，合計鎖定138.64萬噸硅料。
從長單簽約對象而言，隆基與國內(nèi)硅料巨頭通威、協(xié)鑫、新特、大全、亞硅都有合作，然而親密程度卻不盡相同。對于隆基股份而言，聯(lián)系最緊密的供應(yīng)商無疑是通威。2019年6月3日，雙方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。通威股份戰(zhàn)略入股隆基股份寧夏銀川15GW單晶硅棒和切片項目，入股后持有該項目30%股權(quán)；隆基股份按照對等金額戰(zhàn)略入股通威股份包頭5萬噸高純晶硅項目，入股后持有該項目30%股權(quán)。此外，根據(jù)協(xié)議，2020-2022年隆基股份每年向通威股份包頭公司采購不少于3.7萬噸多晶硅；通威則像隆基銀川公司采購不少于12.5GW的硅片。2020年雙方更新了協(xié)議。通威的永祥新能源一期高純晶硅項目增資擴產(chǎn)，隆基股份保持15%持股比例同步增資。此外，隆基還參股投資云南通威（云南保山4萬噸高純晶硅項目），持股比例49%。協(xié)議中還有一條內(nèi)容可見雙方關(guān)系之緊密。隆基股份與通威股份以每年10.18萬噸多晶硅料的交易量為基礎(chǔ)目標，即“隆基股份的硅料需求優(yōu)先從通威股份采購，通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份”。2022年雙方簽署兩年20.36萬噸的多晶硅長單，正是這一協(xié)議的延續(xù)。除硅料之外，隆基對于光伏玻璃也有大量的需求。據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）統(tǒng)計，2019年至今，隆基共計簽訂了6份硅料長單，入選隆基供應(yīng)鏈的企業(yè)有福萊特、彩虹新能源、南玻A、德力股份以及信義光能。
從采購量來看，隆基的光伏玻璃主要來源于信義光能以及福萊特。其中僅信義光能就為隆基提供了不少于年度需求量的35%的光伏玻璃。除此之外，隆基股份還與愛康科技、營口昌泰鋁材有限公司簽訂了光伏鋁邊框采購長單。
作為硅料、電池片雙龍頭企業(yè)，通威股份對于供應(yīng)鏈的需求來自于硅片。國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）發(fā)現(xiàn)，近年來通威股份與隆基、中環(huán)，雙良節(jié)能、上機數(shù)控、京運通、美科股份等簽訂了114.53億片硅片。
2018年5月28日，通威與中環(huán)股份簽署了一份大額長單合同。中環(huán)從2018年-2021年三年時間向通威采購7萬噸多晶硅以及1.8GW電池片。通威則在此期間向中環(huán)采購24.1億片硅片。今年通威與中環(huán)的合同到期，并沒有新的續(xù)簽消息披露。反而是中環(huán)與通威的競爭對手協(xié)鑫以及大全能源簽訂了巨額訂單。通威則于隆基建立了緊密的合作關(guān)系，除此之外通威也沒有把雞蛋放在同一個籃子里，與雙良節(jié)能、晶科能源、上機數(shù)控、京運通、美科股份訂立硅片采購長單。作為硅料領(lǐng)域龍頭，通威股份在供應(yīng)鏈上處于更有利的地位，與采購其硅料的企業(yè)訂立硅片供應(yīng)合同，具有互補性，而且更加可控。然而今年下半年以來，通威大手筆進軍組件領(lǐng)域，是否引發(fā)與其他組件企業(yè)的競爭，從而對硅片的供應(yīng)產(chǎn)生影響，亦或通威會進一步布局硅片產(chǎn)能，從而建立全產(chǎn)業(yè)鏈，則需進一步觀察。
晶科能源產(chǎn)業(yè)鏈包括了硅片、電池片以及組件。作為曾經(jīng)多年雄踞組件出貨量頭名的龍頭企業(yè)，晶科能源年產(chǎn)量巨大，這意味著大量的原材料的需求。其中最重要的是保障硅料的供應(yīng)。為此晶科能源與通威、新特能源、瓦克以及大全能源簽訂了約88.18萬噸硅料長單。
從硅料供應(yīng)企業(yè)來看，這其中并不包括另一家硅料巨頭協(xié)鑫。而晶科與通威的關(guān)系頗有點類似與隆基和通威的關(guān)系。2021年2月10日，晶科能源與通威股份簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，通威股份按30%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股晶科能源15GW硅片項目公司，晶科能源按35%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股通威股份4.5萬噸高純晶硅項目公司，雙方按股權(quán)比例分紅。除此之外，晶科能源占有新特能源的全資子公司——內(nèi)蒙古新特硅材料有限公司9%的股份。一邊簽訂長單，一邊投資入股，晶科能源的硅料供應(yīng)鏈有了雙重保障。電池片方面，由于晶科能源的組件產(chǎn)能大于電池產(chǎn)能，因此電池片有一定的缺口，需要外部采購。國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）發(fā)現(xiàn)，晶科能源的電池片供應(yīng)商包括潤陽股份、通威股份以及展宇新能。同樣，作為組件領(lǐng)域的頭部企業(yè)，晶科能源對光伏玻璃也有巨大的需求。2020年12月31日晶科能源與福萊特簽訂了為期三年，總計3.38億平方米的光伏玻璃供應(yīng)長單。此外，晶科能源還與福斯特簽訂了光伏膠膜供應(yīng)長單。
晶澳科技的產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋硅片、電池、組件及光伏電站。其中的缺口在于硅料。為此，從2020年以來，晶澳科技與協(xié)鑫、大全能源、新特股份等企業(yè)簽訂了5份硅料長單，合計采購量53萬噸～59萬噸。
這其中，最大的采購量來自新特能源。除了采購新特能源硅料之外，晶澳科技還與晶科能源一起入股新特能源全資子公司內(nèi)蒙古新特硅材料有限公司。其中，晶澳持有9%股權(quán)。值得關(guān)注的是晶澳科技的硅料供應(yīng)商里，并沒有硅料龍頭通威股份。光伏玻璃方面，晶澳科技的供應(yīng)商為彩虹新能源、安彩高科、亞瑪頓。
硅片方面，2020年與京運通簽訂硅片采購長單，采購量為2.6億片，合同期至2023年底。電池片方面，晶澳科技潤陽新能源簽訂供應(yīng)合同，合同期至2022年12月。
天合光能相比上述四家企業(yè)，一體化程度相對較低，其供應(yīng)鏈不僅包括硅料而且還包括硅片。硅料環(huán)節(jié)，據(jù)國際能源網(wǎng)/光伏頭條（PV～2005）統(tǒng)計，2020年以來，天合光能共計簽訂了3份硅料長單，合計采購量17萬噸～18萬噸。
從硅料長單合同情況來看，天合光能鎖定的硅料供應(yīng)量遠低于隆基、晶科、晶澳三家企業(yè)。這可能與天合光能有意自建硅料廠有關(guān)。2022年6月17日，天合光能發(fā)布公告，擬在西寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅、年產(chǎn)10GW切片、年產(chǎn)10GW電池、年產(chǎn)10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線。該項目的建設(shè)將達到提升天合光能產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度。除自建產(chǎn)能之外，早在2020年11月，天合光能還與通威股份達成深度合作協(xié)議，雙方共同投資建立年產(chǎn)4萬噸高純晶硅項目、年產(chǎn)15GW拉棒項目、年產(chǎn)15GW切片項目、年產(chǎn)15GW高效晶硅電池項目。其中天合光能在各項目公司占比為35%。硅片方面，天合光能簽訂了7份長單，合計61.345億片硅片。由此可見天合光能側(cè)重點在于保障硅片的供應(yīng)。與天合光能簽訂長單的企業(yè)包括了京運通、雙良節(jié)能、中環(huán)股份、上機數(shù)控以及美科股份。值得關(guān)注的是天合光能與中環(huán)股份簽訂的合同為期一年，與京運通和合同不足一年。這可能與其自建硅片產(chǎn)能有關(guān)。光伏玻璃方面，天合光能與亞瑪頓、洛陽玻璃簽訂了采購長單。
此外，值得關(guān)注的是在天合光能的長單供應(yīng)鏈企業(yè)之中，多有新進勢力。硅料領(lǐng)域的南玻A，2021年才重回多晶硅領(lǐng)域。硅片方面，天合光能較為倚重的上機數(shù)控、京運通、雙良節(jié)能也是近年來才進入硅片領(lǐng)域。偏重于新進勢力，是天合光能簽訂長單合同的一大特點。
從光伏長單可見五家光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)“朋友圈”。有些企業(yè)達成了深度合作，互為供應(yīng)鏈；有些企業(yè)長期合作，甚至未來五六年內(nèi)都是固定的合作伙伴。有的企業(yè)則在一份長單完成后轉(zhuǎn)向競爭對手。有企業(yè)多年未產(chǎn)生交集。司空見慣，大佬們通過長單這種形式，既競爭又合作，在一定程度上維持了產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。 因為光伏長單背后不僅是利益還有大佬們的“朋友圈”，以及對于一項技術(shù)，一個企業(yè)和一個技術(shù)生態(tài)的支持。
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