作者 | 唐飛

編輯 | 林比利

距離“雙十一”還有不到一個月，各大快遞企業(yè)已經(jīng)開始進行準備了。

10月10日，菜鳥發(fā)布了關于雙十一物流保障工作的安排，提出要強化送貨上門。菜鳥雙十一項目總指揮李武昌也介紹稱，今年雙十一物流的特點是品質感大幅提升，從過去送得多、送得快，到了送上門的階段。

今年以來關于“送貨上門”話題持續(xù)不斷，除了菜鳥之外，順豐此前也宣布自9月5日起推出“不上門必賠付”的承諾，第一階段先在全國50個大中城市實施，之后逐步向全國展開。

除了“服務質量”上的提升，全國快遞總量也穩(wěn)中有升。據(jù)國家郵政局10月8日發(fā)布的報告稱，前三季度，預計快遞業(yè)務量和業(yè)務收入同比增速分別約為4.2%和3.5%，業(yè)務收入超2019年全年水平。

這份《2022年9月中國快遞發(fā)展指數(shù)報告》稱，上半年行業(yè)規(guī)?？傮w呈現(xiàn)“W”形。2月與4月，行業(yè)分別受春節(jié)與疫情影響，業(yè)務量有所下降，自5月起，市場不斷回暖，業(yè)務量和收入規(guī)模超去年同期水平，6月單月業(yè)務量突破百億件。進入三季度，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升，運行態(tài)勢持續(xù)向好。

眼看雙十一臨近，快遞行業(yè)也迎來一年中的旺季。

國泰君安證券指出，雙十一電商大促在即，市場對消費較為擔憂，但預計大促期間快遞量仍將呈現(xiàn)巨量峰值，且仍有望同比保持較明顯增長。

從價格競爭到價值競爭

去年，伴隨著極兔快遞的殺入，整個快遞行業(yè)掀起了一場慘烈的價格戰(zhàn)。

網(wǎng)上報道顯示，極兔每單價格比通達系低1-1.5元，部分長途訂單甚至低2-3元。極兔在國內(nèi)快遞量最大的城市——義烏，甚至直接把單票價格打到1元以下，要知道當時行業(yè)平均成本都要1.4元左右，這種操作完全是虧本刷量。

后來，極兔又推出“8毛發(fā)全國”，直接擊穿行業(yè)價格底線，加速了行業(yè)價格戰(zhàn)的激烈程度。

有從業(yè)者指出按每一個輪次價格戰(zhàn)降0.1-0.2元計算，整個市場上就要降0.5-1元，結果是整個行業(yè)為“價格戰(zhàn)”買單。該人士將價格戰(zhàn)稱為“絞肉機”，稱所過之處“無一幸存”。

百世快遞率先在這場價格大戰(zhàn)中出局，2020年一年百世快遞就虧損了超過20億元，市場份額更是急劇下跌，最終以68億的價格“賣身”極兔。

其他頭部企業(yè)也沒能幸免，過低的快遞單價直接導致公司經(jīng)營業(yè)績下滑。行業(yè)老大順豐控股2021年歸母凈利潤增速為-41.73%，同行申通快遞更慘，同期歸母凈利潤增速為-2603.16%。

如今看來，這場價格戰(zhàn)的深層原因是整體市場的萎縮。

2021年，全國整體快遞量就開始下滑，這一影響一直持續(xù)到今年一季度前后。根據(jù)國家郵政局的數(shù)據(jù)，今年4月份，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量完成74.8億件，同比下降11.9%；業(yè)務收入完成740.5億元，同比下降10.1%。作為對比，2021年4月份，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量完成85億件，業(yè)務收入823.9億元。

據(jù)界面新聞報道，今年1-6月韻達、申通、圓通三家通達系快遞公司發(fā)布的月度數(shù)據(jù)顯示，快遞單票價格再次出現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。

以申通為例，盡管6月有“618”大促加持，一定程度上拉高了單量，但6月份單票價格仍比1月份低了8分錢。有業(yè)內(nèi)人士指出，在業(yè)務量整體放緩的大背景下，通過價格戰(zhàn)搶跑存量市場又是必要的，此外極兔6月份宣布日均單量已經(jīng)突破4000萬，對于通達系老大哥是一種挑戰(zhàn)。

圓通速遞總裁潘水苗曾說，“以前的價格戰(zhàn)是行業(yè)落后的人利用價格戰(zhàn)來獲得更高的份額，是追趕行業(yè)領先者的一種手段，但現(xiàn)在的價格戰(zhàn)則是行業(yè)領先的人主動發(fā)起，可以加快實現(xiàn)行業(yè)分化、行業(yè)洗牌?！?/span>

不過隨著平穩(wěn)度過8月淡季后，快遞業(yè)在隨后的中秋節(jié)和國慶節(jié)中迎來快速恢復，加之四季度傳統(tǒng)旺季開啟，行業(yè)也逐步進入增長通道。

從數(shù)據(jù)上看，據(jù)國家郵政局公布的《9月中國快遞發(fā)展指數(shù)報告》顯示，9月中國快遞發(fā)展指數(shù)為353.1，環(huán)比提升13.5%。其中，9月快遞發(fā)展規(guī)模指數(shù)為385.5，環(huán)比提高6.3%。從分項指標看，快遞業(yè)務量同比增速預計約為2.6%，業(yè)務收入同比增速預計在1%左右。

再加上快遞物流行業(yè)持續(xù)受益于政策面利好。國務院常務會議近日指出，確定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體紓困政策，支撐經(jīng)濟平穩(wěn)運行。其中，在第四季度，將收費公路貨車通行費減免10%，對收費公路經(jīng)營主體給予定向金融政策支持，適當降低融資成本。有分析認為，通行費成本是快遞企業(yè)運輸成本中的重要組成，此次通行費減免有望使得快遞公司成本降低。

而在價格逐步穩(wěn)定的同時，服務質量也得到進一步提升，上門快遞受到全行業(yè)重視，末端交付場景進一步重構。

國內(nèi)首部快遞地方法《浙江省快遞業(yè)促進條例》就明確要求末端投遞需按消費者要求執(zhí)行，處罰未按要求上門投遞的情形，本質上還是重視消費者快遞選擇權和服務質量。

為什么《浙江省快遞業(yè)促進條例》會提出這樣的規(guī)定，因為我國快遞上門率仍處于較低水平。

根據(jù)2020年BCG《90后快遞生活報告》，我國95后消費者使用代收服務（菜鳥驛站代收、快遞柜代收、保安室/收發(fā)室代收、超市等其他店鋪代收）比例高達64%，上門投遞比例約36%；其他年齡消費者代收比例均為59%，上門投遞比例約41%。綜合來看，我國快遞上門投遞比例只有40%左右。

00后女孩肖雪老家在山東，目前在北京上大學。據(jù)她吐槽，自己放暑假在老家時收到的快遞多數(shù)都被直接放在了快遞柜里，快遞小哥通過打電話、發(fā)短信的形式告知她，自己再去快遞柜取件，總體感覺還好。在北京的大學里，出于安全考慮，快遞小哥會直接把快遞放進快遞柜，再通知同學們來取。

“我更希望快遞能直接送貨上門、送到我手里，這樣可以直接享受拆快遞的快感，省了跑去快遞柜的繁瑣。”肖雪說。

就像肖雪說的，很多消費者都有快遞上門的需求，但不可否認的是，快遞柜寄遞的需求也普遍存在。根據(jù)消費維權新媒體聯(lián)盟聯(lián)合各地消協(xié)消保委組織共同開展的智能快遞柜寄遞服務意愿調查，80%以上的消費者有暫存快遞的需求。艾媒咨詢調查也顯示，67.9%的消費者偏好將快遞放置在快遞驛站、快遞柜、代收點等存放點。

若未來上門投遞比例提升，則可能對快遞員派送效率、快遞企業(yè)成本產(chǎn)生負面影響；另一方面，快遞服務體驗將會優(yōu)化的同時，成本也可能轉嫁至客戶身上。

提價正在路上

隨著整體業(yè)績加速提升，快遞公司單票價格不斷上漲也成為必然。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，快遞行業(yè)正處于從成長競爭期向成熟發(fā)展期過渡的關鍵階段，行業(yè)逐步從“價格戰(zhàn)”后的利潤修復走向盈利能力的持續(xù)提升。從中長期看，國家政策指引快遞產(chǎn)業(yè)邁入高質量發(fā)展階段，推動行業(yè)拓展服務地理與內(nèi)容邊界。

為了修復利潤，今年以來，多家快遞上市公司的單票收入已較2021年同期普遍增長。財報顯示，2022年前半年中通快遞單票綜合歸母凈利潤0.24元，同比提升0.06元；圓通速遞單票綜合歸母凈利潤0.22元，同比提升0.13元；申通快遞單票綜合歸母凈利潤0.033元，同比提升0.06元；韻達股份單票綜合歸母凈利潤0.064元，同比提升0.01元。

下半年提價進一步加速，以8月份為例，順豐控股單票收入15.61元，位居行業(yè)第一，同比增長1.23%；圓通速遞、韻達股份和申通快遞單票收入分別為2.52元、2.62元和2.42元，均同比增長20%左右。

9月，多家快遞公司進一步提價，三通一達及百世五家公司均宣布自9月1日起全網(wǎng)末端派費每票上漲0.1元。

圖源：浙商證券

據(jù)了解，此前很長一段時間，在快遞行業(yè)大打“價格戰(zhàn)”的背景下，為獲得更高的市場份額，快遞員派送費一度低于1元/件，盈利空間減少導致快遞末端網(wǎng)點穩(wěn)定性受到較大影響，快遞員流失、網(wǎng)點承包商出走和快遞滯留“爆倉”等現(xiàn)象時有發(fā)生。

隨著監(jiān)管部門的大力整頓和快遞公司認知的轉變，推動快遞行業(yè)高質量發(fā)展已成為行業(yè)共識。業(yè)內(nèi)人士分析指出，快遞市場秩序整頓已取得初步成效，低價競爭現(xiàn)象明顯減少，工資標準也得到了進一步提升。

以江蘇省蘇州市為例，根據(jù)蘇州市快遞協(xié)會和快遞行業(yè)工會聯(lián)合會日前簽訂的《蘇州市快遞行業(yè)集體合同》，在蘇州市快遞行業(yè)最低工資標準中，全日制計時工資制崗位按照3500元/月執(zhí)行；一線快遞員投遞普通件獲得的派送費每件不低于1元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來全國已有至少20座城市簽訂了當?shù)厥追菘爝f行業(yè)集體合同。安信證券統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年通達系快遞企業(yè)的派費均已高于1元，其中申通最高為1.31元/票，韻達最低為1.1元/票。

北京一位順豐快遞小哥小林對價值星球表示，自己負責石景山楊莊地區(qū)3個小區(qū)30多棟樓的居民快遞配送，同時自己轄區(qū)內(nèi)還有北方工業(yè)大學的兩棟學生公寓，自己一般每天會集中配送3次，平均每天要送各類快件100件以上。

小林說，順豐快遞送件平均票價1.5元，收件平均票價2.5元，由于自己的片區(qū)居民較多，一天送100票收20-30票是很正常的，差不多每天可以穩(wěn)定賺到260元左右，扣掉社保和個稅等，每月能到手7000元左右。如果遇到雙十一、雙十二和各種節(jié)假日可能會很忙，9月份學校開學的那幾天，自己能忙到半夜，最多一天送出了300多件，雖然有點累但那個月一下子多賺了3000元。

國泰君安證券指出，年初以來，雖有疫情階段影響，但頭部企業(yè)價格策略穩(wěn)健，單票收入中樞保持平穩(wěn)。當下頭部企業(yè)四季度盈利目標明確，有望在10-11月逐步針對“雙十一”大促期間進行積極的季節(jié)性提價，以對沖旺季臨時性成本上升。

中郵證券認為，自去年監(jiān)管政策出臺以來，快遞行業(yè)價格戰(zhàn)明顯趨緩，今年雖受到疫情復發(fā)的擾動，但行業(yè)“價增量升”的復蘇格局依然未變。

出海和多元化成共識

市場競爭環(huán)境不斷變化，快遞企業(yè)也在發(fā)生變化。

2022年上半年，五家快遞上市公司包裹量為388.65億件，市場占有率達75.88%。

其中，中通業(yè)務量114.26億票，同比增長11.51%；韻達業(yè)務量85.4億票，同比增長3.4%；圓通業(yè)務量80.85億票，同比增長9.09%；申通業(yè)務量56.80億票，同比增長17.54%；順豐業(yè)務量51.3億票，同比下滑0.6%。

市場占有率方面，中通最高，達22.31%；其次為韻達、圓通、申通，分別為16.68%、15.78%、11.09%；而順豐的市場占有率為10.02%。

順豐財報顯示，速運物流板塊業(yè)務量增速基本持平主要由于兩個因素，一是今年上半年國內(nèi)部分城市因疫情而實施封控，業(yè)務量出現(xiàn)波動，但隨著社會面的復工復產(chǎn)，6月業(yè)務量回升明顯；二是公司自2021年下半年起主動調優(yōu)產(chǎn)品結構，低毛利產(chǎn)品業(yè)務量同比減少。

話雖如此講，但整個快遞行業(yè)市場飽和度已經(jīng)很高，曾經(jīng)的迅猛發(fā)展光環(huán)消失已是不爭的事實。如今，各家快遞企業(yè)內(nèi)部增速最快的幾乎都是國際業(yè)務和多元化業(yè)務。

“中通快遞號”全貨機

實際上，快遞巨頭們海外布局的行動早已展開。京東物流自2020年開始就加速在海外的布局，其在美國、德國、荷蘭、法國、英國、越南、阿聯(lián)酋、澳大利亞、馬來西亞等地落地自營海外倉。中通快遞則于2019年聯(lián)合成立了速達非，專注于中國與非洲、中東、南亞等新興市場之間的跨境物流服務；在越南，中通國際已開通一級網(wǎng)點超過120個，服務覆蓋率達95%。而圓通速遞擴展航空團隊，本身就是為拓展全球化服務、參與國內(nèi)外快遞物流市場、打造全球供應鏈打下基礎。后來者極兔國際的快遞業(yè)務也已覆蓋印度尼西亞、越南、馬來西亞、泰國、菲律賓等多個國家。

數(shù)據(jù)顯示，上半年行業(yè)新增全貨機7架，新增多條國際航線，國內(nèi)快遞企業(yè)海外網(wǎng)絡覆蓋范圍進一步延伸。

國際快遞有之所以如此巨大的增速，主要得益于我國跨境電商的蓬勃發(fā)展。

根據(jù)招商證券相關報告，2020年，中國跨境電商在外貿(mào)中的滲透率已高達39％，且在海外線上消費高速發(fā)展的驅動下，跨境電商對出口業(yè)務的貢獻度逐年攀升。根據(jù)觀研報告網(wǎng)相關數(shù)據(jù)，從2017年到2021年，我國出口跨境電商市場規(guī)模實現(xiàn)翻倍，其中疫情初期的2020年，增速高達20.79％。

來自電商平臺的數(shù)據(jù)也在驗證中國商家對全球線上消費發(fā)展的作用。2017年，亞馬遜的頭部賣家中，中國賣家僅占16％，到2020年，這個數(shù)字增長為42％。

中國正在成為全球電商交易的重要發(fā)貨地，這意味著在持續(xù)增長的線上消費中，越來越多的包裹將從中國發(fā)出，這是中國快遞企業(yè)參與全球物流市場的重要切入口。

同時，快遞公司多元化布局也值得關注。

以行業(yè)龍頭順豐控股為例，公司正大力開拓預制菜供應鏈市場。順豐控股方面表示：“順豐速運作為快遞行業(yè)的領跑者，不斷深挖客戶需求，推出了預制菜行業(yè)專屬解決方案，依托遍布全國的冷鏈物流體系和全場景定制化的服務能力，布局預制菜行業(yè)，打造預制菜供應鏈三位一體全方位解決方案，助力企業(yè)降本增效，實現(xiàn)對消費終端的安心交付。”

而圓通速遞則正加碼航空貨運。相關資料顯示，圓通速遞為“通達系”中唯一一家擁有自有航空貨運公司的快遞企業(yè)。圓通速遞2022年半年報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，圓通速遞國際和圓通航空實現(xiàn)歸母凈利潤合計達1.86億元。

中通快遞則將發(fā)展的重點聚焦在了“生態(tài)協(xié)同”上。據(jù)了解，中通快遞已于8月25日宣布完成了融資規(guī)模達10億美元的5年期間可轉換優(yōu)先票據(jù)的發(fā)行工作。融資資金將主要用于快遞業(yè)務拓展及產(chǎn)能提升；投資生態(tài)業(yè)務，強化生態(tài)協(xié)同；運營資金及其他一般公司用途。

在業(yè)內(nèi)人士看來，圍繞“生態(tài)協(xié)同”和“生態(tài)體系”搭建方面的投入，極有可能是中通快遞未來的投資重點。

對于快遞企業(yè)在多元化方面的布局舉措，中國交通運輸協(xié)會快運分會副會長徐勇表示：“快遞企業(yè)由專業(yè)的快遞公司向綜合物流公司延伸，也是國際快遞巨頭前些年的主要發(fā)展路徑。在我看來，快遞企業(yè)圍繞主業(yè)，通過增加流量來進一步完善多元化布局，是當前比較好的選擇。”

隨著我國制造業(yè)的持續(xù)升級，可以看到頭部快遞企業(yè)已經(jīng)從配送端延伸至全價值鏈的產(chǎn)、供、銷、配等各個環(huán)節(jié)，以順豐、中通、極兔為代表的快遞企業(yè)借助各業(yè)務底盤與并購實現(xiàn)規(guī)模擴張；而菜鳥、京東等互聯(lián)網(wǎng)物流巨頭也在加速供應鏈業(yè)務布局，以期打造綜合物流服務商。

行業(yè)專家稱，隨著電商平臺不斷下沉，下沉市場需求成為業(yè)務量增長重要來源。整個快遞行業(yè)未來將“向西”、“向下”、“向外”、“進廠”發(fā)展，即不斷向中西部城市拓展、不斷向農(nóng)村、不斷向跨境、不斷向服務制造業(yè)方向發(fā)展。

綜合型物流服務商是終極形態(tài)

回顧國內(nèi)快遞發(fā)展歷史，2016年之前行業(yè)CR8經(jīng)歷了一段較長時間的下降，那段時間快遞行業(yè)業(yè)務量增速維持在50%以上，中小快遞獲得了一定的發(fā)展空間。但從2017年開始，由于行業(yè)增速下移，中小企業(yè)所面臨的經(jīng)營壓力陡然增大，大量中小快遞倒閉，CR8市占率轉而上升。

行業(yè)專家稱，當下仍處于行業(yè)提升集中度，出清的階段。

從數(shù)據(jù)來看，今年10月快遞服務品牌集中度指數(shù)CR8為80.85%，同比降幅持續(xù)收窄，在當下的政策環(huán)境下，新進入者利用資本燒錢起量的發(fā)展模式難以為繼。

中郵證券預測至2023年順豐加“三通一達”的合計市占率有望達到83.74%。在新進入者低價競爭以及頭部快遞企業(yè)規(guī)?；?、集約化發(fā)展優(yōu)勢沖擊下，伴隨著主動或被動式的差異化發(fā)展及越來越高的行業(yè)壁壘，部分快遞企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動正面臨困難，特別是在核心資產(chǎn)投入、科技創(chuàng)新、融資能力、管理管控、網(wǎng)絡均衡性等方面遭遇困境，導致獲取包裹的能力不足，盈利能力越來越差，生存空間持續(xù)萎縮。

從品牌數(shù)量、產(chǎn)能建設、獲量能力及市場份額角度看，目前低質效的二三線快遞產(chǎn)能已基本出清，頭部企業(yè)之間的發(fā)展格局也已經(jīng)呈現(xiàn)出“份額下滑-份額維持-份額進取”的持續(xù)分化梯度，“馬太效應”越來越明顯。

行業(yè)前景方向也逐漸明晰，綜合型的物流服務商將是我國物流企業(yè)發(fā)展的終極形態(tài)。

參考資料：

[1]《2022年快遞行業(yè)展望：變革之年，成長可期》，中郵證券

[2]《如何看政策框架下的快遞行業(yè)？》，安信證券

[3]《國慶快遞件量同比增長，出行數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱》，國金證券

[4]《快遞行業(yè)系列深度之單價篇：短期價格回暖，長期博弈不再》，浙商證券

[5]《單票價格穩(wěn)中有升，快遞企業(yè)重塑多元化發(fā)展格局》，中國經(jīng)營網(wǎng)

[6]《“雙十一”大促倒計時開啟，快遞業(yè)旺季提價在即，四季度盈利或超預期(附概念股)》，智通財經(jīng)

*本文基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議