物流行業(yè)作為支撐國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了較好的支撐和保障作用，加快物流業(yè)發(fā)展亦是提升國民經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率的重要途徑之一。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國物流市場調(diào)查及投資咨詢報(bào)告》顯示，2016年，全國社會(huì)物流總額為229.7萬億元，同比增長6.1%，增速較上年同期提升0.3個(gè)百分比，整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢，物流需求結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，新業(yè)態(tài)、新行業(yè)增長較快。

截至2017年4月28日，國內(nèi)已有25家物流行業(yè)上市公司披露2016年年報(bào)。其中，順豐控股實(shí)現(xiàn)凈利41.8億元，居于國內(nèi)物流業(yè)榜首。位于第二第三的分別是建發(fā)股份和飛馬國際，飛馬國際成為了2016年物流業(yè)的一匹黑馬，凈利增速達(dá)到574.79！而圓通、申通、韻達(dá)凈利位列第四、五、六位，盈利均超過10億。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

同時(shí)，29日圓通發(fā)布2016年年報(bào)，至此中國快遞“五股”全部完成了首份年報(bào)的發(fā)布。作為行業(yè)人士普遍關(guān)注的事件，我們也結(jié)合相關(guān)資料進(jìn)行分析匯總，以供大家參考。值得說明的是，與順豐年報(bào)統(tǒng)計(jì)整張直營網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)不同，采取加盟制的“三通一達(dá)”年報(bào)并未將加盟網(wǎng)點(diǎn)的營收等納入統(tǒng)計(jì)范圍，更多的只是體現(xiàn)總部的發(fā)展情況。

一、2016年?duì)I收和利潤對比

數(shù)據(jù)顯示，2016年，圓通以168.18億的營收領(lǐng)跑“三通一達(dá)”。其次為申通、中通和韻達(dá)，三家的營收均不過百億。

在營收增幅方面，中通增幅最高，超過60%，韻達(dá)以45.44%的增幅緊跟其后，申通增幅最低，不足30%。

在凈利潤方面，中通突破20億元，而其余三家相差不大，均在11-14億元之間。在凈利潤增幅方面，韻達(dá)增幅達(dá)到120.87%，圓通超過90%，申通增幅也有65%的高增長，但仍是“三通一達(dá)”最低。綜上得知，三通一達(dá)中，中通的利潤率最高。不過有分析稱，中通的高利潤數(shù)字背后可能會(huì)存在中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，尤其是對一些資產(chǎn)類的會(huì)計(jì)處理上會(huì)造成部分差異。

當(dāng)然，大家可能會(huì)更關(guān)注快遞龍頭順豐。根據(jù)3月12日順豐控股披露的重組上市后的首份年報(bào)，2016年度，順豐控股實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤41.8億元，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)同比增加112.51%，每股收益1.06元。扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤達(dá)26.43億元，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)同比增長62.85%，不僅完成承諾利潤（21.85億元），而且超額20.9%，達(dá)到4.58億元。就利潤而言，對比三通一達(dá)，順豐獨(dú)占半壁江山。

二、一季度營收利潤對比

除在美國上市的中通之外，在國內(nèi)上市的快遞企業(yè)于近日也發(fā)布了一季報(bào)。

一季報(bào)顯示，圓通的營收仍然高于申通和韻達(dá)，但是在凈利潤方面已經(jīng)沒有了任何優(yōu)勢，與韻達(dá)一樣，同為2.79億，低于申通的3.22億。

圓通一季度的低迷還體現(xiàn)在營收和凈利潤的增幅上，均只有7%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于申通和韻達(dá)的增幅。至于圓通一季度低迷的原因，年報(bào)中沒有說明。與圓通的低迷形成對比的是韻達(dá)，其在一季度的營收增幅和凈利潤增幅均在35%以上，高于圓通和申通，保持著良好的發(fā)展態(tài)勢。

順豐控股方面，其2017年一季報(bào)顯示，在快遞行業(yè)整體發(fā)展放緩的背景下業(yè)績依然保持穩(wěn)健增長。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度順豐控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入154.71億元，同比增加25.55%，凈利潤達(dá)到7.74億元，同比增加13.76%，基本每股收益為0.18元/股，同比小幅增加了5.88%。

三、業(yè)務(wù)量對比

比起營收和利潤，各快遞公司在2016年的業(yè)務(wù)量更是關(guān)注的焦點(diǎn)。在企業(yè)發(fā)布的2016年報(bào)中，圓通、申通、韻達(dá)了各自的業(yè)務(wù)量，分別為44.6億件、32.6億和32.14億。

中通一直沒有正式對外公布其業(yè)務(wù)量，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，中通2016年的快遞業(yè)務(wù)量約是45億件，2015年的快遞業(yè)務(wù)量約為29.5億件。

由此得知，2016年中通和圓通的業(yè)務(wù)量仍舊難解難分，差距極小。值得注意的是，中通的業(yè)務(wù)量增速要高于圓通約17.4%，因此中通當(dāng)前的業(yè)務(wù)量有很大概率超越圓通。

不僅是中通和圓通難解難分，申通和韻達(dá)在業(yè)務(wù)量上同樣如此，申通2016年業(yè)務(wù)僅僅比韻達(dá)高出了4600萬票，而在業(yè)務(wù)量增速方面，韻達(dá)幾乎是申通一倍。依照如此增速，韻達(dá)的業(yè)務(wù)量超越申通只是時(shí)間問題。

除了“三通一達(dá)”之外，順豐的2016年業(yè)務(wù)量為25.8億件，日均突破700萬票，而百世官方曾稱其日均業(yè)務(wù)量突破800萬件，天天官方則對外稱業(yè)務(wù)量突破500萬件。

因此，2016年主要民營快遞的日均業(yè)務(wù)量排名依次為中通＞圓通＞申通＞韻達(dá)＞百世＞順豐＞天天。這七家快遞企業(yè)的業(yè)務(wù)總量也占了全國的70%以上。

四、利潤分配對比

作為上市公司的五家快遞企業(yè)，其分紅情況也值得關(guān)注。年報(bào)顯示，圓通是上市快遞公司最“大方”的，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為4.23億元，占當(dāng)年公司凈利潤的30.85%。

韻達(dá)、申通和順豐向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利在1-1.17元之間（含稅），均占當(dāng)年公司凈利潤在一成左右。

附：部分上市物流企業(yè)簡介

順豐控股（002352）

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的快遞物流綜合服務(wù)提供商,不僅為客戶提供全方位的物流服務(wù),也提供包括倉儲(chǔ)服務(wù)和信息服務(wù)等在內(nèi)的一體化供應(yīng)鏈解決方案。經(jīng)過多年發(fā)展,順豐控股已在物流圈構(gòu)建了集物流和信息流為一體的開放生態(tài)系統(tǒng)。

建發(fā)股份（600153）

公司通過為客戶提供從原材料及零部件采購、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、技術(shù)服務(wù)、銷售、結(jié)算甚至送達(dá)最終客戶的一站式全方位服務(wù)，將上下游各環(huán)節(jié)廠商整合成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，通過對物流、資金流、信息流的有效管控，實(shí)現(xiàn)“三流合一”，為客戶提供更多的增值服務(wù)。

飛馬國際（002210）

公司從上市以來，致力于提供現(xiàn)代物流服務(wù)的供應(yīng)鏈服務(wù)，專注于打造集商流、物流、資金流、信息流為一體的供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺，不斷強(qiáng)化和提升供應(yīng)鏈技術(shù)與運(yùn)作能力，為客戶提供非核心業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈外包服務(wù)。

圓通快遞（600233）

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的綜合性快遞物流運(yùn)營商，以快遞服務(wù)為核心，圍繞客戶需求提供代收貨款、倉配一體等物流延伸服務(wù)。公司以自營的樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中心和扁平的終端加盟網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，積極拓展終端網(wǎng)點(diǎn)、優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，不斷提升網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣度和密度、提高時(shí)效水平、提升服務(wù)質(zhì)量，為客戶提供最具性價(jià)比的快遞服務(wù)。

申通快遞（002468）

申通快遞主要從事以快遞業(yè)務(wù)為核心的綜合物流服務(wù)。目前，申通快遞及子公司主要提供市內(nèi)件、省際件及國際件的快速遞送及信息查詢服務(wù)，服務(wù)地區(qū)覆蓋中國及韓國、美國、澳大利亞、加拿大、英國、日本等地區(qū)。此外，申通快遞及子公司還提供信封、文件袋、紙箱等快遞包裝物銷售服務(wù)。

韻達(dá)快遞（002120）

韻達(dá)股份是國內(nèi)知名快遞物流企業(yè)，公司以“韻達(dá) ”發(fā)展理念為引領(lǐng)，以信息化管理和科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，通過大數(shù)據(jù)賦能，形成完善的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、高效的運(yùn)能優(yōu)勢和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體系，構(gòu)建以快遞為核心、以周邊產(chǎn)品開發(fā)和新業(yè)態(tài)發(fā)展為兩翼，業(yè)務(wù)涵蓋快遞、倉配、國際業(yè)務(wù)、云便利、商業(yè)及新業(yè)務(wù)的“生態(tài)圈”，努力建成國內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的物流綜合服務(wù)提供商。