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干貨分享丨商業(yè)銀行發(fā)展科創(chuàng)金融業(yè)務的思考

 ramdisk 2022-09-08 發(fā)布于上海

加快科技創(chuàng)新是推動我國高質(zhì)量發(fā)展、實現(xiàn)人民高品質(zhì)生活、構建新發(fā)展格局、開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程的迫切需要。科創(chuàng)企業(yè)是最活躍的創(chuàng)新主體,是科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化的核心載體。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈,科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展,離不開金融的有效支持。作為我國金融體系的主體,商業(yè)銀行理應扛起科創(chuàng)金融服務的大旗,努力突破科創(chuàng)金融業(yè)務發(fā)展面臨的瓶頸,有效支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展,助力國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的實施。

商業(yè)銀行發(fā)展科創(chuàng)金融業(yè)務的重要意義 

貫徹落實國家發(fā)展戰(zhàn)略的需要。黨的十八大提出,我國要加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略;黨的十八屆五中全會提出“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念,創(chuàng)新列在首位;《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》第二篇專題論述“堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢”。創(chuàng)新發(fā)展是推動我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和實現(xiàn)中華民族偉大復興的必然選擇。實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展,無論是科技創(chuàng)新,還是成果轉(zhuǎn)化,都離不開有效的金融支持。金融業(yè)以資金鏈對接創(chuàng)新鏈,創(chuàng)新鏈促進產(chǎn)業(yè)鏈,進而培育發(fā)展新優(yōu)勢,最終實現(xiàn)創(chuàng)新型國家建設的宏偉目標,這既是金融業(yè)的重大歷史責任,也是金融從業(yè)者的使命所在。商業(yè)銀行作為我國金融體系的主體,積極支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展,更是責無旁貸、義不容辭。 


實現(xiàn)自我轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要。近年來,隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、金融脫媒、利率市場化的推進,商業(yè)銀行經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生了巨大變化,同時自身資本、資產(chǎn)質(zhì)量的約束不斷增強,銀行傳統(tǒng)的發(fā)展模式難以為繼。

一是隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整,傳統(tǒng)的鋼鐵、煤炭、有色金屬等產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資需求下降,政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)融資受限,銀行傳統(tǒng)客戶的金融需求萎縮;

二是金融脫媒不斷加快,大型企業(yè)的融資渠道日益多元,股票融資、債券融資的便利度和成本優(yōu)勢凸顯,對銀行服務形成分流;

三是在利率市場化的背景下,大型企業(yè)、機構客戶的利率議價能力不斷增強,存款成本抬升、貸款利率走低,息差率不斷收窄;

四是經(jīng)過多年資產(chǎn)規(guī)??焖僭鲩L,銀行資本消耗逐年增加,再加上資本監(jiān)管的要求不斷提高,資本約束日益凸顯;

五是銀行客戶結(jié)構失調(diào),集中度過高,壘大戶帶來的“壘錯大戶”時有發(fā)生,資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

在此背景下,銀行亟須發(fā)掘新的客戶群體,探索新的業(yè)務模式,努力探尋轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。在國家大力推動創(chuàng)新發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級的背景下,積極發(fā)展科創(chuàng)金融業(yè)務是商業(yè)銀行突破困境、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。 


完成考核管理要求的需要。根據(jù)財政部《關于印發(fā)〈商業(yè)銀行績效評價辦法〉的通知》(財金〔2020〕124號),對國有獨資和國有控股商業(yè)銀行從服務國家發(fā)展目標和實體經(jīng)濟、發(fā)展質(zhì)量、風險防控、經(jīng)營效益等四個維度進行績效評價,其中服務國家發(fā)展目標和實體經(jīng)濟維度的權重為25%,主要考核商業(yè)銀行服務生態(tài)文明戰(zhàn)略情況、服務戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)情況、普惠型小微企業(yè)貸款“兩增”“兩控”完成情況,對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、綠色信貸、小微企業(yè)貸款提出了明確的考核要求。而科創(chuàng)企業(yè)一般都屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),部分屬于普惠型小微企業(yè)或綠色信貸范疇,發(fā)展科創(chuàng)金融業(yè)務也是完成考核管理要求的需要。 

商業(yè)銀行科創(chuàng)金融業(yè)務的痛點和難點

 

科創(chuàng)企業(yè)一般具有專業(yè)性強、發(fā)展階段早、資產(chǎn)結(jié)構輕、經(jīng)營風險大等特征,與銀行的傳統(tǒng)企業(yè)客戶有較大差別。而我國商業(yè)銀行在管理體制機制、風險控制技術、人才隊伍、考核激勵等方面仍然比較傳統(tǒng),與科創(chuàng)企業(yè)的融資特點不相匹配,在科創(chuàng)金融業(yè)務發(fā)展方面存在不少痛點和難點。 


銀行服務科創(chuàng)企業(yè)面臨更加嚴重的信息不對稱。信息不對稱是制約市場交易效率的重要因素,銀企信息不對稱是導致企業(yè)融資難、融資貴的重要原因。而科創(chuàng)企業(yè),除了具有一般小微企業(yè)內(nèi)部治理、財務管理不夠規(guī)范、信息透明度低等一般特征外,還具有一些獨有特征,加劇了信息不對稱問題。從科創(chuàng)企業(yè)自身來看,其具有較高的技術壁壘和專業(yè)壁壘;從外部環(huán)境看,針對科創(chuàng)企業(yè)的信用評價、知識產(chǎn)權評價、信息共享機制不完善,科創(chuàng)金融服務的信息不對稱問題更加突出。 


銀行服務科創(chuàng)企業(yè)的風險收益不匹配。科創(chuàng)企業(yè)既有一般小微企業(yè)輕資產(chǎn)、高風險、信息透明度不足等共性,也有技術研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景不確定、技術替代性強等特點,因而風險水平比較高。特別是種子期、初創(chuàng)期的科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)營失敗概率更高,金融機構服務科創(chuàng)企業(yè)面臨的風險較高。對于科創(chuàng)企業(yè)貸款業(yè)務,銀行只能獲得有限的利息收入,收益與所承擔的風險嚴重不匹配,從而使得銀行發(fā)放科創(chuàng)企業(yè)貸款的動力不足。 


科創(chuàng)企業(yè)的專業(yè)性比較強,銀行缺乏相應的專業(yè)人員隊伍。科創(chuàng)企業(yè)所在的行業(yè)領域眾多,涉及電子信息、互聯(lián)網(wǎng)、生物技術、新醫(yī)藥、人工智能、虛擬現(xiàn)實、航空航天、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保等不同行業(yè),從事的項目和業(yè)務種類繁多、專業(yè)性強,均為知識密集型企業(yè),并且處于各行業(yè)的前沿,技術發(fā)展、市場應用等距離現(xiàn)實相對較遠。銀行現(xiàn)有的市場拓展人員和信貸審批人員專業(yè)知識不足,對技術和市場前景無法作出準確判斷,對科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)營前景和風險的識別判斷能力不足。 


銀行對科創(chuàng)企業(yè)貸款風險管理的能力和手段不足。在我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務中,客戶主要是大中型企業(yè),風險管理主要依靠抵押擔保。但科創(chuàng)企業(yè)是典型的輕資產(chǎn)的中小微企業(yè),且其資產(chǎn)主要為專利權、商標權等知識產(chǎn)權,缺少土地、房產(chǎn)、機器廠房等固定資產(chǎn)抵押物。目前,我國商業(yè)銀行信用貸款風險管理水平不足,信貸技術相對落后,對企業(yè)貸款的風險識別和風險控制能力不夠,對于無抵押、無擔保貸款投放存在畏難情緒。雖然科創(chuàng)企業(yè)有知識產(chǎn)權,但銀行對知識產(chǎn)權價值的評估能力不足,外部的知識產(chǎn)權評估、交易流轉(zhuǎn)等不完備,存在估值難、質(zhì)押登記難、處置難等問題,不能滿足銀行現(xiàn)行信貸管理體制下對客戶風險管理方面的要求。 


銀行科創(chuàng)金融業(yè)務的體制機制不夠完善。科創(chuàng)企業(yè)具有不同于傳統(tǒng)工商企業(yè)的特點,服務科創(chuàng)企業(yè)需要銀行在客戶準入、授信審批、風險容忍、利率定價、考核激勵、人員隊伍等方面建立不同于傳統(tǒng)信貸管理模式的體制機制,否則就會出現(xiàn)客戶進不來、審批通不過、客戶經(jīng)理不愿做不敢做不會做等一系列問題。目前,絕大多數(shù)商業(yè)銀行還沒有建立針對科創(chuàng)企業(yè)的單獨的信貸管理體制機制,嚴重制約了商業(yè)銀行科創(chuàng)金融業(yè)務的發(fā)展。 

商業(yè)銀行科創(chuàng)金融業(yè)務發(fā)展的思路和策略 

今天的科創(chuàng)行業(yè),將是未來的主流產(chǎn)業(yè)??苿?chuàng)企業(yè)的成長壯大,將會為商業(yè)銀行帶來豐厚的回報,科創(chuàng)金融服務是一片很有潛力的藍海。如果不積極參與科創(chuàng)金融服務,隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構的調(diào)整升級,銀行或?qū)⒅饾u被時代邊緣化。因此,積極參與科創(chuàng)金融服務,既是貫徹國家發(fā)展戰(zhàn)略、落實政策要求的需要,也是商業(yè)銀行提升核心競爭力,增強價值創(chuàng)造能力,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。然而,正如前文所述,科創(chuàng)企業(yè)具有不同于傳統(tǒng)企業(yè)的特征,銀行服務科創(chuàng)企業(yè)面臨不少的風險和挑戰(zhàn)。因此,商業(yè)銀行開展科創(chuàng)金融服務,必須堅持積極、審慎、穩(wěn)妥的原則。

一是要充分認識科創(chuàng)金融業(yè)務的重要性,以積極的態(tài)度和資源投入開展科創(chuàng)金融服務的研究、探索和實踐;

二是也要清醒認識科創(chuàng)金融服務的風險和銀行自身的人才、能力等資源稟賦,強化風險防控意識,審慎推進科創(chuàng)金融業(yè)務;

三是要在探索實踐的過程中,不斷積累經(jīng)驗,逐步完善體制機制,加強能力建設,穩(wěn)妥有序地推進科創(chuàng)金融業(yè)務發(fā)展。具體的策略路徑如下。 


創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務。科創(chuàng)企業(yè)一般缺乏傳統(tǒng)意義上可抵押的“硬資產(chǎn)”,更多是只擁有“軟資產(chǎn)”,如知識產(chǎn)權、品牌、市場接受度、研發(fā)管理團隊,以及未來走向資本市場可能的股權升值空間等。因此,商業(yè)銀行應根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)的特點,創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務,優(yōu)化風險控制技術,提高風險控制能力,下移信貸服務邊界,提高信貸服務水平。可根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)的特點,創(chuàng)新開發(fā)針對科創(chuàng)企業(yè)的信用貸款、知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款、“遠期共贏利息”貸款、“銀稅互動”貸款等。比如,可以針對擬上市企業(yè)和上市培育階段企業(yè)(一般具有一定的核心競爭力和優(yōu)勢資源)提供信用貸款;可以企業(yè)擁有的合法有效、產(chǎn)權明晰、能辦理質(zhì)押登記的發(fā)明專利、商標專用權、著作權等作為擔保緩釋物為企業(yè)提供貸款;針對科創(chuàng)企業(yè)高風險、高成長的特點,采用“優(yōu)惠固定利率+共盈浮動利率”的定價模式,設計“前低后高”的階梯式貸款利率定價模式,使銀行貸款收益與科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展周期相匹配。 


圍繞科創(chuàng)企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供貸款。針對科創(chuàng)企業(yè)的訂單生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資、研發(fā)投入等真實的經(jīng)營活動,滿足企業(yè)資金需求,并以此作為風險管控的重要依據(jù)。比如,在企業(yè)的訂單生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)中,循著材料采購、生產(chǎn)加工、入庫、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié),資產(chǎn)的形式是在貨幣資金、原材料、半成品、產(chǎn)成品、應收賬款、現(xiàn)金回款之間不斷轉(zhuǎn)換的。銀行可以針對這一經(jīng)營循環(huán)過程,以企業(yè)的原材料采購為起點,以企業(yè)的存貨和應收賬款作為擔保物,通過評估經(jīng)營行為、密切監(jiān)控擔保物等進行貸前調(diào)查、貸中審查和貸后管理,由擔保物轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金后進行貸款的自償,這種信貸技術叫做資產(chǎn)支持貸款,在美國等國家已經(jīng)成為解決企業(yè)融資難的重要信貸技術。資產(chǎn)支持貸款,以應收賬款和存貨作為擔保物,解決科創(chuàng)企業(yè)缺乏不動產(chǎn)擔保物的問題;以對企業(yè)的經(jīng)營循環(huán)及物流、信息流、資金流的掌握, 解決信息不對稱問題;以債項評級和借款人評級相結(jié)合,解決借款人評級低、實際交易風險低的項目的融資難問題。 


加強金融科技在科創(chuàng)金融業(yè)務中的應用。近幾年,隨著物聯(lián)網(wǎng)、5G、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術的成熟和應用,企業(yè)端的數(shù)字化、線上化水平不斷提高,科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)營管理的數(shù)字化水平更高。商業(yè)銀行應積極提高B端的金融科技能力,通過金融科技提高風險評估、風險控制水平,提高服務效率。比如,通過軟拷貝等技術,實時監(jiān)控企業(yè)的信息流、資金流和物流,對貸款風險進行持續(xù)監(jiān)控和及時預警,提高管理效率,有效防范信貸風險。再如,將物聯(lián)網(wǎng)技術應用于存貨擔保品管理,通過定位設備、動力傳感器、3D輪廓掃描、視頻監(jiān)控等方式,可以實現(xiàn)對存貨的智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理,有效降低存貨質(zhì)押物管理中的信息不對稱風險、監(jiān)管人員道德風險等。 


完善體制機制。一是根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)的特點,構建專業(yè)的信貸管理機制。應對科創(chuàng)企業(yè)建立單獨的客戶準入、信貸評審、信貸管理機制,在客戶準入和貸前調(diào)查時,不只依賴歷史業(yè)績和擔保作為放貸標準,增加對科創(chuàng)企業(yè)的技術與專利水平、研發(fā)與管理團隊、商業(yè)模式與市場前景等要素的考量;在貸中審查時,可以建立由科技、政策、信貸和投資專家等組成的聯(lián)合信貸評審委員會,也可以借助地方政府建立的科技咨詢服務平臺等,采取單獨的審批標準和審批流程,全面考量項目的成本收益和風險狀況;在貸后檢查時,除分析財務指標等顯性的經(jīng)營表現(xiàn),還應關注企業(yè)技術的發(fā)展、行業(yè)地位的變化等,將科創(chuàng)企業(yè)的成長性和后續(xù)融資能力等納入評價要素。

二是實行單獨的科創(chuàng)企業(yè)貸款定價政策,綜合考慮資金成本、運營成本、風險溢價等因素,合理確定貸款利率,既不過于加重企業(yè)財務負擔,也能實現(xiàn)業(yè)務可持續(xù)發(fā)展。

三是加強人才隊伍建設。科創(chuàng)金融工作涉及面廣、專業(yè)性強, 要求既要有豐富的金融知識和實踐經(jīng)驗, 又要對新興技術、新興市場有深入的了解,需要加快專業(yè)的客戶經(jīng)理隊伍和信貸審批人員體系建設;加強科創(chuàng)企業(yè)信貸業(yè)務的培訓和經(jīng)驗交流,解決客戶經(jīng)理“不會做”的問題。四是應針對科創(chuàng)企業(yè)信貸業(yè)務制定專項考核辦法,完善、落實信貸盡職免責機制,解決后顧之憂,確??蛻艚?jīng)理敢做、愿做。 


探索科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動業(yè)務。收益風險不匹配是銀行服務科創(chuàng)企業(yè)面臨的主要瓶頸,有限的信貸收益遠遠無法覆蓋銀行所承擔的風險,不符合高風險高收益的基本邏輯。為此,銀行可以開展投貸聯(lián)動業(yè)務,通過與投資機構合作、持有科創(chuàng)企業(yè)股權或認股期權等方式,更全面、真實地掌握科創(chuàng)企業(yè)經(jīng)營管理情況,分享科創(chuàng)企業(yè)高成長帶來的資本投資收益,從而改善科創(chuàng)企業(yè)金融服務的風險收益結(jié)構,對服務科創(chuàng)企業(yè)形成正向激勵,提高科創(chuàng)企業(yè)金融服務供給總量并改善供給結(jié)構。對于已具有投資功能子公司(經(jīng)國家有關部門批準設立)的銀行,可以開展內(nèi)部投貸聯(lián)動,即銀行以“信貸投放”與自身投資功能子公司合作,通過“貸款+子公司股權直投”“貸款+子公司遠期權益”或“貸款+子公司股權直投+遠期權益”等方式開展投貸聯(lián)動。對于沒有投資功能子公司的銀行,可以“信貸投放”與外部投資公司合作,通過“貸款+外部直投”“貸款+遠期權益”或“貸款+外部直投+遠期權益”等方式開展投貸聯(lián)動。在兩種模式下,銀行可以與投資公司發(fā)揮各自所長,在客戶互介、信息共享、貸后管理、交叉預警等方面開展合作,從而降低業(yè)務風險;也可以通過影子考核、利潤劃轉(zhuǎn)等方式實現(xiàn)收益共享,從而提高服務科創(chuàng)企業(yè)的綜合收益,解決風險收益不匹配的問題。 


加強內(nèi)外部協(xié)同合作。一是加強銀行內(nèi)部協(xié)同聯(lián)動。銀行內(nèi)部的公司、投行、托管、零售、私行、資管等不同部門應該加強協(xié)同合作,拓寬科創(chuàng)企業(yè)客戶獲取渠道、為客戶提供多元化服務、增強客戶黏性。比如:通過私募股權投資基金托管業(yè)務,可以沿著私募基金的資金流批量開發(fā)被投科創(chuàng)企業(yè)客戶;通過公司、投行、資管、私行等可以為客戶提供流動資金貸款、并購貸款、定向增發(fā)、理財融資、信托融資、高管財私服務、員工持股計劃等一系列的全鏈條、綜合化服務。


二是加強與外部機構的合作。加強與政府部門、高校和科研院所、高新園區(qū)、科創(chuàng)孵化器、行業(yè)協(xié)會、評估公司等的合作,擴大科創(chuàng)金融服務的“朋友圈”,形成“生態(tài)圈”,在客戶拓展、風險緩釋、信息共享、風險評估、企業(yè)上市等方面借助外部力量,提高客戶獲取效率和風險評價準確度;加強與投資機構(包括私募股權基金、政府母基金、投資引導基金)、證券公司、證券交易所等不同類型機構的合作,借助該類機構的信息和專業(yè)優(yōu)勢,為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期的服務,提升客戶的滿足度。 

作者系中信銀行深圳分行副行長

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