無(wú)論是數(shù)據(jù)沉淀量，還是數(shù)據(jù)治理能力，上海一直走在全國(guó)的前列，剛剛揭牌的上海數(shù)據(jù)交易所將如何運(yùn)用市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)能力激發(fā)數(shù)據(jù)價(jià)值？

南財(cái)全媒體集團(tuán)記者李覽青、李潤(rùn)澤子 上海、廣州報(bào)道11月25日，上海數(shù)據(jù)交易所在上海浦東新區(qū)正式揭牌成立。

數(shù)據(jù)交易所是支撐數(shù)據(jù)交易的核心數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見(jiàn)》最早指出，要在浦東新區(qū)成立數(shù)據(jù)交易所。

今年9月30日發(fā)布的《上海市數(shù)據(jù)條例（草案）》（下稱(chēng)“草案”）（征求意見(jiàn)稿）提到，上海市將按照國(guó)家要求在浦東新區(qū)設(shè)立數(shù)據(jù)交易所，開(kāi)展實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)。據(jù)《草案》規(guī)定，上海數(shù)據(jù)交易所有兩大職能：一是為數(shù)據(jù)集中交易提供場(chǎng)所與設(shè)施，二是組織和監(jiān)管數(shù)據(jù)交易。

無(wú)論是數(shù)據(jù)沉淀量，還是數(shù)據(jù)治理能力，上海一直走在全國(guó)的前列。與此前已設(shè)立的數(shù)據(jù)交易中心或數(shù)據(jù)交易所相比，上海數(shù)據(jù)交易所有何突破？在交易合規(guī)上有何重點(diǎn)？為進(jìn)一步激發(fā)數(shù)據(jù)價(jià)值做了哪些努力？

立法承認(rèn)數(shù)據(jù)權(quán)益可交易，解決“確權(quán)難”

我國(guó)的數(shù)據(jù)交易產(chǎn)業(yè)最早起步于2014年，彼時(shí)，貴州成立了全球首個(gè)大數(shù)據(jù)交易所——貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)交易所。在成立之初，貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)交易所曾預(yù)計(jì)未來(lái)3到5年每天交易量達(dá)到100億元。然而，數(shù)據(jù)確權(quán)難、數(shù)據(jù)質(zhì)量差、數(shù)據(jù)安全保護(hù)不足等多方面問(wèn)題未解，導(dǎo)致貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)交易所發(fā)展停滯。

“在最初的數(shù)據(jù)交易框架下，無(wú)論是數(shù)據(jù)權(quán)屬、數(shù)據(jù)治理技術(shù)還是數(shù)據(jù)交易的商業(yè)模式，都沒(méi)有初步形成?！逼杖A永道中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)及金融業(yè)主管合伙人張立鈞告訴記者。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與法律創(chuàng)新研究中心執(zhí)行主任許可此前接受采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，貴陽(yáng)等前面一類(lèi)的數(shù)據(jù)交易所發(fā)展不理想，本質(zhì)是因?yàn)闆](méi)有解決數(shù)據(jù)要素的核心問(wèn)題?！澳菚r(shí)候大家在思想上認(rèn)識(shí)到了數(shù)據(jù)的重要性，但對(duì)數(shù)據(jù)要素的理論認(rèn)識(shí)、隱私計(jì)算技術(shù)自身的發(fā)展等尚未成熟?！?/p>

直到2020年4月，中共中央、國(guó)務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)》，將數(shù)據(jù)與土地、資本、勞動(dòng)力并列為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，并提出加快培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的愿景，大數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)重現(xiàn)生機(jī)，新的一批數(shù)據(jù)交易所也由此誕生。

但一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)交易的活躍度依然較低。究其原因，“數(shù)據(jù)確權(quán)難”是阻礙數(shù)據(jù)要素流通的關(guān)鍵。

數(shù)據(jù)確權(quán)是世界級(jí)的難題，導(dǎo)致政府、企業(yè)等開(kāi)放數(shù)據(jù)的意愿不足，在國(guó)內(nèi)外數(shù)據(jù)交易的實(shí)踐中，正通過(guò)各類(lèi)技術(shù)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)生產(chǎn)者與使用者權(quán)益的分割，從而規(guī)避數(shù)據(jù)權(quán)屬的確定。例如北京國(guó)際大數(shù)據(jù)交易所采用聯(lián)邦學(xué)習(xí)、加密計(jì)算等多種技術(shù)融合,將所有權(quán)與使用權(quán)分離,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)可用不可見(jiàn)。

上海的數(shù)據(jù)立法首先為數(shù)據(jù)交易解決了數(shù)據(jù)權(quán)屬的后顧之憂(yōu)。《草案》突破性明確了數(shù)據(jù)權(quán)益的交易機(jī)制，保障數(shù)據(jù)交易主體對(duì)其合法獲取數(shù)據(jù)合法處理數(shù)據(jù)形成的產(chǎn)品服務(wù)享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，并保障其通過(guò)數(shù)據(jù)交易獲取的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。這意味著數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)權(quán)益得到了保護(hù)，承認(rèn)數(shù)據(jù)權(quán)益可交易。

與之對(duì)應(yīng)的是，上海數(shù)據(jù)交易所首發(fā)全數(shù)字化數(shù)據(jù)交易系統(tǒng)，通過(guò)新一代智能數(shù)據(jù)交易系統(tǒng)，保障數(shù)據(jù)交易全時(shí)掛牌、全域交易、全程可溯。

張立鈞向記者表示，建立起數(shù)據(jù)溯源機(jī)制，要求數(shù)據(jù)提供方說(shuō)明數(shù)據(jù)來(lái)源，審核進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行數(shù)據(jù)交易各方當(dāng)事人的身份，留存審核、交易記錄，是從數(shù)據(jù)交易制度上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，進(jìn)一步保護(hù)交易各方財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

首發(fā)數(shù)據(jù)交易配套制度，上海數(shù)交所將承擔(dān)哪些監(jiān)管職責(zé)？

與其他地方數(shù)交所不同的是，上海數(shù)據(jù)交易所經(jīng)政府授權(quán)承擔(dān)了數(shù)據(jù)交易的監(jiān)管職責(zé)。

據(jù)此前《草案》要求，數(shù)據(jù)交易所應(yīng)當(dāng)制訂數(shù)據(jù)交易規(guī)則和其他有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，探索建立分類(lèi)分層的新型大數(shù)據(jù)綜合交易機(jī)制，組織對(duì)數(shù)據(jù)交易進(jìn)行合規(guī)性審查、登記清算、信息披露，確保數(shù)據(jù)交易公平有序、安全可控、全程可追溯。

為此，上海數(shù)據(jù)交易所在全國(guó)首發(fā)數(shù)據(jù)交易配套制度，率先針對(duì)數(shù)據(jù)交易全過(guò)程提供一系列制度規(guī)范，涵蓋從數(shù)據(jù)交易所、數(shù)據(jù)交易主體到數(shù)據(jù)交易生態(tài)體系的各類(lèi)辦法、規(guī)范、指引及標(biāo)準(zhǔn)，確立了“不合規(guī)不掛牌，無(wú)場(chǎng)景不交易”的基本原則，讓數(shù)據(jù)流通交易有規(guī)可循、有章可依。

具體來(lái)說(shuō)，上海的數(shù)據(jù)交易未來(lái)有哪些合規(guī)運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)？

上海大學(xué)大數(shù)據(jù)與人工智能法治研究中心執(zhí)行主任陳吉棟長(zhǎng)期研究數(shù)據(jù)交易合規(guī)機(jī)制，他表示，數(shù)據(jù)交易所合規(guī)營(yíng)運(yùn)主要涉及主體合規(guī)、交易對(duì)象合規(guī)、交易流程合規(guī)等三大方面。

前兩大方面在現(xiàn)有的法律法規(guī)體系中已有所體現(xiàn)，例如，《數(shù)據(jù)安全法》第33條賦予從事數(shù)據(jù)交易服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)“要求數(shù)據(jù)提供方說(shuō)明數(shù)據(jù)來(lái)源，審核交易雙方身份，留存審核、交易記錄”等法律義務(wù)，而上海市數(shù)據(jù)立法規(guī)定了可交易數(shù)據(jù)與禁止交易的情形。

而數(shù)據(jù)交易流程的合規(guī)包括數(shù)據(jù)登記、數(shù)據(jù)掛牌、數(shù)據(jù)交易、交易結(jié)束等四個(gè)步驟。其中數(shù)交所承擔(dān)的職責(zé)包括數(shù)據(jù)產(chǎn)品畫(huà)像、數(shù)據(jù)分類(lèi)分級(jí)管理、數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記、數(shù)據(jù)審核、交易實(shí)施、交易結(jié)算、發(fā)放交易完結(jié)憑證等。

市場(chǎng)主體自主定價(jià)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化激活價(jià)值

在數(shù)據(jù)交易主體合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)的情況下，如何為數(shù)據(jù)產(chǎn)品定價(jià)，從而激發(fā)數(shù)據(jù)價(jià)值？

華東政法大學(xué)數(shù)據(jù)法律研究中心主任、教授高富平在2021全球數(shù)商大會(huì)數(shù)據(jù)合規(guī)流通論壇上表示，數(shù)據(jù)本身的一些天然特征決定了它并不適合交易。首先，數(shù)據(jù)價(jià)值具有不固定性甚至不可計(jì)量性；其次，數(shù)據(jù)具有多源性、可替代性，很難清晰界定數(shù)據(jù)來(lái)源和邊界，這會(huì)使得傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)機(jī)制失靈；最后，數(shù)據(jù)價(jià)值的遷移性差，當(dāng)數(shù)據(jù)脫離原生環(huán)境后，數(shù)據(jù)的理解或解釋、分析利用就變得困難。

“市場(chǎng)化”是上海數(shù)據(jù)交易所給出的方案。《上海市數(shù)據(jù)條例（草案）》（征求意見(jiàn)稿）就已規(guī)定，從事數(shù)據(jù)交易活動(dòng)的市場(chǎng)主體可以依法自主定價(jià)；市相關(guān)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)組織相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)等制訂數(shù)據(jù)交易價(jià)格評(píng)估導(dǎo)則，構(gòu)建交易價(jià)格評(píng)估指標(biāo)。

基于此，上海數(shù)據(jù)交易所首次提出“數(shù)商體系”，其數(shù)據(jù)流通交易生態(tài)涵蓋了數(shù)據(jù)交易主體、數(shù)據(jù)合規(guī)咨詢(xún)、質(zhì)量評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、交付服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。

作為首批簽約掛牌的數(shù)據(jù)交易主體，數(shù)庫(kù)（上海）科技有限公司通過(guò)上海數(shù)交所完成了量化資管領(lǐng)域首筆數(shù)據(jù)交易，公司總裁沈鑫在接受記者采訪(fǎng)時(shí)提到，他認(rèn)為上海數(shù)據(jù)交易的思路是非常市場(chǎng)化的：“上海數(shù)交所的成立是基于供需雙方的交易，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)價(jià)值的釋放。相當(dāng)于為交易各方提供了一個(gè)市場(chǎng)，把原始的場(chǎng)外交易變成了規(guī)范化的場(chǎng)內(nèi)交易以提高交易效率，數(shù)交所在這個(gè)過(guò)程中確保數(shù)據(jù)不被濫用，保障數(shù)據(jù)產(chǎn)品的原創(chuàng)性，并不干預(yù)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的定價(jià)?！?/p>

記者多方了解到，在各地?cái)?shù)據(jù)交易所的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，有觀點(diǎn)認(rèn)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定價(jià)應(yīng)當(dāng)由監(jiān)管層面進(jìn)行指導(dǎo)。

對(duì)此，張立鈞持反對(duì)意見(jiàn)，他表示，監(jiān)管層面提供目錄并不能從實(shí)質(zhì)上解決數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值難題，在一定程度上可能違背促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)入市交易、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化和合理化配置這一初衷，打擊數(shù)據(jù)資產(chǎn)的市場(chǎng)化，不利于實(shí)現(xiàn)資源合理配置。

“在我看來(lái)，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)不是培育或建設(shè)交易場(chǎng)所或平臺(tái)，而是要解決數(shù)據(jù)可重用性的問(wèn)題，也就是讓數(shù)據(jù)要素產(chǎn)品化，同時(shí)在此基礎(chǔ)上形成數(shù)據(jù)要素可被社會(huì)主體安全利用的機(jī)制。數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)是在需求拉動(dòng)下，自然形成的?！备吒黄浇淌谡J(rèn)為，上海數(shù)交所成立的意義在于激勵(lì)人們生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，為數(shù)據(jù)產(chǎn)品公開(kāi)展示、詢(xún)價(jià)、撮合、成交、履行提供安全交易環(huán)境，為整個(gè)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)流通化利用提供制度規(guī)則、安全和合規(guī)保障。

（作者：李覽青,李潤(rùn)澤子 編輯：曹金良）

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