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2021年8月19日，上海銀行發(fā)布2021年半年報(bào)，總資產(chǎn)繼續(xù)位居城商行第二。截至2021年6月底，上海銀行總資產(chǎn)達(dá)到2.63萬億元，較年初增長(zhǎng)6.75%，貸款與存款較年初分別增長(zhǎng)7.94%和9.44%。今年上半年，上海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收277.05億元，同比增長(zhǎng)9.02%，其中利差收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入以及凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)8.34%、39.70%和10.89%。

雖然整體來看上海銀行今年上半年經(jīng)營(yíng)情況不是很亮眼，但仍呈現(xiàn)出一些新特點(diǎn)，如中收與房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)較多、財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快、非保本理財(cái)與資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)占比明顯提升、養(yǎng)老金融特色突出以及集中度下降較為明顯等等。

其中，上海銀行的中收大幅增長(zhǎng)基本由代理手續(xù)費(fèi)貢獻(xiàn)，2021年上半年，上海銀行的代理手續(xù)費(fèi)收入由去年同期的13.58億元大幅增長(zhǎng)90.37%增至25.85億元，這里面理財(cái)業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較為明顯。

一、上海銀行2021年上半年經(jīng)營(yíng)情況剖析

（一）廣泛的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局和相對(duì)齊全的非銀牌照

1、擁有8家異地分行，長(zhǎng)三角和珠三角的異地分行重要性明顯抬升

（1）目前上海銀行共擁有8家異地分行，分別為浙江的寧波分行與杭州分行、江蘇的南京分行與蘇州分行以及深圳分行、成都分行、北京分行、天津分行。

（2）8家異地分行目前擁有9085.63億元的總資產(chǎn)和4736名員工，占上海銀行全行的比例分別為35%和36.26%，較2020年底分別提升0.76個(gè)百分點(diǎn)和0.16個(gè)百分點(diǎn)。顯然異地分行在上海銀行的重要性在提升。

（3）就8家異地分行而言，長(zhǎng)三角地區(qū)（主要為浙江和江蘇）和珠三角地區(qū)的重要性要明顯高于環(huán)渤海地區(qū)。具體來看，今年上半年杭州分行、寧波銀行與南京分行的總資產(chǎn)規(guī)模分別大幅增長(zhǎng)32.85%、19.82%和18.16%，均普遍高于上海地區(qū)的規(guī)模增速。

2、綜合化經(jīng)營(yíng)布局較好，理財(cái)公司剛剛獲批籌建

上海銀行目前的綜合化經(jīng)營(yíng)布局在城商行位居前列，目前擁有上銀基金和上銀尚誠(chéng)消費(fèi)金融兩個(gè)非銀金融機(jī)構(gòu)牌照，并通過上銀基金在上海成立了基金子公司，即上銀瑞金資本管理。2021年8月3日，上海銀行發(fā)布公告稱，其理財(cái)公司已獲銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)籌建，這意味著上海銀行在境內(nèi)已經(jīng)擁有三個(gè)非銀金融機(jī)構(gòu)牌照，即基金、消費(fèi)金融與理財(cái)公司。

3、境外機(jī)構(gòu)布局特點(diǎn)突出，集團(tuán)內(nèi)跨境聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模超過59億美元

（1）目前上海銀行已在香港分別設(shè)立了上海銀行（香港），并通過上海銀行（香港）在香港成立并100%持股上銀國(guó)際。另通過上銀國(guó)際在深圳設(shè)立了上銀國(guó)際（深圳），繼而通過上銀國(guó)際（深圳）設(shè)立了上銀國(guó)際咨詢（深圳），再通過上銀國(guó)際咨詢（深圳）分別設(shè)立了上銀國(guó)際投資、上銀國(guó)際股權(quán)投資基金管理（深圳）和上銀國(guó)際投資（深圳）。

（2）可以說，在香港地區(qū)的機(jī)構(gòu)布局優(yōu)勢(shì)為上海銀行大力開展集團(tuán)聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)、發(fā)展跨境金融打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。具體看，上海銀行持續(xù)加強(qiáng)了與上銀香港、上銀國(guó)際在債券承銷、跨境銀團(tuán)貸款、香港本地融資和客戶推薦等方面的協(xié)同聯(lián)動(dòng)，聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到59.17億美元。以境外發(fā)債為例，今年上半年上海銀行集團(tuán)協(xié)助其核心客戶獲得境外融資近50億美元。

（二）零售貸款結(jié)構(gòu)大幅調(diào)整：消費(fèi)貸壓縮，按揭貸與經(jīng)營(yíng)貸補(bǔ)上

受政策約束等因素影響，近年來上海銀行不得不壓降過去增長(zhǎng)較猛的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，同時(shí)以住房按揭貸款與經(jīng)營(yíng)貸款替代，目前住房按揭貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款在上海銀行零售貸款中的比例已由32%左右升至目前的50%左右。

1、政策嚴(yán)監(jiān)管背景下，2020年以來個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模持續(xù)收縮

（1）2017年以來上海銀行的主要經(jīng)營(yíng)秘訣是大力發(fā)展線上聯(lián)合消費(fèi)貸業(yè)務(wù)。例如，上海銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模從2016年底的不足300億元大幅增至2018年底的1634.47億元，一年半的時(shí)間個(gè)人消費(fèi)貸款凈增1300億元，使得個(gè)人消費(fèi)貸款在上海銀行全部零售貸款的比例亦由2016年底的23.23%大幅提升至2018年底的56.89%。這一模式在2019年被天津銀行、哈爾濱銀行、盛京銀行、西安銀行等多家銀行效仿。

（2）消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展也引來了監(jiān)管部門的關(guān)注。2019年上海銀保監(jiān)局窗口指導(dǎo)轄區(qū)內(nèi)各商業(yè)銀行加強(qiáng)聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)管理，并控制業(yè)務(wù)規(guī)模，受此影響上海銀行的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)自2020年開始進(jìn)入萎縮階段。

具體來看，個(gè)人消費(fèi)貸款由2019年底的1750.59億元大幅萎縮251.91億元，其占上海銀行全部零售貸款的比例亦降至40.99%。

2、和多數(shù)銀行不同，上海銀行信用卡透支占其零售貸款的比例持續(xù)下降

和大多數(shù)銀行近年來更為重視信用卡業(yè)務(wù)不同的是，上海銀行信用卡透支占其全部零售貸款的比例這幾年持續(xù)下降，已經(jīng)從2016年底的14.44%降至2021年6月底的9.73%，下降幅度雖然不大，但下降趨勢(shì)卻非常明顯。

3、通過發(fā)力住房按揭貸款與經(jīng)營(yíng)性貸款來彌補(bǔ)零售貸款增長(zhǎng)缺口

雖然信用卡透支與個(gè)人消費(fèi)貸款占比持續(xù)下降，甚至個(gè)人消費(fèi)貸款余額還出現(xiàn)了一定程度的萎縮，但上海銀行通過發(fā)力住房按揭貸款與個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，一定程度上保持了零售貸款的穩(wěn)定增長(zhǎng)。住房按揭貸款占上海銀行零售貸款的比例已經(jīng)從2018年底的26.29%大幅提升至2021年6月底的39.44%，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款亦從上海銀行零售貸款的比例亦從2019年6月底的5.14%大幅提升至2021年6月底的9.84%，截至目前個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款與住房按揭貸款占上海銀行全部零售貸款的比例合計(jì)已達(dá)到49.28%。

（三）投資類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整：非標(biāo)投資壓縮、債券投資補(bǔ)上

近年來非標(biāo)投資同樣受到政策層面的壓制，2018年底時(shí)上海銀行的非標(biāo)投資規(guī)模曾高達(dá)3201.52億元，今年上半年上海銀行的非標(biāo)投資規(guī)模已經(jīng)降至1839.95億元，大幅壓縮1361.57億元（壓降比例高達(dá)42.53%）。

與此相對(duì)應(yīng)上海銀行通過擴(kuò)大債券配置，來彌補(bǔ)非標(biāo)投資壓縮的缺口。上海銀行的債券投資規(guī)模已增至今年上半年的6644.96億元，占總資產(chǎn)的比例提升至25.28%（較2020年底提升1.23個(gè)百分點(diǎn)）。同時(shí)金融投資規(guī)模也從2018年底的8590.62億元增至今年上半年的10276.59億元，占總資產(chǎn)的比例亦達(dá)到39.10%。

（四）增量貸款投向集中于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、公用事業(yè)、基建業(yè)與地產(chǎn)業(yè)

今年上半年，上海銀行的貸款投向更多集中于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（主要為普惠小微類企業(yè)）、公用事業(yè)（主要為城投平臺(tái)相關(guān)類）、基建類以及地產(chǎn)行業(yè)，具體看，租賃和商務(wù)服務(wù)類、公用事業(yè)、基建類以及地產(chǎn)行業(yè)的貸款占比分別達(dá)到18.20%、7.00%、1.67%和14.55%，較2020年底分別提升了2.06個(gè)百分點(diǎn)、1.27個(gè)百分點(diǎn)、0.32個(gè)百分點(diǎn)和0.28個(gè)百分點(diǎn)。

（五）公司端的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比過高，且2020年以來質(zhì)量惡化明顯

1、如果和前面的個(gè)人住房按揭貸款占比（占全部貸款的比例達(dá)到12.17%）大幅提升結(jié)合在一起來看，上海銀行今年上半年投向地產(chǎn)行業(yè)的貸款明顯增加，這也符合今年上半年上海樓市的實(shí)際情況。目前對(duì)公端14.55%的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比在同業(yè)中均居于明顯高位，不符合政策要求。

根據(jù)《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》的規(guī)定，對(duì)于上海銀行來說，其全部房地產(chǎn)業(yè)貸款占比和個(gè)人住房按揭貸款占比的上限分別為27.50%和20%，適用于第二檔。

2、與此同時(shí)，今年上半年上海銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率大幅上升0.34個(gè)百分點(diǎn)至2.73%。特別是相較于2019年的0.10%的低點(diǎn)來看，2020年上海銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率便大幅升至2.39%，今年上半年質(zhì)量繼續(xù)惡化。

（六）非保本理財(cái)與資產(chǎn)托管等表外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較多

這里的表外業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注表外理財(cái)和資產(chǎn)托管兩類。

1、非保本理財(cái)突破4000億元，占表內(nèi)總資產(chǎn)的比例接近16%

（1）今年上半年，上海銀行的非保本理財(cái)規(guī)模達(dá)到4151.68億元，較2020年底增長(zhǎng)8.62%，占其表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的比例已提升至15.80%。其中，凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到3542.21億元，占全部非保本理財(cái)?shù)谋壤?5.23%；個(gè)人非保本理財(cái)余額達(dá)到4022.57億元，占全部非保本理財(cái)?shù)谋壤?6.89%。

（2）保本理財(cái)余額已經(jīng)壓降至130億元左右。

2、資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到2.34萬億元，占表內(nèi)總資產(chǎn)的90%左右

相較于2018年的廣撒網(wǎng)模式[1]，上海銀行自2019年開始重點(diǎn)拓展公募基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化等四大細(xì)分市場(chǎng)。截至今年上半年，上海銀行的資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到23361.99億元，較2020年底增長(zhǎng)9.54%，占表內(nèi)總資產(chǎn)的比例已升至88.88%，較2019年提升近9個(gè)百分點(diǎn)。

二、客戶端業(yè)務(wù)亮點(diǎn)綜述

（一）公司端業(yè)務(wù)：繼續(xù)發(fā)力供應(yīng)鏈金融、科技金融、綠色金融與普惠金融

1、今年上半年，上海銀行繼續(xù)在供應(yīng)鏈金融、科技金融、綠色金融與普惠金融等四大領(lǐng)域發(fā)力，全年供應(yīng)鏈金融、普惠金融與科技型企業(yè)貸款投放金額分別達(dá)到311.70億元、300.28億元和458.28億元，同比分別增長(zhǎng)39.28%、49.08%和58.44%。同時(shí)供應(yīng)鏈金融貸款余額、普惠金融貸款余額、綠色貸款余額和科技型企業(yè)貸款余額分別達(dá)到513.70億元、550.22億元、189.05億元和643.79億元，較年初分別增長(zhǎng)10.95%、25.44%、75.26%和23.39%。

2、今年上半年，上海銀行的公司有效客戶數(shù)達(dá)到24.97萬戶，其中普惠金融貸款客戶數(shù)達(dá)68537戶（較年初增長(zhǎng)12.92%）、累計(jì)服務(wù)供應(yīng)鏈金融客戶7260戶（較年初增長(zhǎng)44.94%）、科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)達(dá)到1681戶（較年初增長(zhǎng)16.82%）、綠色貸款客戶數(shù)252戶（較年初增長(zhǎng)40%）。

（二）商投行聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)：承銷、投貸聯(lián)動(dòng)與并購(gòu)銀團(tuán)齊發(fā)力

上海銀行的商投行聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)特色也比較突出，主要體現(xiàn)在債券承銷、投貸聯(lián)動(dòng)和并購(gòu)銀團(tuán)等三大領(lǐng)域。今年上半年，債務(wù)融資工具承銷145筆（同比增長(zhǎng)26.09%）、承銷規(guī)模達(dá)到1148.12億元（同比增長(zhǎng)26.24%）。

1、投貸聯(lián)動(dòng)方面，通過打通與上銀國(guó)際（深圳）等集團(tuán)內(nèi)投融資合作渠道，探索采用“股債融合”方式，加強(qiáng)與科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)，致力于為中小企業(yè)打造資本市場(chǎng)服務(wù)生態(tài)圈，圍繞轄內(nèi)優(yōu)質(zhì)擬上市企業(yè)培育和服務(wù)、已上市企業(yè)再融資支持等方面做好服務(wù)，協(xié)助多家企業(yè)完成新一輪股權(quán)融資，目前已覆蓋430余家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。今年上半年，上市企業(yè)募集資金賬戶落地57戶，累計(jì)募集資金143.81億元。

可以看出，上海銀行這里開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的目的在于深化雙方合作、建立長(zhǎng)期往來關(guān)系，形成可觀的募集資金沉淀。

2、圍繞轄內(nèi)城市建設(shè)、服務(wù)民生、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)支持等領(lǐng)域的并購(gòu)及銀團(tuán)業(yè)務(wù)開展工作，上半年銀團(tuán)貸款中收實(shí)現(xiàn)4.53億元（同比大增62.95億元），同時(shí)并購(gòu)貸款投放金融同比增長(zhǎng)32.28%。

（三）財(cái)富管理業(yè)務(wù)：零售AUM接近8500億、私行AUM接近900億元

財(cái)富管理業(yè)務(wù)是各家商業(yè)銀行零售條線主攻的方向，上海銀行也不例外。

1、上海銀行將零售客戶進(jìn)一步分為一般零售客戶、白金客戶、財(cái)富客戶與私行客戶等幾個(gè)等級(jí)，截至2021年6月底，上海銀行的零售AUM、白金客戶AUM、財(cái)富客戶AUM與私行客戶AUM分別達(dá)到8427.45億元、6995.20億元、4335.46億元和892.38億元，較年初分別增長(zhǎng)12.50%、15.06%、18.99%和18.18%。

2、截至2021年6月底，上海銀行零售客戶數(shù)、白金客戶數(shù)、財(cái)富客戶數(shù)與私行客戶分別達(dá)到1882.40萬戶、67.78萬戶、17.83萬戶和5411戶，較年初分別增長(zhǎng)3.67%、10.41%、17.77%和22.67%?？梢钥闯龈叨丝蛻粼鏊佥^快。

3、由于財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，今年上半年上海銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理中收7.61億元，同比大增36.30%。其中，非貨幣公募基金保有規(guī)模同比大增154.32%、交易客戶同比大增108.49%。而根據(jù)中基協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2021年二季度上海銀行代理非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模達(dá)到288億元（位居代銷機(jī)構(gòu)第39位），代理股票+混合公募基金保有規(guī)模達(dá)到279億元（位居代銷機(jī)構(gòu)第34位），在城商行中僅低于寧波銀行（688億元）。

（四）養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)明顯、貢獻(xiàn)了零售條線綜合資產(chǎn)的45%以上

1、除財(cái)富管理業(yè)務(wù)，上海銀行零售金融的另一大特色是養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，上海銀行的養(yǎng)老金融在中小銀行中起到領(lǐng)頭羊的作用。從數(shù)據(jù)上來看，上海銀行的養(yǎng)老金融客戶數(shù)量?jī)H占到其全部零售客戶數(shù)量的10%左右，但貢獻(xiàn)的AUM與儲(chǔ)蓄存款卻高達(dá)50%左右，養(yǎng)老金融客戶的潛力可見一斑。

2、往前追溯，上海銀行自1998年便承擔(dān)了上海市一半離退休人員的養(yǎng)老金發(fā)放工作，并以此客戶群為基礎(chǔ)不斷深耕養(yǎng)老金融。特別是2013年以來，上海銀行制訂了兩次“養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)三年發(fā)展規(guī)劃”，同時(shí)引入養(yǎng)老特色專戶基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品，并搭建養(yǎng)老特色增值服務(wù)平臺(tái)、推進(jìn)養(yǎng)老金融支行建設(shè)，提供諸如消費(fèi)優(yōu)惠、健康管理、安居保障、法律咨詢、財(cái)富管理、消費(fèi)場(chǎng)景嵌入等綜合型養(yǎng)老服務(wù)。因此借助養(yǎng)老金金融這一優(yōu)勢(shì)，上海銀行取得了非凡的成就。

3、2021年6月底，上海銀行的養(yǎng)老金融客戶數(shù)量達(dá)到159.84萬戶，對(duì)應(yīng)的AUM達(dá)到3850.25億元，戶均AUM高達(dá)24.09萬元，基本已是其白金客戶的標(biāo)準(zhǔn)。目前上海銀行的養(yǎng)老金客戶AUM貢獻(xiàn)了全部零售客戶AUM的45.69%，養(yǎng)老金客戶存款貢獻(xiàn)了全部零售存款的52.56%。

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【完】