【原】凈利同比下滑83%，核心產(chǎn)品海外發(fā)展遲緩，歡聚時代路在何方？

節(jié)點財經(jīng) 2021-01-22

展開全文

歡聚時代（YY.US）近日公布了截至2019年9月30日的第三季度未經(jīng)審計財報。財報顯示，歡聚時代第三季度凈營收為人民幣68.822億元（約合9.629億美元），同比增長67.8%；歸屬歡聚時代控股權(quán)益的凈利潤為1.099億元（約合1540萬美元），較2018年同期下滑83.1%。

不按照美國通用會計準則（不計入股權(quán)獎勵支出），第三季度歸屬歡聚時代控股權(quán)益的凈利潤為5.741億元（約合8030萬美元），比2018年同期的7.870億元下滑27.1%。

近幾年，YY將業(yè)務逐漸擴張到海外，歡聚時代董事會主席兼首席執(zhí)行官李學凌表示：“公司穩(wěn)健的運營和財務表現(xiàn)，證明了我們的戰(zhàn)略在產(chǎn)品全球化、內(nèi)容創(chuàng)新和技術(shù)進步等方面的有效實施。在2019年第三季度，我們擴大Likee，imo，BIGO LIVE和HAGO的全球足跡。”

那么李學凌口中的這四款全球化產(chǎn)品是否發(fā)展的一帆風順？我們做了進一步追蹤。

海外產(chǎn)品數(shù)據(jù)喜中藏憂

先來看Likee，財報數(shù)據(jù)顯示，Likee的平均移動月活躍訪問用戶達到1.002億人，同比增長了413.4%。

圖片來源：Sensor Tower

據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，通過近兩個季度對于FACECUT熱點玩法的試驗，Likee已經(jīng)在東南亞地區(qū)取得很大的進步，在整體下載榜上排名第九,數(shù)據(jù)較為喜人。

其次為imo，根據(jù)歡聚時代的財報，2019年Q1 imo 的MAU為2.1億，Q2 的 MAU 2.119億，Q3為2.120億，整體增速出現(xiàn)下滑，Q3僅增長區(qū)區(qū) 100 萬。

如果按照這個增長速率，那么 2019 年 imo 的 MAU 環(huán)比增長還不到 5%，如果按照李學凌之前所說，“imo 是公司整個社交鏈條里最核心的組成成員，為整個集團實現(xiàn)了用戶流的閉環(huán)環(huán)節(jié)”，那么這樣的增長率略顯不足。

資料顯示，imo確實是歡聚時代旗下最為重要的產(chǎn)品之一，他幫助將大量的活躍職場用戶倒流到視頻平臺。最新財報顯示，Likee的1.002億用戶中，就有5020萬來自imo嵌入式的短視頻服務，占比近一半。

數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢海外APP指數(shù)

根據(jù)艾瑞咨詢對于海外APP產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，imo在印度和印尼兩個核心市場表現(xiàn)均有所波動，以印尼為例，2019年10月imo日均打開次數(shù)為8.92次較前一個月下滑11%，活性也出現(xiàn)下滑。

其實通訊類APP在各國市場都處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)，雖然imo有內(nèi)容作為補充，但是未來能否持續(xù)高速發(fā)展仍然是未知數(shù)。

同樣增長緩慢的還有BIGO LIVE。根據(jù)歡聚時代的財報數(shù)據(jù)顯示，Bigo Live的Q3用戶達到2190萬人，Q2時這一數(shù)字為2080萬，單季度也只增長了110萬用戶左右。

最后是HAGO。財報顯示HAGO用戶為3230萬人，并預期HAGO早期進入?yún)^(qū)域的市場在第四季度實現(xiàn)盈利。不過根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，HAGO核心數(shù)據(jù)有所下滑。

數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢海外APP指數(shù)

以Q3來看，HAGO在印尼和越南的日均打開次數(shù)和活性出現(xiàn)“雙降”，其中印尼的活性從7月份的5.74%下降到10月份的3.83%，跌了近三成。

面對行業(yè)深度洗牌，資源越發(fā)集中，產(chǎn)品矩陣、出海、市場下沉成為直播行業(yè)的新“三把斧”。

YY財報顯示，全球平均移動MAU 達到4.701億，其中約77.9％來自非中國市場。

海外用戶近八成背后，是國內(nèi)直播業(yè)務普遍遭遇增長放緩，毛利潤日漸攤薄。對于視頻平臺而言，出海并非中國經(jīng)驗簡單復制粘貼，市場營銷、本地化管理、宗教文化差異和運營監(jiān)管紅線都是更大的挑戰(zhàn)。

這一挑戰(zhàn)在歡聚時代集團財報中也有所體現(xiàn)。從運營支出來看，歡聚時代集團第三季度運營支出為人民幣21.615億元（約合3.024億美元），相比之下去年同期為人民幣8.647億元，主要由于銷售及營銷支出增加至人民幣10.796億元（約合1.510億美元），以及研發(fā)支出增加至人民幣6.731億元（約合9420萬美元）。

短視頻出海路在何方？

目前國內(nèi)短視頻領(lǐng)域激戰(zhàn)正酣，隨著國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利日益減少，新的用戶增長開始在全球市場被挖掘。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《中國移動互聯(lián)網(wǎng)出海環(huán)境全揭秘報告》顯示，中國內(nèi)容類應用在近幾年頻頻“出海”探索，目前已度過用戶快速擴展階段，增長速度放緩，泛娛樂內(nèi)容App在海外開始快速發(fā)展。

2017年8月，抖音宣布將發(fā)布名為Tik Tok的海外版本App，主攻東亞市場，今日頭條也投入上億美元幫助其開拓市場。

據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，今年1月，Tik Tok海外蘋果應用商店和谷歌應用商店下載量將近7500萬，相當于排名第二至第八的應用月度下載量的總和。目前，Tik Tok最大的市場仍為印度，貢獻了近46%的下載量，其次為美國和印度尼西亞，分別占比10%和3%。

快手也不甘示弱，快手海外版Kwai率先在韓國“火”起來。資料顯示，Kwai由海外獨立團隊運營，用戶可以通過錄制視頻，功能類似于國內(nèi)App小咖秀，加上秀智、IU、林允兒等韓國當紅明星接連入駐，Kwai在韓國受到了大量關(guān)注，一度躍居下載量榜首。Kwai推出的MV等功能也引發(fā)了馬來西亞當?shù)啬贻p用戶的大力追捧及主動分享。

Tik Tok和Kwai開始在多個國家或地區(qū)的下載榜登頂，讓國內(nèi)不少短視頻應用也盯上了海外市場這塊“蛋糕”，歡聚時代旗下Likee和BIGO LIVE都是以視頻內(nèi)容為主的APP。

缺乏推廣流量、巨頭競爭等外部因素，是國內(nèi)短視頻出?？深A見的難題。但最大困難，還是短視頻出海產(chǎn)品自身的因素，更決定市場競爭最終的成敗。

首先是內(nèi)容把關(guān)不嚴。

去年7月，Tik Tok在印度尼西亞被封禁，起因是其傳播了對青少年產(chǎn)生不良影響的內(nèi)容；今年4月，印度馬德拉斯高等法院對Tik Tok實施了禁止下載的臨時禁令，原因是Tik Tok中出現(xiàn)了色情、網(wǎng)絡欺凌等內(nèi)容；年初，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會宣布要對Tik Tok罰款570萬美元，原因為其未經(jīng)家長同意，非法收集未滿13歲的未成年人的姓名、住址和郵箱，數(shù)量創(chuàng)下同類案件最高記錄。

有業(yè)內(nèi)人士認為，一款應用要想在異地生根，最難的是理解當?shù)赜脩艉偷赜蛭幕?，?guī)避因政治民族宗教不同而存在的風險。

BIGO LIVE在進入泰國時，雖然沒有主觀縱容低俗內(nèi)容傳播，但是也沒有嚴格管理。很長一段時間里，一到夜間主頁上推薦的內(nèi)容都很低俗。雖然泰國文化比較開放，但大部分用戶對低端內(nèi)容很排斥，這也導致當?shù)睾芏鄰V告渠道也不再愿意和BIGO LIVE合作。在印尼也發(fā)生了類似情況，BIGO LIVE也為此付出服務器被封的慘痛代價，后來李學凌親赴印尼才得以解決。

其次，“燒錢”讓短視頻應用在海外的發(fā)展更加艱難。

據(jù)媒體報道，去年，字節(jié)跳動為Tik Tok的海外擴張投入重金，虧損達12億美元，其中高推廣成本與低回報是造成巨額損失的原因。例如Tik Tok在美國市場主要依靠Facebook、YouTube等老牌社交平臺引流，僅在谷歌投放廣告上就花費了3億多美元。但這樣的推廣并沒有獲得太高的用戶留存率。

YY財報中提到，今年Q3凈利潤為5.741億元（約合8030萬美元），比2018年同期的7.870億元下滑27.1%，主要受整合海外視頻社交平臺BIGO的影響。可見海外這筆生意不是那么容易做的。