醫(yī)藥行業(yè)的下一個(gè)突破點(diǎn)會(huì)在哪？制藥巨頭的投資布局中可能藏著答案。在《2020Q3 | 制藥巨頭新療法「消費(fèi)圖鑒」》一文中，我們匯總了去年第三季度12家制藥巨頭為了收攬新療法、新技術(shù)與初創(chuàng)公司達(dá)成的20多項(xiàng)交易。轉(zhuǎn)眼，2020年第四季度已結(jié)束，制藥巨頭究竟又為哪些新療法、新技術(shù)花錢了呢？

據(jù)醫(yī)藥魔方統(tǒng)計(jì)，2020年第四季度，20家制藥巨頭共宣布了35項(xiàng)將新療法、新技術(shù)收入囊中的交易。交易數(shù)量較Q3上漲了46%，尤其在12月，巨頭將年底買買買的氣勢(shì)展現(xiàn)的淋漓盡致，共有21項(xiàng)交易在該月宣布。

表1 2020Q4制藥巨頭新療法相關(guān)交易 

按交易數(shù)量分析，默沙東以5項(xiàng)交易居首位，其中2項(xiàng)收購(gòu)，3項(xiàng)合作。11月5日，默沙東公布了Q4的第一單交易，以27.5億美元現(xiàn)金收購(gòu)了生物技術(shù)公司VelosBio，從而獲得了VelosBio的領(lǐng)先候選分子 VLS-101，這是一款靶向 ROR1的ADC藥物。同月23日，默沙東再下一單，收購(gòu)了生物制藥公司OncoImmune，目的是拿下該公司用于治療重癥和危重癥COVID-19患者的候選分子CD24Fc，該交易的預(yù)付款為4.25億美元。

12月，默沙東共公布了3項(xiàng)合作，包括：1）利用Aligos Therapeutics的寡核苷酸平臺(tái)技術(shù)開發(fā)靶向NASH靶點(diǎn)的寡核苷酸療法；2）利用Janux Therapeutics的腫瘤激活T細(xì)胞銜接器（Tumor Activated T Cell Engager，TRACTr）技術(shù)開發(fā)下一代T細(xì)胞療法；以及3）與A2 Biotherapeutics共同開發(fā)用于治療實(shí)體瘤的Tmod細(xì)胞療法。

除默沙東外，Q4動(dòng)作頻繁的公司還包括禮來(lái)、羅氏和GSK，這3家巨頭均公布了3項(xiàng)交易。其中，禮來(lái)公司在Q4釋放了對(duì)基因療法的熱情，不僅以10.4億美元收購(gòu)了Prevail Therapeutics，布局神經(jīng)退行性疾病基因療法，還與Precision BioSciences達(dá)成了合作，布局杜氏肌營(yíng)養(yǎng)不良癥基因療法。除了基因治療，禮來(lái)公司還為制藥領(lǐng)域的另一熱門——蛋白降解劑花了錢：11月12日，禮來(lái)與Seed Therapeutics簽訂合作和授權(quán)協(xié)議，將借助后者自主研發(fā)的獨(dú)特分子膠專利技術(shù)開發(fā)候選新藥，交易總金額達(dá)8億美元。

除禮來(lái)外，羅氏在Q4也加碼了基因療法。而GSK的3項(xiàng)交易都發(fā)生在12月，分別布局了PVRIG抗體（一種免疫療法）、GPR35小分子激動(dòng)劑以及Disease Rebalancing Platform（致力于恢復(fù)患病或?yàn)l死細(xì)胞的生物平衡）。

按疾病領(lǐng)域分析，與Q3一致，癌癥仍是制藥巨頭在Q4最積極布局的領(lǐng)域，上表的35項(xiàng)交易中，有14項(xiàng)交易是涉及癌癥適應(yīng)證，其它較熱的疾病領(lǐng)域包括神經(jīng)系統(tǒng)疾病、NASH等。

按新療法、新技術(shù)類型來(lái)看，Q4交易涉及多種不同的療法和技術(shù)，其中基因療法、細(xì)胞療法、蛋白降解劑、變構(gòu)調(diào)節(jié)劑、RNA療法、ADC最受歡迎。基因療法熱度最高，涉及6項(xiàng)交易5家巨頭。細(xì)胞療法、蛋白降解劑、變構(gòu)調(diào)節(jié)劑各涉及3項(xiàng)交易，熱度僅次于基因療法。其中，變構(gòu)調(diào)節(jié)劑是Q4出現(xiàn)的一個(gè)新熱門。

與Q3相比，略有遺憾的是，雖然Q4巨頭BD項(xiàng)目顯著增加，但國(guó)內(nèi)公司表現(xiàn)不及Q3。

制藥巨頭因人力、財(cái)力雄厚，在新療法、新技術(shù)方面的布局通常走“廣撒網(wǎng)”路線，而綜合分析多家制藥巨頭的“廣撒網(wǎng)”路線對(duì)于總結(jié)哪些新療法、新技術(shù)更有成藥潛力很有參考價(jià)值。2021年，我們也將繼續(xù)關(guān)注制藥巨頭在這些方面的交易動(dòng)向，洞察最具變革醫(yī)學(xué)發(fā)展?jié)摿Φ男滤幯邪l(fā)方向。

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