經(jīng)過2020年各類資產(chǎn)的“過山車”行情，投資者更加意識到穩(wěn)健的重要性。建信信托認為，專業(yè)機構(gòu)幫您打理大類資產(chǎn)配置，獲得穩(wěn)健正回報的概率將大大增加。

無比艱難的2020年終于要過去了，不少家庭的財務狀況受到的沖擊比較大，這種狀況什么時候才能改善呢？還真不好說。

但未來幾年有一個問題是每個人都要重視的，這就是通脹。

2021 年將成為“雙循環(huán)”新發(fā)展格局和“十四五”規(guī)劃的重要開端，全年預計以“宏觀杠桿率維持穩(wěn)定”為綜合定量目標。專家們預計2021 年 GDP 同比增長 9%左右，呈先高后低的形態(tài)，而CPI有望在 2021 年一季度沖高回落，但是抵御通脹將成為常態(tài)。

不少家庭對此還是缺少辦法的。

1、存款、貨基收益太低，傳統(tǒng)的固定收益類信托（以投資債券為標的），由于今年出現(xiàn)了大量違約事件，剛性兌付已被打破，債券收益率和發(fā)行量同時大幅下降，使債券為標的的各類理財產(chǎn)品的收益率都同時下降。

從 2020 年純債基金的收益率和發(fā)布情況下看，超過半數(shù)以上的純債基金的收益率集中在 1%以下，超過半數(shù)以上的二級市場基金的收益率在 3%以下，總體收益率都偏低。

2、股票市場的表現(xiàn)是比較突出的，但多數(shù)投資者卻沒有從市場上獲得應有的投資回報。

近三年股票市場走出一波慢牛市，各類藍籌股票在近三年中都有不錯的表現(xiàn)。但是由于股票市場波動較大，市場情緒常常不穩(wěn)定，作為普通投資者追漲殺跌，頻繁交易等錯誤的投資行為，多數(shù)投資者并沒有獲得理想的投資回報，甚至出現(xiàn)虧損。

3、基金雖然整體表現(xiàn)出色，但種類繁多、業(yè)績參差不齊。

目前國內(nèi)市場上，已經(jīng)有超過 6000 只不同類型的公募基金和近 10000 家私募基金。

2020 年三季度公募基金共發(fā)行 759 只，當季發(fā)行規(guī)模達到歷史新高的12746.7 億。由于數(shù)量眾多， 加之信息不對稱，對于普通投資者對于基金的選擇可謂眼花繚亂。不同基金每年的收益率普通呈現(xiàn)出完成不同的業(yè)績表現(xiàn)和收益率，使投資者的選擇難上加難。

不僅如此，由于公募基金申贖簡便，手續(xù)費傭金很低，交易成本低，反而導致投資者很難克服人性弱點，追漲殺跌，從而最終虧損。

那么家庭如何做自己的大類資產(chǎn)配置，用一個正確的打開方式理解投資，最后獲得穩(wěn)健的投資回報呢？

首先，相信“復利”的力量，對收益率的回報的認識更加理性，穩(wěn)健的投資回報和長期之間是一種相輔相成的關(guān)系。只有穩(wěn)健的投資正回報，投資者才能夠堅持，只有可以堅持的投資才可能是一種長期投資，最終才可以長期獲利。

一種基金是這樣的，第一年先上漲 70%，第二年又下跌 30%。

另一種基金是這樣，第一年上漲 10%，第二年繼續(xù)上漲 10%結(jié)果一目了然，最終看似比較平庸的，每年增長 10%的基金最終獲得回報不僅超過業(yè)績大起大落的基金，而且穩(wěn)健可持續(xù)。

第二，是要相信“專業(yè)”的力量，相信專業(yè)的人做專業(yè)的事，投資也是一項需要高度專業(yè)并且知識密集型的行業(yè)，讓專業(yè)機構(gòu)幫您打理投資和大類資產(chǎn)配置，不僅為自己節(jié)省了時間成本， 而且獲得正回報的概率大大增加。

專業(yè)機構(gòu)的操作和我們有什么不一樣呢？

大家都知道，建信信托是一家非常專業(yè)的投資機構(gòu)，他們是如何進行大類資產(chǎn)配置，如何幫助投資人根據(jù)市場變化，確定投資的比重和挑選基金的。

第一步：確定大類資產(chǎn)配置比例

采用風險評價模型，并結(jié)合受托人對市場的判斷來確定各大類資產(chǎn)的配置比例。

當前的市場，股票市場自2019年以來，處于一輪慢牛行情中；固定收益領(lǐng)域，隨著中國經(jīng)濟增長中樞的下移，利率中樞可能面臨長周期的緩步下行。參考美國歷史上，利率中樞自1982年以來長達30余年長周期的緩慢下行階段，風險平價模型取得了較好的配置效果。

建信信托通過市場的基本面、政策面、情緒面和資金面來分析、確定不同類型的資產(chǎn)投資比例的頭寸。

第二步：子基金投管人篩選

基于底層數(shù)據(jù)，從定性和定量兩個角度，篩選出全市場最優(yōu)秀的子基金投管人。

以全市場基金為樣本，基于因子分析、持倉分析等模型，確定基金風格屬性，分別建立基金的基礎(chǔ)池、重點池和核心池。通過以訪談方式深入了解基金經(jīng)理價值觀、投資理念、方法論和能力范圍，對核心池中的基金不斷進行深入持續(xù)的了解和判斷。

同時對于精選池中的基金進行投資能力、風控能力和運營能力三個主要方向的盡調(diào)。在不同基金的配比上均采用了投資上限比例的限制管理。

第三步：投資組合再平衡

每季度定期對大類資產(chǎn)配比和子基金配比進行調(diào)整。

在投資動態(tài)管理上，每日監(jiān)測組合資產(chǎn)配置情況，偏離過大時被動再平衡；動態(tài)跟蹤持倉基金和重點關(guān)注基金業(yè)績情況，對于短期逆市場風格的基金采取止盈或降倉措施；通過模型監(jiān)測短期市場情緒，遠離過度擁擠甚至瘋狂的市場。

基于組合運作周期的風險預算制度：建倉期、正常運作期、止盈期，分別制定戰(zhàn)術(shù)偏離范圍和風險預算。

這些操作一般的非專業(yè)人士是做不了的，而且建信信托背景也是讓人放心的，它是中國建設銀行控股的非銀行金融機構(gòu)，也是四大行唯一的信托牌照。2010年1月正式掛牌，建信信托憑借優(yōu)質(zhì)可靠的客 戶、高速成長的業(yè)績、穩(wěn)健有效的風控、創(chuàng)新發(fā)展的活力，已成長為業(yè)界領(lǐng)先的信托公司。

截止 2019 年末，公司受托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達 1.4 萬億元。目前國內(nèi)信托公司中只有兩家資產(chǎn)規(guī)模破萬億，建信信托就是其中之一。

信托并不只屬于大富人群，現(xiàn)在隨著信托業(yè)的轉(zhuǎn)型，很多信托產(chǎn)品的門檻大大降低，還有哪些產(chǎn)品合適更多的人群呢？

還是不少的。

現(xiàn)在對于長期穩(wěn)健類產(chǎn)品的需求增大，加之資管新規(guī)的執(zhí)行及產(chǎn)品凈值化的推進，FOF產(chǎn)品就成了各大金融機構(gòu)推出大類資產(chǎn)配置的主力產(chǎn)品。

很多人可能不懂FOF產(chǎn)品，其實這就是基金中的基金，它的投資標的是基金而不是市場上的股票和債券。

為什么 FOF產(chǎn)品比投資者購買單一的基金的收益要更加穩(wěn)?。?/span>

這是有理由的，投資里擇時能力很重要，獲取長期、穩(wěn)定收益需要專業(yè)投資機構(gòu)準確把握風險輪動的因素和大類資產(chǎn)的有效配置，而單一投資標的或者單一策略無法有效熨平波動，或流于收益過低，或?qū)е虏▌舆^大。

而且一般用戶習慣追漲殺跌，但難度很高，不知不覺就被套了，但FOF產(chǎn)品通常一年期封閉，每半年或季度開放申購贖回的特點，有效幫助了投資者避免了短期內(nèi)“追漲殺跌”、“頻繁交易”等錯誤的投資者行為，反而有助于投資者獲得長期穩(wěn)健的回報。

建信信托認為，股票市場自 2019 年以來，處于一輪慢牛行情中；固定收益領(lǐng)域，隨著中國經(jīng)濟增長中樞的下移，利率中樞可能面臨長周期的緩步下行。

因此，在大類資產(chǎn)配置的戰(zhàn)術(shù)上，建信信托的FOF產(chǎn)品將依據(jù)宏觀基本面、政策面、資金面、情緒面的定性定量分析，結(jié)合風險平價模型、 BL 等量化配置，實現(xiàn)中短期主動配置， 以此來幫助大家獲取超額收益。

而且建信信托還主動把FOF投資門檻的初始投資額從早期100萬降低至40萬，此外還大大降低了購買成本，推出了零認購費、管理年費 7 折等活動，為的就是把這種較收益穩(wěn)健、低回撤的產(chǎn)品推向更多的投資者，使購買者的財富得到穩(wěn)步增長。

想了解更多信息，大家記得關(guān)注“建信信托”。12月6日-12日有大量優(yōu)惠活動，不要錯過。