定投備用金怎么處理比較好——定投聊通透49

H人生沒(méi)有如果W 2020-07-22

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今天這一集想跟大家來(lái)聊一聊關(guān)于準(zhǔn)備定投的流動(dòng)性資產(chǎn)如何處理。

現(xiàn)在外圍的疫情還沒(méi)有被有效控制的跡象，所以全球金融市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)依然很大，進(jìn)而造成國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也不小。

在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，定投分批無(wú)疑是一個(gè)非常好的參與市場(chǎng)的方法。但是由于定投分批本來(lái)的設(shè)置就是把手中的資金或者流動(dòng)資金按照固定的時(shí)間間隔進(jìn)行紀(jì)律投資，因此在定投之外，大家手中肯定還是有部分閑置的備用金的。

這部分資金如何處理呢？

其實(shí)對(duì)于中國(guó)的老百姓來(lái)講，存錢(qián)儲(chǔ)蓄一直都是一個(gè)非常好的習(xí)慣，我國(guó)的儲(chǔ)蓄率在全球一直都位居前列。

中國(guó)的老百姓之所以喜歡存錢(qián)，一方面是因?yàn)樵谥翱晒┩顿Y的渠道并不是很多，第二就是因?yàn)橹袊?guó)的公共投入可能還是存在欠缺的，因此，廣大的老百姓在花錢(qián)之前首先想到的是以后的養(yǎng)老怎么辦？子女的教育該怎么辦？萬(wàn)一得了重病，治病費(fèi)用該怎么辦？

當(dāng)想到這些必要需求的時(shí)候，其實(shí)很多人就不是很敢花錢(qián)，并且在選擇投資渠道的時(shí)候，更多的人也只是考慮把保本放在首位，收益的多少其實(shí)很多人都并不太在意。

所以儲(chǔ)蓄就成為大多數(shù)中國(guó)人的首選，目前我國(guó)每個(gè)銀行的存款利率都不一樣，通常各大銀行的存款利率都是在央行的基準(zhǔn)利率上進(jìn)行浮動(dòng)得出的。下圖是某家城商行目前的存款利率表。

看上去似乎利率還不錯(cuò)，但是我們知道，這個(gè)利率是“名義利率”，實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。

在考慮扣除通貨膨脹率之后，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)我們一直把錢(qián)放在活期儲(chǔ)蓄是多么不劃算的一件事情。

但是在過(guò)往的這幾十年，大部分人都沒(méi)有意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。大家都覺(jué)得把錢(qián)放在銀行，安全就可以了。也就意味著絕大多數(shù)的人并沒(méi)有把儲(chǔ)蓄當(dāng)成一種流動(dòng)性投資的手段，而是僅僅把銀行當(dāng)成了一個(gè)巨大的保險(xiǎn)箱而已。我們對(duì)于保險(xiǎn)箱的要求就是我放進(jìn)去多少，最后拿回來(lái)多少，這就達(dá)成了保險(xiǎn)箱的作用。

2013年的錢(qián)荒導(dǎo)致了余額寶的橫空出世。余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)把貨幣基金推到了廣大年輕消費(fèi)者的面前。讓大家嘗試投資了類似于活期存款的貨幣基金，但是卻能夠拿到接近定期存款的收益。

由于貨幣基金投資的都是流動(dòng)性極其好的資產(chǎn)，具有極高的安全性，這也讓大家迅速地接受了這種產(chǎn)品類型，貨幣基金成為2013年以來(lái)市場(chǎng)上面規(guī)模增長(zhǎng)最快的基金品種。目前公募基金市場(chǎng)，接近一半的產(chǎn)品規(guī)模都是貨幣基金貢獻(xiàn)的。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)）

但是因?yàn)樨泿判突鸶唐诶实年P(guān)系非常密切，隨著過(guò)去的這幾年利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，以及流動(dòng)性相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境，整個(gè)市場(chǎng)的實(shí)際利率是在下降的，因此我們也看到貨幣基金年化收益率也從2013年最高超過(guò)6%降到了現(xiàn)在2%左右。

尤其是今年為了對(duì)沖疫情給國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面沖擊，更好地幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，渡過(guò)難關(guān)，切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本成為貨幣政策的重心。經(jīng)歷了數(shù)次的降準(zhǔn)降息之后，市場(chǎng)的短端利率下降明顯，上周余額寶收益已經(jīng)跌破了年化2%。其實(shí)不僅是余額寶，市場(chǎng)上所有的貨幣基金產(chǎn)品全面“破2”是必然的趨勢(shì)。到4月10日收盤(pán)，全市場(chǎng)近680只貨幣基金，當(dāng)日7天年化收益率低于2%的，共有386只。（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind）

當(dāng)然這樣的收益相比銀行活期存款來(lái)講依然擁有著巨大的優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于很多的朋友來(lái)講，如果你是準(zhǔn)備了一整筆錢(qián)想要通過(guò)定投分批的方式分批投資到市場(chǎng)里面，那么我的建議是不要把它放在銀行的活期存款，這樣實(shí)在是有點(diǎn)虧。

我們完全可以把這筆錢(qián)去申購(gòu)某一家基金公司的貨幣型基金，而且現(xiàn)在很多基金公司都特別推出了優(yōu)惠的計(jì)劃，也就是如果你通過(guò)基金公司自家的app申購(gòu)了某一家的貨幣基金，并且你通過(guò)它的貨幣基金轉(zhuǎn)換去進(jìn)行定投，或者是其它類型基金的申購(gòu)，是可以有很大的手續(xù)費(fèi)減免優(yōu)惠的。甚至于有些基金公司都可以做到直接從貨幣基金定投的申購(gòu)費(fèi)的全免，也就意味著是零費(fèi)率。

由于貨幣基金的申購(gòu)是本來(lái)就是沒(méi)有申購(gòu)費(fèi)的，所以通過(guò)貨幣基金先進(jìn)行申購(gòu)，然后再在貨幣基金的基礎(chǔ)上面進(jìn)行每個(gè)月的定投扣款，其實(shí)是一種非常劃算的投資安排，可以省去1.5%的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)用。

據(jù)我所知，目前博時(shí)基金、南方基金、易方達(dá)基金三家的官方app都支持貨幣基金“零費(fèi)率”轉(zhuǎn)購(gòu)其他基金。若朋友們知道還有哪些基金公司也支持這種模式的，可以在文章后面留言告知，我一并展示在文后，供朋友們選擇。

那我們可不可以買一點(diǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)做定投的流動(dòng)性準(zhǔn)備呢？當(dāng)然可以。只要理財(cái)產(chǎn)品的封閉期限與你的資金使用規(guī)劃匹配，完全可以這么安排資金。

從目前來(lái)看，隨著利率市場(chǎng)化的推行、資管新規(guī)的逐步落地，銀行理財(cái)產(chǎn)品也慢慢地告別剛兌，也會(huì)向凈值化轉(zhuǎn)變。所謂的凈值化就是像公募基金一樣，每天公布產(chǎn)品的凈值，凈值有可能漲，也有可能跌。

在投資市場(chǎng)中間，永遠(yuǎn)有一個(gè)定律，那就是流動(dòng)性越好，安全性就越高，但是收益也就越低。而收益要更高的話，就意味著流動(dòng)性更差一些，而且風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)變得更大一些。

由于我們用來(lái)準(zhǔn)備定投扣款的這筆錢(qián)只是做流動(dòng)性的準(zhǔn)備，也就意味著這筆錢(qián)的流動(dòng)性是我們首要考慮的，我們只是想著如何在保證這筆資金的流動(dòng)性的同時(shí)有效地提升它的收益率。

所以把定投準(zhǔn)備金配置到貨幣基金里是我自己比較推薦的方法，并且我自己也是這么做的。

在目前收益率持續(xù)下行的趨勢(shì)下，很多朋友會(huì)問(wèn)能否通過(guò)配置債券型基金來(lái)做管理這些流動(dòng)性。三個(gè)月以上的資金可以進(jìn)行短債基金的配置，相當(dāng)于是貨幣基金的加強(qiáng)版，但是流動(dòng)性也要差一些，贖回到賬變成了T+2以上。其他的債券型基金不建議作為定投準(zhǔn)備金的去處。

利率下降了，做好權(quán)益資產(chǎn)的低位布局才是根本解決之道，所以，趕緊一起來(lái)做定投吧。

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來(lái)自： H人生沒(méi)有如果W > 《基金理財(cái)》

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