人生如果沒(méi)有夢(mèng)想，那跟咸魚(yú)有什么分別。

這是星爺電影里的經(jīng)典臺(tái)詞，搞笑之余卻道出了人生的哲理。

夢(mèng)想有很多種，這輩子能成為一家上市公司老板，應(yīng)該是很多人的最高理想，沒(méi)有之一。

最近，財(cái)主海哥就收到了幾個(gè)朋友買(mǎi)上市公司的咨詢電話，土豪有錢(qián)，聽(tīng)起來(lái)就像買(mǎi)白菜，問(wèn)題總結(jié)起來(lái)大概是介個(gè)樣子：

一、我能在二級(jí)市場(chǎng)上直接買(mǎi)成大股東嗎？

二、如果直接跟大股東買(mǎi)，是什么形式？

三、如果協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得上市公司控制權(quán)，我、大股東、上市公司分別要請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)嗎？

如此，等等……

為了侃清楚這個(gè)問(wèn)題，財(cái)主海哥決定上點(diǎn)干貨，翻箱倒柜找到最新鮮的一個(gè)案例，翠花，上酸菜！

故事發(fā)生在普天同慶的“雙十一”那一天。

11月11號(hào)，上市公司英唐智控（300131.SZ）發(fā)布，關(guān)于控股股東簽訂《股份轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托協(xié)議》暨公司實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的公告。主要內(nèi)容是介個(gè)樣子：

公司于近日接到公司控股股東、實(shí)際控制人胡慶周先生的通知，胡慶周先生及其實(shí)際控制的賽碩基金與深圳賽格集團(tuán)簽署協(xié)議。

約定胡慶周先生、賽碩基金向賽格集團(tuán)合計(jì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓55,900,000 股股份，占公司總股本的5.23%。

同時(shí)胡慶周先生將于2020 年3 月31 日前將其屆時(shí)持有的全部公司股份對(duì)應(yīng)除分紅、轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押權(quán)利外的股東權(quán)利(包括但不限于股東大會(huì)表決權(quán)、提案權(quán)、提名權(quán)等)委托賽格集團(tuán)行使，占公司總股本比例為20.85%。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果履行完畢，深圳賽格集團(tuán)將通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓和表決權(quán)委托的方式，合計(jì)擁有英唐智控26.08%的表決權(quán)，成為公司新的實(shí)際控制人。

英唐智控成立于2001年，是國(guó)內(nèi)小型生活電器智能控制器領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，致力于小型生活電器的智能化服務(wù)，向客戶提供智能化思想和設(shè)計(jì)方案、智能控制軟件開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、樣品制作、批量供貨等全流程服務(wù)。

公司于2010年在創(chuàng)業(yè)板上市，2015年通過(guò)收購(gòu)深圳華商100%股權(quán)進(jìn)入電子元器件分銷(xiāo)行業(yè)，分銷(xiāo)的芯片產(chǎn)品涵蓋SK海力士、三星、瑞薩以及羅姆等全球前25強(qiáng)的半導(dǎo)體品牌，并且是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有MTK主控芯片及SK海力士存儲(chǔ)器核心品牌代理權(quán)的分銷(xiāo)商。

這個(gè)收購(gòu)過(guò)程到底如何實(shí)操？財(cái)主海哥先講點(diǎn)枯燥的理論知識(shí)，后面再回頭分享英唐智控實(shí)際控制人變更的簡(jiǎn)要過(guò)程。

來(lái)，開(kāi)講！

一、買(mǎi)殼方、賣(mài)殼方、上市公司有何披露義務(wù)？

想要獲得一個(gè)上市公司控制權(quán)，方式很多，總結(jié)起來(lái)大概有如下幾種：

直接借殼、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、二級(jí)市場(chǎng)逐步增持、大宗交易等。

目前，主流的交易方式為“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+表決權(quán)委托”。

交易方式不是本文的重點(diǎn)，財(cái)主海哥關(guān)心的是，不管什么方式，達(dá)到相應(yīng)比例，哪些人需要履行哪些披露義務(wù)！

收購(gòu)人（既“買(mǎi)殼方”）有幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)需要履行披露義務(wù)，分別如下：

5%-20%，不是上市公司的第一大股東或者實(shí)際控制人：簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)

5%-20%，為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人：詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)

20%-30%，詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，非上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人，無(wú)需聘用財(cái)務(wù)顧問(wèn)

20%-30%，詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)；若為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人：聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)

30%以上，要約方式或者申請(qǐng)豁免，要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)或收購(gòu)報(bào)告書(shū)，聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。收購(gòu)人自取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的豁免之日起3日內(nèi)公告其收購(gòu)報(bào)告書(shū)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意見(jiàn)書(shū) 。

要約收購(gòu)：被收購(gòu)公司董事會(huì)，聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

管理層收購(gòu)：公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，本次收購(gòu)應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)非關(guān)聯(lián)董事作出決議，且取得2/3以上的獨(dú)立董事同意后，提交公司股東大會(huì)審議，經(jīng)出席股東大會(huì)的非關(guān)聯(lián)股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)前，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次收購(gòu)出具專業(yè)意見(jiàn)，獨(dú)立董事及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)一并予以公告。

為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，財(cái)主海哥特意做了一個(gè)表，來(lái)，跟著財(cái)主海哥一起念，三二一，起：

二、協(xié)議收購(gòu)實(shí)操流程

1、收購(gòu)人與上市公司大股東協(xié)商收購(gòu)事宜

2、征得被收購(gòu)股權(quán)所有人的同意和有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓

3、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

4、收購(gòu)比例低于30%的情況下，按照上面財(cái)主海哥提到的披露方式進(jìn)行披露，該請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)請(qǐng)顧問(wèn)。

5、比例大于30%的情況下，需要走一個(gè)要約收購(gòu)或者豁免申請(qǐng)的程序，具體情況如下：

以協(xié)議方式收購(gòu)上市公司股份超過(guò)30%，收購(gòu)人擬依據(jù)本辦法第六章的規(guī)定申請(qǐng)豁免的，應(yīng)當(dāng)在與上市公司股東達(dá)成收購(gòu)協(xié)議之日起3日內(nèi)編制上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)，提交豁免申請(qǐng)，委托財(cái)務(wù)顧問(wèn)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，通知被收購(gòu)公司，并公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要。

要約豁免:免于以要約收購(gòu)方式增持股份的事項(xiàng)：

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在受理豁免申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)，就收購(gòu)人所申請(qǐng)的具體事項(xiàng)做出是否予以豁免的決定；取得豁免的，收購(gòu)人可以完成本次增持行為。

（1）收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次股份轉(zhuǎn)讓是在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行，未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化。

（2）上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購(gòu)人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，且收購(gòu)人承諾“3年”內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司中所擁有的權(quán)益。

（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)為適應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要而認(rèn)定的其他情形。

收購(gòu)人自取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的豁免之日起3日內(nèi)公告其收購(gòu)報(bào)告書(shū)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；收購(gòu)人未取得豁免的，應(yīng)當(dāng)自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的決定之日起3日內(nèi)予以公告，并按照本辦法第六十一條第二款的規(guī)定辦理。

未取得豁免的，投資者及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知之日起30日內(nèi)將其或者其控制的股東所持有的被收購(gòu)公司股份減持到30%或者30%以下；擬以要約以外的方式繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)發(fā)出全面要約。

7、股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶

收購(gòu)報(bào)告書(shū)公告后，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，在證券交易所就本次股份轉(zhuǎn)讓予以確認(rèn)后，憑全部轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)存放于雙方認(rèn)可的銀行賬戶的證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)解除擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票的臨時(shí)保管，并辦理過(guò)戶登記手續(xù)。

收購(gòu)人未按規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)，或者未按規(guī)定提出申請(qǐng)的，證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不予辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)。

收購(gòu)人在收購(gòu)報(bào)告書(shū)公告后30日內(nèi)仍未完成相關(guān)股份過(guò)戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)立即作出公告，說(shuō)明理由；在未完成相關(guān)股份過(guò)戶期間，應(yīng)當(dāng)每隔30日公告相關(guān)股份過(guò)戶辦理進(jìn)展情況。

三、協(xié)議轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)和過(guò)戶登記流程

1、股份持有人向結(jié)算公司提出查詢擬轉(zhuǎn)讓股份持有狀況的申請(qǐng)，結(jié)算公司予以查詢，并出具持有證明文件

2、雙方應(yīng)向證券交易所申請(qǐng)確認(rèn)其股份轉(zhuǎn)讓合規(guī)性，得到證券交易所對(duì)股份轉(zhuǎn)讓的確認(rèn)文件《上市公司股份轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)確認(rèn)書(shū)》

3、雙方向結(jié)算公司申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶登記