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今天，有粉絲跑來問諾米，知不知道場(chǎng)內(nèi)基金套利。
諾米很受啟發(fā)，怎么就沒想起來跟大家分享分享這個(gè)東西呢。
場(chǎng)內(nèi)基金套利這種東西，算是一個(gè)少有的平民版套利工具。
操作起來并不會(huì)很復(fù)雜，而且也不需要多大的資金量。
如果能抓住機(jī)會(huì)，這就是順手撿個(gè)便宜的事情。
諾米今天就來跟大家講講，場(chǎng)內(nèi)基金的套利攻略。 套利機(jī)會(huì)從哪來？ 套利一般是從價(jià)差來的。有價(jià)差，就有套利機(jī)會(huì)。
那么，同一只基金哪里來的價(jià)差呢？
這里有一個(gè)重點(diǎn)，基金交易實(shí)際上會(huì)涉及到兩個(gè)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。
什么是一級(jí)市場(chǎng)？什么又是二級(jí)市場(chǎng)？
一板一眼的定義諾米就不說了。
簡(jiǎn)單來講，我們直接跟基金公司買賣基金屬于一級(jí)市場(chǎng)，買賣基金時(shí)都是以基金公司作為對(duì)手方。
而二級(jí)市場(chǎng)的交易，是我們跟其他的買賣基金的人進(jìn)行交易。跟股票一樣，在股票市場(chǎng)交易。
價(jià)格完全由買賣雙方來決定，所以會(huì)不斷波動(dòng)。
因?yàn)橐患?jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制不同，所以兩個(gè)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生價(jià)差。
一些基金不僅在一級(jí)市場(chǎng)交易，也會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)交易。
通常我們不會(huì)說二級(jí)市場(chǎng)交易，而是說場(chǎng)內(nèi)交易。場(chǎng)內(nèi)基金就是這種在股票市場(chǎng)交易的基金。
也就是說，同一只基金有可能會(huì)在兩個(gè)市場(chǎng)中出現(xiàn)兩個(gè)價(jià)格，這就意味著價(jià)差，也代表著套利機(jī)會(huì)。
當(dāng)然，空手套白狼誰都喜歡。
一旦越來越多人意識(shí)到這個(gè)價(jià)差的存在，價(jià)差就會(huì)被市場(chǎng)消化。 說白了，就是利用信息不對(duì)稱進(jìn)行套利，信息傳播開了，套利機(jī)會(huì)就會(huì)消失。 怎么操作呢？ 場(chǎng)內(nèi)基金套利，遵循的原則就是低買高賣。 哪個(gè)市場(chǎng)的交易價(jià)格低了，就買入，再高價(jià)賣出。
二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格與一級(jí)市場(chǎng)的實(shí)際凈值之間產(chǎn)生價(jià)差，就是折價(jià)或者溢價(jià)。
交易價(jià)格高于凈值是溢價(jià)，低于凈值是折價(jià)。
根據(jù)出現(xiàn)的偏差是折價(jià)還是溢價(jià)，可以分兩種操作方式：
1. 折價(jià)套利——場(chǎng)內(nèi)買入，場(chǎng)外贖回
場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格＜凈值，折價(jià)套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)。
具體操作：
① T日，場(chǎng)內(nèi)買入基金； ② T+1日，場(chǎng)外贖回基金。
例如昨天早上，諾米看了一下，香港中小這只基金折價(jià)了一個(gè)多點(diǎn)。 圖：香港中小折價(jià)率
諾米買入之后，不到兩個(gè)小時(shí)就漲了兩個(gè)多點(diǎn)。 場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲到跟凈值基本一致的水平，就賣出了。 因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)的價(jià)格已經(jīng)消化了價(jià)差，所以直接場(chǎng)內(nèi)賣出也盈利了兩個(gè)多點(diǎn)。 而凈值的漲幅只有一個(gè)多點(diǎn)，多出來的部分可以看做是價(jià)差產(chǎn)生的套利收益。
因?yàn)檫@只基金是可以T+0交易的，可以當(dāng)天買入當(dāng)天賣出。
不過其他很多場(chǎng)內(nèi)基金，需要第二天才可以賣出。這點(diǎn)要注意。
如果當(dāng)天場(chǎng)內(nèi)基金的價(jià)格并沒有消化這部分折價(jià)，那就要轉(zhuǎn)場(chǎng)外，以更高的凈值水平賣出了。
2. 溢價(jià)套利——場(chǎng)外申購，場(chǎng)內(nèi)賣出
場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格＞凈值，溢價(jià)套利機(jī)會(huì)出現(xiàn)。
溢價(jià)套利基本邏輯差不多，只不過是交易市場(chǎng)的順序倒一下。
具體操作：
① T日，場(chǎng)外申購基金； ② T+2日，場(chǎng)內(nèi)賣出基金。
場(chǎng)內(nèi)基金贖回之后需要再等7個(gè)交易日才能到賬。
所以如果買入之后，基金交易價(jià)格很快上漲到凈值的水平，可以直接場(chǎng)內(nèi)賣出，資金就不用被占用這么久。
操作之前，還有一點(diǎn)非常重要，非常重要，非常重要。
就是要看看自己的股票賬戶交易場(chǎng)內(nèi)基金，是否有免最低5元的手續(xù)費(fèi)。
如果交易的資金量不大，交易頻繁，這個(gè)還是很重要的。
諾米用過東方財(cái)富(14.120, -0.01, -0.07%)，場(chǎng)內(nèi)基金免5元最低手續(xù)費(fèi)，大家可以參考。
其他券商的話可以跟客戶經(jīng)理談，看看是否可以免除。
以上內(nèi)容應(yīng)該都不難理解，不過有一步比較難，就是轉(zhuǎn)托管。
也就是，我們把基金從場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)場(chǎng)外、或者場(chǎng)外轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)這一步。
像天天基金是可以直接場(chǎng)外轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)的。
找到“轉(zhuǎn)場(chǎng)內(nèi)”的入口，點(diǎn)擊要轉(zhuǎn)托管的基金，輸入轉(zhuǎn)出的份數(shù)和席位代碼就可以。
不知道席位代碼的詢問相關(guān)券商的客服。
席位代碼很重要，不要輸錯(cuò)了，否則都不知道基金會(huì)轉(zhuǎn)到哪里去，轉(zhuǎn)錯(cuò)就麻煩了。
場(chǎng)內(nèi)基金場(chǎng)外贖回會(huì)稍微麻煩一點(diǎn)，要看看開戶的券商是不是支持場(chǎng)內(nèi)贖回。
例如，華泰證券(17.150, 0.00, 0.00%)就不支持贖回財(cái)富寶。具體支不支持可以詢問客服。
如果支持的話，直接選擇場(chǎng)內(nèi)基金贖回即可。記住是贖回，不是賣出。
轉(zhuǎn)托管可能需要收取一定的轉(zhuǎn)托管費(fèi)，具體也可以詢問相關(guān)券商的客服。
雖然有差價(jià)就有套利機(jī)會(huì)，但是并不是所有的場(chǎng)內(nèi)基金都適合套利。
主要有三種點(diǎn)需要注意一下：
1.封閉式或者暫停申贖的場(chǎng)內(nèi)基金不合適
只有買入到賣出整個(gè)過程完成了，才能鎖定收益。
假如場(chǎng)內(nèi)基金是封閉基金或者暫停申贖，那在場(chǎng)內(nèi)買賣這一步就無法進(jìn)行。 所以這種基金并不適合用來套利。
如果等待期不長(zhǎng)，而且風(fēng)險(xiǎn)可控，那也是可以的。
2.場(chǎng)內(nèi)交易不活躍的基金不合適
這點(diǎn)其實(shí)跟上面的道理是一樣的。
部分場(chǎng)內(nèi)基金交易不夠活躍，很有可能會(huì)出現(xiàn)買不進(jìn)，賣不出的情況。
所以盡可能選擇交易活躍的基金來操作。 3.并非完全無風(fēng)險(xiǎn) 這樣的套利手法，其實(shí)也不是完全沒有風(fēng)險(xiǎn)的。
因?yàn)閺馁I入到賣出，需要等待1到2天。
萬一在這期間基金跌了，跌幅超過套利空間，那也是虧。
所以最好選擇折價(jià)或溢價(jià)率比較大的，套利空間較大，有一定的安全墊，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的。
當(dāng)然，也別過度迷戀套利，拿出小部分資金嘗試即可。
這種東西只可錦上添花，不可一夜暴富，你們說是不是。 免責(zé)聲明：自媒體綜合提供的內(nèi)容均源自自媒體，版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者并獲許可。文章觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表新浪立場(chǎng)。若內(nèi)容涉及投資建議，僅供參考勿作為投資依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。 |
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