注意！明日（5月28日），超200億外資將集中“抄底”A股。

據(jù)MSCI消息，A股納入MSCI因子從5%提升至10%，將于明日（5月28日）收盤后正式實施，意味著，明天（周二）收盤前，追蹤MSCI的被動型基金需要完成建倉。

據(jù)中金公司估算，此次A股納入因子提升5%，或?qū)砑s1375億元的增量資金，其中追蹤MSCI的被動型資金占比約20%，意味著，至少約200億-300億元將在5月28日收盤前，進入A股。

另外，國金證券提示，被動資金一般在生效日臨近時點執(zhí)行。而據(jù)滬、深港通數(shù)據(jù)，2019年5月下旬以來，北上資金已連續(xù)8個交易日凈流出，并無明顯建倉的痕跡。

實際上，相關(guān)追蹤MSCI的被動型基金，必須于生效前一個交易日（5月28日）完成建倉或加倉，以不至于偏離相關(guān)指數(shù)。

回顧2018年5月31日A股首次納入MSCI指數(shù)時，據(jù)上交所公告，當日外資通過滬股通買入MSCI成分股達112.7億元，創(chuàng)當年內(nèi)單日最高。且，近20%的資金是在尾盤最后5分鐘買入。

2018年5月31日上交所公告截圖

基于該預期，今日A股三大股指強勢反彈，創(chuàng)業(yè)板指更是暴漲3.3%。值得一提的是，明日18只創(chuàng)業(yè)板股票也將納入MSCI中國指數(shù)，這是創(chuàng)業(yè)板股票首次被納入MSCI指數(shù)。

明日，A股納入MSCI又將迎來關(guān)鍵時間，將如何表現(xiàn)，我們拭目以待。

明日，26股將被納入MSCI中國指數(shù)

明日，跟蹤MSCI指數(shù)的200-300億被動資金將開啟“集中采購”，而市場最為關(guān)注的是，誰將成為重點“采購”的對象？

5月14日，據(jù)MSCI官方表示，將指數(shù)里的中國大盤A股納入因子從5%提高至10%。26只中國A股將被納入MSCI中國指數(shù)，其中18只為創(chuàng)業(yè)板成分股：

其余8只股票分別是：成都銀行、君正集團、財通證券、兗州煤業(yè)、東山精密、傳化智聯(lián)、恒逸石化、泛?？毓?/strong>。

值得注意的是，這是創(chuàng)業(yè)板股票首次被納入MSCI指數(shù)，將在明日（5月28日）收盤后生效。

MSCI是全球第一大指數(shù)公司，MSC指數(shù)是全球投資經(jīng)理最多采用的基準指數(shù)，據(jù)MSCI官網(wǎng)顯示，將分三步增加A股在MSCI指數(shù)中的權(quán)重：

第一步：2019年5月，將大盤A股納入因子從5％增加至10％，同時以10％的納入因子納入創(chuàng)業(yè)板大盤A股。

第二步：2019年8月，將大盤A股納入因子從10％增加至15％。

第三步：2019年11月，將大盤A股納入因子從15％增加至20％，同時以20％的納入因子納入中盤A股（包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票）。

據(jù)MSCI亞太研究主管謝征儐表示，上述3步完成后，A股將迎來800億美元的增量資金(約合人民幣超過5400億元)。

其中，第一步將于明日（5月28日）收盤后正式生效，約200億-300億元將在收盤前，進入A股。

5月外資凈流出"兇猛"，明日能否逆轉(zhuǎn)？

隨著外資持有的A股規(guī)模、比重持續(xù)擴大，外資的話語權(quán)也在不斷提升。

值得一提的是，2019年1-3月份，北向資金一度成為A股行情的發(fā)動機。1月份北向資金凈流入606.88億元，系首次單月突破600億大關(guān)，創(chuàng)下互聯(lián)互通以來歷史紀錄；2月份，北向資金凈流入603.92億元，創(chuàng)下歷史第二高。

與此同時，2019年1-2月份，亦是A股上漲勢頭最為猛烈的時候，短短2個月時間，滬指大漲近18%，逼近3000點?？梢?，北上資金大規(guī)模集中流入，成為當時行情的重要驅(qū)動因素之一。

但從3月份開始，北向資金結(jié)束兇猛進攻，越漲越賣，A股也越賣越跌：

3月份凈流入金額大大縮減至43.56億元；

4月份由流入變?yōu)榱鞒?，大幅凈流?79.97億元，創(chuàng)下單月凈流出歷史第二高；

5月份凈流出態(tài)勢進一步加劇，截止5月27日，累計流出高達542億元，已創(chuàng)下單月凈流出歷史最高。

值得一提的是，2019年5月下旬以來，北上資金已連續(xù)8個交易日凈流出，并無資金提前針對MSCI指數(shù)加倉A股。

但中長期來看，隨著 MSCI 擴大納入比例、納入富時羅素指數(shù)、標準普爾指數(shù)等事件總共可能帶來約6000億元人民幣的海外增量資金。

且，外資的持股規(guī)模和持股比重有望持續(xù)擴大，外資的話語權(quán)也將不斷提升，價值博弈投資風格有望強化。

外資持有A股超16800億元，逼近公募

截止2019年一季度末，公募基金持股市值19459億元，占 A 股流通市值比重 4.29%；外資持股市值16839億元，占A股流通市值比重3.71%。

外資持股市值、比重再度雙雙創(chuàng)新高，其持股規(guī)模也進一步接近公募基金。

據(jù)長城證券測算，通過滬、深股通持股占外資持股的比重約為 70%，陸股通成為海外資金投資 A 股的最主要渠道，且占比仍在持續(xù)增加。

值得一提的是，明日（5月28日）追蹤MSCI的被動資金在完成A股建倉后，6月21日，A股又將迎來活水。

5月25日，富時羅素（FTSE Russell）宣布，將A股分為三步納入其全球指數(shù)，2019年6月納入20%，2019年9月納入40%，2020年3月納入40%，其中6月納入20%將于21日收盤后正式生效。

意味著，自5月底開始，A股市場或?qū)㈥懤m(xù)迎來將近2000億人民幣增量資金。此外，今年9月，還有標普道瓊斯指數(shù)公司也計劃將A股納入。

海通證券策略分析師荀玉根預計，A股納入富時羅素指標體系后短期有望帶來1000億人民幣的增量資金，待全部納入后，增量資金達萬億。

而摩根士丹利更為樂觀，預計2019年A股的外資流入量將達700億~1250億美元。未來十年，預計每年都會有約1000億~2200億美元的外資流入A股。