轉(zhuǎn)自：報(bào)告研究所 ID：touzireport

在可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)的背景下中國(guó)消費(fèi)者對(duì)健康消費(fèi)的關(guān)注度持續(xù)提升，與此同時(shí)功能性保健品崛起也較大程度的豐富了保健品的消費(fèi)場(chǎng)景、擴(kuò)大了保健品的目標(biāo)人群，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)保健品的需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)保健品市場(chǎng)銷售收入為2376億元，預(yù)計(jì)到2020年保健品行業(yè)銷售收入有望上升至3500億元，復(fù)合增速為14%。在渠道變革和國(guó)際品牌參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)潮流下，行業(yè)的集中度有較大的上升空間，主流品牌的市場(chǎng)份額將有持續(xù)提升的潛力。

品類百花齊放，監(jiān)管逐步完善

國(guó)際上，保健品一般指膳食補(bǔ)充劑(DietarySupplements)。

根據(jù)形態(tài)，美國(guó)衛(wèi)生及公共服務(wù)部將膳食補(bǔ)充劑劃分為傳統(tǒng)片劑、膠囊、粉劑、功能性飲料和能量棒。

根據(jù)成分及功能，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將膳食補(bǔ)充劑劃分為草本類、運(yùn)動(dòng)類、維生素和礦物質(zhì)補(bǔ)充劑。

在中國(guó)，保健品即為保健食品，《食品安全法》分類為“特殊食品”。根據(jù)《保健(功能)食品通用標(biāo)準(zhǔn)》，保健(功能)食品是食品的一個(gè)種類，具有一般食品的共性，能調(diào)節(jié)人體的機(jī)能，適用于特定人群食用，但不以治療為目的。

中國(guó)保健品是舶來(lái)品和傳統(tǒng)制品、西醫(yī)理論與中醫(yī)理論的結(jié)合，包括國(guó)際上認(rèn)可的膳食補(bǔ)充劑以及具有我國(guó)特色的傳統(tǒng)中藥補(bǔ)品。根據(jù)香港貿(mào)發(fā)局，中國(guó)保健品可分為三類:傳統(tǒng)型保健品，現(xiàn)代型保健品和功能型保健品。

根據(jù)Euromonitor分類，現(xiàn)代型保健品又可細(xì)分為運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)類、體重管理類以及維生素和膳食補(bǔ)充類;傳統(tǒng)型保健品可細(xì)分為兒童草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑、草本口服液和草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑。

依據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局《準(zhǔn)許保健食品聲稱保健功能目錄(一)》分類，功能型保健品又能細(xì)分為免疫調(diào)節(jié)、調(diào)節(jié)血脂，調(diào)節(jié)血糖、調(diào)節(jié)血壓等22個(gè)類目。

仍處于增長(zhǎng)期，新品類層出不窮

行業(yè)銷售收入:2017年2376億元，預(yù)計(jì)2020年上升至3500億元。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)保健品行業(yè)銷售收入達(dá)2376億元，同比增長(zhǎng)8.4%。

中國(guó)保健品市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度較快，2002年行業(yè)銷售收入僅為442億元，2002~2017年行業(yè)銷售收入的復(fù)合增速達(dá)到11.86%，預(yù)計(jì)2020年市場(chǎng)規(guī)模將有望達(dá)到3500億元。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，按照銷售額計(jì)算，2017年中國(guó)保健品市場(chǎng)占據(jù)全球保健品市場(chǎng)16%的份額，目前已經(jīng)是僅次于美國(guó)的全球第二大保健品消費(fèi)市場(chǎng)。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，2017年保健品當(dāng)中占比最大的是維生素及膳食補(bǔ)充劑，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1400億元，占保健品行業(yè)總規(guī)模的59%，五年復(fù)合增速達(dá)到12%;其次是傳統(tǒng)滋補(bǔ)類產(chǎn)品，市場(chǎng)規(guī)模為852億元，占比達(dá)到35%。

體重管理和運(yùn)動(dòng)類產(chǎn)品規(guī)模則分別達(dá)到110億元和14億元。

2017年現(xiàn)代型保健品(維生素和膳食補(bǔ)充劑+體重管理+運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng))市場(chǎng)占保健品總市場(chǎng)的份額為65%。

從細(xì)分品類的角度看，維生素和膳食補(bǔ)充是現(xiàn)代型保健品中的主力品類，2017年在現(xiàn)代型保健品市場(chǎng)占據(jù)90%。

而體重管理和運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)則是新興的品類，絕對(duì)規(guī)模仍然較小但是增長(zhǎng)的速度相對(duì)較快。

根據(jù)羅蘭貝格的預(yù)測(cè)，體重管理和運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)的行業(yè)規(guī)模2017~2020年的復(fù)合增速分別為15%。

2017年傳統(tǒng)型保健品(兒童草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑+草本口服液+草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑)市場(chǎng)占保健品總市場(chǎng)的份額為35%。

從細(xì)分品類的角度看，草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑占比最大，2017年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)340億元;其次為草本口服液，規(guī)模為72億元;規(guī)模最小的是兒童草本營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑，為20億元。

創(chuàng)新單品層出不窮，拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)

代表單品1:乳清蛋白粉：

蛋白粉一般采用提純大豆、酪蛋白乳清蛋白等一種或幾種蛋白復(fù)合加工而成，用于缺乏蛋白質(zhì)人群補(bǔ)充蛋白質(zhì)。在保健品市場(chǎng)中，一般分為數(shù)種蛋白復(fù)合而成的一般蛋白粉、乳清蛋白質(zhì)粉和膠原蛋白粉。

乳清蛋白質(zhì)粉是蛋白粉的重要品類，它是從牛奶中分離的優(yōu)質(zhì)蛋白質(zhì)，包括β-乳球蛋白、α-乳白蛋白、免疫球蛋白和乳鐵蛋白，有純度高、吸收率高和氨基酸組成最合理等特點(diǎn)。

它具有增強(qiáng)機(jī)體抗疲勞能力、提供身體構(gòu)造新組織所需氨基酸等功效，為廣大健身愛(ài)好者和運(yùn)動(dòng)員所喜愛(ài)。增肌粉也是乳清蛋白粉的一種。

乳清蛋白粉是運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)類中的大單品，根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)市場(chǎng)的銷售額約為9億元。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)2017年運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)類保健品銷售額為14億元，僅占全部保健品市場(chǎng)規(guī)模的0.59%。

雖然體量較小，但運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)類是增長(zhǎng)最快的保健品品類，2012~2017年期間市場(chǎng)規(guī)模的復(fù)合增速約為45%。

根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，2017年乳清蛋白粉市場(chǎng)規(guī)模為9億元，在運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)類保健品中占比超過(guò)60%。濃縮乳清蛋白(WPC)是主要的乳清蛋白粉原料。

根據(jù)中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)濃縮乳清蛋白需求量為2.84萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%;2017年乳清蛋白肽需求量為0.23萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%。

中國(guó)蛋白粉市場(chǎng)產(chǎn)品品類繁多，據(jù)淘數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2018年9月市場(chǎng)當(dāng)中約有1887個(gè)蛋白粉單品。市場(chǎng)上主流的蛋白粉品牌有湯臣倍健、ON/歐普特蒙、康比特和健樂(lè)多等。

代表單品2:益生菌補(bǔ)充劑：

益生菌是一類有益于人體的細(xì)菌群總稱，例如嗜乳酸桿菌和乳雙歧桿菌等。

益生菌補(bǔ)充劑是一種將益生菌轉(zhuǎn)化為方便、耐貯藏的膠囊、片劑袋裝和條狀的產(chǎn)品，用于增強(qiáng)人體免疫系統(tǒng)健康。

在維生素和膳食補(bǔ)充劑類別中，益生菌補(bǔ)充劑增速最快，2017年同比增速約為30%。根據(jù)湯臣倍健的統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)益生菌零售額為155.7億元，總體零售額較小但增長(zhǎng)速度快。

中國(guó)益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)行業(yè)集中度較低。根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)益生菌補(bǔ)充劑行業(yè)CR5為12%。

對(duì)比全球其他益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)，澳洲、日本、韓國(guó)和美國(guó)行業(yè)CR5分別為78%、54%、33%和23%。與這些市場(chǎng)相比，中國(guó)益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)發(fā)展還有一些差距。

就品牌而言，中國(guó)益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)行業(yè)龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)不突出。

根據(jù)Euromonitor的統(tǒng)計(jì)，2017年行業(yè)前三品牌分別是金士力、昂立和寶健，市場(chǎng)份額分別是4%、3%和3%。

而益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)較成熟的澳大利亞，行業(yè)市場(chǎng)份額前兩名的InnerHealth和Life-Space，分別占38%和20%。

類比其他國(guó)家行業(yè)發(fā)展路徑，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)集中度會(huì)有所提高。

我們認(rèn)為，時(shí)下中國(guó)益生菌補(bǔ)充劑市場(chǎng)還沒(méi)出現(xiàn)優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè)，率先在行業(yè)中發(fā)展的企業(yè)更容易在行業(yè)中占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。

代表單品3:氨糖軟骨素：

氨糖軟骨素補(bǔ)充劑是兩種重要成分氨基葡萄糖和軟骨素的簡(jiǎn)稱。

氨基葡萄糖是關(guān)節(jié)軟骨的組成基質(zhì);軟骨素是一種維持關(guān)節(jié)靈活的碳水化合物。兩者連用可以起到保護(hù)、滋養(yǎng)和潤(rùn)滑關(guān)節(jié)的作用。適用于老年人，以及運(yùn)動(dòng)受損和長(zhǎng)期伏案工作的人群。氨糖被廣泛用于營(yíng)養(yǎng)保健品、食品飲料和乳制品生產(chǎn)中。

根據(jù)GrandViewResearch的統(tǒng)計(jì)，2017年全球氨糖市場(chǎng)容量約為2.9萬(wàn)噸，其中2.2萬(wàn)噸被用于保持關(guān)節(jié)健康。

美國(guó)市場(chǎng)是全球最大的氨糖使用國(guó)，食用量約占總量的30%。隨著骨關(guān)節(jié)炎患者人數(shù)的上升和老齡人口數(shù)量的增加，保健類氨糖的需求量也在不斷增加。

據(jù)湯臣倍健公司的統(tǒng)計(jì)，2018年上半年氨糖軟骨素全行業(yè)線上銷售額2.7億元，排名前五的品牌銷售額為2.3億元，市場(chǎng)占有率為85.5%。

市場(chǎng)占有率前五的品牌為益節(jié)、健力多、澳佳寶、普麗普萊和SCHIFF，分別為36.35%、29.97%、9.79%、6.63%和2.73%。除健力多外，其他品牌均為國(guó)外品牌。

功能性產(chǎn)品需求利于細(xì)分產(chǎn)品的發(fā)展

與外國(guó)保健品市場(chǎng)相比，我國(guó)保健品市場(chǎng)產(chǎn)品人群細(xì)分化程度還處于較低水平。

以復(fù)合維生素片市場(chǎng)為例，2017年美國(guó)復(fù)合維生素片市場(chǎng)針對(duì)青少年，老年人，女士，孕婦和男士的產(chǎn)品比例分別為25%，23%，14%，5%和27%。僅有7%產(chǎn)品是普適性復(fù)合維生素片。

而在中國(guó)，2017年度復(fù)合維生素片市場(chǎng)83%產(chǎn)品均為普適性產(chǎn)品。針對(duì)不同人群的復(fù)合維生素產(chǎn)品僅占17%。

產(chǎn)品細(xì)分化程度越高其附加值越高。與美國(guó)市場(chǎng)相比，我國(guó)保健品市場(chǎng)細(xì)分化程度還不足。