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網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)于2007年進(jìn)入中國，經(jīng)歷了數(shù)年時間的發(fā)展，直到2013年之前，這一行業(yè)還處于不溫不火的狀態(tài)。然而2013年的年關(guān)一過，網(wǎng)貸平臺的數(shù)量忽然開始快速增長，幾乎每天都會有新的借貸平臺上線，截止2013年年底，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了800余家。

隨著越來越多的網(wǎng)貸平臺在中國生根發(fā)芽，覆蓋的群眾數(shù)量越來越多，從國外引進(jìn)的P2P經(jīng)營模式也漸漸表現(xiàn)出水土不服的情況。由于中國信用體系的不完善、中國人的借錢觀念不同、借款人違約成本很低等原因，市場變得亂象叢生。

為規(guī)范市場，我國開始對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)實行更加嚴(yán)格的監(jiān)管，出臺了不少針對性政策，而今年的關(guān)鍵詞是備案。

2018年3月28日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)了《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》，要求未經(jīng)許可并依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行或者銷售資管產(chǎn)品的應(yīng)用，要即刻停止，而存量業(yè)務(wù)也將最遲于2018年6月縮小為零。

監(jiān)管陰云下，網(wǎng)貸企業(yè)同樣需要順應(yīng)時代要求，才能獲得持續(xù)平穩(wěn)的發(fā)展。以借貸寶為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，在此之前憑借特殊的商業(yè)模式在國內(nèi)獲得了一席之地，而在當(dāng)下和今后，卻可能在發(fā)展中面臨著一些阻礙。

主推“人脈變錢脈”，借貸寶抓住發(fā)展契機

2015年8月份，借貸寶憑借“人脈變錢脈”的宣傳標(biāo)語和注冊即發(fā)20元紅包的營銷活動，很快在眾多網(wǎng)貸平臺之中抓住發(fā)展契機，迅速地將自己推廣出去。

而產(chǎn)品推廣自然離不開自身的優(yōu)勢。為了吸引到更多人借款，借貸寶以借款人實名、投資者匿名的方式借款，在一定程度上避免了熟人之間借錢不成反而結(jié)仇的尷尬局面。借款人能借到多少，是否有人借款全憑借著自身的信用，投資者自行對借款人進(jìn)行風(fēng)險評估決定是否借款，此舉無論是對于投資者還是借款人來說，在一定程度均滿足了雙方的需求，借貸寶因此具有了推廣的前提。

除了在業(yè)務(wù)上給予雙方便利之外，借貸寶在業(yè)務(wù)辦理的過程中只收取少量的費率，在逾期之后再幫助投資人向借款人討債的過程中收取服務(wù)費，這些服務(wù)費包括成交手續(xù)費、催收服務(wù)費等等。也就是說，借貸寶本身不從事放貸業(yè)務(wù)，而是從用戶之間的撮合交易中收取年化0.3%的服務(wù)費，相較于其他平臺動輒更高的手續(xù)費來說，此舉也得到了很多投資者的青睞。

除了業(yè)務(wù)模式的先進(jìn)，費率低之外，借貸寶為了實現(xiàn)快速推廣，還拿20億元的紅包作為敲門磚，在很短的時間之內(nèi)借貸寶就收獲了一定的知名度，人們通過20億元紅包進(jìn)行一傳十，十傳百擴散，使其上線四個月內(nèi)就擁有了八千萬新用戶，這一發(fā)展速度超過了很多借貸平臺。

上市非一蹴而就，借貸寶仍有攔路石

盡管借貸寶在短期內(nèi)獲取了大量用戶，也打響了知名度，但燒錢畢竟不是持久之計。

今年博鰲論壇上，借貸寶CEO王璐對借貸寶的上市表示期待。三年多來，在借貸寶平臺上實名注冊的用戶已經(jīng)達(dá)到1.38億人，平臺累計交易額已達(dá)到了2000億元，業(yè)務(wù)覆蓋了投資、電子商務(wù)、賬戶、支付、人工智能等服務(wù)領(lǐng)域。王璐也表示，在用三年扎實根基之后，借貸寶開始為上市做準(zhǔn)備，主要包括實現(xiàn)業(yè)務(wù)合規(guī)、合規(guī)備案、交易健康、提高用戶活躍度等方面。

有了過億用戶群體的支撐，如果借貸寶能夠成功上市，那么就可以獲得大量資金，并對業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，從而有可能實現(xiàn)盈利目標(biāo)。

但目前看來，借貸寶的上市之路，前方還有許多阻礙需要跨越。

首先，目前借貸寶在上市之前還被一些負(fù)面新聞纏身，而這些負(fù)面新聞多是早期不法分子利用平臺漏洞制造的，例如最開始的“賺利差”就被非法放貸組織利用，變相地成為了“高利貸工具”。盡管后期借貸寶下架了“賺利差”功能進(jìn)行亡羊補牢，但是由于其負(fù)面新聞在當(dāng)時影響頗大，使得部分投資者日前對于借貸寶的印象還未改善。

其次，另一個影響借貸寶上市的障礙就是借貸寶月活用戶數(shù)量過少。盡管借貸寶上有過億用戶實名注冊，但多數(shù)用戶都只是在推廣階段選擇注冊拿獎勵，領(lǐng)到注冊獎勵之后，大部分用戶選擇“休眠”，真正活躍用戶并不多。

易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2017年8月借貸寶活躍用戶僅為118.1萬，而前一個月的月活躍用戶更是低到67.8萬?；钴S用戶過少也影響著借貸寶上市的估值，一個注冊人數(shù)多但是流量不足的平臺可能也不太會打動投資者。

再次，借貸寶背后金主九鼎集團(tuán)市值縮水，借貸寶能否撐住估值存疑。6月26日東方財富網(wǎng)顯示九鼎集團(tuán)總市值為186.00億元，而其最開始市值達(dá)到千億，市值大幅度縮水。九鼎集團(tuán)還曾入股借貸寶，擁有了借貸寶相當(dāng)一部分的股份，借貸寶原本的高估值支持力有一部分來自九鼎集團(tuán)這座靠山，現(xiàn)如今靠山有些靠不住了，借貸寶能否撐起這份估值還有待商榷。

此外，隨著監(jiān)管的臨近，借貸寶的備案問題還沒有解決，并且借貸寶還并未接入銀行存管，這在一定程度上會給放款人的資金帶來更高的風(fēng)險，因此可能也會在一定程度上給借貸寶的上市帶來不利影響。

最后，借貸寶對于新用戶的吸引力不足也可能成為上市的攔路石之一，比起擁有微信龐大的用戶基礎(chǔ)作為支撐的微粒貸，借貸寶獲取用戶的渠道相對單一，多是通過熟人之間口口相傳的形式進(jìn)行推廣。而在經(jīng)過了最初的瘋狂之后，借貸寶憑借什么來維持新用戶的增長趨勢也成為了投資者考量的一點，要想在上市之際獲得更多投資者看好，借貸寶需要在新用戶推廣這方面另辟蹊徑。

總而言之，不論這些發(fā)展中的不足是否由借貸寶親自造成，還是其本身的商業(yè)模式欠缺所帶來的難題，都足以成為借貸寶上市的阻礙。為了實現(xiàn)上市的目標(biāo)獲得更多的融資，從而尋求更加長遠(yuǎn)的發(fā)展，借貸寶需要做的顯然還有很多。

風(fēng)控與合規(guī)是借貸寶必須堅守的方向

綜合來看，P2P模式2007年引進(jìn)自國外，從鸚鵡學(xué)舌到擁有一套屬于自己的體系，許多企業(yè)經(jīng)歷了迷茫，經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展，也經(jīng)歷過低谷。

近日一份調(diào)查顯示，截止2018年第一季度，行業(yè)內(nèi)累計正常運營數(shù)量為1565家，環(huán)比2017年四季度1785家減少220家，由于監(jiān)管嚴(yán)格，大量不合規(guī)或者盈利困難的中小型平臺被行業(yè)淘汰。借貸寶作為一個款比較典型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，其也與眾多的P2P平臺一樣面臨著許多阻礙，借貸寶要想獲得進(jìn)一步的發(fā)展，要做的首先是認(rèn)清自身和市場情況，并且根據(jù)自己的能力面對著市場環(huán)境適時地做出改變。因而，從具體的措施來看，借貸寶等網(wǎng)貸平臺所需要做的無非為以下幾點：

首先，強化自身風(fēng)控體系建設(shè)，借貸寶平臺之所以會被負(fù)面新聞纏身，與最初自身風(fēng)控體系建設(shè)有所欠缺脫不了干系，在對借貸人與投資人的身份進(jìn)行考核時，借貸寶讓投資人自行去對借貸人進(jìn)行風(fēng)險判定，因此也導(dǎo)致了許多不法分子利用這一漏洞進(jìn)行貸款，從而導(dǎo)致了后續(xù)許多不利于借貸寶的負(fù)面事件產(chǎn)生，因此借貸寶可以通過增加審核環(huán)節(jié)來過濾掉更多的信息風(fēng)險，比如增加更多的技術(shù)判定手段等，以避免不法分子利用借貸寶進(jìn)行非法牟利。

其次，應(yīng)升級產(chǎn)品的服務(wù)體驗，例如從提現(xiàn)速度、逾期如何處理、債后催款等方面入手，讓投資者和借款人都享受到借貸寶優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而提高用戶對于產(chǎn)品的粘度，提高用戶活躍度，只有將現(xiàn)有的問題加以改善，才能從容地面對將來的發(fā)展。

近兩年來，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管也開始變得嚴(yán)格，隨著監(jiān)管制度不斷完善，市場上那些不合規(guī)的貸款平臺的生存空間也會越來越狹窄。而從整體的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，以下兩個發(fā)展方向也值得借貸寶參考。

其一，目前隨著互金專項整治的繼續(xù)和各地備案工作的正式開展，合規(guī)和備案仍然還是國內(nèi)平臺發(fā)展的主旋律，對于借貸寶來說，其目前尚未對接存管銀行，所以在向信息中介轉(zhuǎn)變的同時，眼下應(yīng)該以此為核心規(guī)范目標(biāo)。

其二，信用建設(shè)是未來行業(yè)競爭的重點。對于借貸寶這類信用建設(shè)不夠完善的企業(yè)來說，應(yīng)深度開發(fā)用戶信用數(shù)據(jù)，從而建立更加高效的信用系統(tǒng)，比如芝麻信用。

總而言之，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，盡管伴隨著各種各樣的問題，但毫無疑問的是網(wǎng)貸的前途是光明的，只不過可能還有一段很長的路要走。借貸寶作為眾多網(wǎng)貸平臺中的一員，其發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。

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