在很多人的印象里 ，銀行理財(cái)產(chǎn)品是安全可靠的代表，因此其盡管門(mén)檻高、收益率較低、流動(dòng)性較差，人們也爭(zhēng)搶購(gòu)買。殊不知，抱著這樣的觀念去投資，很容易輕信承諾、忽視風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致資產(chǎn)損失。過(guò)去，多家銀行爆出的銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”“負(fù)收益”事件就是很好的警示。購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，需要注意哪些坑？

1、模糊自發(fā)與代銷

銀行理財(cái)產(chǎn)品通常分為兩種：銀行自有理財(cái)產(chǎn)品和代銷產(chǎn)品。銀行自有理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)橛秀y行自身信用背書(shū)，安全性相對(duì)較高；銀行的代銷產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行通過(guò)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或網(wǎng)上銀行等渠道，向客戶銷售合作機(jī)構(gòu)的投資產(chǎn)品，通常有基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、黃金等。對(duì)于代銷產(chǎn)品，銀行不負(fù)責(zé)管理，產(chǎn)品以發(fā)行機(jī)構(gòu)自身的信用作保障。

在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品之前，投資者有必要先辨別清楚產(chǎn)品是銀行自有還是代銷，如果是代銷產(chǎn)品，還要搞清楚具體的發(fā)行機(jī)構(gòu)。

究竟如何辨別呢？最簡(jiǎn)單的方法就是登錄權(quán)威網(wǎng)站查詢。銀行自有理財(cái)產(chǎn)品，均會(huì)在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)正文顯著位置標(biāo)注產(chǎn)品登記編碼（以“C”開(kāi)頭的14位數(shù)）。投資者可在“中國(guó)理財(cái)網(wǎng)”（www.chinawealth.com.cn），輸入產(chǎn)品登記編碼，查詢和驗(yàn)證產(chǎn)品；對(duì)于代銷產(chǎn)品，投資者則需要到銀行系統(tǒng)和官網(wǎng)等官方正式渠道查詢相關(guān)信息。

2、保本保息承諾

銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本型和非保本型，保本型理財(cái)產(chǎn)品又可以分為保本浮動(dòng)收益型和保證收益型。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012年頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，商業(yè)銀行不得無(wú)條件向客戶承諾高于本行同期存款利率的保證收益類或最低收益率，超過(guò)的部分應(yīng)當(dāng)是對(duì)客戶有附加條件的保證收益或最低收益。也就是說(shuō)，銀行的所謂“保息”，保的只是存款利息。

舉個(gè)例子，如果銀行一年期定期存款利率是1.75%，一年期保證收益理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率是3.5%，實(shí)際上銀行能100%兌付的收益率只有1.75%。

2017年11月17日，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（征求意見(jiàn)稿）要求，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不得承諾保本保收益，意味著未來(lái)再不會(huì)有保本型理財(cái)產(chǎn)品。

因此，投資者千萬(wàn)不要輕信銀行銷售人員做出的“保本保息”承諾，應(yīng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上關(guān)于收益率、附加條款的具體說(shuō)明。

3、“預(yù)期收益”不等于實(shí)際收益

預(yù)期收益率是銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品最終收益率的估值，并不代表產(chǎn)品到期的實(shí)際收益率。銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，為了吸引投資人，往往過(guò)度強(qiáng)調(diào)最高預(yù)期收益率，風(fēng)險(xiǎn)提示不足。

比如結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，即與股票、股指、匯率、黃金等高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的掛鉤的產(chǎn)品，雖然預(yù)期最高收益率很吸引人，但實(shí)際到期收益要參照掛鉤的標(biāo)的在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)，收益波動(dòng)很大，到期時(shí)達(dá)到最高預(yù)期收益率的可能性很低，甚至可能出現(xiàn)零收益或負(fù)收益。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，最好購(gòu)買非結(jié)構(gòu)性的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品一般投資于國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、承兌匯票、同業(yè)拆借、高信用級(jí)別的企業(yè)債、短期融資券等，安全性更高。

根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2017上半年）》，債券是銀行理財(cái)資金最主要配置的資產(chǎn)，截至2017年6月底，理財(cái)資金配置債券資產(chǎn)的比例為42.51%。

4、募集期和清算期藏貓膩

在人們購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，往往關(guān)注收益與期限，而忽略了募集期和清算期。其實(shí)，這兩個(gè)地方恰恰最容易暗藏貓膩，如不仔細(xì)閱讀條款，很容易讓自己的投資收益縮水。

先看募集期（部分銀行稱為認(rèn)購(gòu)資金鎖定期）。一般銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集期在4~7天，募集期內(nèi)，投資者的資金一般只能獲得活期存款利息。意味著如果你在第1天就購(gòu)買了一款募集期為7天的理財(cái)產(chǎn)品，你的資金要“站崗”6天。

而清算期就是專業(yè)術(shù)語(yǔ)的“T N”，T指的是產(chǎn)品到期日，N指天數(shù)，理財(cái)產(chǎn)品到期后，投資者的本金和收益并不能當(dāng)天到賬，而是進(jìn)入產(chǎn)品清算期，清算期間銀行不計(jì)付利息。一般銀行的清算期為1~3個(gè)工作日，遇法定節(jié)假日順延。很多銀行故意把清算期設(shè)定在周末或節(jié)假日前一天，從而變相延長(zhǎng)投資者資金的鎖定期，以降低理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率。

舉個(gè)例子。某銀行推出了一款期限為34天的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率高達(dá)6.4%，產(chǎn)品的銷售日期為3月19日-3月25日，銀行最遲于到期日后2個(gè)工作日內(nèi)（遇法定節(jié)假日順延）將兌付款項(xiàng)劃入投資人賬戶。該產(chǎn)品的到期日為4月29日，考慮到2天的清算期以及五一法定節(jié)假日3天順延，銀行最晚有權(quán)于5月4日兌付理財(cái)資金本息。

假如小M在3月19日買了這款產(chǎn)品，就意味著這款投資期限為34天的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上占用理財(cái)資金的天數(shù)為46天，其中包括了僅享受活期利率的7天募集期和不享受任何利率的5天清算期。算下來(lái)，實(shí)際收益率僅為4.78%，遠(yuǎn)低于預(yù)期收益率。

這種情況并非偶然，一些銀行在春節(jié)前發(fā)行短期且高預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品，募集期和清算期加起來(lái)最長(zhǎng)能達(dá)到14天。

總之，投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要盲目相信銀行宣傳冊(cè)或工作人員的宣傳或口頭承諾，而要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上關(guān)于投資方向、收益率、起息日、贖回條件等的詳細(xì)規(guī)定，以免掉入銀行的文字陷阱。

另外要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，購(gòu)買相應(yīng)等級(jí)的產(chǎn)品。同時(shí)要對(duì)明顯高于一般理財(cái)產(chǎn)品收益率的產(chǎn)品提高警惕，以免中了“飛單”騙局。