即期匯率和遠(yuǎn)期匯率是兩個(gè)很相似的匯率，但兩者也有輕微的差別。會(huì)計(jì)網(wǎng)小編特地把它們兩個(gè)的含義、差別、換算方式整理出來。希望對(duì)大家有幫助。

即期匯率(spot rate)，又稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣成交后，買賣雙方在當(dāng)天或在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割(delivery)所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率(forward rate)，是指在未來約定日期進(jìn)行交割，事先由買賣雙方簽訂合同達(dá)成協(xié)議的匯率。遠(yuǎn)期外匯買賣是由于外匯購(gòu)買者對(duì)外匯資金需要的時(shí)間不同，以及為了避免外匯風(fēng)險(xiǎn)而引進(jìn)的。

如果一國(guó)貨幣趨于堅(jiān)挺，遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，該遠(yuǎn)期差價(jià)稱為升水;如果一國(guó)貨幣趨于疲軟，遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，該遠(yuǎn)期差價(jià)稱為貼水。遠(yuǎn)期差價(jià)在實(shí)務(wù)中常用點(diǎn)數(shù)來表示，每點(diǎn)(point)為萬分之一，即0.0001。

這里，我們需要重點(diǎn)掌握即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的區(qū)別：在直接標(biāo)價(jià)法下，外匯升水表示遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率;遠(yuǎn)期貼水表示遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率。在間接標(biāo)價(jià)法下，外匯升水表示遠(yuǎn)期匯率小于即期匯率;遠(yuǎn)期貼水表示遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率。即期匯率、遠(yuǎn)期匯率與互換匯率的關(guān)系可以概括為：

在間接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水

對(duì)于上述即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的換算關(guān)系，務(wù)必熟練掌握并能夠加以運(yùn)用。

在國(guó)際金融實(shí)務(wù)中，有些外匯銀行在報(bào)價(jià)時(shí)并不說明遠(yuǎn)期差價(jià)是升水還是貼水，而是根據(jù)慣例只報(bào)出一大一小兩個(gè)數(shù)字，分別代表升水和貼水的點(diǎn)數(shù)。但具體哪個(gè)數(shù)字是升水，哪個(gè)數(shù)字是貼水，則需要根據(jù)具體情況加以判斷，具體規(guī)則如下：

(1)在直接標(biāo)價(jià)法下，如果遠(yuǎn)期差價(jià)形如“小數(shù)～大數(shù)”，表示基準(zhǔn)貨幣的遠(yuǎn)期匯率升水，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加遠(yuǎn)期差價(jià)。

(2)在直接標(biāo)價(jià)法下，如果遠(yuǎn)期差價(jià)形如“大數(shù)～小數(shù)”，表示基準(zhǔn)貨幣的遠(yuǎn)期匯率貼水，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減遠(yuǎn)期差價(jià)。

換個(gè)角度來講，在直接標(biāo)價(jià)法下，如果題目所給出的遠(yuǎn)期差價(jià)的兩個(gè)數(shù)字是“前小后大”，則表示遠(yuǎn)期升水，把兩個(gè)數(shù)字分別加到所給的外匯的兩個(gè)匯率值(外匯買入價(jià)和賣出價(jià))上即可;反之，如果題目所給出的遠(yuǎn)期差價(jià)的兩個(gè)數(shù)字是“前大后小”，則表示遠(yuǎn)期貼水，把所給的外匯的兩個(gè)匯率值分別減去兩個(gè)數(shù)字即可。在間接標(biāo)價(jià)法下，如果題目所給出的遠(yuǎn)期差價(jià)的兩個(gè)數(shù)字是“前小后大”，則表示表示遠(yuǎn)期貼水，把所給的外匯的兩個(gè)匯率值分別減去兩個(gè)數(shù)字(外匯賣出價(jià)和買入價(jià))即可;反之，如果題目所給出的遠(yuǎn)期差價(jià)的兩個(gè)數(shù)字是“前大后小”，則遠(yuǎn)期升水，把兩個(gè)數(shù)字分別加到所給的外匯的兩個(gè)匯率值上即可。

這里，我們介紹一個(gè)解答相關(guān)題目的小竅門，在分別用所給的兩個(gè)升水或貼水點(diǎn)數(shù)分別加上或減去所給的兩個(gè)基期匯率時(shí)，應(yīng)保證所得出兩個(gè)遠(yuǎn)期匯率值相對(duì)于原有的兩個(gè)基期匯率值來說，原來小的數(shù)變得更小，原來大的數(shù)變得更大，抓住這一點(diǎn)，大家就不會(huì)在相關(guān)的計(jì)算中出錯(cuò)。這一方法要比根據(jù)匯率標(biāo)價(jià)法判斷遠(yuǎn)期升水和貼水的方法要方便得多。這一計(jì)算方法的理論依據(jù)是，匯率標(biāo)價(jià)法之所以有兩個(gè)數(shù)值，是因?yàn)橥鈪R銀行對(duì)于賣出外匯和買入外匯給出兩個(gè)不同的匯率，二者之間的差額就是外匯銀行進(jìn)行外匯買賣的利潤(rùn)。即期匯率經(jīng)過升貼水調(diào)整后得出的遠(yuǎn)期匯率仍要保持這一差額，也就是，如果原有的即期匯率是前大后小，則經(jīng)過升貼水調(diào)整后得出的遠(yuǎn)期匯率仍要是前大后小，如果原有的即期匯率是前小后大，則經(jīng)過升貼水調(diào)整后得出的遠(yuǎn)期匯率仍要是前小后大，如果經(jīng)過升貼水調(diào)整后得出的遠(yuǎn)期匯率的兩個(gè)數(shù)值與原有的即期匯率的大小順序相反，則外匯銀行如果按照這一買入價(jià)和賣出價(jià)進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易豈不是要承擔(dān)虧損，因此這種經(jīng)過遠(yuǎn)期折算后出現(xiàn)的大小順序相反的情況是不可能發(fā)生的，從而經(jīng)過遠(yuǎn)期折算后，原來小的匯率值必須變得更小，原來大的匯率值必須變得更大。這一計(jì)算方法對(duì)于我們計(jì)算遠(yuǎn)期匯率值非常有用，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和領(lǐng)會(huì)。