郭黨懷/文 近年來(lái)，全球銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)是零售業(yè)務(wù)發(fā)展蒸蒸日上，在國(guó)際領(lǐng)先商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入來(lái)源中，零售業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)比重越來(lái)越高，已成為與對(duì)公業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)并行的三大經(jīng)營(yíng)核心之一。例如，在英國(guó)《銀行家》雜志每年公布的全球1000家大銀行中，保持強(qiáng)勁優(yōu)勢(shì)的各家銀行集團(tuán)大多依托零售銀行業(yè)務(wù)提升公司收入和利潤(rùn)。其中，美國(guó)排名前10位的大銀行零售資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重持續(xù)提升，從20世紀(jì)80年代的不到30％，提升至目前的50％以上。 在經(jīng)歷了收入增速不一、盈利壓力巨大和強(qiáng)監(jiān)管的多重考驗(yàn)下，當(dāng)前全球零售銀行業(yè)務(wù)正面臨復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2017年凈收入可達(dá)1.9萬(wàn)億歐元?？v觀2010年-2019年（估）年發(fā)展，全球四大經(jīng)濟(jì)體均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中美洲和西歐的零售銀行業(yè)務(wù)占全球市場(chǎng)比重超過(guò)60％，但亞太市場(chǎng)增速顯著，成為未來(lái)全球零售業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。 中國(guó)零售銀行契機(jī) 作為亞太新興經(jīng)濟(jì)體的重要力量，中國(guó)的增長(zhǎng)奇跡對(duì)全球發(fā)展舉足輕重，而中國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)而反復(fù)的發(fā)展過(guò)程。從早期基本沿用“跑馬圈地”的粗放式發(fā)展到2010年招商銀行首次提出“零售二次轉(zhuǎn)型”，零售業(yè)務(wù)才真正作為盈利支柱登上歷史舞臺(tái)。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”概念的提出，也為這一領(lǐng)域發(fā)展注入新生機(jī)，發(fā)展特色可以概括為 “兩個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)”和“兩大趨勢(shì)”。 增長(zhǎng)點(diǎn)之一是財(cái)富管理迎來(lái)發(fā)展黃金期。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將財(cái)富管理行業(yè)帶入發(fā)展黃金期。BCG研究顯示，自2000年以來(lái)，國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)的財(cái)富以330％的規(guī)模增長(zhǎng)；2016年中國(guó)家庭財(cái)富總值達(dá)23.39萬(wàn)億美元，僅次于美國(guó)和日本，全球排名第三；截至去年底，中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)總額約144.6萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)還將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率12％的水平增長(zhǎng)，到2020年底可達(dá)200萬(wàn)億元。財(cái)富快速增長(zhǎng)、社會(huì)階層結(jié)構(gòu)變化、消費(fèi)觀念改變等深刻地影響著中國(guó)消費(fèi)者的理財(cái)觀念，使其逐漸由以前的“勞動(dòng)換收入”轉(zhuǎn)向“資本換收益”，人們也更加注重向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)尋求財(cái)富管理建議。主要表現(xiàn)為居民的財(cái)富從簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄逐漸流向理財(cái)產(chǎn)品，從單一投資房產(chǎn)到可接受高風(fēng)險(xiǎn)的股票、高杠桿金融產(chǎn)品等，投資者的財(cái)富管理需求更加多元化和專(zhuān)業(yè)化。 尤其是隨著高凈值客戶(hù)群體的壯大，私人銀行業(yè)務(wù)成為財(cái)富管理的新亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)2017年-2020年間，中國(guó)高凈值人群可投資金融資產(chǎn)的年均增速高達(dá)15％，明顯高于同期預(yù)設(shè)的6.5％的GDP增速和個(gè)人可投資資產(chǎn)的12％增速；至2020年，高凈值客戶(hù)的可投資資產(chǎn)將占中國(guó)個(gè)人財(cái)富管理的半壁江山，私人銀行市場(chǎng)潛力傲視全球。與銀行整體業(yè)績(jī)下滑形成鮮明對(duì)比，私行業(yè)務(wù)卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。截至2017年,中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)走過(guò)了第一個(gè)輝煌的十年，12家中資商業(yè)銀行私行客戶(hù)總數(shù)達(dá)50萬(wàn)，客戶(hù)管理資產(chǎn)近8萬(wàn)億元；2016年，在14家披露私人銀行業(yè)務(wù)的上市銀行中，5家的管理資產(chǎn)規(guī)模增速超過(guò)20％；除了國(guó)有大行和股份制銀行外，逾40家的中小銀行也開(kāi)始布局，私人銀行成為零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要引擎。尤其是隨著利率下行和匯改的推進(jìn)，中國(guó)的財(cái)富管理即將步入全球資產(chǎn)配置時(shí)代。 增長(zhǎng)點(diǎn)之二是消費(fèi)金融成為零售信貸新藍(lán)海。我國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式日漸成熟、規(guī)模增速可觀。截至2016年末，市場(chǎng)規(guī)模（不含房貸）約達(dá)6萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到2020年規(guī)模將翻一番，或可超12萬(wàn)億元。隨著居民消費(fèi)能力的提升和政策的傾斜，這將成為零售信貸業(yè)務(wù)的新藍(lán)海。 我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力巨大，一是表現(xiàn)為我國(guó)居民個(gè)人消費(fèi)水平偏低，消費(fèi)信貸成長(zhǎng)性較強(qiáng)。截至2016年末，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額占GDP比例為44.7％，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)78％的平均水平；居民消費(fèi)信貸在總信貸規(guī)模中占比約20％，居民部門(mén)杠桿率與先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的均值相差158.7％；居民消費(fèi)貸款結(jié)構(gòu)中75％是住房貸款，其余消費(fèi)貸款不足5％，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)的30％。消費(fèi)貸款結(jié)構(gòu)單一、消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)，這為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大空間。 二是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型向消費(fèi)政策傾斜也為消費(fèi)金融發(fā)展保駕護(hù)航。面對(duì)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、投資與出口受挫的困局，改善消費(fèi)環(huán)境、釋放消費(fèi)潛能成為“十三五”期間帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。國(guó)家也積極出臺(tái)各項(xiàng)政策鼓勵(lì)發(fā)展消費(fèi)金融市場(chǎng)、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。培育大眾消費(fèi)、養(yǎng)老家政消費(fèi)、旅游休閑消費(fèi)等新型消費(fèi)熱點(diǎn)，不僅有利于分散資金流向、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，更為發(fā)展消費(fèi)金融給予了政策支持。 跨界新趨勢(shì) 綜觀當(dāng)前消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)主體呈現(xiàn)了多元化和新業(yè)態(tài)的特征。經(jīng)營(yíng)主體除了銀行和持牌的消費(fèi)金融公司外，眾多平臺(tái)類(lèi)企業(yè)紛紛從廣義的消費(fèi)金融服務(wù)和個(gè)人無(wú)抵押貸款切入，主要分為電商類(lèi)平臺(tái)、分期購(gòu)物平臺(tái)和P2P平臺(tái)三大類(lèi)。與持牌機(jī)構(gòu)相比，這類(lèi)平臺(tái)雖然資金來(lái)源相對(duì)狹窄，但消費(fèi)場(chǎng)景更加貼合客戶(hù)需求，且更能覆蓋中低端的“長(zhǎng)尾客群”?？傮w而言，未來(lái)消費(fèi)金融市場(chǎng)將呈現(xiàn)銀行、消費(fèi)金融公司、第三方支付、征信及保險(xiǎn)等多業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的局面。其中，金控化和平臺(tái)化將成為兩大主流發(fā)展方向。 此外，零售銀行發(fā)展還呈現(xiàn)出金融科技與業(yè)務(wù)深度融合的趨勢(shì)。金融科技（在中國(guó)又稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融”）行業(yè)正在以迅雷不及掩耳之勢(shì)席卷中國(guó)銀行業(yè)，且在多個(gè)領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先地位，如中國(guó)的移動(dòng)支付規(guī)模占據(jù)全球半壁江山，P2P網(wǎng)貸余額超全球總量四分之三。未來(lái)五年內(nèi)，人工智能、機(jī)器人流程自動(dòng)化和區(qū)塊鏈三項(xiàng)創(chuàng)新科技將成為主導(dǎo)中國(guó)零售銀行轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量，而財(cái)富管理、移動(dòng)支付和零售業(yè)務(wù)流程再造將是被金融科技顛覆程度最高的領(lǐng)域。 以人工智能為例，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)零售銀行對(duì)該技術(shù)的應(yīng)用僅限于智能投顧，但國(guó)際先進(jìn)銀行已將其延伸到客戶(hù)交互、貸款審批、反欺詐和合規(guī)管理等眾多領(lǐng)域。例如，機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)已廣泛應(yīng)用于客戶(hù)交互過(guò)程中的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)分析，基于圖像分析的人臉識(shí)別技術(shù)為直銷(xiāo)銀行進(jìn)行客戶(hù)身份驗(yàn)證提供技術(shù)支持，虛擬助手、機(jī)器人自動(dòng)化處理則成功替代人工并大大降低了運(yùn)營(yíng)成本。不遠(yuǎn)的未來(lái)，人工智能將重新定義零售銀行，并加速其向數(shù)字化銀行轉(zhuǎn)型。 零售銀行發(fā)展的另一個(gè)趨勢(shì)是跨界競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。零售行業(yè)的數(shù)字化先驅(qū)，例如Amazon、Uber等公司可以提供全年無(wú)歇式服務(wù)，這提升了客戶(hù)對(duì)個(gè)人金融服務(wù)的期待。數(shù)字化變革不僅給傳統(tǒng)零售銀行經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)新挑戰(zhàn)，更引入了新的競(jìng)爭(zhēng)者。典型的例子如微信支付、支付寶等第三方支付搶占銀行支付領(lǐng)域，余額寶的誕生標(biāo)志著電商客戶(hù)體驗(yàn)與金融產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的完美結(jié)合，初創(chuàng)的金融科技公司以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、更低廉的成本和更綜合化的產(chǎn)品迅速搶占個(gè)人金融市場(chǎng)。 但同時(shí)，異業(yè)合作并打造跨界的生態(tài)系統(tǒng)也漸成主流。例如平安萬(wàn)里通與外部300多家主流電商和15萬(wàn)家實(shí)體商戶(hù)合作，打通了以積分為核心的生態(tài)系統(tǒng)；建設(shè)銀行與螞蟻金服合作，打通信用體系等。未來(lái)這個(gè)領(lǐng)域終將走向“競(jìng)合”的平衡。 發(fā)展新思維 中國(guó)零售銀行業(yè)已走過(guò)近20年的快速發(fā)展期，今天的行業(yè)正面臨來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、市場(chǎng)變遷、監(jiān)管新規(guī)和新技術(shù)應(yīng)用等不斷沖擊，在新常態(tài)、新發(fā)展環(huán)境下，更應(yīng)以新思維來(lái)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。 一是探索多渠道的獲客模式。銀行應(yīng)改變只坐在網(wǎng)點(diǎn)中被動(dòng)等待客戶(hù)的模式，通過(guò)切入客戶(hù)的生活應(yīng)用場(chǎng)景、將獲客過(guò)程前移。此時(shí)，有效的渠道覆蓋和打造多業(yè)態(tài)生態(tài)系統(tǒng)尤為重要。首先要加強(qiáng)渠道建設(shè)的線(xiàn)下/線(xiàn)上融合，尤其是移動(dòng)金融的發(fā)展。其次要順應(yīng)異業(yè)合作的大勢(shì)、將金融服務(wù)與生活場(chǎng)景緊密結(jié)合。例如中信銀行與BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭、OFO等新型初創(chuàng)企業(yè)建立戰(zhàn)略同盟，從場(chǎng)景出發(fā)、打造了跨界合作的互聯(lián)網(wǎng)金融品牌。 二是借助大數(shù)據(jù)、提升經(jīng)營(yíng)水平。高效、低成本的運(yùn)營(yíng)體系，卓越的數(shù)據(jù)管理和應(yīng)用能力，強(qiáng)大的IT技術(shù)平臺(tái)是零售銀行發(fā)展的基礎(chǔ)保障。其中，數(shù)據(jù)一直是金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)略資源，而大數(shù)據(jù)運(yùn)用能力更體現(xiàn)了銀行的“內(nèi)功”。目前，這項(xiàng)技術(shù)已廣泛應(yīng)用于客戶(hù)經(jīng)營(yíng)、隊(duì)伍建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)等諸多領(lǐng)域。例如許多銀行嘗試搭建集營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)于一體的遠(yuǎn)程營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系，正是借助大數(shù)據(jù)分析和精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的差異化經(jīng)營(yíng)。未來(lái)成功的零售銀行，一定是擁有“讓數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)”的經(jīng)營(yíng)思維，并且能借助健全的機(jī)制和優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)將大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略落地。 三是通過(guò)跨界合作、加速產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而定價(jià)能力是衡量產(chǎn)品創(chuàng)新水平的關(guān)鍵。零售銀行的產(chǎn)品定價(jià)能力受制于風(fēng)險(xiǎn)覆蓋和運(yùn)營(yíng)水平，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)、低成本且高效地獲取數(shù)據(jù)，決定了產(chǎn)品定價(jià)策略的成敗。其中，跨界合作不僅可以做大客戶(hù)規(guī)模，還能為銀行提供海量的客戶(hù)行為數(shù)據(jù)，從而建立更加精準(zhǔn)化、多元化的產(chǎn)品體系；搭建多業(yè)態(tài)金融生態(tài)系統(tǒng)，有利于增強(qiáng)客戶(hù)黏性和提升產(chǎn)品價(jià)值，是產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 （作者為中信銀行副行長(zhǎng)，編輯：袁滿(mǎn)） （本文首刊于2017年6月5日出版的《財(cái)經(jīng)》雜志） |
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