隨著國內(nèi)資本市場的日益成熟，在“大眾創(chuàng)業(yè)”的大背景下，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入投資“狂熱期”，中國市場已逐步邁入股權(quán)投資時代。相應(yīng)的股權(quán)糾紛不斷上演，股權(quán)激勵日益受到公司重視，本律師現(xiàn)基于擔(dān)任公司法律顧問中處理股權(quán)糾紛與設(shè)計股權(quán)激勵的一些經(jīng)驗，在此先后解讀股權(quán)糾紛的常見類型與股權(quán)激勵模式。

《民事案件案由規(guī)定》的“二十一、與公司有關(guān)的糾紛”中，總共有列舉25種糾紛，包括公司設(shè)立、存續(xù)、變更或終止過程中，公司的各個利益主體之間，基于發(fā)起人協(xié)議、公司章程和《公司法》規(guī)定的權(quán)利義務(wù)發(fā)生糾紛。其中多為股權(quán)糾紛的常見類型，本次就說說“公司盈余分配糾紛”，本文只講講相關(guān)法律概要，因為常見，具體案例與判決書大家自行百度。

一、釋義

股東的盈余分配一請求權(quán)即股利分配請求權(quán)，是股東自益權(quán)的一種，指股東基于其股東地位依法享有的請求公司按照自己的持股比例向自己分配股利的權(quán)利。在公司存續(xù)的情況下，盈余分配請求權(quán)是股東從公司獲取投資回報的主要手段。

根據(jù)《公司法》第38條、第47條等規(guī)定，公司利潤的分配方案由董事會制訂，由股東會決定。因此的適格原告為權(quán)利受到侵害的股東，而適格被告為公司；原告的訴訟請求，通常伴有股權(quán)回購（股權(quán)收購）請求、一并對被告的全部資產(chǎn)進(jìn)行審計、評估等請求，前者如廣州某包裝容器有限公司與張某某“股權(quán)回購和公司盈余分配糾紛上訴案”，以及剛剛調(diào)處結(jié)案的“中石油寧夏化工廠訴寧夏某建材公司盈余分配和股權(quán)收購請求權(quán)糾紛”。

公司盈余分配糾紛主要發(fā)生在有限責(zé)任公司中。在有限責(zé)任公司中，大股東往往兼任公司管理職務(wù)，因此，可以通過薪水、獎金等形式從公司實質(zhì)獲得回報，而小股東則被排除在公司管理層之外，無從通過這些方式從公司獲得回報。比較而言，股份有限公司尤其是上市公司，由于存在公開的股份交易市場，在公司無正當(dāng)理由拒絕分配股利時，股東可以較為容易通過轉(zhuǎn)讓股份而退出公司。

二、公司盈余分配糾紛產(chǎn)生的原因

根據(jù)上海市第二中級人民法院的總結(jié)，公司盈余分配糾紛的產(chǎn)生主要有四個方面的原因：

（1）公司賬外分紅，導(dǎo)致對款項性質(zhì)各執(zhí)一詞。出于隱匿營業(yè)收入、逃避國家稅收等目的，公司往往采取“賬外賬”的形式，以加班費(fèi)、工資收入等其他名義向股東發(fā)放紅利。因盈余分配未列入公司正式賬目，導(dǎo)致部分股東在事后以未領(lǐng)取過紅利為由再次要求分配，從而引發(fā)糾紛。

（2）小股東所得較少，質(zhì)疑公司財務(wù)不實。實踐中，大股東往往兼任公司管理職務(wù)，掌控著公司的財務(wù)狀況，而小股東較少參加經(jīng)營管理，對公司財務(wù)情況了解不多。因此，當(dāng)小股東在盈余分配中所得金額較少時，容易對財務(wù)報告的真實性產(chǎn)生質(zhì)疑，認(rèn)為公司實際盈余遠(yuǎn)大于股東會公開的分配基數(shù)，矛盾由此引發(fā)。

（3）實際出資與股權(quán)登記不一致，分配比例如何確定引爭議。一些家族式公司人合性較強(qiáng)，公司資產(chǎn)管理和股權(quán)登記都比較隨意，導(dǎo)致工商登記的股東與實際出資人不一致，或者登記的出資額與實際出資情況存在較大偏離；部分股東在對公司進(jìn)行增資或借款時操作不規(guī)范，導(dǎo)致股東之間、股東與公司之間對款項進(jìn)出的性質(zhì)說法不一，在確定公司盈余分配的比例時產(chǎn)生爭議。

（4）公司管理陷入僵局，分配方案無法決議。一些公司因股權(quán)結(jié)構(gòu)先天不足或股東間矛盾激化等原因陷入管理僵局，無法召開股東會，致使盈余分配等事項無法正常表決。在此情形下，股東只能訴諸法院，請求法院判令公司進(jìn)行盈余分配。

三、司法審查標(biāo)準(zhǔn)

（1）股利分配的實質(zhì)要件。

為了貫徹資本維持原則，保護(hù)公司債權(quán)人的利益，股利分配的資金來源不能是公司的資本，只能是公司的利潤?！豆痉ā返?/span>166條規(guī)定：“公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)該提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤有限責(zé)任公司依照本法第三十四的規(guī)定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。股東會，股東大會或者董事會違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不得分配利潤”。

（2）股利分配的形式要件。

按照《公司法》的規(guī)定，股利分配的一般程序是由公司的董事會“制定公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案”送交股東會或者股東大會“審查批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案”。在股東會或者股東大會沒有作出決定前，法院一般不會判決利潤分配。為了保護(hù)中小股東的利益，法院遵循“適度司法干預(yù)”的原則，在審理“公司盈余分配糾紛”案件時根據(jù)有限責(zé)任公司和股份有限公司的不同特點(diǎn)采取不同的方法進(jìn)行處理：（一）對有限責(zé)任公司沒有召開股東會的，公司章程中有具體利潤分配方案，公司盈余符合分配方案，且方案合法，法院會追加其他股東為共同原告，根據(jù)多數(shù)股東的意見作出是否根據(jù)公司章程進(jìn)行分紅的判決；（二）對于股份有限公司，如果沒有股東大會決議或決議不合法的，應(yīng)當(dāng)駁回原告股東的起訴。

（3）公司決議的審查。

法院對股利分配糾紛案件的審查是圍繞著股東會或者股東大會決議展開，主要是審查兩個方面：（一）決議在實體上是否違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)范以及公司章程的規(guī)定。法律及行政法規(guī)主要是通過對“可分配盈余”的界定，對公司利潤分配決議進(jìn)行法律規(guī)制；（二）決議在實體上是否符合公司章程的規(guī)定，對無效的決議，主動進(jìn)行審查，對可撤銷的公司決議，只要股東未申請撤銷，則該決議對股東有效。

（4）股利分配請求權(quán)的基礎(chǔ)。

《公司法》第34條規(guī)定，股東按照實繳的出資比例分取紅利；但全體股東約定不按照出資比例分取紅利的除外。從這條規(guī)定可以看出有限責(zé)任公司與股份有限公司的股東股利的分配基礎(chǔ)是不同的，有限責(zé)任公司股東行使股利分配請求權(quán)的基礎(chǔ)是其對公司的出資。

（5）已經(jīng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的當(dāng)事人的股利分配。

股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)后，不能再主張抽象意義上的股利分配請求權(quán)，但對具體意義上的股利分配請求權(quán)，應(yīng)根據(jù)不同情況分別處理。如果股利分配比例已經(jīng)公司股東會或者股東大會決議明確，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中轉(zhuǎn)讓方?jīng)]有將此權(quán)利一并轉(zhuǎn)讓給受讓人并且轉(zhuǎn)讓人對受讓人無欺詐行為，由轉(zhuǎn)讓人享受股利分配的權(quán)利。如果股東在轉(zhuǎn)讓股份前，公司尚未對股利分配作出決議，因該股利分配并未形成現(xiàn)實權(quán)利，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時股利分配權(quán)一并轉(zhuǎn)讓給受讓方。