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稅收負(fù)擔(dān)是自然人股權(quán)投資的重要考量因素之一，出資、增資、股利分配、退出等環(huán)節(jié)均涉及稅收問題，由于貨幣出資（含增資）不涉及所得稅，因此北京市道可特律師事務(wù)所金融資本市場團(tuán)隊將在現(xiàn)有法律框架之內(nèi)，就以上各環(huán)節(jié)中與個人所得稅相關(guān)的幾個重要或特殊的問題非貨幣性資產(chǎn)出資、股息分配、盈余積累（含資本公積、盈余公積、未分配利潤）轉(zhuǎn)增注冊資本、股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行探討和實證分析，提示應(yīng)該特別關(guān)注的事項，供個人投資者借鑒。 一、 出資——非貨幣性資產(chǎn)出資 “ 視同銷售 ” 繳納個人所得稅
如上表所示，《財稅[2015]41號》取代了《國稅函【2005】319號》個人以非貨幣性資產(chǎn)投資暫不確認(rèn)所得的規(guī)定，規(guī)定個人以非貨幣性資產(chǎn)投資于非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、取得被投資企業(yè)股權(quán)時確認(rèn)收入，按照 “ 財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得 ” 項目繳納個人所得稅。根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》（下稱 “《個人所得稅法》”）第三條，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用比例稅率20%。財稅[2015]41號文同時規(guī)定，對于一次性繳稅有困難的，可在向主管稅務(wù)機關(guān)備案后可在5個公歷年度內(nèi)分期緩繳 [1] 。 綜上，出資環(huán)節(jié)，若以非貨幣性資產(chǎn)出資，在現(xiàn)行法律框架內(nèi)是將非貨幣性資產(chǎn) “ 視同銷售 ” 的，要按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅，應(yīng)納稅額計算可見本文 “ 轉(zhuǎn)讓 ” 部分，一次性繳納確有困難，可以在5年內(nèi)分期繳納。 二、股息分配——以公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場渠道投資上市公司享受差別化優(yōu)惠稅率 根據(jù)《個人所得稅法》第二條及第三條 [2] 之規(guī)定，股息所得屬于個人所得稅的稅目，股息全額計入應(yīng)納稅所得額，使用比例稅率20%。但我國目前對自然人持有上市公司股權(quán)實行差別化個人所得稅管理，《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財稅[2015]101號)規(guī)定，個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。即，現(xiàn)有法律框架內(nèi)，自然人通過公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場投資上市公司可享受差別化的優(yōu)惠稅率。 三、增資——盈余積累轉(zhuǎn)增注冊資本 自然人以非貨幣資產(chǎn)增資請見上文 “ 非貨幣性資產(chǎn)出資 ” 部分所討論的內(nèi)容，這里我們討論盈余積累轉(zhuǎn)增注冊資本涉及個人所得稅的相關(guān)問題。 （一）資本公積金轉(zhuǎn)增注冊資本——因資本公積來源不同納稅義務(wù)不同 根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)[2010]54號），對于以股票溢價發(fā)行以外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照 “ 利息、股息、紅利所得 ” 項目，計征個人所得稅。 即，自然人股東在投資企業(yè)以資本公積金增加注冊資本時，需要以20%的比例稅率繳納個人所得稅，但如果所投資企業(yè)是股份有限公司，以股票溢價形成資本公積金則不需要繳納所得稅。這里請注意股票溢價與資本溢價的區(qū)分，股票溢價為股份有限公司股票發(fā)行收入形成的資本公積，資本溢價是指有限責(zé)任公司投資人的投入資本大于其所擁有的注冊資本的部分。 （二）留存收益轉(zhuǎn)增注冊資本——自然人股東按照股息紅利所得納稅 盈余公積和未分配利潤兩權(quán)益類科目共同組成了企業(yè)的留存收益，用留存收益增加注冊資本是常用的增資方式之一。在投資方與被投資方都是居民企業(yè)的情況下，在符合條件的情況下（除連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益的情況外）可獲得免征企業(yè)所得稅待遇，但對于自然人股東，以留存收益增加股本并非利好消息，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)[2010]54號），對于以未分配利潤、盈余公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，計征個人所得稅 [3] 。這是因為留存收益雖未分配給股東，但其實質(zhì)是股東權(quán)益，自然人股東因增資而按比例增加了自己持有的注冊資本，所以以留存收益轉(zhuǎn)增股本視同向股東分配了股息，自然人股東需要交納所得稅。 （三）特別關(guān)注的事項——以低于凈資產(chǎn)的價格收購，盈余積累轉(zhuǎn)增注冊資本差額部分須以股息紅利所得納稅 在以轉(zhuǎn)增形式增加注冊資本涉及的個人所得稅問題中，需要注意以下情況。自然人收購目標(biāo)公司100%股權(quán)情況下，收購之后以收購前賬面金額中的盈余積累轉(zhuǎn)增股本時轉(zhuǎn)增股本的，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個人所得稅問題的公告》（國稅總局公告2013年第23號），要視具體情況，分別對待： 第一，新股東以不低于凈資產(chǎn)價格收購股權(quán)的，企業(yè)原盈余積累已全部計入股權(quán)交易價格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，不征收個人所得稅。因為此種情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款已經(jīng)包含了這部分盈余積累，已繳納過所得稅，如果再次繳納，會形成重復(fù)征稅。 第二，新股東以低于凈資產(chǎn)價格收購股權(quán)的，企業(yè)原盈余積累中，對于股權(quán)收購價格減去原股本的差額部分已經(jīng)計入股權(quán)交易價格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，不征收個人所得稅；對于股權(quán)收購價格低于原所有者權(quán)益的差額部分未計入股權(quán)交易價格，新股東取得盈余積累轉(zhuǎn)增股本的部分，應(yīng)按照 “ 利息、股息、紅利所得 ” 項目征收個人所得稅，且應(yīng)按照先轉(zhuǎn)增應(yīng)稅的盈余積累部分，然后再轉(zhuǎn)增免稅的盈余積累部分的順序增加股本。這樣規(guī)定的道理在于，此種情況下，股權(quán)收購價款未能覆蓋被收購企業(yè)的凈資產(chǎn)價格，即，盈余積累是有一部分在收購時未曾繳納所得稅，用未曾繳納所得稅的盈余積累增資，自然人股東應(yīng)該按持股比例繳納個人所得稅。 如上所述涉及的稅務(wù)繳納有些費解，計算繁瑣復(fù)雜，簡單示例如下，舉例中忽略除個人所得稅外的其他稅、費。自然人甲乙出資500萬元收購M公司100%股權(quán)，收購半年之后M公司用盈余積累中的190萬元轉(zhuǎn)增注冊資本，M公司資產(chǎn)狀況及甲乙出資情況如下表所示： 上述股權(quán)投資各環(huán)節(jié)所涉及的稅收繳納問題為：M公司190萬元盈余積累轉(zhuǎn)增注冊資本時，由于收購M公司股權(quán)時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格500萬元，低于M公司凈資產(chǎn)680萬元，符合上述《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個人所得稅問題的公告》所列舉的第二種情況。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格500萬元與原注冊資本480萬元的差額20萬元，低于原盈余積累200萬元，即原盈余積累中有180萬元未進(jìn)入股權(quán)收購價格，也因而沒在股權(quán)收購時繳納所得稅。收購之后用原盈余積累的一部分轉(zhuǎn)增資本，相當(dāng)于股息分配，需要按照股息分配繳納所得稅，且應(yīng)當(dāng)按照先轉(zhuǎn)增應(yīng)稅部分180萬元（680萬元-500萬元），甲應(yīng)繳納個人所得稅14.4萬元（180萬元*20%*40%），乙繳納所得稅21.6萬元（180萬元*20%*60%）；再轉(zhuǎn)增10萬元盈余積累，此部分不再征所得稅。 另外，根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》（財稅[2015]116號）及《國家稅務(wù)總局公告2015年第80號――關(guān)于股權(quán)獎勵和轉(zhuǎn)增股本個人所得稅征管問題的公告》（國稅總局2015年第80號），自2016年1月1日起，符合條件的中小高新技術(shù)企業(yè)，以盈余積累向個人股東轉(zhuǎn)增注冊資本時，繳納個人所得稅確有困難的，可根據(jù)具體情況在5年內(nèi)分期繳納。 四、退出投資——注意財產(chǎn)原值和合理費用的范圍 按照《個人所得稅法》第二條、第三條及第六條 [4] 之規(guī)定，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用比例稅率20%，應(yīng)納稅所得額為轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額?！秶叶悇?wù)總局公告2014年第67號——關(guān)于發(fā)布<股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）>的公告》（國稅總局2014年第67號）第四條、第十五條 [5] ，資產(chǎn)原值的確定較復(fù)雜，總的原則是包含取得成本與取得該股權(quán)時直接相關(guān)的合理稅費；合理費用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費。即，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，自然人股東要以應(yīng)納稅所得額為基礎(chǔ)以20%的稅率繳納所得稅。 北京市道可特律師事務(wù)所金融資本市場團(tuán)隊就自然人股權(quán)投資的的幾個關(guān)鍵問題進(jìn)行了分析，意在拋磚引玉啟發(fā)好的投資決策，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)能力、風(fēng)險可承受度以及經(jīng)濟(jì)大勢在恰當(dāng)?shù)沫h(huán)節(jié)做出適合的判斷則需要未雨綢繆。 注釋： [1] 《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個人所得稅政策的通知》：三、個人應(yīng)在發(fā)生上述應(yīng)稅行為的次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機關(guān)申報納稅。納稅人一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計劃并報主管稅務(wù)機關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個人所得稅。 [2] 《中華人民共和國個人所得稅法》：第二條 下列各項個人所得，應(yīng)納個人所得稅：……七、利息、股息、紅利所得…… 第三條 個人所得稅的稅率：五、特許權(quán)使用費所得，利息、股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十。 [3] 《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》：（二）加強利息、股息、紅利所得征收管理 1. 加強股息、紅利所得征收管理。重點加強股份有限公司分配股息、紅利時的扣繳稅款管理，對在境外上市公司分配股息紅利，要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)征免個人所得稅的規(guī)定。加強企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照 “ 利息、股息、紅利所得 ” 項目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計征個人所得稅。 [4] 《中華人民共和國個人所得稅法》：第二條 下列各項個人所得，應(yīng)納個人所得稅：…… 九、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得； 第六條 應(yīng)納稅所得額的計算：…… 五、財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額，為應(yīng)納稅所得額…… [5] 《國家稅務(wù)總局公告2014年第67號——關(guān)于發(fā)布<股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）>的公告》：第四條 個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個人所得稅。合理費用是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓時按照規(guī)定支付的有關(guān)稅費。 第十五條 個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原值依照以下方法確認(rèn)： （一）以現(xiàn)金出資方式取得的股權(quán)，按照實際支付的價款與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認(rèn)股權(quán)原值； （二）以非貨幣性資產(chǎn)出資方式取得的股權(quán)，按照稅務(wù)機關(guān)認(rèn)可或核定的投資入股時非貨幣性資產(chǎn)價格與取得股權(quán)直接相關(guān)的合理稅費之和確認(rèn)股權(quán)原值； （三）通過無償讓渡方式取得股權(quán)，具備本辦法第十三條第二項所列情形的，按取得股權(quán)發(fā)生的合理稅費與原持有人的股權(quán)原值之和確認(rèn)股權(quán)原值； （四）被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，個人股東已依法繳納個人所得稅的，以轉(zhuǎn)增額和相關(guān)稅費之和確認(rèn)其新轉(zhuǎn)增股本的股權(quán)原值； （五）除以上情形外，由主管稅務(wù)機關(guān)按照避免重復(fù)征收個人所得稅的原則合理確認(rèn)股權(quán)原值。 |
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