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來源：新浪博客 如果有誰說數(shù)學家只能甘于清貧，請看超級富豪詹姆斯·西蒙斯吧。 這位世界著名的美國數(shù)學家曾飛到中國，出席了在南開大學陳省身數(shù)學研究所開幕的“度量幾何和微分幾何國際會議”。  南開大學省身樓 包括法蘭西學院院士比斯姆(Jean-Michel Bismut)、法國高等研究院院長博規(guī)農(nóng)(Jean-Pierre Bourguinon)、美國科學院院士齊格(Jeff Cheeger)等幾十位久負盛名的數(shù)學家都到場了，不過沒有誰像西蒙斯這樣——他乘著一架私人飛機而來。 這讓人聯(lián)想到他的致富本領(lǐng)。在金融海嘯肆虐的2008年，西蒙斯以25億美元的收入成為最能賺錢的對沖基經(jīng)理。 他在南開大學的演講又回到了本專業(yè)——“結(jié)構(gòu)叢與微分K理論”，聽起來跟賺錢沒有直接關(guān)系。不過西蒙斯說，數(shù)學是促使他走上成功之路的重要因素，只要有機會，他愿意再次來到南開省身樓這座“美麗的建筑”訪問交流。 在開辦大名鼎鼎的“賺錢機器”文藝復興技術(shù)公司之前，西蒙斯是紐約州立大學石溪分校數(shù)學系主任。35年前，他與華裔數(shù)學大師陳省身合作發(fā)表論文，創(chuàng)立了對數(shù)學和物理學影響深遠的“陳-西蒙斯理論”，到達個人數(shù)學事業(yè)的頂點。幾年之后，他創(chuàng)立了私人投資基金。而陳省身則在中國和美國各創(chuàng)辦了一家數(shù)學研究所。 今年70歲的西蒙斯回憶說，首次見到陳省身，距今已有整整50年，陳先生對數(shù)學研究所的熱愛令他感動。 參會的一位中國幾何學家說，西蒙斯是典型地把數(shù)學天才用到經(jīng)濟領(lǐng)域的范例。從他的成功可以看出，數(shù)學并不像普通人想象得那樣深奧、晦澀、高高在上?，F(xiàn)在最好的經(jīng)濟學家都有數(shù)理專業(yè)背景，1994年諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者納什(John Nash)就是著名的數(shù)學家。數(shù)學對普通人不見得直接有幫助，但對整個社會的進步，對人綜合素質(zhì)的提升都有很大幫助。 西蒙斯：08“對沖王”之英雄本色 美國機構(gòu)投資者雜志Alpha曾經(jīng)公布2008對沖基金經(jīng)理收入排行榜，數(shù)學大師詹姆斯·西蒙斯（James Simons）以25億美元的入賬高居榜首，在哀鴻遍野的資本市場上傲視群雄。 詹姆斯·西蒙斯領(lǐng)導的大獎章（Medallion）基金，在1989到2006的17年間，年均回報率達到了驚人的38.5％，比索羅斯同期的數(shù)字高出10多個百分點，較同期標普的年均回報率則高出20多個百分點，而股神巴菲特20年間的平均回報率也不過20％。  西蒙斯（左二）和索羅斯（左一）等在一起 來看一看西蒙斯的成績單：2005、2006年，分別以15億、17億美元的凈收入坐穩(wěn)全球最賺錢對沖基金經(jīng)理的寶座；2007年以13億美元屈居第五；危機深化的2008年，大賺25億美元，超過排名第四的索羅斯（11億美元）1倍有余，三度封王，真正做到“牛市執(zhí)牛耳，熊市啖熊掌”。 西蒙斯的成功與他的數(shù)學背景密不可分。在數(shù)學界，西蒙斯三十多年前就已成名，曾獲全美最高榮譽，還與華裔科學家陳省身共同創(chuàng)立了Chern-Simons定律，清華大學的一幢“陳-西蒙斯”專家公寓樓就是西蒙斯捐資修建的。  清華大學陳-賽蒙斯樓 三歲見老 西蒙斯1938年出生于波士頓牛頓鎮(zhèn)，父親是鞋廠老板。三歲時他就展現(xiàn)了驚人的數(shù)學天分：他對汽車耗盡汽油的現(xiàn)象產(chǎn)生了興趣，認為汽油不會完全用光——如果每次用掉油量的一半，還會剩下一半，依此類推，最后定有剩余。這種想法同著名的“阿基里斯悖論”（注）極為相近，又與莊子的“一尺之棰，日取其半，萬世不竭”異曲同工。一個三歲幼童，居然就有意識地去思索起高難的微積分問題，不可不謂之“天降鬼才”！若依據(jù)中國“三歲看老”的古語，難不成這就是西蒙斯后來成功的前兆？ 從牛頓高中畢業(yè)后，西蒙斯考入麻省理工學院數(shù)學系，師從著名數(shù)學家安布羅斯（Warren Ambrose）和辛格（I.M.Singer），“鬼才”依舊，大一時就達到了畢業(yè)生水平。 1958年，西蒙斯獲得學士學位，轉(zhuǎn)到加州大學伯克利分校繼續(xù)深造。據(jù)說西蒙斯當時是奔著伯克利教授、“微分幾何之父”陳省身去的，不料陳省身正好去了歐洲，西蒙斯就自己看書鉆研微分幾何，心得頗豐，還就此舉辦了幾場精彩演講，吸引了不少教授去聽。后來西蒙斯和陳省身果然建立了亦師亦友的親密關(guān)系。 1962年，24歲的西蒙斯拿到博士學位，當年即被聘為哈佛大學數(shù)學系教授。不過，西蒙斯很快就厭倦了學術(shù)生涯，兩年后，這個天生冒險家進入美國國防部下屬的國防邏輯分析協(xié)會從事代碼破解工作。不久后，由于反對越戰(zhàn)，他又重回學術(shù)界，成為紐約州立石溪大學數(shù)學系主任，在那里做了8年的純數(shù)學研究。 1974年，他與陳省身聯(lián)合發(fā)表了論文《典型群和幾何不變式》，創(chuàng)立了著名的Chern-Simons理論。該幾何定律對理論物理學具有重要意義，被廣泛應用到從超引力到黑洞的各大領(lǐng)域。1976年，西蒙斯獲得了5年頒發(fā)一次的維布倫（Veblen）獎金，這是美國數(shù)學界的最高榮耀。 四十而立 數(shù)學天賦和成就沒有使西蒙斯?jié)M足，他的血液里似乎天生流淌著一種不安分基因，催促他尋找新的刺激。當時，他身邊一位同事參股一家瓷磚公司，“8個月賺了相當于我資產(chǎn)10倍的錢。”西蒙斯大受震動，躍躍欲試。事實上，西蒙斯20出頭就曾先后投資哥倫比亞地磚和管線公司，和一家婚禮禮品公司，“我還曾經(jīng)找到美林公司的經(jīng)紀人，試圖做些大豆交易”，但結(jié)果都不理想。曾經(jīng)的失敗更能激起斗志，年屆不惑的西蒙斯決心轉(zhuǎn)向，專注投資。 1977年，西蒙斯離開石溪，創(chuàng)立私人投資基金，最初采用基本面分析法，“我沒有想到用科學的方法進行投資，”西蒙斯說，那一段時間他主要投資于外匯市場，“隨著經(jīng)驗的不斷增加，我想到也許可以用一些方法來制作模型，預見貨幣市場的走勢變動?！?br> 80年代末，西蒙斯和普林斯頓大學數(shù)學家勒費爾（Henry Laufer）重新開發(fā)了交易策略，從基本面分析轉(zhuǎn)向數(shù)量分析。從此，西蒙斯徹底轉(zhuǎn)型為“模型先生”。  量化投資-西蒙斯用公式打敗市場的故事 西蒙斯將他的數(shù)學理論巧妙運用于股票投資實戰(zhàn)中，成功秘訣主要有三：針對不同市場設(shè)計數(shù)量化的投資管理模型；以電腦運算為主導，排除人為因素干擾；在全球各種市場上進行短線交易。 人們將西蒙斯的這種投資方式稱為“定量投資”。西蒙斯推崇短線套利、頻繁交易，就像壁虎，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復平靜，等待下一個機會。 西蒙斯的“壁虎式定量投資法”創(chuàng)造了令人驚嘆的業(yè)績。截至2005年底，規(guī)模為50億美元的大獎章基金已經(jīng)為投資者支付了60多億美元的回報，而且是扣除了5％的資產(chǎn)管理費和44％的投資收益分成后得出的數(shù)字，已經(jīng)通過了審計。  數(shù)量投資之王西蒙斯James Simons傳說中的數(shù)學公式 西蒙斯有三個選股標準：公開交易品種、流動性高，同時符合模型設(shè)置的某些要求。“我是模型先生，不想進行基本面分析，模型的優(yōu)勢之一是可以降低風險。而依靠個人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸?shù)镁??！?br> 即使在次貸危機全面爆發(fā)的2007年，大獎章的回報率仍高達85%。頻繁交易的短線操作思路正是西蒙斯躲過沖擊的法寶?！拔覀冸S時都在賣出和買入，我們依靠活躍賺錢?！?br> 在接受《紐約時報》采訪時，西蒙斯提到一個核子加速器實驗，“粒子碰撞后形成的軌跡圖看似雜亂無章，實際上卻存在著內(nèi)在的規(guī)律，”西蒙斯說，“這讓我自然而然地聯(lián)想到證券市場，哪怕是只有100股的交易，都會對這個龐大的市場產(chǎn)生影響，而每天都會有成千上萬這樣的交易發(fā)生?！碑斶@成千上萬只微小的蝴蝶相繼輕顫翅膀時，市場會做出怎樣復雜的反應？這正是西蒙斯鉆研的課題。 “這個課題對于世界而言也許并不重要，不過研究市場運轉(zhuǎn)的動力非常有趣。這是一個非常嚴肅的問題。”七十歲的西蒙斯笑起來仿佛頑童。而他的故事，聽起來更像是一個數(shù)學天才通過復雜的賠率和概率計算，最終笑傲賭場的神話。 一位資深數(shù)量型基金經(jīng)理指出，西蒙斯的方法不涉及對沖，多是進行短線方向性預測，依靠同時交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。具體到每一個交易的虧損，由于會在很短的時間內(nèi)平倉，因此損失不會很大；而數(shù)千次交易之后，只要盈利交易多于虧損交易，總體結(jié)果就是盈利。 七十不惑 有人捧場，便有人質(zhì)疑。近年來，有不少人以1998年倒閉的美國長期資本管理公司（LTCM）為例，質(zhì)疑西蒙斯的盈利模式。上世紀90年代中期稱雄一時的LTCM，不從事任何單方面交易，利用計算機處理大量歷史數(shù)據(jù)，通過精密計算得到兩個不同金融工具間的正常歷史價格差，然后結(jié)合市場信息分析最新價格差，如果兩者出現(xiàn)偏差，電腦立即發(fā)出指令大舉入市；經(jīng)過市場一段時間調(diào)節(jié)，放大的偏差會自動恢復到正常軌跡上，此時電腦指令平倉離場，獲取差值。由于其模型假設(shè)前提和計算結(jié)果都是在歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上得出的，一旦出現(xiàn)與計算結(jié)果相反的走勢，對沖就變成了一種高風險的交易策略。在極大的杠桿借貸下，這種風險被進一步放大。短短4年中，LTCM曾獲得285%的收益率，又在兩個月之內(nèi)輸?shù)袅?5億美元，最終走向萬劫不復。 “我們的方式和LTCM完全不同。”西蒙斯強調(diào)，他的文藝復興科技公司（Renaissance Technologies）沒有、也不需要那么高的杠桿比例，在操作時從來沒有任何先入為主的概念，而是只尋找那些可以復制的微小獲利瞬間，絕不以“市場終將恢復正?！弊鳛橘€注投入資金。 在LTCM倒閉10年后，2008年，麥道夫騙局曝光。這位曾任納斯達克主席的猶太人設(shè)下“龐氏騙局”，以高回報率引人入甕，結(jié)果，在一場“百年難遇”的金融危機中，被金融海嘯把金燦燦的外衣扒了個精光。而西蒙斯所轄基金長達19年令人咋舌的高回報率，自然也讓人投下了懷疑的眼光。然而，麥道夫靠的是拆東補西，不停地拉外圍投資者入場；而大獎章基金早在1993年規(guī)模達到2.7億美元時，就已經(jīng)停止認購。從那時起，這只基金所賺取的利潤，只為其固定投資者和雇員獨享，令不少圈外的富人望“洋”興嘆。僅此一點，就足以讓那些質(zhì)疑不攻自破。  從數(shù)學到市場，與西蒙斯的一次對話 一只“黑箱” 但西蒙斯的行事法則一直讓人疑惑。對沖基金因不必向投資者披露交易細節(jié)，故在外界眼里，這種“黑箱作業(yè)”的投資既神秘又令人生疑。而在一流的對沖基金經(jīng)理中，西蒙斯的那只箱子，據(jù)說是“最黑的”。 西蒙斯每周和研究團隊見一次面，探討交易細節(jié)，完善交易策略，不過公司上下都對討論內(nèi)容守口如瓶。每當有人批評大獎章基金缺乏透明度時，西蒙斯總是聳聳肩，“其實每個人都有一個黑箱，我們把它稱為大腦?！?br> 西蒙斯的200多名員工中，將近一半是頂尖的數(shù)學、物理學、統(tǒng)計學家，他從不招收MBA，也絕不聘用華爾街人士，此般作風在美國的投資公司中獨一無二。“我們不雇用數(shù)理邏輯不好的學生，”西蒙斯說，“好的數(shù)學家需要直覺，對很多事情的發(fā)展總是有很強的好奇心，這對于戰(zhàn)勝市場非常重要。” 文藝復興科技公司幾乎沒有人員流動。這里薪酬豐厚，而且壓力相對較小，基準業(yè)績指標一般可以輕松完成。每6個月，公司員工會收到與業(yè)績對應的現(xiàn)金紅利，不少員工還擁有公司的股權(quán)。西蒙斯很重視公司氣氛，經(jīng)常和員工及家屬共度周末，2000年還一起飛去百慕大度假。在這樣的氛圍中，每一位員工都自覺發(fā)誓嚴守公司秘密。 一生獨行  西蒙斯在做數(shù)學報告 在市場上，西蒙斯篤信科學，劍走偏鋒；在生活中，他對科學的迷信也近乎偏執(zhí)。 西蒙斯的小女兒奧德莉6歲時患上了自閉癥。為了給她治病，西蒙斯專門成立了基金會，20年花了3800萬美元來研究自閉癥的病因，還捐出1億美元成立美國最大的自閉癥私人研究中心。西蒙斯強烈倡導研究團隊從遺傳學的角度來找出自閉癥的根源，甚至捐獻自己家族的DNA用于自閉癥研究。2003年，西蒙斯基金會發(fā)表了有關(guān)自閉癥的研究報告，并展示精確的自閉癥基因圖譜。 然而，將自閉癥與遺傳學扯上關(guān)系，不僅遭到科學家們的反對，也招來許多病童父母的抗議，他們都認為自閉癥可以用改善環(huán)境的辦法來治療。 在西蒙斯固執(zhí)的堅持下，成年后的奧德莉上了大學，雖然她在社交、學習上仍有障礙，但她熱衷于參加猶太教聚會以及為婦女和少數(shù)人群爭取權(quán)益，基本走出了自閉的狹窄空間。 在紐約有一種說法：你必須非主流才能入流（You have to be out to be in），西蒙斯特立獨行的一生，剛好是這句話的注解。  格上財富：在基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人，十年深度研究，甄選陽光私募、PE/VC、海外基金等高端理財產(chǎn)品，為您的資產(chǎn)增值保駕護航！ |
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