目前“互聯(lián)網(wǎng) 供應(yīng)鏈金融”的八大模式：基于B2B電商平臺(tái)；基于B2C電商平臺(tái)；基于支付；基于ERP系統(tǒng)；基于一站式供應(yīng)鏈管理平臺(tái)；基于SaaS模式的行業(yè)解決方案；基于大型商貿(mào)交易園區(qū)與物流園區(qū)；基于大型物流企業(yè)。這些模式都有一個(gè)共通的特性：那就是“產(chǎn)融結(jié)合”。

展望未來，供應(yīng)鏈金融的一個(gè)大趨勢(shì)是做成產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)。供應(yīng)鏈金融未來需要解決的問題是將工業(yè)4.0、商業(yè)4.0、農(nóng)業(yè)4.0有機(jī)結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)之間的跨界與融合。供應(yīng)鏈金融4.0就是在平臺(tái)建設(shè)上搭建了跨條線、跨部門、跨區(qū)域的、與政府、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)等廣結(jié)聯(lián)盟、物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)相融合的金融生態(tài)平臺(tái)。具體的運(yùn)營(yíng)方式是通過平臺(tái)鏈接的商業(yè)生態(tài)、基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)創(chuàng)建金融生態(tài)系（金融能真正服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈的各類主體），推動(dòng)商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

理解供應(yīng)鏈金融生態(tài)的三個(gè)維度

1、誰(shuí)是供應(yīng)鏈金融的客戶？

現(xiàn)代供應(yīng)鏈體系的構(gòu)建基礎(chǔ)是對(duì)傳統(tǒng)流程碎片化整合。使之在細(xì)化分工的同時(shí)保持精密聯(lián)系，并通過信息化的手段減低每一個(gè)環(huán)節(jié)之間的摩擦成本，使整體供應(yīng)鏈效率得到提升供應(yīng)鏈金融是在現(xiàn)代供應(yīng)鏈體系上演變出的一種新的產(chǎn)業(yè)與金融融合形式。因此，供應(yīng)鏈金融的客戶來源于產(chǎn)業(yè)，尤其是那些在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈條中處于弱勢(shì)地位的成長(zhǎng)型中小企業(yè)。這些中小企業(yè)的資源獲取能力不足、融資能力匱乏、運(yùn)營(yíng)成本高昂是當(dāng)前整體供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的痛點(diǎn)所在。

2、供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的結(jié)構(gòu)

總結(jié)供應(yīng)鏈金融生態(tài)結(jié)構(gòu)為底層系統(tǒng) 平臺(tái)系統(tǒng) 垂直應(yīng)用。底層系統(tǒng)指的是制度環(huán)境、支付場(chǎng)景搭建、IT技術(shù)以及大數(shù)據(jù)采集等基礎(chǔ)環(huán)境。底層系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的基石。供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈的構(gòu)建必須處在法律與金融監(jiān)管合規(guī)的前提下，同時(shí)，供應(yīng)鏈金融的場(chǎng)景搭建也需要時(shí)間普及。目前市場(chǎng)上有一些企業(yè)將供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)搬上網(wǎng)然后就開始做供應(yīng)鏈融資服務(wù)，卻忽略了供應(yīng)鏈中真實(shí)的支付、結(jié)算等需求才是供應(yīng)鏈金融最真實(shí)和普及的場(chǎng)景。只有在這種場(chǎng)景構(gòu)建下，不斷培養(yǎng)中小型企業(yè)的線上交易習(xí)慣才能真實(shí)的收集到底層數(shù)據(jù)，采集到豐富的個(gè)體信用習(xí)慣，才能利用IT技術(shù)與大數(shù)據(jù)搭建征信與風(fēng)控系統(tǒng)。

平臺(tái)系統(tǒng)是供應(yīng)鏈金融發(fā)展壯大的關(guān)鍵所在。供應(yīng)鏈金融最終的發(fā)展路徑是要成為跨公司、跨地區(qū)、跨產(chǎn)業(yè)的綜合性金融生態(tài)。也是催生工業(yè)4.0、商業(yè)4.0與農(nóng)業(yè)4.0的新興產(chǎn)業(yè)生態(tài)。因此，在底層系統(tǒng)的基石之上要構(gòu)建綜合性服務(wù)平臺(tái)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)主體的需求，這些平臺(tái)系統(tǒng)將由供應(yīng)鏈交易平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)、物流綜合平臺(tái)以及金融服務(wù)平臺(tái)四大平臺(tái)組成。其中，交易平臺(tái)需要為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者和流動(dòng)性提供者提供必要的應(yīng)用數(shù)據(jù)，如電子賬單傳遞服務(wù)。物流平臺(tái)則為風(fēng)險(xiǎn)承者和流動(dòng)性提供者提供必要的物流數(shù)據(jù)，如貨物的倉(cāng)儲(chǔ)、調(diào)運(yùn)、配送等跟蹤數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)則擁有交易、物流數(shù)據(jù)、聚合數(shù)據(jù)并將整體的數(shù)據(jù)傳遞給投資者以供其作出相應(yīng)決策。

這個(gè)平臺(tái)將各類不同的經(jīng)濟(jì)主體有機(jī)的結(jié)合在一起從事供應(yīng)鏈金融活動(dòng)。金融服務(wù)則是供應(yīng)鏈金融中流動(dòng)性的主要提供者組成。一般而言，這類平臺(tái)上聚集了商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、保理機(jī)構(gòu)以及小貸公司。流動(dòng)性平臺(tái)將直接促進(jìn)資金放貸和信用增強(qiáng)，同時(shí)根據(jù)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品定價(jià)或者收益設(shè)計(jì)，促進(jìn)供應(yīng)鏈參與各方獲得相應(yīng)的利于與回報(bào)。垂直化是供應(yīng)鏈金融最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的途徑。在生產(chǎn)領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融可以促進(jìn)傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè)提供定向化、整合化與流程化的金融服務(wù)。例如陜鼓動(dòng)力。

在物流領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融將促使第三方物流的發(fā)展，使得傳統(tǒng)重資產(chǎn)區(qū)域性物流轉(zhuǎn)變?yōu)閺V域型輕資產(chǎn)物流服務(wù)商。在貿(mào)易流通領(lǐng)域，供應(yīng)鏈金融將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)深度分銷，使得傳統(tǒng)貿(mào)易零售服務(wù)渠道得到下沉，業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到拓展，最終成為一體化貿(mào)易零售服務(wù)提供商。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，供應(yīng)鏈金融將促進(jìn)傳統(tǒng)借貸服務(wù)向全產(chǎn)業(yè)金企融合型服務(wù)轉(zhuǎn)變。

3、供應(yīng)鏈金融生態(tài)順利運(yùn)行的關(guān)鍵

供應(yīng)鏈金融在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代要順利運(yùn)行必須擁有聚合性、豐富性與自循環(huán)三種特性。聚合性指的是供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)必須是一個(gè)聚合體，在這個(gè)聚合體中能夠承載多種功能性主體，能夠滿足多種利益主體的訴求。在聚合生態(tài)中，上游的制造商、下游的經(jīng)銷商、第三方物流、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者與流動(dòng)性提供者甚至到客戶終端都能通過虛擬化的平臺(tái)有機(jī)融合在一起，提供供應(yīng)鏈整體的運(yùn)營(yíng)效率。

豐富性指的是在供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境中需要提供比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)更有廣度與深度的服務(wù)。廣度這體現(xiàn)在跨地區(qū)、跨產(chǎn)業(yè)、跨部門的綜合調(diào)配。深度主要體現(xiàn)在比傳統(tǒng)信貸金融服務(wù)更進(jìn)一步的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新服務(wù)，如一站式支付、全產(chǎn)業(yè)鏈融資等。自循環(huán)體現(xiàn)在線上線下實(shí)現(xiàn)O2O閉環(huán)服務(wù)與產(chǎn)業(yè)金融能形成產(chǎn)金回路上。線上線下O2O閉循環(huán)必須通過線下真實(shí)供應(yīng)鏈場(chǎng)景搭建、底層數(shù)據(jù)收集與線上大數(shù)據(jù)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建來實(shí)現(xiàn)。在這個(gè)過程中，保持用戶的粘性，提高滲透到客戶供應(yīng)鏈底層的服務(wù)能力是關(guān)鍵。另一方面，產(chǎn)金回路是一種將供應(yīng)鏈生態(tài)與金融生態(tài)良好結(jié)合、互動(dòng)的能力，是一種互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融的融合，同時(shí)也是整體供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生價(jià)值的關(guān)鍵點(diǎn)所在。

通過供應(yīng)鏈金融做產(chǎn)融的典型模式及案例

1、基于B2B電商平臺(tái)

國(guó)內(nèi)電商門戶網(wǎng)站如焦點(diǎn)科技、網(wǎng)盛生意寶、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等，B2B電商交易平臺(tái)如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)等，都在瞄準(zhǔn)供應(yīng)鏈金融，往金融化方向挺進(jìn)。

如找鋼網(wǎng)在2015年上線胖貓物流及以“胖貓白條”打頭的金融服務(wù)?！芭重埌讞l”針對(duì)優(yōu)質(zhì)采購(gòu)商提供的“先提貨，后付款”的合作模式，意味著找鋼網(wǎng)在供應(yīng)鏈金融方面邁出了實(shí)質(zhì)性腳步。截至目前，找鋼網(wǎng)已經(jīng)積累了接近4年的客戶交易數(shù)據(jù)，垂直的數(shù)據(jù)風(fēng)控能力是找鋼網(wǎng)做供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)。

2、基于B2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

B2C電商平臺(tái)，如淘寶、天貓、京東、蘇寧、唯品會(huì)、一號(hào)店等都沉淀了商家的基本信息和歷史信息等優(yōu)質(zhì)精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，這些平臺(tái)依據(jù)大數(shù)據(jù)，向信用良好的商家提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

如京東的供應(yīng)鏈金融利用大數(shù)據(jù)體系和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)在交易各個(gè)環(huán)節(jié)為供應(yīng)商提供貸款服務(wù)，具體可以分為六種類型：采購(gòu)訂單融資、入庫(kù)環(huán)節(jié)的入庫(kù)單融資、結(jié)算前的應(yīng)收賬款融資、委托貸款模式、京保貝模式、京小貸模式。京東有非常優(yōu)質(zhì)的上游的供應(yīng)商、下游的個(gè)人消費(fèi)者、精準(zhǔn)的大數(shù)據(jù)，京東的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)水到渠成。

專注于在線旅游代理的途牛旅游網(wǎng)也開始將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域。途牛目前基于旅游場(chǎng)景，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面主推三類產(chǎn)品——一是客戶層面的分期付款；二是理財(cái)業(yè)務(wù)；三是供應(yīng)鏈金融服務(wù)，2015年9月16日途牛宣布，其旗下兩個(gè)商業(yè)保理公司獲批，注冊(cè)資金共計(jì)13億元人民幣，設(shè)立商業(yè)保理公司旨在為目前逾8000家合作伙伴，還有包含酒店、景區(qū)等在內(nèi)的其他旅游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)提供保理服務(wù)，滿足更多旅游行業(yè)中小企業(yè)的融資需求。

3、基于支付的供應(yīng)鏈金融

只想做支付的支付公司不是好公司。支付寶、快錢、財(cái)付通、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。不同于支付寶和財(cái)付通C端的賬戶戰(zhàn)略，快錢等支付公司深耕B端市場(chǎng)。以快錢為例，2009年開始，快錢開始探索供應(yīng)鏈融資，2011年快錢正式將公司定位為“支付 金融”的業(yè)務(wù)擴(kuò)展模式，全面推廣供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如快錢與聯(lián)想簽署的合作協(xié)議，幫助聯(lián)想整合其上游上萬(wàn)家經(jīng)銷商的電子收付款、應(yīng)收應(yīng)付賬款等相應(yīng)信息，將供應(yīng)鏈上下游真實(shí)的貿(mào)易背景作為融資的基本條件，形成一套流動(dòng)資金管理解決方案，打包銷售給銀行，然后銀行根據(jù)包括應(yīng)收賬款等信息批量為上下游的中小企業(yè)提供授信。

4、基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融

傳統(tǒng)的ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT服務(wù)商，如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺(tái)、南北軟件、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉淀了商家信息、商品信息、會(huì)員信息、交易信息等數(shù)據(jù)，基于這些數(shù)據(jù)構(gòu)建起一個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

如老牌財(cái)務(wù)管理ERP企業(yè)用友網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)金融是公司三大戰(zhàn)略之一。數(shù)千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同，漢得的客戶均是大型企業(yè)，而其提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對(duì)象，將會(huì)是其核心客戶的上下游。

5、基于一站式供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融

一些綜合性第三方平臺(tái)，集合了商務(wù)、物流、結(jié)算、資金的一站式供應(yīng)鏈管理，如國(guó)內(nèi)上市企業(yè)的怡亞通、蘇州的一號(hào)鏈、南京的匯通達(dá)、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)阿里巴巴一達(dá)通等，這些平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈全過程的信息有充分的掌握，包括物流掌握、存貨控制等，已集成為一個(gè)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)平臺(tái)。

如深圳怡亞通，創(chuàng)立于1997年，是一家一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺(tái)，其推出兩天兩地一平臺(tái)戰(zhàn)略：“兩天網(wǎng)”是指兩大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（宇商網(wǎng) 和樂網(wǎng)），而“兩地網(wǎng)”，即怡亞通打造的兩大渠道下沉供應(yīng)鏈平臺(tái)（“380”深度分銷平臺(tái)與和樂生活連鎖加盟超市），而“一平臺(tái)”即怡亞通打造的物流主干網(wǎng)（B2B B2C物流平臺(tái)）。怡亞通縱向整合供應(yīng)鏈管理各個(gè)環(huán)節(jié)，形成一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺(tái)，并通過采購(gòu)與分銷職能，為物流客戶提供類似于銀行存貨融資的資金代付服務(wù)，賺取“息差”收入；同時(shí)，針對(duì)需要外匯結(jié)算的業(yè)務(wù)開展金融衍生交易，在人民幣升值背景下賺取了巨額收入。在一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上開展金融業(yè)務(wù)的模式，是其盈利的重要來源之一。

而阿里巴巴旗下的外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)一達(dá)通，則是一家面向中小外貿(mào)企業(yè)的集約化外貿(mào)進(jìn)出口環(huán)節(jié)服務(wù)的公司，開創(chuàng)了將國(guó)際貿(mào)易與流通服務(wù)分離的外貿(mào)服務(wù)新業(yè)態(tài)，采用標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化的手段為國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)提供通關(guān)、物流、退稅、外匯、融資等一站式外貿(mào)綜合服務(wù)。一達(dá)通的長(zhǎng)期目標(biāo)是通過高效整合中小企業(yè)外貿(mào)流通服務(wù)資源，增強(qiáng)了中國(guó)外貿(mào)在國(guó)際金融、物流、渠道、品牌等服務(wù)業(yè)的話語(yǔ)權(quán)和貿(mào)易盈余。目前，一達(dá)通面向中小外貿(mào)企業(yè)推出的金融服務(wù)產(chǎn)品有賒銷保、信融保和遠(yuǎn)期外匯保值等。無(wú)論是賒銷保還是信融保，都是為了能讓供應(yīng)商提前拿到資金，減少資金積壓，不僅能夠大幅提升供應(yīng)商的接單能力，還能降低企業(yè)運(yùn)行成本，改善外部交易服務(wù)條件，特別是金融服務(wù)條件，有效地?cái)U(kuò)展了中小企業(yè)生存發(fā)展空間，讓”小“企業(yè)也能享受”大“服務(wù)。

6、基于SaaS模式的行業(yè)解決方案的供應(yīng)鏈金融

細(xì)分行業(yè)的信息管理系統(tǒng)服務(wù)提供商，通過SaaS平臺(tái)的數(shù)據(jù)信息來開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，如國(guó)內(nèi)零售行業(yè)的富基標(biāo)商、合力中稅；進(jìn)銷存管理的金蝶智慧記、平安銀行橙e網(wǎng)生意管家、物流行業(yè)的寧波大掌柜、深圳的易流e-TMS等。

以平安銀行生意管家為例，生意國(guó)內(nèi)首個(gè)免費(fèi)的SAAS模式供應(yīng)鏈協(xié)同云平臺(tái)，是平安橙e網(wǎng)的核心產(chǎn)品。橙e平臺(tái)將平安銀行供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)推向更縱深的全鏈條、在線融資服務(wù)。“更縱深的全鏈條”是指把主要服務(wù)于大型核心企業(yè)的上下游緊密合作層的供應(yīng)鏈融資，縱深貫通到上游供應(yīng)商的上游、下游分銷商的下游。“在線融資”是指橙e平臺(tái)為供應(yīng)鏈融資的各相關(guān)方提供一個(gè)電子化作業(yè)平臺(tái)，使客戶的融資、保險(xiǎn)、物流監(jiān)管等作業(yè)全程在線。

7、基于大型商貿(mào)交易園區(qū)與物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融

大型商貿(mào)園區(qū)依托于其海量的商戶，并以他們的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，這樣的貿(mào)易園區(qū)有很多，如深圳華強(qiáng)北電子交易市場(chǎng)、義烏小商品交易城、臨沂商貿(mào)物流城、海寧皮革城等。

以浙江的銀貨通為例，浙江的“塊狀經(jīng)濟(jì)”歷來發(fā)達(dá)，“永康五金之都”、“海寧皮革城”、“紹興紡織品市場(chǎng)”、“嘉善木材市場(chǎng)”等都是知名的塊狀產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。而這些產(chǎn)業(yè)集群的特征是，其上下游小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，但卻具有完整的上下游供應(yīng)鏈。在這樣的背景下，銀貨通在“存貨”中發(fā)現(xiàn)了信用，首創(chuàng)存貨質(zhì)押金融，是國(guó)內(nèi)首家基于智能物流、供應(yīng)鏈管理的存貨金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。同時(shí)，其相繼推出了“貨易融”、“融易管”、“信義倉(cāng)”三大服務(wù)系統(tǒng)。截至目前，銀貨通通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，實(shí)際實(shí)現(xiàn)融資超10億元，管理倉(cāng)儲(chǔ)面積超10萬(wàn)平方米，監(jiān)管質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)價(jià)值25億元。

8、基于大型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融

物流占據(jù)了整個(gè)商品交易過程中重要的交付環(huán)節(jié)，連接了供應(yīng)鏈的上下游。它們基于物流服務(wù)環(huán)節(jié)及物流生產(chǎn)環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈上進(jìn)行金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)大型快遞公司及物流公司，快遞公司如順豐、申通、圓通、中通、百世匯通等，物流公司如德邦、華宇、安能等等均通過海量客戶收發(fā)物流信息進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前順豐、德邦已經(jīng)開始通過物流數(shù)據(jù)滲透了貨主采購(gòu)，倉(cāng)儲(chǔ)物流費(fèi)用等方面的進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。

以順豐為例，2015年3月底，順豐全面開放全國(guó)上百個(gè)倉(cāng)庫(kù)為電商商家提供分倉(cāng)備貨，同時(shí)推出順豐倉(cāng)儲(chǔ)融資服務(wù)。優(yōu)質(zhì)電商商家如果提前備貨至順豐倉(cāng)庫(kù)，不僅可以實(shí)現(xiàn)就近發(fā)貨，還可憑入庫(kù)的貨品拿到貸款。順豐具備龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)、密集的倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)及新興的金融貸款業(yè)務(wù)，三點(diǎn)連結(jié)形成完整的物流服務(wù)閉環(huán)。除倉(cāng)儲(chǔ)融資外，順豐金融供應(yīng)鏈產(chǎn)品還有基于應(yīng)收賬款的保理融資，基于客戶經(jīng)營(yíng)條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的順小貸等。