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今天帶你解惑四大咨詢！ 經(jīng)常有小伙伴來問關(guān)于四大咨詢 希望用這篇文章解決小伙伴的 困惑以及一些理解誤區(qū) - Consulting 和 Advisory - 難道是不一樣的？ 我們平時(shí)所熟知的 Consulting 公司是指MBB三大（麥肯錫、貝恩、波士頓），主要是做戰(zhàn)略咨詢的； 或是埃森哲、IBM，主要是做企業(yè)信息系統(tǒng)咨詢的。 為了讓小伙伴更容易理解，四大咨詢中，只有企業(yè)管理咨詢稱為 Consulting，其他咨詢業(yè)務(wù)一概稱為 Advisory。 所以，consulting 和 advisory 是有著本質(zhì)上的區(qū)別哦！ - 四大咨詢業(yè)務(wù)解剖 - 要討論四大的咨詢業(yè)務(wù)，就要先從四大的業(yè)務(wù)開始講起。 四大業(yè)務(wù)主要分為：Auditing 審計(jì)、Tax 稅務(wù)、ERS 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、FAS 企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢、企業(yè)管理咨詢。主要來看看比較有意思的 FAS 企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢 以及 企業(yè)管理咨詢（consulting）。 - Financial Advisory 財(cái)務(wù)咨詢 - 財(cái)務(wù)咨詢干得活其實(shí)挺有意思的，包括： FDD（財(cái)務(wù)盡職調(diào)查） 主要是財(cái)務(wù)層面分析目標(biāo)公司背景，為M&A做出判斷提供支撐； BDD（商業(yè)盡職調(diào)查） 感覺像間諜，主要是通過各種渠道來全方位research目標(biāo)公司的背景，東家的宣傳手冊(cè)就提及自己曾在BDD中識(shí)別出一家目標(biāo)公司的背景污點(diǎn)，存在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，阻止了一起收購； Valuation 估值 包括在MA的過程中對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值，以及對(duì)審計(jì)業(yè)務(wù)中客戶的債券價(jià)值、期權(quán)價(jià)值等進(jìn)行估值，主要需要用到金融學(xué)的知識(shí)；等等。 四大這四家都有自己的財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)條線， 其中以普華(PwC)的交易服務(wù)(Deals)最為強(qiáng)勢(shì)， 安永(EY)的財(cái)務(wù)咨詢叫TS (Transaction Service)， 畢馬威(KPMG)則叫 Transactions & Restructuring， 德勤(Deloitte)則是 Financial Advisory Service。 值得一提的是，財(cái)務(wù)咨詢這一板塊的業(yè)務(wù)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手其實(shí)是投資銀行和一些專注交易咨詢服務(wù)的精品咨詢公司，而不是MBB等戰(zhàn)略咨詢公司。 以M&A咨詢服務(wù)為例，MBB主要在戰(zhàn)略層面去解決買不買、賣不賣的問題，而四大的財(cái)務(wù)咨詢主要在操作層面去解決怎么買、怎么賣的問題。 - Management Consulting - （德勤的天下） 說到這一塊，真的是德勤的天下。Deloitte Consulting 是可以直接跟MBB媲美的。最新的 vault 排名把 Deloitte Consulting排到第4，僅次于MBB哦~ 德勤管理咨詢部門主要有： Strategy & Operation 、 Human Capital、 Technology Integration 等等。 TI主要做信息技術(shù)方面的規(guī)劃和實(shí)施，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是Accenture，IBM，Capgemini等IT咨詢公司。 Human Capital Advisory主要做的 員工持股計(jì)劃、 人力資源規(guī)劃、 薪酬體系設(shè)計(jì)等人力資源方面 的管理咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是Mercer，Towers Watson等。 而S&O則主要做 戰(zhàn)略規(guī)劃、 組織架構(gòu)調(diào)整、 管理流程再造等 咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是MBB, RB, ATK, (原來的)Monitor和Booz等戰(zhàn)略咨詢公司了。 - 職業(yè)前景：四大管理咨詢 VS. MBB - 德勤的管理咨詢可以直接和MBB火拼，那其他三大的呢？ 其實(shí)在 Anderson事件（不明就里的小伙伴可以自己Google “Anderson Scandal”）之前五大的咨詢部門都是非常強(qiáng)勢(shì)的，是MBB強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 可惜 Anderson 事件后，其中四大的咨詢部門剝離 安達(dá)信咨詢剝離為埃森哲咨詢， PwC的咨詢剝離為IBM的咨詢部門， KPMG咨詢剝離成為畢博咨詢等， 但德勤由于對(duì)報(bào)價(jià)不滿意，拒絕剝離自身咨詢部門，就一直保留著。 近幾年來，審計(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈且增長緩慢，而咨詢業(yè)務(wù)收費(fèi)遠(yuǎn)高于審計(jì)且回報(bào)率超高，四大的增長重心重新回到咨詢。 依靠審計(jì)業(yè)務(wù)帶來的充?，F(xiàn)金流，PwC收購了Bozz、德勤收購了Moniter，四大重振咨詢的意圖可見一斑... 今天帶你解惑四大咨詢！ 經(jīng)常有小伙伴來問關(guān)于四大咨詢 希望用這篇文章解決小伙伴的 困惑以及一些理解誤區(qū) - Consulting 和 Advisory - 難道是不一樣的？ 我們平時(shí)所熟知的 Consulting 公司是指MBB三大（麥肯錫、貝恩、波士頓），主要是做戰(zhàn)略咨詢的； 或是埃森哲、IBM，主要是做企業(yè)信息系統(tǒng)咨詢的。 為了讓小伙伴更容易理解，四大咨詢中，只有企業(yè)管理咨詢稱為 Consulting，其他咨詢業(yè)務(wù)一概稱為 Advisory。 所以，consulting 和 advisory 是有著本質(zhì)上的區(qū)別哦！ - 四大咨詢業(yè)務(wù)解剖 - 要討論四大的咨詢業(yè)務(wù)，就要先從四大的業(yè)務(wù)開始講起。 四大業(yè)務(wù)主要分為：Auditing 審計(jì)、Tax 稅務(wù)、ERS 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、FAS 企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢、企業(yè)管理咨詢。主要來看看比較有意思的 FAS 企業(yè)財(cái)務(wù)咨詢 以及 企業(yè)管理咨詢（consulting）。 - Financial Advisory 財(cái)務(wù)咨詢 - 財(cái)務(wù)咨詢干得活其實(shí)挺有意思的，包括： FDD（財(cái)務(wù)盡職調(diào)查） 主要是財(cái)務(wù)層面分析目標(biāo)公司背景，為M&A做出判斷提供支撐； BDD（商業(yè)盡職調(diào)查） 感覺像間諜，主要是通過各種渠道來全方位research目標(biāo)公司的背景，東家的宣傳手冊(cè)就提及自己曾在BDD中識(shí)別出一家目標(biāo)公司的背景污點(diǎn)，存在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，阻止了一起收購； Valuation 估值 包括在MA的過程中對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值，以及對(duì)審計(jì)業(yè)務(wù)中客戶的債券價(jià)值、期權(quán)價(jià)值等進(jìn)行估值，主要需要用到金融學(xué)的知識(shí)；等等。 四大這四家都有自己的財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)條線， 其中以普華(PwC)的交易服務(wù)(Deals)最為強(qiáng)勢(shì)， 安永(EY)的財(cái)務(wù)咨詢叫TS (Transaction Service)， 畢馬威(KPMG)則叫 Transactions & Restructuring， 德勤(Deloitte)則是 Financial Advisory Service。 值得一提的是，財(cái)務(wù)咨詢這一板塊的業(yè)務(wù)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手其實(shí)是投資銀行和一些專注交易咨詢服務(wù)的精品咨詢公司，而不是MBB等戰(zhàn)略咨詢公司。 以M&A咨詢服務(wù)為例，MBB主要在戰(zhàn)略層面去解決買不買、賣不賣的問題，而四大的財(cái)務(wù)咨詢主要在操作層面去解決怎么買、怎么賣的問題。 - Management Consulting - （德勤的天下） 說到這一塊，真的是德勤的天下。Deloitte Consulting 是可以直接跟MBB媲美的。最新的 vault 排名把 Deloitte Consulting排到第4，僅次于MBB哦~ 德勤管理咨詢部門主要有： Strategy & Operation 、 Human Capital、 Technology Integration 等等。 TI主要做信息技術(shù)方面的規(guī)劃和實(shí)施，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是Accenture，IBM，Capgemini等IT咨詢公司。 Human Capital Advisory主要做的 員工持股計(jì)劃、 人力資源規(guī)劃、 薪酬體系設(shè)計(jì)等人力資源方面 的管理咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是Mercer，Towers Watson等。 而S&O則主要做 戰(zhàn)略規(guī)劃、 組織架構(gòu)調(diào)整、 管理流程再造等 咨詢，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是MBB, RB, ATK, (原來的)Monitor和Booz等戰(zhàn)略咨詢公司了。 - 職業(yè)前景：四大管理咨詢 VS. MBB - 德勤的管理咨詢可以直接和MBB火拼，那其他三大的呢？ 其實(shí)在 Anderson事件（不明就里的小伙伴可以自己Google “Anderson Scandal”）之前五大的咨詢部門都是非常強(qiáng)勢(shì)的，是MBB強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 可惜 Anderson 事件后，其中四大的咨詢部門剝離 安達(dá)信咨詢剝離為埃森哲咨詢， PwC的咨詢剝離為IBM的咨詢部門， KPMG咨詢剝離成為畢博咨詢等， 但德勤由于對(duì)報(bào)價(jià)不滿意，拒絕剝離自身咨詢部門，就一直保留著。 近幾年來，審計(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈且增長緩慢，而咨詢業(yè)務(wù)收費(fèi)遠(yuǎn)高于審計(jì)且回報(bào)率超高，四大的增長重心重新回到咨詢。 依靠審計(jì)業(yè)務(wù)帶來的充?，F(xiàn)金流，PwC收購了Bozz、德勤收購了Moniter，四大重振咨詢的意圖可見一斑。 而且在收購之后，這兩家的綜合業(yè)務(wù)能力得到了很大的提升，如果有一家處于成長階段的企業(yè)需要從審計(jì)、稅務(wù)、內(nèi)控到融資、戰(zhàn)略、運(yùn)營等方面的一條龍服務(wù)，Deloitte和PwC能以部門協(xié)同的方式以最低的成本提供， 而MBB在這方面就會(huì)受制于較高的人力成本而給不出有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，其他咨詢公司像RB、LEK等也無法在綜合性上與他們匹敵。 可以展望在未來，依靠更為完整的咨詢業(yè)務(wù)線，四大咨詢能夠再次與MBB分庭抗禮！ 文章來源| International Ideal 作者| XuMax 教職場(chǎng)需要的金融，用學(xué)生喜歡的方式 實(shí)習(xí)內(nèi)推｜環(huán)球?qū)嵱?xùn)項(xiàng)目｜金融職場(chǎng)資訊 金融先生官方網(wǎng)站：www. 微信號(hào)：mrfinance |
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