制圖/鄭萌 河南商報記者 唐朝金 就像老丈人第一次見新姑爺總會百般嚴(yán)厲一樣，面對上市公司的重組預(yù)案，證監(jiān)會的態(tài)度總是格外嚴(yán)厲。 這一次在證監(jiān)會嚴(yán)格的審查制度面前，重組預(yù)案胎死腹中的是智度投資。 智度投資重組流產(chǎn) 這個元旦，智度投資的高層心情如鄭州的天氣一樣陰沉，而造成這一切的則是2015年12月31日證監(jiān)會的一紙通知。 根據(jù)智度投資公告，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會于2015年12月31日召開的2015年第113次并購重組委工作會議審核，智度投資發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項未獲得通過。 公告只有短短數(shù)句，對于重組審核未通過的原因，智度投資也未透露只言片語。但如果細查智度投資發(fā)布重組預(yù)案以來的公告，這樣的結(jié)局似乎早已命中注定。 2015年9月30日，智度投資重組公告剛剛發(fā)布，深交所就下發(fā)了《深圳證券交易所關(guān)于對智度投資股份有限公司的重組問詢函》，就智度投資公告中業(yè)績承諾、價值分析原理、計算模型、采用的折現(xiàn)率等重要參數(shù)問題進行問詢。 隨后，2015年11月6日，智度投資又收到證監(jiān)會的《行政許可項目審查反饋意見通知書》（簡稱《通知書》），就智度投資標(biāo)的方控股股東的情況披露不清楚、標(biāo)的企業(yè)承諾業(yè)績與現(xiàn)有業(yè)績反差較大等諸多問題提出了共67條意見。 另外，在長達28頁的《通知書》中，證監(jiān)會還指出“重組報告書中存在多處文字錯漏，望提高信息披露質(zhì)量”。 雖然此后智度投資就證監(jiān)會提出的問題進行了解釋，但從最后的結(jié)果來看，智度投資給出的答案顯然無法讓證監(jiān)會滿意，因此結(jié)局也就不言而喻。 智度投資的資本棋局 歷史總是驚人的相似。細較起來，“12月31日”這個時間節(jié)點，對于智度投資來說具有別樣的意義。 2014年12月31日，思達高科（智度投資前身）發(fā)布公告，稱其控股股東正弘置業(yè)將持有思達高科的大部分股權(quán)以6.3億元的價格轉(zhuǎn)讓給北京智度德普股權(quán)投資中心。轉(zhuǎn)讓完成后，思達高科正式完成大股東更迭。 隨后的故事已經(jīng)不需多言，成為大股東之后的智度德普迅速在資本市場開始了重組行動，經(jīng)過停牌、更名等一系列變化，2015年9月，智度投資公布了重組預(yù)案：智度投資以9.9億元收購獵鷹網(wǎng)絡(luò)全部股權(quán)，以3.85億元收購亦復(fù)信息100%股權(quán)，以4687.5萬元收購掌匯天下46.875%股權(quán)，以現(xiàn)金16.1億元收購美國互聯(lián)網(wǎng)軟件開發(fā)分發(fā)平臺Spigot公司100%股權(quán)。 此后，智度投資的主營業(yè)務(wù)由原來的智能電表搖身一變成為眼下時髦的互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)。 與此同時，智度投資“去思達系”的運作也在緊鑼密鼓地展開。根據(jù)智度投資2015年12月的公告，公司欲將原思達高科旗下的軟件公司、上海英邁吉公司、深圳思達儀表全部清盤。 如果一切順利，屆時智度投資將完全成為一家集移動互聯(lián)網(wǎng)、手游、軟件開發(fā)于一體的互聯(lián)網(wǎng)公司。 只是，天不遂人愿，隨著證監(jiān)會的一紙批復(fù)，智度投資的資本棋局目前來看暫時停擺。 妖股智度投資跌落人間 眾所周知，思達高科作為河南省內(nèi)第一家民營企業(yè)上市之后幾經(jīng)易手，從汪遠思到正弘置業(yè)的李向清，再到以PE身份拿下殼資源的智度德普。 雖然身份一再改變，但現(xiàn)在看來唯一不變的則是思達高科一直以來的“妖股”氣質(zhì)。 事實上，隨著2015年9月智度投資重組預(yù)案發(fā)布，高達30億的定增額度讓業(yè)界側(cè)目，而在二級市場上，一向“窮到街頭無人問”的思達高科成了資本市場的香餑餑。 據(jù)統(tǒng)計，智度投資2015年10月9日復(fù)牌后，16個交易日15個漲停，使智度投資成為A股當(dāng)月漲幅最大的股票——月內(nèi)漲幅達到277%。 在這波行情之后，智度投資也從重組之后的復(fù)牌價每股7.91元飆升至每股46.72元。一時之間，智度投資的妖性氣質(zhì)展現(xiàn)無遺。 鄭州一位不愿具名的分析師表示，智度投資的上漲可以看做投資者對于其重組預(yù)期的炒作。只是，福兮禍所伏。如今重組失敗，二級市場上自然也會有體現(xiàn)。 根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，自2016年1月4日復(fù)牌以來，智度投資連續(xù)跌停。 微調(diào)完畢 繼續(xù)重組 雖然證監(jiān)會已經(jīng)否決了智度投資的此次重組，但這似乎并沒有阻止智度投資繼續(xù)重組下去的決心。 1月5日，智度投資證券部工作人員表示：“我們會根據(jù)證監(jiān)會提出的要求，對重組預(yù)案做出微調(diào)之后再次上報，增發(fā)的價格不會改變?！?br> 不過這在業(yè)內(nèi)人士看來，智度投資的重組有點不得不硬著頭皮繼續(xù)往下走的意思。 “莊股也好，妖股也罷，不管是誰接手思達高科，其資本玩偶的屬性一直沒有改變，作為PE的智度德普一開始就是沖著重組的目的來的，現(xiàn)在原有的思達系正逐漸退出，一旦重組不成功，智度投資剩下的只有空殼，現(xiàn)在智度投資必須繼續(xù)重組下去，否則就與智度德普收購時的初心相違背?！焙幽暇哦Φ率⑼顿Y顧問有限公司董事長張保盈說。 話雖這樣說，但證監(jiān)會關(guān)于借殼趨嚴(yán)的規(guī)定也言猶在耳，因此，雖然最后智度投資會重組，至于何時能重組成功則是未知數(shù)。  本文來源：大河網(wǎng)-河南商報
責(zé)任編輯：黃歡_NN1650 |
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