那些把股指期貨說得跟仙女一樣好，比如說股指期貨是股市穩(wěn)定器，股指期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能，股指期貨的主要作用是為投資者提供套期保值等等，那么好了，你股指期貨起到了穩(wěn)定股市的作用了嗎？

　　從數(shù)據(jù)上已經(jīng)證明了股指期貨簡直就是個活蹦亂跳的妖怪，哪個國家的股指期貨動不動就來連續(xù)漲停板到連續(xù)跌停板的？這種妖孽怪胎能是股市穩(wěn)定器？你股指期貨憑什么要提前現(xiàn)貨市場開盤晚于現(xiàn)貨市場收盤？你就是這樣具有了價格發(fā)現(xiàn)功能的？你這叫搶跑！你已經(jīng)嚴重影響了股市的正常價格走勢了！

　　開通股指期貨需要50萬以上資金量，你們打著保護中小投資者的虛偽旗號實施不公平的交易權利，否則你們怎么不把商品期貨的投資或投機門檻提高到50萬資金量的？難道商品期貨的風險度小于股指期貨嗎？

　　從某些方面來說正相反！你以為你這個破玩意是什么高大上的東西？奢侈品嗎？你把合約價值搞的那么高明顯就是價格歧視，把千千萬萬中小股民排除在對沖風險的游戲之外人為地制造了中小投資者的恐慌和無助，還有你股指期貨憑什么要T+0交易？你不是口口聲聲說股指期貨主要功能是為投資者提供套期保值的嘛？那你要T+0干什么？難道所謂的套期保值就是當天套保當天就解套？有你這種套期保值的嘛？這跟妓女立牌坊沒有區(qū)別了！

　　交易規(guī)則的不公平是投資者最深惡痛絕的事情了，但你們置若罔聞，棄民意民心于不顧，整天像施舍恩賜一般出點蠅頭小利好糊弄廣大股民，怎么感覺管理股市的人越來越弱智的呢，難道是人種退化了？還是近親繁殖所致？什么都不會只學會了擠牙膏。

　　當大家說股指期貨嚴重影響股市的正常走勢了，那些壞家伙就會說股指期貨影響不了股市現(xiàn)貨走勢，即使沒有股指期貨股市也會照樣漲跌，乍一聽還真是這么回事啊，2007年沒有股指期貨股市不也從6124點跌到1664點嗎？壞人總是會狡辯的，有利于他的話會說，不利于他的話提都不提，沒有股指期貨之前的所有牛市行情之后的回調(diào)都沒有現(xiàn)在這么猛烈慘烈，難道你們眼睛瞎了嗎？

　　既然你們說股指期貨不會影響現(xiàn)貨的正常走勢，那么好了，現(xiàn)在大家都強烈要求關停股指期貨，那就應該試試看到底影響不影響，但你們這幫狗屎是怎么說的？說如果關閉股指期貨就會讓新加坡新華富時A50股指期貨影響國內(nèi)股指走勢，失去了股市監(jiān)管層對國內(nèi)股市走勢的預期判斷和控制（嚇唬管理層），失去了價格發(fā)現(xiàn)功能和套期保值功能，會造成現(xiàn)貨市場的拋盤壓力等等負面效果，看吧！

　　就是這樣辯解股指期貨存在的必要性的，一方面說股指期貨沒有影響股市，另外一方面說人家新加坡的股指期貨會通過QFII操縱國內(nèi)的股市，你說這個世界上還真有這種不要臉的人呢，就QFII那點投資額度就能操縱中國股市？到底是誰這么弱智？

　　必須關閉股指期貨或修改規(guī)則 而不是限制！

　　寫給中金所的，你們限制可能導致大盤繼續(xù)綿綿陰跌，理由我早就說過！

　　重要的事情說三遍！重要的事情說三遍！重要的事情說三遍?。。‖F(xiàn)在再說一遍如下：

　　你們中金所規(guī)定機構(gòu)“必須”套期保值，現(xiàn)在導致95%的機構(gòu)在做空。

　　我們從來都不反對股指期貨，也不反對機構(gòu)進行套保，但放眼世界，哪個國家要求機構(gòu)必須進行套保做空？而你們中金所“必須套保做空”的理由是什么呢？持有股票要套保只能賣出期指，那誰來買入？說的冠冕堂皇，如果只能套保，我看股指長期能殺到100點！

　　套期保值是一種市場行為，從來都不是一個制度，怎么到了你們中金所這就是制度了？

　　如果你們規(guī)定必須套期保值做空，而是讓機構(gòu)自由的選擇多空，機構(gòu)還會這么齊刷刷的做空么？

　　讓機構(gòu)自由的選擇多空，會妨礙機構(gòu)進行套期保值么？

　　讓機構(gòu)自由選擇多空，機構(gòu)之間形成博弈，這難道不比機構(gòu)博弈個人更公平合理么？

　　上交所和深交所2010年曾旗幟鮮明地反對你們這項機構(gòu)必須套保做空制度，后來為什么沉默？

　　再說一句，你們套期保值的本意也許原來是不錯的，但應該是市場做空機制成熟的情況下，才有雙向的套期保值。即開股票多頭的，可以開股指期貨的空頭；開股票空頭的，可以開股指期貨的多頭。而在轉(zhuǎn)融通等做空機制非常非常不成熟的前提下，這種“套期保值”的機構(gòu)，幾乎變成了清一色的期指做空。位置不夠低么？不想做多么？不是不想，是做多無門?？粗看喂芍钙谪浀纳蠞q，右邊的成交狀態(tài)一片一片的“空平”而非“多開”，我就有點無奈。

　　千萬別說股指期貨不是下跌的罪魁禍首，你要是盯盤口，用不了半天，你就明白這種“期指帶領，股指跟隨”的現(xiàn)象絕不是偶然。并且這種現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)了好長的一段時間，到目前一點沒好轉(zhuǎn)，而且愈演愈厲。

　　套期保值的定義是，有股票多頭，才能對應做期指空頭；有股票空頭才能對應期指的多頭。而在推出股指期貨的時候，機構(gòu)股票多頭已經(jīng)普遍存在，而轉(zhuǎn)融通不成熟的前提下，股票空頭理論上存在、實際上做的機構(gòu)幾乎微乎其微。

　　那就代表了機構(gòu)做套期保值，股指期貨方面絕大多數(shù)只能做空，做多無門。

　　我們從期指的持倉數(shù)據(jù)上能夠看到，空方持倉始終占優(yōu)，這個數(shù)據(jù)是你們中金所披露的，但你們中金所始終沒有披露，機構(gòu)的套期保值中，到底多少倉位是做空的、多少是做多的，多空比列是多少。這個你們不愿披露的數(shù)據(jù)是很重要的數(shù)據(jù)，要是你們披露了，問題就一目了然了。

　　近期而言，但凡出現(xiàn)市場的反彈，都因為期指走弱而帶領股指反彈夭折。股指期貨因為機構(gòu)的嚴苛的套保制度，已經(jīng)不知道怎么漲了。你看股指期貨就明顯的發(fā)現(xiàn)，總是比現(xiàn)指快10秒以上，而且?guī)缀鯖]有像樣的反彈，只要分時線開漲，馬上就會被打回來。期指都不存在頂部結(jié)構(gòu)，因為漲都是夭折的形式出現(xiàn)的。

　　我不知道為什么要限制交易方向。但美國在08年金融危機的時候，出的是限空令，而機構(gòu)目前運行的嚴苛的套保制度，就是“限多令”。

　　因此，只要你們不修改機構(gòu)必須套期保值做空的規(guī)定也不暫停股指期貨，那么任何限制手數(shù)、提高保證金的措施都是然并卵！

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