中小企業(yè)股份制改造全程指引

股份制改造

(一)發(fā)起人的資格和人數(shù)

若以原有企業(yè)投資者作為發(fā)起人，則涉及原公司組織形式的變更。根據(jù)《公司法》第四十四條的規(guī)定，有限責(zé)任公司的解散、分立或變更公司形式，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。

(二)發(fā)起人股本和認(rèn)繳方式

《公司法》規(guī)定，股份有限公司的最低資本額不得低于500萬元，上市發(fā)行股票的股份有限公司的最低注冊(cè)資本為5000萬元，公司組建前3年均為盈利。創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行條件規(guī)定，最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損，發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

股份有限公司的設(shè)立可采用發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立方式。這兩種設(shè)立方式認(rèn)購股份和交付股款的程序有所不同。在發(fā)起設(shè)立方式下，發(fā)起人必須認(rèn)購全部股份并一次交足股款；在募集方式下，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%，其余股份向社會(huì)公開募集。

(三)符合股份有限公司要求的治理結(jié)構(gòu)

按照《公司法》規(guī)定，必須建立符合股份有限公司要求的治理結(jié)構(gòu)，如建立股東大會(huì)作為公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，組建董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)按照公司章程規(guī)定聘任經(jīng)理作為公司的經(jīng)營管理者。經(jīng)理主持生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部的監(jiān)察機(jī)構(gòu)，行使對(duì)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員的監(jiān)督權(quán)等。

我國創(chuàng)業(yè)板市場對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的要求目前有一些《公司法》中所沒有的規(guī)定，如設(shè)立獨(dú)立董事、實(shí)行保薦人制度、發(fā)行上市條件和激勵(lì)機(jī)制等，并對(duì)董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員的行為提出了更高的要求。這些方面都有待《公司法》的進(jìn)一步修改和完善。

(四)具有固定場所和生產(chǎn)經(jīng)營條件

固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所，是股份有限公司從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的固定地點(diǎn)。為了便于公司與其他人或組織開展業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，股份有限公司根據(jù)業(yè)務(wù)活動(dòng)的需要，可以設(shè)置若干個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營場所。為了便于對(duì)股份有限公司進(jìn)行管理，工商行政管理部門要求公司登記其住所。公司住所是公司管理機(jī)構(gòu)的所在地，但不一定是生產(chǎn)經(jīng)營場所，例如，公司住所可在城里，而公司的生產(chǎn)工廠可在郊區(qū)，甚至其他城市或國家。

股份制改造流程

（一）設(shè)立改制籌備小組。通常由董事長或董事會(huì)秘書牽頭，匯集公司生產(chǎn)、技術(shù)、財(cái)務(wù)等負(fù)責(zé)人，不定期召開會(huì)議，就改制過程中遇到的有關(guān)問題進(jìn)行商討，必要時(shí)提請(qǐng)董事會(huì)決定。

（二）選擇發(fā)起人。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，共同發(fā)起。如果擬改制的有限責(zé)任公司現(xiàn)有股東人數(shù)符合要求，可以直接由現(xiàn)有股東以公司資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立；如果現(xiàn)有股東不足或現(xiàn)有股東有不愿意參加本次發(fā)起設(shè)立的，則應(yīng)引入新的股東作為發(fā)起人，由現(xiàn)有股東向其轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改組，改組后的股東共同發(fā)起設(shè)立股份有限公司。

（三）聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)。籌備小組成立后需聘請(qǐng)具備從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、審計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等機(jī)構(gòu)，并與之簽署委托協(xié)議或相關(guān)合同，正式建立法律關(guān)系。

（四）進(jìn)行調(diào)查審計(jì)。在公司與各中介機(jī)構(gòu)簽署委托協(xié)議后，各機(jī)構(gòu)分別對(duì)企業(yè)有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查審計(jì)。委托保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司整體情況、商務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行全面調(diào)查，形成本次改制上市招股說明書；委托律師事務(wù)所對(duì)公司法律事宜進(jìn)行全面調(diào)查，形成法律意見書和律師工作報(bào)告；企業(yè)上市微信公眾平臺(tái)TL18911835315委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值進(jìn)行評(píng)定、估算，形成資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)改制前三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和損益進(jìn)行審計(jì)，形成審計(jì)報(bào)告。

（五）界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)。主要是對(duì)企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定。依法劃分企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利范圍及管理權(quán)限的法律行為。其中占有國有資產(chǎn)的公司，應(yīng)在改制前對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

（六）國有股權(quán)設(shè)置。改制公司涉及國有資產(chǎn)投入的，要對(duì)公司改制后國有股的設(shè)置問題向國有資產(chǎn)管理部門申請(qǐng)批準(zhǔn)相關(guān)股權(quán)設(shè)置的文件，對(duì)國有資產(chǎn)作價(jià)及相應(yīng)持股進(jìn)行審批。通常在申報(bào)國有股權(quán)設(shè)置申請(qǐng)書的同時(shí)，還要求公司律師就國有股權(quán)設(shè)置出具法律意見書。

（七）制定改制方案。各發(fā)起人就股份公司注冊(cè)資本的數(shù)額、發(fā)起人持股比例等進(jìn)行商定，并形成股東會(huì)關(guān)于公司改制的決議、改制申請(qǐng)書、改制可行性研究報(bào)告、發(fā)起人框架協(xié)議、公司章程及企業(yè)改制總體設(shè)計(jì)方案等文件。

（八）辦理報(bào)批手續(xù)。涉及國有股權(quán)的應(yīng)向國有資產(chǎn)管理部門申請(qǐng)辦理國有股權(quán)設(shè)置的批文，涉及國有土地出資還應(yīng)有國有土地管理部門出具國有土地處置方案的批復(fù)。

（九）認(rèn)繳及招募股份。股份制公司以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人書面認(rèn)足公司章程規(guī)定的認(rèn)繳股份；一次性繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納首期出資；以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或土地使用權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)出資的，應(yīng)經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估并依法辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)；以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購股份不得少于股份總額的3%；發(fā)起人不能按時(shí)足額繳納股款的，應(yīng)對(duì)其他發(fā)起人承擔(dān)違約責(zé)任。繳納股款后，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資確認(rèn)并出具報(bào)告。

（十）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。股份有限公司以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司章程、由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明及其他文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記；以募集方式設(shè)立的，發(fā)行股份的股款募足并驗(yàn)資后，發(fā)起人在30日內(nèi)主持召開公司的創(chuàng)立大會(huì)，審議公司設(shè)立費(fèi)用和發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)作價(jià)。

（十一）選舉產(chǎn)生董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并召開第一次會(huì)議。創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)，持相關(guān)文件申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。經(jīng)工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，頒發(fā)股份有限公司營業(yè)執(zhí)照。股份公司正式宣告成立。

一、企業(yè)改制

（一）改制概覽

1.申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司是否必須是股份公司？

按照《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》國發(fā)（〔2013〕49號(hào)）和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》等相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司必須為股份公司。

2.股份有限公司設(shè)立方式有哪些？

股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。

發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。主要為以下兩種情況：一是新設(shè)設(shè)立，即2個(gè)以上200個(gè)以下發(fā)起人出資新設(shè)立一個(gè)公司；二是變更設(shè)立，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。

募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。

3.什么是改制？

改制是指依法改變企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)、組織形式、經(jīng)營管理模式或體制等，使其在客觀上適應(yīng)企業(yè)發(fā)展新需要的過程。實(shí)踐中改制包括國有企業(yè)的改制、集體企業(yè)的改制、中外合作企業(yè)的改制、企業(yè)股份制的改造等。

本手冊(cè)所指改制，是特指企業(yè)按照《公司法》、《證券法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，改制為股份有限公司。

4.為何要改制？

對(duì)于企業(yè)來說，改制主要有以下好處：

（1）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營。

（2）有利于提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有利于建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力。

（4）有利于企業(yè)進(jìn)入資本市場進(jìn)行資本運(yùn)作，利用金融工具進(jìn)行資源整合，做大做強(qiáng)。

5.改制有何成本？

公司股份改制成本主要來自于三方面：

（1）規(guī)范成本。企業(yè)規(guī)范成本主要包括：建立健全公司治理機(jī)制，完善內(nèi)部控制，維持其正常運(yùn)行的成本，如董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)的運(yùn)行成本；規(guī)范歷史經(jīng)營中遺留問題的支出，如補(bǔ)繳出資、補(bǔ)繳欠稅、不合規(guī)問題糾正及風(fēng)險(xiǎn)化解支出等。

（2）重組成本。企業(yè)重組成本主要包括：為更有利于企業(yè)未來發(fā)展和資本運(yùn)作，進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，資產(chǎn)置換、剝離、處置，股權(quán)調(diào)整，股權(quán)激勵(lì)等操作所支出的稅費(fèi)。

（3）中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用主要包括：證券公司財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)（證券評(píng)估資質(zhì)）等。

目前，很多地方政府出臺(tái)了鼓勵(lì)企業(yè)股份制改造及掛牌的補(bǔ)貼政策，可以覆蓋部分改制成本。

6.哪些類型的企業(yè)適宜改制？

適宜改制的企業(yè)主要包括：

（1）需要規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、提高管理水平的企業(yè)。

（2）需要擴(kuò)充股東人數(shù)的企業(yè)。

（3）已有一定業(yè)務(wù)規(guī)模，需要持續(xù)發(fā)展、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的企業(yè)。

（4）具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要提升品牌、提高估值水平的企業(yè)。

（5）擬進(jìn)入國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的證券交易場所交易融資，即申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)及滬深證券交易所掛牌上市的企業(yè)。

（二）改制目標(biāo)、原則

1.企業(yè)改制的目標(biāo)是什么？

企業(yè)改制的目標(biāo)主要包括：

（1）確定公司的獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。

（2）建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)《公司法》建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)，塑造真正的市場競爭主體，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

（3）建立有效的公司管理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、競爭激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)公司的發(fā)展。

（4）梳理與規(guī)范企業(yè)歷史瑕疵問題，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，按照掛牌上市要求，夯實(shí)企業(yè)進(jìn)入證券市場的基礎(chǔ)。

（5）合法合規(guī)地將企業(yè)的類型變更為股份制公司。

2.企業(yè)改制應(yīng)堅(jiān)持什么原則？

企業(yè)改制應(yīng)堅(jiān)持以下三個(gè)主要原則：

（1）合法性原則。企業(yè)改制的內(nèi)容和程序都要合法合規(guī)。

（2）穩(wěn)定性原則。企業(yè)改制要保持企業(yè)在改制前后生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

（3）科學(xué)性原則。企業(yè)改制要著重于企業(yè)組織制度的科學(xué)改造，建立先進(jìn)的產(chǎn)權(quán)制度、科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。

（三）改制流程

1.改制主要包括哪些環(huán)節(jié)？

改制分為準(zhǔn)備階段、操作階段和收尾階段。

（1）準(zhǔn)備階段。改制準(zhǔn)備階段工作主要包括四個(gè)步驟：

①選聘中介。企業(yè)選定并聘請(qǐng)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（證券評(píng)估資質(zhì)）等中介機(jī)構(gòu)，簽訂相關(guān)協(xié)議。

②前期調(diào)查。證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行前期盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在歷史經(jīng)營中存在的不規(guī)范問題，判斷企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性、獨(dú)立性，分析企業(yè)是否存在重大法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析企業(yè)是否存在影響改制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的其他問題。

③制定改制方案。各中介機(jī)構(gòu)根據(jù)前期調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題提出建議，召開協(xié)調(diào)會(huì)，與企業(yè)的實(shí)際控制人、控股股東、高級(jí)管理人員充分溝通，在此基礎(chǔ)上制定改制方案和工作時(shí)間表。

④落實(shí)方案、做好規(guī)范。證券公司牽頭協(xié)調(diào)企業(yè)及各個(gè)中介機(jī)構(gòu)改制工作的節(jié)奏，落實(shí)改制方案，推動(dòng)解決前期調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題，總體把握企業(yè)是否達(dá)到改制的目標(biāo)和原則要求；幫助企業(yè)建立健全公司治理結(jié)構(gòu)；指導(dǎo)企業(yè)建立完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度。

（2）具體操作階段。改制具體操作階段工作主要包括以下步驟：

①有限責(zé)任公司召開董事會(huì)，決議聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，啟動(dòng)股份制改造工作。如果有限公司沒有董事會(huì)（只設(shè)執(zhí)行董事）的，執(zhí)行董事需要就啟動(dòng)股份制改造提交工作報(bào)告。

②公司辦理變更名稱預(yù)核準(zhǔn)。

③會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，出具《審計(jì)報(bào)告》。

④資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公司改制基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)值進(jìn)行評(píng)估，出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（證券評(píng)估資質(zhì)）。

⑤有限責(zé)任公司召開股東會(huì)，審議改制方案，就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類型等事項(xiàng)做出決議。股東會(huì)應(yīng)當(dāng)提前15日通知全體股東（公司章程或全體股東另有約定的除外）。股東會(huì)作出變更公司形式的決議必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。

⑥簽訂發(fā)起人協(xié)議，發(fā)出召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)暨第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通知。

⑦中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資，出具《驗(yàn)資報(bào)告》（證券評(píng)估資質(zhì)要）。

⑧律師事務(wù)所協(xié)助公司制作《股份有限公司章程（草案）》及“三會(huì)”議事規(guī)則、《關(guān)聯(lián)交易管理辦法》等規(guī)章制度。

⑨召開職工大會(huì)選舉職工監(jiān)事和職工董事（證券評(píng)估資質(zhì)要）。

⑩召開創(chuàng)立大會(huì)暨第一屆臨時(shí)股東大會(huì)，審議發(fā)起人關(guān)于公司股份改制情況的報(bào)告，通過公司章程，選舉董事會(huì)成員和監(jiān)事會(huì)成員等。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開十五日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人。創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。

?召開董事會(huì)，選舉董事長，決定聘任經(jīng)理；召開監(jiān)事會(huì)，選舉監(jiān)事會(huì)主席等。

?公司準(zhǔn)備整體變更為股份有限公司的相關(guān)申報(bào)資料。

?向工商行政管理部門申請(qǐng)變更登記。領(lǐng)取股份公司《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

（3）收尾階段。改制收尾階段，主要應(yīng)做好以下后續(xù)工作：修改完善公司各項(xiàng)內(nèi)部管理制度；進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬變更，相關(guān)證照、銀行賬戶名稱變更；制作股份公司公章，通知客戶、債權(quán)債務(wù)人等公司改制更名事宜。

2.大股東與高管要作何準(zhǔn)備？

在企業(yè)改制準(zhǔn)備階段，大股東與高管需要做好以下準(zhǔn)備工作：

（1）從思想和態(tài)度上要非常重視改制工作，建立專項(xiàng)工作機(jī)制，安排專人負(fù)責(zé)和協(xié)調(diào)，同時(shí)利用改制著力培育或引進(jìn)專業(yè)人才（如董秘或信息披露負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）。

（2）大股東應(yīng)該與企業(yè)管理層、中介機(jī)構(gòu)（如有）充分協(xié)商溝通，探討企業(yè)改制的方式，設(shè)計(jì)改制的總體方案，包括股份公司的設(shè)立方式，發(fā)起人數(shù)量，股本規(guī)模以及業(yè)務(wù)范圍等。

（3）企業(yè)如果擬引入投資者的，需要物色、洽談投資人。

（4）企業(yè)如果擬進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，需要擬定股權(quán)激勵(lì)方案，與激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行初步溝通。

（5）探討遴選合適的中介機(jī)構(gòu)。

3.如何選擇改制的中介機(jī)構(gòu)？

建議企業(yè)在選擇中介機(jī)構(gòu)時(shí)，考慮以下幾方面因素：

（1）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)具有相應(yīng)的資質(zhì)。改制需聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)、驗(yàn)資，聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估（證券評(píng)估資質(zhì)）；如果企業(yè)擬改制成股份公司并在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，建議同時(shí)聘請(qǐng)主辦券商作為改制的財(cái)務(wù)顧問。各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有相應(yīng)的資質(zhì)。如果企業(yè)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申報(bào)掛牌材料時(shí)擬使用改制的審計(jì)報(bào)告（即以改制基準(zhǔn)日作為申請(qǐng)掛牌的財(cái)務(wù)報(bào)表基準(zhǔn)日），公司所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所需具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格。主辦券商名錄信息可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站（www.neeq.com.cn或www.neeq.cc）查詢，具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名錄信息可在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（www.csrc.gov.cn）查詢。

（2）中介機(jī)構(gòu)項(xiàng)目組成員應(yīng)具有相應(yīng)的執(zhí)業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)。中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)改制的質(zhì)量有重大影響。企業(yè)選擇中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)考慮項(xiàng)目組成員的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)能力、敬業(yè)精神、時(shí)間保障，以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營模式的理解能力，疑難問題的處理經(jīng)驗(yàn)等。

（3）不要只考察費(fèi)用水平。中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用由企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)自由協(xié)商確定，它會(huì)影響企業(yè)改制的成本。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在自身業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、市場平均價(jià)格水平、中介機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)及執(zhí)業(yè)質(zhì)量三者之間尋找平衡，而不應(yīng)當(dāng)一味追求低成本。企業(yè)在開展改制工作之初就應(yīng)當(dāng)周密考慮，審慎選擇中介機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，切忌抱著“試試看”、“不行就換”等思想。

4.擬掛牌企業(yè)整體變更改制準(zhǔn)備階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業(yè)整體變更改制準(zhǔn)備階段的主要工作如下：

（1）準(zhǔn)備擬改制掛牌企業(yè)的歷史沿革資料，梳理企業(yè)的歷史沿革。

企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，安排專人準(zhǔn)備以下與歷史沿革相關(guān)的資料：到工商行政管理部門查詢打印企業(yè)注冊(cè)登記的全套資料，整理自企業(yè)成立以來歷次股東會(huì)、董事會(huì)決議及會(huì)議記錄；整理歷次中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、評(píng)估報(bào)告；整理歷次公司股權(quán)變更、登記變更時(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件（如有），整理歷屆股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簡歷等資料。企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上梳理企業(yè)的歷史沿革，分析企業(yè)設(shè)立、變更程序合規(guī)性及公司股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員任職的適格性。

企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)將歷次股權(quán)變更工商記錄與審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、評(píng)估報(bào)告（如有）及公司財(cái)務(wù)資料進(jìn)行比較，詢問財(cái)務(wù)人員，分析股東出資是否及時(shí)到位，出資方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。

（2）準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料，進(jìn)行清產(chǎn)核資，規(guī)范報(bào)告期會(huì)計(jì)核算。這一階段的主要工作內(nèi)容包括：

①企業(yè)會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)整理企業(yè)報(bào)告期及期初的全部財(cái)務(wù)資料，整理企業(yè)出資、投資、長期資產(chǎn)購置、長期債務(wù)、并購重組等業(yè)務(wù)入賬及后續(xù)會(huì)計(jì)核算的財(cái)務(wù)資料，包括會(huì)計(jì)報(bào)表、賬簿、會(huì)計(jì)憑證、納稅報(bào)表及憑證等。

②企業(yè)會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)盤點(diǎn)、清查公司財(cái)物，進(jìn)行賬實(shí)核對(duì)，往來賬項(xiàng)核對(duì)。在盤點(diǎn)、核對(duì)的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)對(duì)盤盈盤虧、廢舊毀損財(cái)物、壞賬等進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，追回企業(yè)被違規(guī)占用的資金、資產(chǎn)。

③企業(yè)會(huì)計(jì)人員與中介機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人員共同分析報(bào)告期內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)是否健全，期初數(shù)據(jù)是否真實(shí)，報(bào)告期會(huì)計(jì)處理是否規(guī)范，會(huì)計(jì)資料是否完整。如果存在因會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱（如賬表不符、賬證不符、賬實(shí)不符，多套賬等）導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失實(shí)的情形，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮進(jìn)行賬務(wù)整改，形成一套以原始憑證為依據(jù)，符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)資料。

④企業(yè)會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)整理企業(yè)對(duì)外投資的財(cái)務(wù)資料，梳理對(duì)外投資關(guān)系，協(xié)調(diào)整理納入合并報(bào)表范圍子公司的財(cái)務(wù)資料。納入合并報(bào)表子公司的財(cái)務(wù)規(guī)范要求適用擬掛牌母公司的標(biāo)準(zhǔn)。

⑤企業(yè)會(huì)計(jì)人員在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，梳理企業(yè)報(bào)告期關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系以及存在的關(guān)聯(lián)交易，分析關(guān)聯(lián)交易的決策程序的規(guī)范性、存在的必要性及交易價(jià)格的公允性。

⑥企業(yè)會(huì)計(jì)人員應(yīng)協(xié)調(diào)企業(yè)業(yè)務(wù)人員整理公司報(bào)告期內(nèi)的重大合同，初步分析合同的執(zhí)行情況，并綜合研發(fā)支出、生產(chǎn)能力、償債能力等因素，分析企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。

（3）準(zhǔn)備對(duì)外投資相關(guān)資料，梳理企業(yè)對(duì)外投資情況。

企業(yè)相關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)整理對(duì)外投資的相關(guān)資料，如公司對(duì)外投資的決策文件、批復(fù)文件、登記備案文件，并結(jié)合財(cái)務(wù)資料梳理企業(yè)對(duì)外投資關(guān)系；協(xié)調(diào)子公司打印工商登記資料，梳理子公司的歷史沿革，了解其設(shè)立、變更的規(guī)范性，出資的真實(shí)性等情況。

（4）整理擬改制掛牌企業(yè)關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料，梳理關(guān)聯(lián)方關(guān)系，分析企業(yè)是否存在同業(yè)競爭。

企業(yè)應(yīng)在律師的指導(dǎo)下，認(rèn)定擬改制掛牌企業(yè)的關(guān)聯(lián)方，整理關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料，梳理出企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)注企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，通過詢問相關(guān)人員、查閱營業(yè)執(zhí)照、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方式，了解公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)是否與擬改制掛牌企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競爭，了解同業(yè)競爭形成的原因、存在的必要性、對(duì)擬掛牌企業(yè)未來經(jīng)營能力的影響，初步探討避免同業(yè)競爭的可能方案。

（5）梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，分析企業(yè)經(jīng)營的合法性。

企業(yè)應(yīng)在律師的指導(dǎo)下梳理公司的業(yè)務(wù)類型、各類業(yè)務(wù)的流程，整理企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)應(yīng)有的批文證照，產(chǎn)品認(rèn)證證書，環(huán)保、消防的評(píng)估、驗(yàn)收等資料（根據(jù)具體情況提供相應(yīng)的資料），分析企業(yè)經(jīng)營是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。

（6）整理公司法務(wù)資料，分析相關(guān)主體是否存在重大違法違規(guī)行為。

在律師的指導(dǎo)下，整理企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的訴訟資料、處罰資料，分析公司、實(shí)際控制人、控股股東、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。

（7）整理公司各項(xiàng)規(guī)章制度，分析公司內(nèi)部控制制度的合理性、執(zhí)行的有效性。

（8）初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的設(shè)置及人選。

控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)與董事、監(jiān)事、高管溝通，初步確定股份公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的設(shè)置及人選，準(zhǔn)備這些人員的簡歷資料。

（9）中介機(jī)構(gòu)初步調(diào)查，擬定改制方案。

主辦券商牽頭各中介機(jī)構(gòu)對(duì)以上內(nèi)容及資料進(jìn)行初步調(diào)查，匯總擬改制掛牌企業(yè)存在的問題，并與控股股東、實(shí)際控制人、高級(jí)管理人員討論，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業(yè)務(wù)調(diào)整，股權(quán)、資產(chǎn)調(diào)整方案，在此基礎(chǔ)上形成改制掛牌整體方案和工作時(shí)間表，初步確定改制基準(zhǔn)日。

（10）落實(shí)改制方案，協(xié)同做好改制前規(guī)范工作。

主辦券商牽頭，各中介機(jī)構(gòu)協(xié)同擬掛牌企業(yè)落實(shí)改制掛牌方案，逐項(xiàng)解決初步調(diào)查匯總的問題及由此引發(fā)的新問題，總體把握改制掛牌方案落實(shí)的質(zhì)量和時(shí)間進(jìn)度，判斷是否符合掛牌的基本要求。

5.擬掛牌企業(yè)整體變更改制操作階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業(yè)經(jīng)過改制準(zhǔn)備階段的工作，歷史遺留問題經(jīng)規(guī)范符合企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件，已經(jīng)具備實(shí)現(xiàn)改制目標(biāo)的基礎(chǔ)時(shí)，才可以進(jìn)行改制操作階段的工作。改制操作階段的工作主要包括：

（1）召開董事會(huì)，決議進(jìn)行股份制改造，確定股份制改造的基準(zhǔn)日，確定審計(jì)、評(píng)估（證券評(píng)估資質(zhì)）、驗(yàn)資等中介機(jī)構(gòu)。

（2）到有限公司登記的工商行政管理部門辦理擬成立股份公司名稱預(yù)核準(zhǔn)手續(xù)，該名稱預(yù)核準(zhǔn)有效期為六個(gè)月。

（3）企業(yè)完成以改制基準(zhǔn)日為會(huì)計(jì)報(bào)表日的會(huì)計(jì)核算、封賬工作。

（4）會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)（證券評(píng)估資質(zhì)）到企業(yè)現(xiàn)場進(jìn)行改制審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估（證券評(píng)估資質(zhì)）工作。

（5）會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告初稿，與企業(yè)、主辦券商、律師事務(wù)所、評(píng)估事務(wù)所（證券評(píng)估資質(zhì)）進(jìn)行溝通后，出具正式審計(jì)報(bào)告。

（6）評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告初稿，與企業(yè)、主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所進(jìn)行溝通后，出具正式資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（證券評(píng)估資質(zhì)）。

（7）有限公司召開股東會(huì)，審議《審計(jì)報(bào)告》、《評(píng)估報(bào)告》（如有），就公司改制事宜作出決議。

（8）公司在律師的指導(dǎo)下，準(zhǔn)備《股份公司發(fā)起人協(xié)議書》，《股份公司章程》、《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》等資料，指導(dǎo)公司發(fā)出召開股東大會(huì)通知，準(zhǔn)備申辦工商變更登記的相關(guān)文件。

（9）股份公司發(fā)起人簽訂《股份公司發(fā)起人協(xié)議書》，確定各發(fā)起人的股權(quán)比例，設(shè)立股份公司籌備委員會(huì)，或指定專人負(fù)責(zé)籌備事宜，發(fā)出召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)的通知。

（10）召開職工代表大會(huì)選舉職工監(jiān)事。

（11）會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資并出具改制的《驗(yàn)資報(bào)告》（證券評(píng)估資質(zhì)要）。

（12）召開創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)，創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人出席。創(chuàng)立大會(huì)通常行使下列職權(quán)：審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報(bào)告；通過公司章程；選舉董事會(huì)成員（5—19人）；選舉監(jiān)事會(huì)成員（3名以上，職工監(jiān)事須占三分之一以上）；對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核；對(duì)發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)進(jìn)行審核；發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營條件發(fā)生重大變化直接影響公司設(shè)立的，可以作出不設(shè)立公司的決議。第一次股東大會(huì)一般也將審議通過股東大會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、對(duì)外投資制度、對(duì)外擔(dān)保制度、關(guān)聯(lián)交易制度等。

（13）股份公司董事會(huì)召開第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議，選舉董事長，聘任經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員，審議公司各項(xiàng)內(nèi)控制度（如有）。

（14）股份公司監(jiān)事會(huì)召開第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議，選舉監(jiān)事會(huì)主席。

（15）新成立的股份有限公司董事會(huì)委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的申報(bào)資料。

（16）工商行政管理部門依法變更登記，換發(fā)股份公司《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

6.擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的工作主要有哪些？

擬掛牌企業(yè)整體變更改制收尾階段的主要工作如下：

（1）制作股份公司公章，變更相關(guān)證照、賬戶名稱，辦理相關(guān)資產(chǎn)和資質(zhì)過戶手續(xù)。

公司應(yīng)制作股份公司公章，去稅務(wù)機(jī)關(guān)、開戶銀行、社保機(jī)構(gòu)、質(zhì)監(jiān)局、海關(guān)（證券評(píng)估資質(zhì)）、外管局（證券評(píng)估資質(zhì)）等單位將原有限公司名下的所有證照、賬戶名稱變更至股份公司名下，包括：組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、銀行開戶許可證、銀行貸款證（如有）、社?；緫舻?。

公司屬于特殊行業(yè)的，需辦理相關(guān)的行業(yè)許可證名稱變更手續(xù)，如特許經(jīng)營權(quán)證書，生產(chǎn)型企業(yè)的生產(chǎn)許可證，進(jìn)出口企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營資格備案表、海關(guān)報(bào)關(guān)注冊(cè)登記證、檢驗(yàn)檢疫備案證書，外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書（外資企業(yè)）等。

原有限公司名下所有登記公示的資產(chǎn)（如土地、房產(chǎn)、車輛、知識(shí)產(chǎn)權(quán)）及資質(zhì)證書，應(yīng)及時(shí)更名過戶至股份公司名下。

（2）通知客戶、供應(yīng)商、債權(quán)債務(wù)人等利益相關(guān)人公司改制更名事宜。

公司取得股份公司《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》后，應(yīng)及時(shí)將公司改制更名事宜告知客戶、供應(yīng)商、債權(quán)債務(wù)人等利益相關(guān)人，以便公司對(duì)外賬務(wù)往來、訂立合同、收開發(fā)票等業(yè)務(wù)往來順利進(jìn)行。

（3）制定、修改企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度，完善公司治理和內(nèi)部控制。

股份公司應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，制定、修改公司各項(xiàng)規(guī)章制度，完善公司內(nèi)部控制。制定、完善公司治理的配套規(guī)則，健全公司財(cái)務(wù)管理，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整。

7.擬掛牌企業(yè)整體變更改制工作中各中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)？

企業(yè)改制的中介機(jī)構(gòu)包括證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（證券評(píng)估資質(zhì)）等，各中介機(jī)構(gòu)職責(zé)不一。

證券公司的職責(zé)包括，牽頭協(xié)調(diào)、指導(dǎo)企業(yè)和其他中介機(jī)構(gòu)工作，參與初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題并提出規(guī)范意見，協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案，對(duì)前期規(guī)范工作能否達(dá)到改制目標(biāo)及是否符合掛牌條件進(jìn)行質(zhì)量把關(guān)，協(xié)調(diào)各改制參與方的工作進(jìn)度。

律師事務(wù)所的職責(zé)包括，對(duì)企業(yè)歷史沿革的合法合規(guī)性問題進(jìn)行梳理，對(duì)企業(yè)歷史經(jīng)營過程中的法律瑕疵提出規(guī)范解決方案，對(duì)企業(yè)改制總體方案的合法合規(guī)性進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)整體折股變更為股份公司的程序合規(guī)性進(jìn)行質(zhì)量把關(guān)，指導(dǎo)企業(yè)股份改制相關(guān)文件（包括公司章程、三會(huì)議事規(guī)則、重大的業(yè)務(wù)規(guī)則、工商登記變更資料等）的起草，指導(dǎo)企業(yè)辦理股份改制相關(guān)事項(xiàng)。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職責(zé)包括，指導(dǎo)企業(yè)整理報(bào)告期的財(cái)務(wù)資料；發(fā)現(xiàn)企業(yè)歷史經(jīng)營過程中遺留的財(cái)務(wù)問題，提供解決方案，指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范；對(duì)企業(yè)改制總體方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)核算進(jìn)行分析判斷，提出指導(dǎo)意見；審驗(yàn)企業(yè)改制基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表并出具審計(jì)報(bào)告；驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告；指導(dǎo)企業(yè)股改完成后的財(cái)務(wù)規(guī)范工作。企業(yè)上市微信公眾平臺(tái)TL18911835315

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括，對(duì)企業(yè)以股改基準(zhǔn)日的賬面凈資產(chǎn)值整體折股出資進(jìn)行評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告。

8.改制時(shí)如何增資？

整體變更股份制改造方式下，公司應(yīng)以經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)值整體折股作為股份公司發(fā)起人股東的出資，并且經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值不應(yīng)低于審計(jì)的凈資產(chǎn)值。

公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值應(yīng)按照一定的比例折合成股份公司股份，折股比例不能低于1:1（即折股時(shí)每股凈資產(chǎn)不能低于1元），差額部分計(jì)入資本公積。折股數(shù)量和折股比例應(yīng)根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和股東的要求制定。

公司在改制的同時(shí)進(jìn)行增資操作，或者以評(píng)估的凈資產(chǎn)值進(jìn)行評(píng)估調(diào)賬作為股改的出資額的，公司連續(xù)經(jīng)營時(shí)間將中斷，視同新設(shè)股份公司，重新計(jì)算經(jīng)營期。

企業(yè)掛牌新三板，主要經(jīng)歷三個(gè)階段：掛牌前的股改階段、掛牌階段以及掛牌后的融資階段。其中首要也是很重要的階段便是股改階段，在此階段企業(yè)不僅要對(duì)內(nèi)按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》、《基本標(biāo)準(zhǔn)指引》等規(guī)定完善治理、整合公司資源，而且要對(duì)外做好與中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。本文擬就股改階段，凈資產(chǎn)折股能夠彌補(bǔ)出資不實(shí)；繳稅；折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積，而后轉(zhuǎn)增資本三個(gè)問題略談。

（一）凈資產(chǎn)折股能否彌補(bǔ)出資不實(shí)

1、出資不實(shí)有兩種情形及有關(guān)規(guī)定

出資不實(shí)包括兩種情形：一是實(shí)繳資本與認(rèn)繳資本不一致。在股改時(shí)，必須股東出資全部繳納，實(shí)收資本=注冊(cè)資本；二是以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，沒有進(jìn)行評(píng)估或者評(píng)估瑕疵?！豆痉ā返诙邨l“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外”。

“對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定”。

2、通過凈資產(chǎn)折股彌補(bǔ)出資不實(shí)

例：某公司注冊(cè)資本1000萬，實(shí)收資本500萬，后整體變更時(shí)，經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為2000萬，全部折為2000萬股。

嚴(yán)格說通過凈資產(chǎn)折股不能彌補(bǔ)出資不實(shí)，普遍認(rèn)為其不合理之處有三：第一、賬面資產(chǎn)反映的是歷史成本，即歷史上的出資必須規(guī)范，資本繳足；第二、凈資產(chǎn)由注冊(cè)資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤組成。如果換個(gè)角度考慮的話，公司如果當(dāng)初繳足注冊(cè)資本，那么審計(jì)結(jié)果還會(huì)是2000萬嗎。第三、凈資產(chǎn)中的注冊(cè)資本少了500萬，這是客觀存在的事實(shí)，也就是說500萬的虧空會(huì)一直存在，因此理應(yīng)補(bǔ)足。

涉及資產(chǎn)折股的公司法規(guī)定有：第九十五條“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理”。

第一百六十八條“公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。

法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五”。

（二）改制時(shí)資本公積、盈余公積以及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本時(shí)的稅務(wù)問題

1、資本公積轉(zhuǎn)增資本的稅務(wù)處理

1.1個(gè)人所得稅

《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知 》[國稅發(fā)（1997）198號(hào)]規(guī)定：“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅”?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》[國稅函（1998）289號(hào)]規(guī)定：“《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)〔1997〕198號(hào)）中所表述的“資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅”。

從兩份文件可以總結(jié)，資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)并不是必然不征收個(gè)人所得稅，只有在資本公積金轉(zhuǎn)增股本時(shí)不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配才不征收個(gè)人所得稅?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)〔1997〕198號(hào)）對(duì)此做了充分解釋，只有資本溢價(jià)所產(chǎn)生的資本公積在轉(zhuǎn)增資本時(shí)不需要繳納個(gè)人所得稅，而資本公積產(chǎn)生的方式除了股票溢價(jià)還有撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等，其他這些方式則應(yīng)該按照《個(gè)人所得稅法》第二條第（七）項(xiàng)的“利息、股息、紅利所得”規(guī)定，征收個(gè)人所得稅。

1.2企業(yè)所得稅

《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》[國稅函（2010）79號(hào)]第四條規(guī)定“關(guān)于股息、紅利等權(quán)益性投資收益收入確認(rèn)問題

　　企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。

　　被投資企業(yè)將股權(quán)（票）溢價(jià)所形成的資本公積轉(zhuǎn)為股本的，不作為投資方企業(yè)的股息、紅利收入，投資方企業(yè)也不得增加該項(xiàng)長期投資的計(jì)稅基礎(chǔ)”。

可見法人股東資本溢價(jià)形成的資本公積轉(zhuǎn)增資本，免繳企業(yè)所得稅。

2、盈余公積金轉(zhuǎn)增股本的稅務(wù)處理

2.1個(gè)人所得稅

《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知 》[國稅發(fā)（1997）198號(hào)]規(guī)定“股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅”。

2.2企業(yè)所得稅

《企業(yè)所得稅法》第26條：企業(yè)的下列收入為免稅收入：（二）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第83條：企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。企業(yè)所得稅法第二十六條第（二）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。

重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)：《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》[國稅發(fā)（2000）118號(hào)]規(guī)定法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅的差額部分。關(guān)于此部分規(guī)定已經(jīng)失效，詳細(xì)見稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于公布全文失效廢止、部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》。

3、未分配利潤的稅務(wù)處理

3.1個(gè)人所得稅

《國務(wù)院總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收征收管理的通知》（國稅發(fā)[2010]54號(hào)）規(guī)定：“加強(qiáng)股息、紅利所得征收管理。重點(diǎn)加強(qiáng)股份有限公司分配股息、紅利時(shí)的扣繳稅款管理，對(duì)在境外上市公司分配股息紅利，要嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)征免個(gè)人所得稅的規(guī)定。加強(qiáng)企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本管理，對(duì)以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅”。

3.2企業(yè)所得稅

詳細(xì)請(qǐng)見上文《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第83條及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》

（三）折股比例為1:0.N時(shí)，凈資產(chǎn)剩余部分中的未分配利潤、盈余公積能否先通過劃轉(zhuǎn)為資本公積而后轉(zhuǎn)增股本。

此問題，具體可以涉及三方面的考慮

1、剩余盈余公積和未分配利潤能否劃轉(zhuǎn)到資本公積；

2、如果能劃轉(zhuǎn)，是否繳稅；

3、繳稅階段是在劃轉(zhuǎn)時(shí)還是劃轉(zhuǎn)后成為資本公積進(jìn)行增資時(shí)；

對(duì)此，筆者并沒有找到明確的法律法規(guī)以及政策，但是或可以參考《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第十一條第（二）項(xiàng)規(guī)定，即：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)僅僅按照它們的法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)”。從這點(diǎn)分析，剩余盈余公積和未分配利潤是否考慮轉(zhuǎn)為資本公積以及能否達(dá)到無需繳稅的目的都不會(huì)顯得那么重要，因?yàn)閷?shí)質(zhì)大于形式，仍然需要按照前述提到的法律規(guī)定，嚴(yán)格執(zhí)行。