導(dǎo)讀：余額寶的火爆推動(dòng)貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模的快速成長(zhǎng)，與此同時(shí)，作為金融大哥大的銀行開始“坐立不安”。時(shí)下，余額寶正經(jīng)歷著“成長(zhǎng)的煩惱”，越來(lái)越多的力量介入到監(jiān)管之中。那么，被譽(yù)為“理財(cái)神器”的余額寶會(huì)否面臨大規(guī)模贖回風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)于那些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，余粉兒有沒有好方法可以有序應(yīng)對(duì)呢？今天，“她理財(cái)網(wǎng)”財(cái)女文子楓就對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題和我們分享了她的看法和經(jīng)驗(yàn)。

現(xiàn)在電視和網(wǎng)上天天都是“倒余”派和“保余”派的喧囂，我猜，臺(tái)灣人民每天看藍(lán)營(yíng)綠營(yíng)掐架，應(yīng)該就是這種趕腳吧？

一、“狼”真的來(lái)了？

熱鬧歸熱鬧，畢竟余額寶里是咱自己的真金白銀，真要像“挺廢派”那樣，說(shuō)：余額寶的出現(xiàn)擾亂了國(guó)家的金融秩序，抬高了社會(huì)的融資成本，進(jìn)而危害了中國(guó)經(jīng)濟(jì)什么的，我覺得余額寶的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)提前到來(lái)。

因?yàn)槟莻€(gè)大喊著“取締余額寶”的鈕文新，樓主補(bǔ)了補(bǔ)余額寶的課，結(jié)果發(fā)現(xiàn)網(wǎng)友們紛紛表示不但不會(huì)贖回而且還要“加大投資余額寶等貨幣基金”。

可不是么？

目前余額寶的7天年化收益率超過(guò)6%，沒什么資金門檻，又可隨時(shí)提取，與銀行活期存款相比簡(jiǎn)直猶如“天人”一般。現(xiàn)在真還沒有能在“收益率+門檻+流動(dòng)性+風(fēng)險(xiǎn)度”與“寶寶們”抗衡的理財(cái)產(chǎn)品。

樓主覺得，余額寶的流行提升了普通大眾對(duì)理財(cái)?shù)呐d趣。只是余額寶作為一種投資產(chǎn)品，盡管短期看來(lái)風(fēng)險(xiǎn)很小，但也并不是說(shuō)沒有風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)在特定時(shí)候爆發(fā)——比如鈕文新這么一鬧、央行那么一開會(huì)，就有文章分析“火雞”收益要降至3%~4%啦。樓主打算給JMM盤盤余額寶們的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)該做啥準(zhǔn)備。

二、收益不固定，有波動(dòng)就有風(fēng)險(xiǎn)

首先“寶們”是非固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，收益是浮動(dòng)的。余額寶就是天弘貨幣基金，理論上7天年化收益率是7%，也可能是3%。盡管余額寶的基金經(jīng)理表示出現(xiàn)負(fù)收益的可能性幾乎沒有，但金融領(lǐng)域里的“黑天鵝”事件也還是發(fā)生過(guò)，像美版余額寶Paypal的貨幣市場(chǎng)基金因?yàn)榻鹑谖C(jī)出現(xiàn)大幅度虧本而無(wú)奈退出市場(chǎng)。

我們不能讓自己完全“沉睡”其中——想著反正馬云能幫我們打理——要經(jīng)常關(guān)注貨幣基金市場(chǎng)整體走向和國(guó)家的利率政策，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)上升的苗頭或者達(dá)不到自己的投資要求時(shí)可以退出觀察一段時(shí)間，等情況穩(wěn)定了再投入。

三、“來(lái)去自由”，但是有條件

隨著余額寶規(guī)模膨脹，他們“T+0取款”的承諾也愈加壓力沉重，不管是出于何種原因，余額寶已經(jīng)開始放緩贖回速度、限制轉(zhuǎn)入資金額度——余額寶用戶轉(zhuǎn)入支付寶，單日單筆不超過(guò)5萬(wàn)元，單月不超過(guò)20萬(wàn)元。

贖回風(fēng)險(xiǎn)主要是體現(xiàn)在用戶大規(guī)模集中兌付，比如去年的“雙十一”購(gòu)物活動(dòng)，余額寶就形成了一個(gè)34億元的支付洪峰，不過(guò)天弘基金化危機(jī)為轉(zhuǎn)機(jī)，通過(guò)了考驗(yàn)成功率達(dá)到99.9%以上。樓主的問(wèn)題是，以后每個(gè)考驗(yàn)，都頂?shù)眠^(guò)去嗎？畢竟“寶們”的規(guī)模不可同日而語(yǔ)啦。

樓主翻了翻資料，給姐妹們背個(gè)書：余額寶的合同里寫著當(dāng)發(fā)生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“當(dāng)時(shí)凈收益為負(fù)”、“連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上開放日發(fā)生巨額贖回”、“出現(xiàn)技術(shù)故障”等，基金公司有權(quán)暫停贖回業(yè)務(wù)或延遲贖回到帳時(shí)間。

因此俺覺得，有投資組合時(shí)，20%的資金投向余額寶比較合理，萬(wàn)一有大資金需求，最好提前做贖回計(jì)劃。

四、小心木馬偷盜

去年就出現(xiàn)過(guò)好幾起用戶余額寶資金被盜事件。那些人借用戶網(wǎng)購(gòu)、下載的機(jī)會(huì)，把木馬病毒偽裝成圖片、網(wǎng)址或二維碼等形式，誘使用戶安裝木馬，用戶一旦使用余額寶，木馬就會(huì)通過(guò)篡改頁(yè)面或金額的方式使資金自動(dòng)轉(zhuǎn)帳。除此之外，還有人通過(guò)用假身份證補(bǔ)辦他人的手機(jī)SIM卡，通過(guò)手機(jī)短信修改支付寶密碼實(shí)施資金轉(zhuǎn)移。

好在余額寶承諾，如果余額寶被盜，只要不是用戶自己的問(wèn)題，支付寶都會(huì)賠付。不過(guò)余額寶的紅火，木馬、黑客肯定會(huì)緊緊盯著、找空兒鉆。想想，如果資金被盜，即便支付寶愿意全額賠付，是不是也需要時(shí)間成本？更何況，拒賠也不是不可能。

五、政策指揮棒，讓往哪走往哪走

其實(shí)所有的投資，都要了解相關(guān)監(jiān)管政策和走向，要不然有了風(fēng)險(xiǎn)根本來(lái)不及防范。前兩天就有媒體報(bào)道說(shuō)，證監(jiān)會(huì)正針對(duì)貨幣基金制定規(guī)范，有可能取消貨幣基金“提前支取不損失利息”這一特權(quán)，那將大幅增加余額寶的運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而拉低貨幣基金的收益率，從而引發(fā)一系列的反應(yīng)，比如導(dǎo)致贖回潮。

盡管余額寶也有相應(yīng)對(duì)策，但作為余粉，樓主覺得還是要提前做好“防風(fēng)罩”，免得被風(fēng)險(xiǎn)波及：

1、不把所有的錢都投入余額寶，不只養(yǎng)余額寶這一只“鵝”。

“余額寶是我的投資的一部分”，而不是“我投資的全部”。雖然余額寶讓你有著“每天一睜眼就有大把的金蛋揀”的美好期許，但也不可深陷其中，或者跟鈕文新賭氣、跟銀行賭氣，畢竟錢是自己辛苦賺來(lái)的，做一個(gè)資金規(guī)劃最靠譜。

2、對(duì)于收益率是7%還是3%都一樣處之淡然，至少可以安慰自己還是比活期儲(chǔ)蓄0.35%的利息高多了。要想好收益率達(dá)不到自己的心理價(jià)位時(shí)的后路，最好不要忘記給余額寶的投資也設(shè)置“止損值”。

3、時(shí)時(shí)了解余額寶的贖回規(guī)則，因?yàn)殄X是任何時(shí)候都可能需要的，還是盡量避免把所有的應(yīng)急資金都投入，贖回時(shí)在時(shí)間上給自己留些余地，萬(wàn)一你急著用錢的時(shí)候正好碰到它出現(xiàn)“技術(shù)故障”。

4、給自己的支付寶帳戶、余額寶帳戶設(shè)置最強(qiáng)安全防護(hù)，不受各種誘惑點(diǎn)擊下載不知名的文件；保管好自己的手機(jī)盡量不要丟失，管理好自己重要的身份信息。這些安全措施盡管可能很麻煩，但能讓你睡得安穩(wěn)。另外別忘記去了解余額寶的賠付規(guī)則。

5、有時(shí)間有精力可以嘗試一下其他的“寶們”或者類似的低風(fēng)險(xiǎn)基金、固定收益基金，萬(wàn)一又能發(fā)現(xiàn)一個(gè)新大陸呢?。▉?lái)源: 她理財(cái)網(wǎng)）