銀行公布的不良貸款數(shù)據究竟能不能相信？

能信。來自商業(yè)銀行的人士堅稱，這些數(shù)據，都是銀行按照監(jiān)管層的貸款五級分類以及本行的信貸資產分類管理辦法，嚴格進行分類、評定后的結果。

不能信。大部分外資投行的專業(yè)人士則堅持看空中國銀行業(yè)。他們認為，銀行的不良貸款數(shù)據暗藏水分，大量事實上的不良貸款并未出現(xiàn)在不良貸款的統(tǒng)計之中。

截至今年6月末，商業(yè)銀行不良貸款率為0.96%，與一季度末持平。盡管不良貸款余額已連續(xù)7個月反彈，但反彈規(guī)模并不大，且不良貸款率依然沒有突破1%的門檻線。

對于銀行的不良貸款數(shù)據，更多的投資者則介于兩派之間，他們對此將信將疑。

既然五級分類體系下，不良貸款（該指標主觀意味比較濃）真實性存在爭議，是否還有其他方式評判中國銀行業(yè)的資產質量？

答案是肯定的。貸款四級分類框架下的逾期貸款，其實正從客觀現(xiàn)實的角度勾勒了當下銀行業(yè)資產質量的走勢。

五級分類彈性大

一名股份制銀行風險管理部負責人稱，最近一兩年，貸款分類的“剪刀差”越來越大。這說明，資產質量下行的周期里，商業(yè)銀行對不良資產的認定，確實存在不審慎的地方。

分析貸款分類的“剪刀差”，還要從中國貸款分類標準的變化沿革開始講起。

在2000年之前，中國的商業(yè)銀行均采取四級分類的貸款分類標準，即把貸款按到期日是否歸還劃分為正常、逾期、呆滯、呆賬四類。四級分類框架之下，任何一期本金或利息哪怕逾期1天，整筆貸款都將歸類為逾期貸款。后三類，即“一逾兩呆”統(tǒng)歸于不良貸款。

2000年之后，國內商業(yè)銀行的貸款分類標準開始全面采取貸款五級分類的標準：貸款劃分為正常、關注、次級、可疑、損失等五類，其中后三類則統(tǒng)稱為不良貸款。

對比來看，四級分類的框架下，“一逾兩呆”是依據合同到期日貸款歸還與否的現(xiàn)實情況，對貸款風險程度進行評定。這種分類方法，反映了實現(xiàn)了的貸款風險，有利于事后監(jiān)督。

而五級分類覆蓋貸款的整個生命周期，貸款從發(fā)放之日起就要受到連續(xù)的監(jiān)測，根據還款人能力的變化，將其劃分為不同的檔次，并采取針對性措施。顯然，從這一點看，五級分類更有利于識別和彌補那些事實存在，但尚未發(fā)生的風險。

由于方法不同，兩種貸款分類結果會有差異，這就形成了不良貸款的“剪刀差”。

從國際對比來看，貸款五級分類原則是國際上銀行業(yè)通行的標準。但需要指出的是，五級分類的標準并不與四級分類沖突，監(jiān)管層和公眾考量銀行資產質量時，亦會關注銀行的逾期貸款情況，甚至逾期的指標更為重要。

一名國際評級機構人士就稱，貸款逾期是確定發(fā)生的事實。在美國，美聯(lián)儲并不硬性要求美國銀行業(yè)披露貸款五級分類的情況，但硬性要求其公布貸款逾期的情況。

盡管相比于四級分類，五級分類優(yōu)點較多，但其卻存在一個軟肋，即方法不易把握，后三類貸款的彈性空間過大。換句話說，商業(yè)銀行自身在對貸款進行五級分類時，手中的自由裁量權過大，出于粉飾財務報表等原因的考慮，可能隱藏了不良貸款。

在四級分類框架下，只要貸款一逾期，即劃歸至不良貸款，銀行無任何操作空間；而五級分類框架下，不良貸款的確認需具備多個條件，即使貸款出現(xiàn)逾期也并不一定就屬于不良貸款。

逾期90天以上貸款與不良貸款比例是銀行信貸資產在兩種不同分類方法之間的一個交叉比例，反映逾期90天以上貸款和不良貸款之間的對應關系。這一指標是以間接的方法來反映五級分類的合理性。

而一般來說，逾期90天以上貸款應列入不良貸款，因此該指標通常會小于100%。指標越低，說明不良貸款的認定標準更趨于謹慎和嚴格。

此外，在大原則上，監(jiān)管層對五級分類有規(guī)定，但具體操作細節(jié)上，確認一筆不良貸款各行又有各自不同的標準。這就更加大了外界對于銀行公布的不良貸款數(shù)據真實性的擔憂。

真實不良有多大？

根據銀監(jiān)會公布的數(shù)據，今年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額5395億元，上半年累計增加466億元，已經是連續(xù)7個季度反彈。從不良貸款率看，二季度末，商業(yè)銀行不良貸款率0.96%，仍然控制在1%的范圍之內。

從五級分類的情況看，1%的不良貸款率，即使放眼全球，亦處于第一梯隊的位置。但從四級分類的角度考量，情況就有了較大變化。

舉例而言，截至今年二季度末，城商行不良貸款余額496億元，較年初增加77億元；不良貸款率0.86%，較上季末上升0.03個百分點，較年初上升0.05個百分點。

但值得關注的是，二季度末，城商行逾期90天以上的正常貸款余額卻高達131億元，較年初增加71億元，增幅118%。若將此部分貸款歸入不良進行測算，城商行不良貸款率將上升0.22個百分點，達到1.08%。

事實上，對于銀行業(yè)當前面臨的信用風險，就曾有銀行高管表示過，當前，銀行信貸風險3年暴露、5年爆發(fā)、7年損失的“357效應”已進入風險集中暴露期。資產質量管控既是攻堅戰(zhàn)也是持久戰(zhàn)。

從數(shù)據來看，不良貸款僅僅是輕微“雙升”，但隱藏在逾期貸款中的風險，更讓人擔憂。

目前，對于全行業(yè)的逾期貸款規(guī)模、逾期90天以上貸款與不良貸款比例等指標，銀監(jiān)會并不對外公布。在各界對銀行資產質量擔憂日甚的情況下，讓公眾和投資者準確了解銀行貸款的風險，公布這一指標顯得必要且必須。