時間飛快，到下周一，肖鋼履新中國證監(jiān)會主席就要滿百日了。上任以來，肖鋼雖鮮有露面，但其“鋼腕”治市的作風卻已讓市場有所領教。從對平安證券開出最嚴厲的罰單，到“從嚴從快”打擊證券違法違規(guī)，再到新一輪IPO改革開啟“史上最嚴的事后追究機制”，證監(jiān)會進行的一系列稽查風暴已將其雷霆治市的思路顯露無遺。本報今日推出專題，將肖主席上任以來的“鋼腕”治市分嚴打篇、改革篇和“三公”篇，三個部分呈現(xiàn)給讀者。

肖鋼·好聲音

◆資本市場二十余年發(fā)展由小及大，正加快形成多層次的市場體系，成為實現(xiàn)“中國夢”的重要載體。

◆要進一步強化證監(jiān)會“兩維護、一促進”的核心職責，即維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權益，促進資本市場健康發(fā)展。

◆要把工作重點切實轉到加強監(jiān)管執(zhí)法，保護投資者特別是中小投資者合法權益上來，采取一系列配套措施，在人力、物力、財力等各方面予以傾斜，加大對違法違規(guī)行為的打擊力度，防范系統(tǒng)性風險，促進資本市場健康發(fā)展。

◆要進一步加強事中事后監(jiān)管。在把該放的放給市場和自律組織的同時，及時跟進配套的監(jiān)管措施，提高監(jiān)管執(zhí)法的本領。

◆要充分利用信息技術手段增強監(jiān)管能力，努力做到規(guī)則公開、過程公開、結果公開，提高監(jiān)管公信力。

◆我國資本市場仍處于“新興加轉軌”階段，未來發(fā)展?jié)摿薮?，要進一步加快資本市場改革開放。當前是推進資本市場改革開放的難得機遇期，要堅持市場化、法治化、國際化的改革取向，抓住機遇，迎難而上，積極穩(wěn)妥地推進改革措施。

3月17日，肖鋼成為新一任中國證監(jiān)會主席。屈指算來，到6月24日，肖鋼擔任這一要職將滿“百日”。

沒有頻繁地出現(xiàn)在閃光燈前，也沒有密集地出臺各種新政——表面上看，肖鋼可謂是相當?shù)驼{。但是，這位被業(yè)界稱為“低調”的證監(jiān)會主席，用他的“鋼腕”治市卻并不低調。

有人這樣評價：肖鋼“鋼腕”治市的思路，已經(jīng)讓市場感受到了這位新主席的威力。他是“聲”未發(fā)，“身”已動。

于是，有人稱肖鋼為“鋼鐵俠”。應該說，這既是對肖鋼當前改革的認可，更是寄予了他治理A股市場所存頑疾的厚望。

從嚴從快并非空話

對于證券市場違法違規(guī)行為，特別是欺詐上市行為的打擊，證監(jiān)會一直都是“零容忍”。肖鋼看似低調，但他對于資本市場的違法違規(guī)行為的打擊絕不手軟。上任后，更是對此政策進行了延續(xù)和升級，特別提出對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為的打擊要“從嚴從快”。

“從嚴從快”并不是一句空話，證監(jiān)會接連發(fā)布對造假上市企業(yè)及其中介機構的處罰，力度之大令業(yè)界震驚。

有人這樣評價：低調中潛行近百天，肖鋼足以讓市場見識到他的“鋼腕”。

在肖鋼履新證監(jiān)會主席的第四天，也就是3月20日晚間，青鳥華光被曝出接到證監(jiān)會立案調查通知，而前一天，SST華塑和海聯(lián)訊雙雙公告，兩公司當天遭到證監(jiān)會立案調查；5月17日，證監(jiān)會通報了對隆基股份、勤上光電、華塑股份等8家上市公司信息披露違法違規(guī)行為進行立案調查的情況。

這只是證監(jiān)會掀起的一系列核查風暴的冰山一角。

證監(jiān)會對“創(chuàng)業(yè)板造假第一案”萬福生科案的處罰，更是具有標桿意義。

5月10日，萬福生科因涉嫌財務造假被查處，其保薦機構平安證券、中磊會計師事務所、湖南博鰲律師事務所均受到處罰。

中國證監(jiān)會的通報內(nèi)容如下：根據(jù)《證券法》的相關規(guī)定，證監(jiān)會擬責令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；對龔永福給予警告，并處以30萬元罰款；同時對嚴平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對龔永福、覃學軍采取終身證券市場禁入措施。

相關的中介機構亦受到嚴厲處罰。

其中，擬對平安證券及相關人員采取以下行政處罰和行政監(jiān)管措施：對平安證券給予警告并沒收其萬福生科發(fā)行上市項目的業(yè)務收入2555萬元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機構資格3個月。

這是自證監(jiān)會2004年保薦制度出臺以來最嚴厲的罰單。

對保薦代表人吳文浩、何濤給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷保薦代表人資格，撤銷證券從業(yè)資格，采取終身證券市場禁入措施；對保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格；對保薦項目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。

同時，平安證券墊付3億元設立投資者專項補償基金，開創(chuàng)了保薦機構為造假墊付理賠的先河。

擬對中磊會計師事務所沒收業(yè)務收入138萬元，并處以2倍的罰款，撤銷其證券服務業(yè)務許可。對簽字會計師王越、黃國華給予警告，并分別處10萬元、13萬元罰款，均采取終身證券市場禁入措施。對簽字會計師鄒宏文給予警告，并處3萬元罰款。

擬沒收博鰲律師事務所業(yè)務收入70萬元，并處以2倍的罰款，且12個月內(nèi)不接受其出具的證券發(fā)行專項文件；擬對簽字律師劉彥、胡筠給予警告，并分別處以10萬元的罰款，并采取終身證券市場禁入措施。

對此，一不愿透露身份的投行人士如此評價：對萬福生科的處罰，可以說是肖鋼的首次“嚴打”，由此可以衡量，肖主席的“鋼腕”會有多“鐵”。

在公布賠付事宜不久，事件就有了最新進展。

記者了解到，萬福生科案共涉及適格投資者證券賬戶13246個，涉及金額1.79億元。不僅造假者得到了應有的懲罰，投資者也獲得了相應的補償。

銀河證券用“震動了資本市場”來形容證監(jiān)會對萬福生科造假上市以及中介失職而做出的嚴厲處罰。同時，銀河證券指出，隨著3億元專項補償基金的設立，中國資本市場開創(chuàng)了投資者損失先行補償?shù)南群?。此次平安證券設立專項補償基金，正是在司法解決途徑以外，為投資者提供一個相對更為快速、便捷的可選方式。

就在“萬福生科造假案”公布后不久，證監(jiān)會又公布了對兩家公司的調查結果：新大地、天能科技因涉嫌財務造假遭到證監(jiān)會的處罰。

其中，擬對新大地給予警告，并處以60萬元罰款；對黃運江、凌梅蘭給予警告，并分別處以30萬元罰款，采取終身證券市場禁入措施；對監(jiān)事及財務總監(jiān)凌洪給予警告，并處以20萬元罰款，采取10年證券市場禁入措施；對董事黃鮮露、董事及董事會秘書趙罡給予警告，并分別處以20萬元罰款；對董事樊和平、邱禮鴻、支曉強、何日勝、奚如春、監(jiān)事馬建華、陳增湘、林明華、副總經(jīng)理李明、何敏給予警告，并分別處以15萬元罰款。

擬對天能科技給予警告，并處以60萬元罰款；對秦海濱、曾堅強、劉俊奕和陳守法給予警告，分別處以30萬元罰款，并對秦海濱、曾堅強、劉俊奕采取終身證券市場禁入措施；對任小軍、張德利、張紅超、陳涌海、劉正、鄭慶華、王永平、張新梅、高文新、張志成給予警告，并分別處以10萬元罰款。

至于兩家公司的保薦機構，南京證券和民生證券也均被予以警告和罰款，保薦代表人則被采取終身證券市場禁入措施。同時，會計師事務所、簽字會計師、律師事務所、簽字律師，都被采取了相應的處罰措施。

當天，證監(jiān)會還通報：華銳風電涉嫌虛增收入、虛轉成本、虛增利潤等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會已對其正式立案，目前正在調查過程中。

一位券商投行部總經(jīng)理這樣評價：如此密集的調查和嚴打，在A股史上并不多見。而這還只是一個開始，畢竟A股市場的“肖鋼時代”才剛走過不足100天的時間。但是，從對這些違法違規(guī)行為的打擊來看，肖主席似乎在用行動表明“保持政策的連續(xù)性”，這符合市場的愿望和預期。

在肖鋼上任兩周之時，證監(jiān)會新聞發(fā)言人對媒體表示：肖鋼主席上任兩周來，在抓好日常工作的同時，一直在進行調查研究，并將按照穩(wěn)中求進的總基調，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

“之前，我們一直推斷股票市場風險控制應該會是肖鋼關注的重點，而整治上市公司違規(guī)正是在控制風險的源頭?！鄙鲜鐾缎锌偨?jīng)理表示，對A股市場而言，從長期來看，肖主席掀起的這場“嚴打風暴”絕對是個利好。對這些違法違規(guī)行為的打擊，不僅有助于提高上市公司質量，凈化市場空氣，同時，也將大大提高投資者對市場的信心，為資本市場進一步改革打下了堅實基礎。

中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，欺詐發(fā)行、財務造假等行為嚴重損害投資者合法權益，破壞資本市場公信力，是資本市場的毒瘤。中國證監(jiān)會將繼續(xù)深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實推動各方歸位盡責，尤其是要重點加大對欺詐發(fā)行、財務造假、虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。

“這些年，證監(jiān)會加大了對欺詐上市打擊力度。證監(jiān)會更希望把問題預防在萌芽階段，所以加大了對IPO材料申報階段的造假行為的打擊力度?！弊C監(jiān)會稽查局有關負責人表示，在審核階段，一旦發(fā)現(xiàn)有立案線索，有違法違規(guī)情況，可以立案的證監(jiān)會將堅決立案。對已經(jīng)上市的，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，證監(jiān)會也會抓緊立案。

銀泰證券資深投資顧問鄭虹向記者表示，監(jiān)管層嚴厲打擊IPO財務造假，嚴打欺詐上市，并將審核的重心指向了在審企業(yè)的財務真實性，其目的就是擠出財務水分，充分披露在審企業(yè)的風險。