[提要] 阿里巴巴支付寶6月13日悄然上線“余額寶”存款業(yè)務(wù),用戶(hù)存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”,且與銀行活期存款利息相比收益更高。而在銀行正鬧“錢(qián)荒”的情勢(shì)下,余額寶可謂生不逢時(shí),對(duì)國(guó)家金融大勢(shì)有所觸動(dòng)。
蔡恩澤
阿里巴巴支付寶6月13日悄然上線“余額寶”存款業(yè)務(wù),用戶(hù)存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”,且與銀行活期存款利息相比收益更高。這意味著馬云在金融領(lǐng)域又克一城,開(kāi)始介入理財(cái)領(lǐng)域。至此,依托移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),阿里幾乎已覆蓋了傳統(tǒng)金融的全部業(yè)務(wù)。 余額寶“利息”是用戶(hù)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金產(chǎn)生的投資收益,其運(yùn)作流程為:基金公司將其基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站,用戶(hù)將資金轉(zhuǎn)入余額寶,支付寶和基金公司通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接,為用戶(hù)提供基金開(kāi)戶(hù)、基金購(gòu)買(mǎi)等一站式服務(wù),用戶(hù)選擇使用余額寶內(nèi)的資金購(gòu)物支付,相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個(gè)流程簡(jiǎn)單快捷、易于操作。與余額寶首期合作的基金公司是天弘基金。這是基金渠道銷(xiāo)售的一次創(chuàng)新,給客戶(hù)提供了“百姓理財(cái)”的機(jī)會(huì)。 對(duì)支付寶而言,推出余額寶,可降低其備付金規(guī)模。據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管辦法》,備付金規(guī)模正給支付寶注冊(cè)資本金帶來(lái)壓力。有了余額寶,用戶(hù)將錢(qián)從支付寶轉(zhuǎn)入余額寶,購(gòu)買(mǎi)貨幣基金,錢(qián)由基金管理,收益是投資收益,與支付寶有了區(qū)隔,可降低支付寶備付金的比例。此外,還可吸引更多閑散資金涌向支付寶。去年,10萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄利息350元,而余額寶收益最高可超過(guò)4000元,是銀行同檔存款11倍。因此,余額寶上線大獲支付寶用戶(hù)的追捧。上線還不滿(mǎn)一個(gè)星期,用戶(hù)已突破100萬(wàn)。依托支付寶逾8億的注冊(cè)賬戶(hù),余額寶還有很大發(fā)展空間。 2011年,馬云曾說(shuō)過(guò)一句狠話:如果銀行不改變,我們來(lái)改變銀行。今年3月,馬云又表示,要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù),讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)。從戰(zhàn)略角度來(lái)說(shuō),余額寶是馬云顛覆傳統(tǒng)金融的一顆棋子,是實(shí)現(xiàn)其互聯(lián)網(wǎng)金融夢(mèng)想的又一嘗試。從支付寶到余額寶,馬云整整布局十年。 對(duì)于相對(duì)保守僵化的商業(yè)銀行,這無(wú)疑是個(gè)很大威脅。目前銀行主要還是靠存貸息差過(guò)日子,倘若大批儲(chǔ)戶(hù)倒戈投奔阿里旗下的余額寶,銀行失去資金支持,放貸就成了無(wú)源之水,日子會(huì)變得更艱難。 而在銀行正鬧“”的情勢(shì)下,余額寶可謂生不逢時(shí),對(duì)國(guó)家金融大勢(shì)有所觸動(dòng)。因此,坊間負(fù)面?zhèn)餮陨鯊V,質(zhì)疑的口水不斷。余額寶要想立住腳,要想名正言順地開(kāi)展業(yè)務(wù),至少還要過(guò)四道門(mén)檻。 一是賬戶(hù)備案。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào),支付寶推出的“余額寶”業(yè)務(wù)中有部分基金銷(xiāo)售支付結(jié)算賬戶(hù)并沒(méi)向監(jiān)管部門(mén)備案,也沒(méi)有向監(jiān)管部門(mén)提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議。為了保障投資人權(quán)益,維護(hù)市場(chǎng)秩序,監(jiān)管部門(mén)已于近期要求支付寶,就此次余額寶業(yè)務(wù)所涉及未備案的基金銷(xiāo)售支付結(jié)算賬戶(hù)限期補(bǔ)充備案,逾期未備案的要按法律規(guī)定調(diào)查,需承擔(dān)法律責(zé)任。 二是銀行接口。余額寶作為一種金融創(chuàng)新,動(dòng)了銀行的奶酪。支付寶的普通消費(fèi)賬戶(hù)連在多家銀行的接口上,現(xiàn)在將其直接用于基金支付,會(huì)沖擊銀行的個(gè)人儲(chǔ)蓄、理財(cái)、代銷(xiāo)等多種業(yè)務(wù)。一個(gè)可怕的設(shè)想是,如果所有銀行儲(chǔ)戶(hù)都用貨幣基金管理現(xiàn)金,銀行收入至少會(huì)下降一半。為了生存和發(fā)展,銀行勢(shì)必要停掉與支付寶的接口或者限制其交易金額。一旦將基金賬戶(hù)和普通消費(fèi)賬戶(hù)嚴(yán)格隔離開(kāi)來(lái),余額寶將在和銀行的博弈中甘拜下風(fēng)。 三是跨界銷(xiāo)售。監(jiān)管部門(mén)規(guī)定,第三方電子商務(wù)平臺(tái)自行開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的,其經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。一般情況下,為了規(guī)避跨界銷(xiāo)售的嫌疑,支付機(jī)構(gòu)都會(huì)跳轉(zhuǎn)到基金公司的直銷(xiāo)網(wǎng)頁(yè)上銷(xiāo)售,但支付寶卻沒(méi)有按常規(guī)來(lái)做,在余額寶確認(rèn)轉(zhuǎn)入金額后,只會(huì)出現(xiàn)收款方是天弘基金管理有限公司字樣。而判斷第三方支付機(jī)構(gòu)是否打擦邊球有個(gè)原則,即到底是產(chǎn)品展示在前還是店鋪展示在前,如果產(chǎn)品展示在前,違規(guī)銷(xiāo)售的嫌疑很大。因此,余額寶面前有兩條路可走,要么改變余額寶的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景,按游戲規(guī)則出牌,遵守店鋪在前原則,跳轉(zhuǎn)到基金公司網(wǎng)站上直銷(xiāo);要么取得銷(xiāo)售資格,名正言順地賣(mài)基金。 四是信息保護(hù)。余額寶客戶(hù)信息通過(guò)支付寶平臺(tái)對(duì)天弘基金開(kāi)放,被后者完全掌握。而對(duì)于支付寶用戶(hù)來(lái)說(shuō),可能并不知道他們的身份證號(hào)、電話號(hào)碼等信息已流入天弘基金的系統(tǒng)。盡管支付寶用戶(hù)在注冊(cè)余額寶時(shí),在用戶(hù)協(xié)議里面會(huì)說(shuō),收集哪些信息,這些信息可能會(huì)向合作的第三方提供,然后用戶(hù)點(diǎn)擊同意,但實(shí)際上很多用戶(hù)在注冊(cè)時(shí)根本不會(huì)詳細(xì)去看用戶(hù)協(xié)議內(nèi)容,而若不同意,就無(wú)法注冊(cè),這是強(qiáng)人所難。IT法律專(zhuān)家認(rèn)為,這樣的方式涉嫌泄露用戶(hù)隱私。 但不管有多少金融門(mén)檻,馬云搬著支付寶、余額寶這兩塊改變銀行的石頭已破門(mén)而入,他的雄心壯志是要做全球互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)頭人,將阿里巴巴打造成覆蓋銀行、保險(xiǎn)、券商、基金、小貸公司等所有金融機(jī)構(gòu)的巨型數(shù)據(jù)和信用平臺(tái),所以他的腳步不會(huì)止于余額寶。接下來(lái)就看馬云如何規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn),在完善中創(chuàng)新,當(dāng)然還要看銀行如何接招。(作者系晶蘇傳媒首席分析師,財(cái)經(jīng)媒體專(zhuān)欄作家)
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