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對于中國有錢人來說，最讓他們感到安全的可能是一張海外巨額人壽保單。 中國商人擔(dān)心辛苦賺到的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)下行周期中蒸發(fā)，或是被政府的有形之手擄去。經(jīng)濟(jì)放緩的事實(shí)，也使得他們對保險更感興趣。 野村證券香港私人銀行部董事總經(jīng)理何樂生說，他曾經(jīng)遇到過一些大陸高凈值人士想要買價值高達(dá)一億美元的人壽保險。有香港保險經(jīng)紀(jì)稱，中國高凈值人士更常見的保單金額是1000萬美元，按照世界上其他國家的標(biāo)準(zhǔn)，這也是很高的金額。這些保單價值高到保險公司都不愿一家承擔(dān)，要分到幾家以分散風(fēng)險。 中國超富階層正在推動大額人壽保單的銷售?！度A爾街日報(bào)》的顧蔚談?wù)摿藶楹卧絹碓蕉嗳藭幌С赓Y幾百萬美金投資人壽保險，以及為什么中國人應(yīng)該考慮在香港等離岸市場購買保險。高額保險不僅貴，提供的回報(bào)也不高，但對富有的中國人來說，它具有特定的功能。作為一種保守的投資，其能夠幫助他們平衡高風(fēng)險的投資，也不失為把現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到海外的一種有效辦法，同時又具有投保人過世后給家人提供保障的基本作用。 對于中國商人來說，還有其他原因使這些高額保險有它的用武之地。他們的生意往往有很多債務(wù)，近來很多老板受要素成本上升和海外需求疲軟的困擾。如果公司倒閉，企業(yè)主會有麻煩，但就算公司被清盤，他們的人壽保險還是不受影響。這種情況在中國部分激烈競爭的行業(yè)相當(dāng)普遍。2011年溫州債務(wù)糾紛發(fā)生后，大約有30個商人逃出中國，還有一人跳樓身亡。 中國有錢人喜歡買高額保險還有一個原因是他們的年齡。據(jù)胡潤的數(shù)據(jù)，中國百萬富翁（以美元計(jì)算）的平均年齡只有39歲，比美國要小15歲。這意味著他們家庭成員的年紀(jì)還小，一些支出大頭比如子女的教育費(fèi)用還需要支付。 在境外買保險有它的好處，香港的保險公司正在招募大陸背景的經(jīng)紀(jì)人來提升銷售。境外銷售的保險產(chǎn)品的回報(bào)可以達(dá)到4%，而在中國大陸銷售的產(chǎn)品的回報(bào)為2.5%。過去中國政府對保險產(chǎn)品的利率有上限，以保護(hù)保險公司的利潤率，這種情況直到現(xiàn)在才慢慢發(fā)生轉(zhuǎn)變。 通過比較中國大陸和香港的友邦保險提供的兩個類似保單可以看出，為了獲得相同的保障金額，大陸的客戶繳納的保費(fèi)要高出48%。如果在20年后退保，大陸的客戶拿到的現(xiàn)金也比香港的要少26%。 這兩張保單并非完全一樣，但在中國大陸和香港的多位保險經(jīng)紀(jì)和顧問認(rèn)為，它們具有比較價值。友邦保險則認(rèn)為，這兩種保險產(chǎn)品有所不同，它們的貨幣單位也不一樣，所以沒有辦法直接拿來做比較。 產(chǎn)生如此巨大差別的一個原因可能是保險公司在中國大陸獲得的投資回報(bào)更低，所以他們也沒辦法給客戶太高的回報(bào)。還有一個原因是中國大陸對保險公司來說是個高風(fēng)險的市場，因?yàn)橹袊说纳罘绞讲凰闾】?，還有空氣污染和食物中毒等各種因素，所以有必要提高保費(fèi)。其實(shí)對保險公司來說，香港和大陸的利潤率是差不多的，加拿大永明金融亞洲總裁Kevin Strain說。 還有一個在海外買保險的理由是，更容易以保單作抵押借便宜的錢，這對提高回報(bào)是有好處的。在香港，買家可以以一年2%的成本從私人銀行借到錢，而投資在保單上可以獲得一年4%的回報(bào)。 香港友邦保險大廈那些全款買保險的人，也可以把保單做抵押，再借出錢來，買一些高息產(chǎn)品。銀行一般比較樂意接受保單為抵押品，因?yàn)樗鼈冇鞋F(xiàn)金價值，比房產(chǎn)等流動性強(qiáng)。不過利率上升后，這種策略就沒有那么大吸引力了。 在海外買保險也有其問題。比如有些醫(yī)療計(jì)劃并不包括中國，匯率波動也是一個風(fēng)險。對于高額保險來說，體檢是必需的。保險經(jīng)紀(jì)說，中國有錢人很少能夠沒有任何問題地通過體檢，常見的毛病包括膽固醇偏高之類。中國商人往往要比新加坡和臺灣的投保人多給出7%到10%的保費(fèi)以彌補(bǔ)他們身體的缺陷。 但中國買家的優(yōu)勢在于年輕。同樣一份100萬美元保額的保險，在35歲的時候買要比在50歲的時候買便宜得多。 在美國，人壽保險賣得好的一個原因是財(cái)產(chǎn)繼承人可以用免稅的保險金來支付遺產(chǎn)稅。中國目前沒有遺產(chǎn)稅，但正在醞釀這個新稅種，所以早點(diǎn)計(jì)劃起來并非壞事。高額人壽保險不會帶來讓人驚喜的收入，但有錢的中國人有理由現(xiàn)在就開始喜歡它們。 |
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