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量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制論

 雙魚座的魚 2013-05-13
量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制論

  本理論是綜合了眾多前輩的經(jīng)驗(yàn),【二級(jí)市場(chǎng)投機(jī)成功者(享受過巨大的成功,也經(jīng)歷過巨大的失敗而今仍然矗立在二級(jí)資本市場(chǎng)中),一級(jí)市場(chǎng)中成功的投資家以及眾多成功企業(yè)家】

  也結(jié)合了筆者多年在資本市場(chǎng)中的經(jīng)歷體驗(yàn),和對(duì)資本市場(chǎng)、人生的感悟。歸納總結(jié)提煉出來的一套理論。

   --------------實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

  而筆者也將會(huì)通過不斷地實(shí)踐,來完善這一理論。同時(shí)也希望“同路人”能夠提出寶貴的見解,幫助他不斷地自我完善。

  悟空悟多----量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制論

  投資投機(jī)的過程中最重要,最核心的是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。有收益就有風(fēng)險(xiǎn)。高收益對(duì)應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)。這是自然規(guī)律和法則。也是相生相克之理。

  在投資過程中,要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí),和培養(yǎng)出風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)。那么風(fēng)險(xiǎn)到底是什么呢?似乎很抽象,難以具體形容。我們也沒有必要糾結(jié)于他的定義。

  對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)我是這樣看的,首先要看我們投資的是什么方向,什么市場(chǎng)。然后要深入的了解,這個(gè)市場(chǎng)的游戲規(guī)則和本質(zhì)。因?yàn)椴煌氖袌?chǎng)其游戲規(guī)則不同,其風(fēng)險(xiǎn)也不同。風(fēng)險(xiǎn)也不可能完全消失,完全規(guī)避是不可能的,那樣也不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。但是風(fēng)險(xiǎn)是能夠被控制的,能被降低的。控制到你能夠承擔(dān)的范圍。每個(gè)人能夠承擔(dān)的尺度不同,還有控制風(fēng)險(xiǎn)的能力也不同。

  例子:關(guān)于游戲規(guī)則的小故事

   一位賭王,德州撲克的高手中的高手,一人去鄉(xiāng)下游玩,途中路過一個(gè)農(nóng)場(chǎng),看見三個(gè)老農(nóng)民在玩撲克,心里暗笑,想去愚弄一下幾個(gè)老農(nóng),于是過去跟老農(nóng)們一起玩。賭王的牌技非常高超,拿到了4條A ,把身上的錢全部壓上去。最后翻牌時(shí),老農(nóng)手里是4條k,于是賭王想摟錢,但是被老農(nóng)截住了,老農(nóng)把錢全收走了。賭王很生氣說老農(nóng)不講規(guī)則。老農(nóng)說我們這的規(guī)則是4條A是最小的。第二局 ,老農(nóng)手里4條A,賭王手里4條K,這次賭王說肯定我贏了,老農(nóng)笑瞇瞇地說,你輸了。賭王質(zhì)問你上一局不是4條K贏我4條A嗎。老農(nóng)說我們的規(guī)矩是4條K贏4條A只能用一次。賭王發(fā)火,說老農(nóng)耍賴,老農(nóng)不緊不慢的說,你自己看看墻上的規(guī)則。賭王抬頭看看墻上的規(guī)則,寫的明明白白,沒辦法只能愿賭服輸,把自己的衣服留下,懊悔的離去。

  那么講一講我們的風(fēng)險(xiǎn)控制理論------量化程序話風(fēng)險(xiǎn)控制理論。

  什么是量化程序話控制呢? 大家對(duì)于量化程序化交易可能并不陌生。但是我這里講的和市場(chǎng)上的程序話交易完全不同的。

  首先,我們認(rèn)為廣義的說投資投機(jī)的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,狹義的說交易的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。其實(shí)投機(jī)于二級(jí)市場(chǎng)其風(fēng)險(xiǎn)的可控程度要比投資于一級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可控程度高。比如簡(jiǎn)單的說:一級(jí)市場(chǎng)的VC、PE,錢變成廠房,徒弟,原材料,庫(kù)存,那么在便掀起來就是非常不容易的,而且時(shí)間難以控制。也就是說從錢變成股份容易,但是從股份變成錢就難了 。那么為什么很多人對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)談虎色變呢?因?yàn)樗麄兛吹胶枚嘭?fù)面的例子,如某些人一夜之間傾家蕩產(chǎn),家破人亡。因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)沒有正確的認(rèn)識(shí)和控制能力和方法。以至于恐懼風(fēng)險(xiǎn)。話說回來其實(shí)在我們?nèi)粘I钪?,風(fēng)險(xiǎn)無處不在,只是大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn),我們都能控制到自己可接受范圍,或者很多小的風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或傷害我們是遠(yuǎn)遠(yuǎn)能夠承受的。對(duì)于大的風(fēng)險(xiǎn)事件落在我們身上的是有概率性的。

  總結(jié)一下,交易的核心在于風(fēng)險(xiǎn)控制,而不在交易本身。這是我們量化程序話風(fēng)險(xiǎn)控制論對(duì)交易本質(zhì)的認(rèn)識(shí)。

  其次,量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制論,有一套與眾不同的風(fēng)險(xiǎn)控制理念,從風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知風(fēng)控意識(shí)到風(fēng)控的對(duì)象風(fēng)控的方法。形成一個(gè)人字圖形,我們稱之為風(fēng)控理念的人字圖。這張人字圖能夠讓交易者對(duì)我們的風(fēng)控理念印象深刻。潛移默化深入到潛意識(shí)中。這樣對(duì)于風(fēng)控意識(shí)的培養(yǎng)非常有利。

   

  第三,我們主張將風(fēng)險(xiǎn)量化程序化的控制管理。這里的量化是橫向分散化和縱向進(jìn)程化管理,而程序化是客觀性,機(jī)械性執(zhí)行體系。我們通過機(jī)制體制模塊建立起一套符合自己(公司機(jī)構(gòu))自身特性的風(fēng)控模型。

  第四,量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制理論,還包含一套,對(duì)操盤手的研究,分析,評(píng)價(jià)管理的體系。

  綜上所述,量化程序化風(fēng)險(xiǎn)控制理論是目前創(chuàng)新的,較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制工具。他能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制到你能夠接受的范圍內(nèi),同時(shí)將收益最大化。

  以上是對(duì)量化程序化理論的簡(jiǎn)單介紹。在以后的實(shí)踐中會(huì)不斷的自我完善。

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