變盤信號發(fā)出 反彈最大動力即將換擋2012年12月19日 15:48
市場經(jīng)過一輪狂歡后，銀行、地產(chǎn)、水泥等領(lǐng)漲先鋒已經(jīng)展開休整，而大盤即使要再度上攻，也需反彈動力的換擋完成之后。而下一階段的動力，或仍在結(jié)構(gòu)性方向主線中。
現(xiàn)價：2162.24 漲跌：-0.23 漲幅：-0.01% 總手：94391522 金額（萬）：7581318 換手率：3.04%
周三上證收盤2162點，微跌0.01%。經(jīng)過窄幅震蕩后，股指尾盤仍然頑強拉升，但量能無法維持無功而返，存在誘多可能。同時，本輪反彈的最大動力指數(shù)上證50，其量度目標已經(jīng)完成并回落，或是重要的變盤信號。我們認為，大盤仍處于警戒區(qū)，投資者的“戰(zhàn)線”宜開始收縮，非結(jié)構(gòu)性主線股應(yīng)盡量回避！ 從盤面看，股指連續(xù)3天均沖高回落，震幅較大。有分析指出，龍頭指數(shù)上證50到達平臺突破量度目標1768點并回落，因為此波反彈是由銀行、地產(chǎn)等權(quán)重帶動，其他板塊屬于跟風(fēng)類型，而目前上證50已經(jīng)到達2010年7月底部阻力位置，且與近兩年構(gòu)造的三重頂部重疊，阻力重大甚至牢不可破。此外，領(lǐng)漲的權(quán)重股也出現(xiàn)明顯的高位滯漲，資金派發(fā)特點明顯，地產(chǎn)已率先調(diào)整，而銀行股也出現(xiàn)了天量天價的長上影線形態(tài)。因此，市場的調(diào)整或隨時到來，且力度不會小。 我們認為，在結(jié)構(gòu)性行情之下，投資者固然不宜過分依賴大盤指數(shù)指導(dǎo)操作，但畢竟本月的暴力拉升，已經(jīng)累計了巨大的市場整體獲利盤。而主力動向方面，近期長陽過后，公募基金反而在加快減倉和調(diào)倉的步伐，且被譽為“抄底風(fēng)向標”的QFII，也在大宗交易平臺大肆甩賣2.4億元工行股票，無疑給銀行股乃至大盤帶來不確定性，而“大小非減持”也可能趁機起哄，從而成為反彈結(jié)束的重要信號。 另一方面，值得指出的是，我們前期一直強調(diào)“今年炒股炒改革與轉(zhuǎn)型”，因為結(jié)構(gòu)性分化特征將貫穿全年始終。從市場實際狀況來看，這也得到了本輪反彈的充分印證。例如，本次反彈的最大受益者是上證50指數(shù)，領(lǐng)先于其他各大指數(shù)，其漲幅是創(chuàng)業(yè)板(行情 股吧 買賣點)指數(shù)的2倍多！中小板(行情 股吧 買賣點)、創(chuàng)業(yè)板走勢仍是回抽前期平臺底的形態(tài)，指數(shù)分化較明顯。而個股上，資金更多的是追捧新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)改革、新材料等新興產(chǎn)業(yè)股；而漲幅超過20%的股票，有260多只，且多分布在上述改革轉(zhuǎn)型的行業(yè)板塊，結(jié)構(gòu)性分化特征暴露無遺。 綜上來說，市場經(jīng)過一輪狂歡后，銀行、地產(chǎn)、水泥等領(lǐng)漲先鋒已經(jīng)展開休整，而大盤即使要再度上攻，也需反彈動力的換擋完成之后。而下一階段的動力，或仍在結(jié)構(gòu)性方向主線中。 四角度判斷大盤趨勢 大盤短線仍將橫盤我們從經(jīng)濟的基本面，市場的流動性，估值，以及技術(shù)面等四個角度來判斷一下大盤的近期趨勢。 數(shù)據(jù)回升經(jīng)濟回暖 從經(jīng)濟基本面來看，最大的利好在于經(jīng)濟回暖趨勢的逐步確立，從之前9月和10月份GDP環(huán)比增長，到11月份規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)利潤繼續(xù)回升，再到先行指標PMI的持續(xù)攀升，經(jīng)濟數(shù)據(jù)輪番佐證了我國總體經(jīng)濟回升的態(tài)勢，給股市予基本面的支撐。 市場資金偏緊格局 從市場流動性方面看，隨著季末與月末的時間堆積，銀行間市場資金將逐步呈現(xiàn)緊張局面。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從本周資金面來看，逆回購到期量1020億元，到期量較前期大幅下行，預(yù)示本周資金面仍有偏緊格局。從股市流動性方面看，本周滬深兩市解禁市值規(guī)模為910億元，較上周大幅上升88%左右，周度解禁規(guī)模處于年內(nèi)最高水平。整體而言，本周市場流動性存在較大壓力，流動性對市場形成中性偏負影響。 藍籌估值有望提升 從估值方面看，隨著市場情緒轉(zhuǎn)暖及市場反彈，市場的整體估值水平連續(xù)兩周呈現(xiàn)上升格局。從數(shù)據(jù)上看，目前滬深300指數(shù)市盈率為10.45倍，較上周上升4.5%，連續(xù)兩周處于個位數(shù)以上；中小板指數(shù)市盈率為26.28倍，較上周上升3.5%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市盈率為31.26倍，較上周上升3.4%。從三大指數(shù)的估值提升節(jié)奏看，主板指數(shù)估值提升幅度明顯強于中小板及創(chuàng)業(yè)板，其中銀行板塊估值提升對主板估值提升起到重要作用。我們認為，當前管理層推進改革的力度對市場樂觀情緒有重要推動作用。對比來看，以滬深300指數(shù)為代表的藍籌股仍有估值提升空間。 大盤短線上下兩難 技術(shù)面上，首先從MACD上看，DIF和DEA的開口出現(xiàn)放大，說明從指標上看多方處于強勢中。其次從均線上看，120日均線是多空雙方兵家必爭之地，而多方目前已牢牢站上了120日均線，說明多方力量很強。最后從成交量上看，大盤最近連續(xù)九個交易日的成交量都屬于放量形態(tài)，已經(jīng)形成了堆量結(jié)構(gòu)，說明有增量資金正在大量介入A股市場。但是我們也應(yīng)該看到大盤上方的年線250日均線上壓力重重，對于股指的壓力不可小覷。 因此綜合技術(shù)面和基本面判斷，我們認為大盤短線仍將橫盤。操作上，我們建議穩(wěn)健型投資者可逢低布局有政策刺激的城鎮(zhèn)化概念股，激進型的投資者在控制證券倉位的前提下，可重點關(guān)注有年報高送轉(zhuǎn)預(yù)期的股票。(東吳證券(行情 股吧 買賣點)) 【盤面評述】 各項技術(shù)指標的超賣并沒有使指數(shù)產(chǎn)生多大幅度回落，在強勁買盤的推動之下指數(shù)更多采取橫向震蕩方式，以此來消化連續(xù)上漲所形成的短線獲利盤及上方2200一線的歷史套牢盤。周三兩市指數(shù)全天大部分時間以震蕩整理為主，滬指早盤最低探至2154.29點，午后2:30左右在汽車、機械、煤炭等板塊的推動下出現(xiàn)小幅上漲。 【板塊評述】 工程機械板塊周三表現(xiàn)搶眼，600031三一重工(行情 股吧 買賣點)、000157中聯(lián)重科(行情 股吧 買賣點)等個股紛紛位于漲幅榜前列。此外，汽車制造板塊也有良好表現(xiàn)，000625長安汽車(行情 股吧 買賣點)沖擊漲停板，帶動000927一汽夏利(行情 股吧 買賣點)、600609金杯汽車(行情 股吧 買賣點)等個股跟風(fēng)上漲。煤炭板塊、次新板塊也有不同幅度上漲。 【要聞?wù)?/strong> 1、商務(wù)部：促消費政策將陸續(xù)出臺 但明年壓力大 商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽18日在例行新聞發(fā)布會上表示，今年全年我國消費呈現(xiàn)“V”形走勢，預(yù)計全年消費增速約為14.3%。促消費新政策將會陸續(xù)出臺，一系列政策措施將為擴大消費提供發(fā)展空間，但明年擴大消費仍面臨不小的制約和壓力。 2、四大行全年或突破8.2萬億 新增貸款創(chuàng)史上第二高 前11個月，中國銀行(行情 股吧 買賣點)體系投放了高達7.72萬億的新增貸款，如不出意外，全年新增貸款將突破8.2萬億。在經(jīng)濟下行、信貸需求萎縮的宏觀大環(huán)境下，2012年的中國銀行業(yè)新增貸款或?qū)?chuàng)出史上第二高值，僅次于2009年9.59萬億的天量投放，高于2010年、2011年7.9和7.47萬億的水平。 【巨豐觀點】 近期A股的表現(xiàn)如同一個頑皮的孩童一般，喜怒變化總讓人摸不透、猜不著。在銀行、地產(chǎn)板塊帶動下，滬指短期出現(xiàn)超過200點的上漲，但很多投資者在指數(shù)上漲的同時并沒有賺到多少利潤。實際上，眾多大市值個股近期出現(xiàn)連續(xù)上漲，很大程度上還是與其整體估值處于歷史低位有直接關(guān)系，從資金面來看，這一群體的上漲持續(xù)性仍有待觀察，近期的上漲主要還是幫助指數(shù)走出一直以來的下降趨勢，待各項技術(shù)指標修復(fù)完畢后，板塊之間的輪動賺錢效應(yīng)自然會逐步浮現(xiàn)出來。在隨后的行情當中，兩類個股的賺錢機會值得投資者重點把握。 首先，還是我們反復(fù)提及到的小盤次新群體，觀察周三兩市漲幅靠前的品種，300331蘇大維格(行情 股吧 買賣點)、002684猛獅科技(行情 股吧 買賣點)、300288朗瑪信息(行情 股吧 買賣點)等紛紛沖擊漲停，而300343聯(lián)創(chuàng)光電(行情 股吧 買賣點)、002655共達電聲(行情 股吧 買賣點)等個股也有不錯表現(xiàn)。這一群體由于股本結(jié)構(gòu)非常小，利于大資金快速收集籌碼，同時年末歲初A股素來都有炒作高送轉(zhuǎn)題材的傳統(tǒng)，所以這一群體的交易性機會值得留意。 其次，一些總股本在2億上下，股價7元左右的超跌品種值得中線跟蹤，在市場持續(xù)的下跌過程當中，有一部分行業(yè)前景不錯同時財務(wù)狀況沒有出現(xiàn)任何異常的公司存在錯殺現(xiàn)象，如果投資者再篩選的過程中發(fā)現(xiàn)此類個股，同時技術(shù)面出現(xiàn)底部堆量情況，那么投資者應(yīng)當將此類個股加入到自選板塊當中重點跟蹤，一旦發(fā)現(xiàn)有啟動跡象，投資者應(yīng)當?shù)谝粫r間跟進，牢牢騎在牛背上。(巨豐投顧) |
|
|
來自： 我本善良789 > 《技術(shù)分析》
