在市場(chǎng)趨勢(shì)分析及漲跌幅度的分析預(yù)測(cè)中，原有走勢(shì)的波峰、波谷對(duì)后續(xù)走勢(shì)具有支撐或阻擋作用是顯而易見的，這絕對(duì)不是技術(shù)分析師們的"假想"。盡管許多有關(guān)技術(shù)分析的著作，往往只是強(qiáng)調(diào)它是"經(jīng)驗(yàn)總結(jié)"--實(shí)際上，我們從各種走勢(shì)圖上，也的確發(fā)現(xiàn)這個(gè)"經(jīng)驗(yàn)總結(jié)"是成立的。當(dāng)然，不會(huì)是絕對(duì)的，但它確實(shí)是"真理"(相對(duì)的)。

　　但市場(chǎng)上許多人對(duì)此(特別是它的內(nèi)在原理)表示懷疑，如《大師的命門》一書的作者就認(rèn)為"趨勢(shì)的波峰和波谷不具備支撐、阻擋作用"。在實(shí)際圖表中有沒有這種情況呢？回答是肯定的，但它發(fā)生的概率起碼小于1/3(----而我們?cè)谧魍顿Y與交易決策時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比小于1：3時(shí)，就應(yīng)嘗試進(jìn)入市場(chǎng)交易操作)。

　　筆者曾向幾位國內(nèi)外資深市場(chǎng)分析師求教，問他們?yōu)槭裁丛S多技術(shù)分析方法的理論依據(jù)沒有人去做更詳細(xì)、更有說服力的闡釋。同時(shí)，也想聆聽一下他們?cè)谶@方面的高見。盡管他們并沒有給我一個(gè)滿意的回答--或許他們不想公開自己的市場(chǎng)分析"秘訣"，或許他們也表達(dá)不清楚。但從他們的回答中我們可以得出這樣的結(jié)論，期貨等衍生品市場(chǎng)盡管是"虛擬的"，可它同樣是物質(zhì)的。它的運(yùn)行規(guī)律，同樣可以用現(xiàn)代科學(xué)的一些理論作出解釋。許多技術(shù)分析方法絕不是在"畫餅充饑"。

　　書歸正傳，市場(chǎng)走勢(shì)的波峰、波谷為什么會(huì)對(duì)后續(xù)走勢(shì)具有支撐或阻擋作用？筆者認(rèn)為，以下幾個(gè)方面討論也許會(huì)給我們找到一些"依據(jù)"：

　　從中短期走勢(shì)看，由于期貨保證金制度、漲跌停板制度所規(guī)定或影響，某品種市場(chǎng)的波段走勢(shì)已經(jīng)被幾種可能所限定。因此，在某一波段的高點(diǎn)、低點(diǎn)，必伴隨一定交易量的止盈單(到計(jì)劃目標(biāo)獲利平倉)、止損單(資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制)的出現(xiàn)。某個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)標(biāo)志著一段行情的開始或結(jié)束。說走勢(shì)的高點(diǎn)或低點(diǎn)的支撐、阻擋作用是"市場(chǎng)心理的反映"，這只是對(duì)此現(xiàn)象的淺層認(rèn)識(shí)，而實(shí)際上它卻具有更深層次的內(nèi)在機(jī)理。

　　從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，則是商品價(jià)格圍繞社會(huì)長(zhǎng)期平均價(jià)值線的回歸波動(dòng)。如30多年來，CBOT大豆價(jià)格基本都是在400美分--1000美分的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，其長(zhǎng)期平均價(jià)值線在700美分左右。也許有人會(huì)說，30年來物價(jià)指數(shù)在上漲，其價(jià)值線為什么是在水平運(yùn)動(dòng)？筆者分析的原因是30年來，因科技進(jìn)步、生產(chǎn)效率提高，美國大豆的產(chǎn)量正好翻了一番。

　　如果我們采用某種周期的移動(dòng)平均線(特別是某種加權(quán)移動(dòng)平均線)來代表某種周期的趨勢(shì)線的話，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，"市場(chǎng)走勢(shì)的波峰、波谷對(duì)后續(xù)走勢(shì)具有支撐或阻擋作用"，被移動(dòng)平均線修正以后，是非常具有可靠性、操作性的。