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KDJ—超買超賣指標之一 KDJ (Stochastics)——隨機指標，短線超買超賣指標之一。 劍法 1.K值向下交叉D值作賣， K值向上交叉D值作買。 2.高檔連續(xù)二次向下交叉確認跌勢，低檔連續(xù)二次向上交叉確認漲勢。 3.D值<20超賣(作買)， D值>80超買(作賣)，J值>100超買， J值<10超賣。 4.KD值于50左右徘徊或交叉時無意義(盤整，不買不賣)。 5.投機性太強的個股不適用(容易鈍化，超強勢行情采用均價線)。 破綻 非常態(tài)行情、指標徘徊時不適用。 破解 1．波動劇烈時退出，或放棄KD指標而改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS等。 2．參考VR、ROC，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱走勢，KD的超買超賣功能將失去作用（超強勢行情采用均價線）。 3．可觀察KD值與股價的背離以確認高低點，用KD值看背離比MACD還管用，頂背離賣，底背離—買。 秘籍 1.KDJ指標應與RSI指標配合使用(先看KDJ,再看RSI)。 2.中長線最好使用均線指標,不能使用KDJ指標。 3.超買超賣看DJ,K不表示超買超賣,只起交叉作用。J是一個敏感指標、先行指標,J的改變預示行情有變。 4.60?40之間盤整,不買不賣。 5.KD上穿91,賣掉股票去休息,KD下跌7到8,買點股票等待發(fā)。 6.重點掌握:二次交叉,K不表示超買超賣,只能做短不能做長。 注意：股價創(chuàng)新高后,KD才容易到80以上。 經(jīng)驗1：底背離、D超賣，D超賣、二次交叉，買進。 經(jīng)驗2：股價創(chuàng)新高后，K值在50?60之間，翹頭上60，買進，做短線，見利就走（7%左右），不能貪心。 KDJ指標的原理 KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。 第一節(jié) KDJ指標的原理和計算方法 一、KDJ指標的原理 隨機指標KDJ一般是根據(jù)統(tǒng)計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。 隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現(xiàn)，而KD指標是在威廉指標的基礎上發(fā)展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由于KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。 第二節(jié) KDJ指標的一般研判 隨機指標KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構成的圖形關系來分析股市上的超買超賣，走勢背離及K線、D線和J線相互交*突破等現(xiàn)象，從而預測股價中、短期及長期趨勢。KDJ是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但具體運用時，投資者可能會發(fā)現(xiàn)KDJ的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別，有時還會得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而對KDJ分析指標的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重點挖掘KDJ指標的內(nèi)在規(guī)律，詳細分析KDJ的一些特殊研判功能。 KDJ指標是三條曲線，在應用時KDJ指標的一般研判標準主要是從KDJ三個參數(shù)的取值、KDJ曲線的形態(tài)、KDJ曲線的交*、KDJ曲線的背離和K線、D線、J線的運行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價曲線的配合等六個方面來考慮。 一、KDJ的取值 1、取值范圍 KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。 2、超買超賣信號 根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。 3、 多空力量對比 一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當K、D、J三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。 二、KDJ曲線的形態(tài) KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，KDJ指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。 1、當KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。 2、當KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。 3、KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底。 三、KDJ曲線的交* KDJ曲線的交*分為黃金交*和死亡交*兩種形式 一般而言，在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中，KDJ指標中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交*”和“死亡交*”情況。 1、當股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50線以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉強，股價跌勢已經(jīng)結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標“黃金交*”的一種形式。 2、當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是KDJ指標“黃金交*”的另一種形式。 3、當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D線時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是KDJ指標的“死亡交*”的一種形式。 4、當股價經(jīng)過一段時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦J線和K線再次向下突破D線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是KDJ指標“死亡交*”的另一種形式。 四、KDJ曲線的背離 KDJ曲線的背離就是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。 當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直向上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號。 當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號。 與其他技術指標的背離現(xiàn)象研判一樣，KDJ的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。 五、K、D、J曲線運行的狀態(tài) 1、當J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉。 2、當J曲線向上突破K曲線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破D曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。 3、當K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應堅決持股待漲。 4、當J曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。 5、當D曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，投資者應中線賣出股票。 6、當K曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結束，投資者應全部清倉離場。 7、當K、D、J曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應堅決持幣觀望。 六、KDJ曲線與股價曲線的配合使用 1、當KDJ曲線與股價曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好、短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應繼續(xù)持股或逢低買入。 2、當KDJ曲線與股價曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。 3、當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲。 4、當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，KDJ指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應千萬小心，一旦股價從下，應果斷及時地離場。 5、當KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。 6、當KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，KDJ曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱，KDJ指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應密切關注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 KDJ曲線所處的位置和運行方向 ?。ㄒ唬┏止纱凉q信號 1、當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。 2、當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。 （二）持幣觀望信號 1、當KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣待漲信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。 2、當KDJ曲線在中高位（50以上）死*后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號。此時，投資者應堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。 條件：當一支股票周KDJ技術指標形成金*，此時五周均量一定要小于十周均量，而后日KDJ技術指標在五日均量小于十日均量時，也形成金*，此時為有效金*。 KDJ指標的實戰(zhàn)心得經(jīng)驗應用 在券商傳統(tǒng)常用的錢龍軟件中，技術指標就有幾十中，讓新股民投資者無所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標函數(shù)，更讓技術指標愛好者樂此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標更是成千上萬，也讓老股民目不暇接，其實萬變不離其宗，無非價量均線不同組合表達方式的變異，真正有價值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個經(jīng)典指標實用，當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙云的那桿大槍可以縱橫天下，*的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！ 任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD對震蕩走勢的盲區(qū)，KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足，比如用KDJ，CDP來彌補輔助MACD系統(tǒng)；CCI，DMI來彌補KDJ系統(tǒng)；KDJ，RSI來彌補均線系統(tǒng)；KDJ，RSI背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高低位及K線均線等來彌補換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辨正地看待這個問題。 應用：1) K線是快速確認線--數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣； D線是慢速主干線--數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣； J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。 2) 當K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進的訊號。 實戰(zhàn)時當K，D線在20以下交*向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。 3) 當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。 實戰(zhàn)時當K，D線在80以上交*向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?BR> 4) 通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法： A) 股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出； B) 股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應買入； C) 股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出； D) 股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入； 需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。 KDJ技術指標在實際操作過程中經(jīng)常會出現(xiàn)有效金*和無效金*。無效金*是指依據(jù)KDJ金*買入股票后股價卻不上漲，反而下跌。對KDJ金*的有效性，我們可采取周K線和日K線的KDJ技術指標相結合進行判斷。 綜合運用KDJ與MACD 目前市場最常用的技術指標是ＫＤＪ與ＭＡＣＤ指標。ＫＤＪ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而ＭＡＣＤ又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，ＫＤＪ指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度上，在８０附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；５０為徘徊區(qū)；２０附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；ＭＡＣＤ指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握住ＫＤＪ指標短線買入與賣出的信號。同時由于ＭＡＣＤ指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、短期波動。從陜西金葉（０００８１２）可以看到，去年的１２月２０日ＫＤＪ就已觸及低位，而ＭＡＣＤ則隨股價在１月２２日才見底。當１月２３日ＫＤＪ與ＭＡＣＤ同步向上發(fā)散時，這時的買入信號是十分容易把握的。在２月４日ＫＤＪ開始高位鈍化時，ＭＡＣＤ仍然在向上移動，表明上揚的動能依然存在，只是短線上將有一定的調(diào)整 解決ＫＤＪ指標的鈍化和*線問題 ?。?、放大法。因為ＫＤＪ指標非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號容易誤導投資者，認為產(chǎn)生進貨信號或出貨信號，因此操作而失誤。如果我們放大一級來確認這個信號的可*性，將會有較好的效果。如在日Ｋ線圖上產(chǎn)生ＫＤＪ指標的低位黃金交*，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交*，我們將認為這個信號可*性強，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交*可*性不強，有可能是莊家的*線手法，這時候我們可以采用觀望的方法。 ?。病⑿螒B(tài)法。由于ＫＤＪ指標的敏感，它給出的指標經(jīng)常超前，因此我們可以通過ＫＤＪ指標的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點，ＫＤＪ指標在低位形成Ｗ底，三重底和頭肩底形態(tài)時再進貨；在較強的市場里，ＫＤＪ指標在高位形成Ｍ頭和頭肩頂時，出貨的信號可*性將加強。 ?。场?shù)浪法。ＫＤＪ指標和數(shù)浪相結合，是一種非常有效的方法。在Ｋ線圖上，我們可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。在Ｋ線圖上，股價盤底結束，開始上升，往往在上升第一子浪時，ＫＤＪ指標即發(fā)出死亡交*的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個*線信號。當股指運行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到明顯的第五子浪時，這時如ＫＤＪ指標給出賣出信號，我們將堅決出貨。這時候ＫＤＪ指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指剛剛結束上升開始下跌時，在下跌的第一子浪，少考慮ＫＤＪ指標的買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮ＫＤＪ指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指標給出的買進信號較準確。 ?。础②厔菥€法。在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場，股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢；在單邊下跌走勢中，ＫＤＪ指標會多次發(fā)出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了，將被過早套牢，有的在極低的價位進貨的，結果股價繼續(xù)下跌，低了還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在Ｋ線圖上加一條下降趨勢線，在股指和股價沒有打破下跌趨勢線前，ＫＤＪ發(fā)出的任何一次買入信號，都將不考慮，只有當股指和股價打破下降趨勢線后，再開始考慮ＫＤＪ指標的買入信號；在單邊上升的走勢中，市場走勢極強，股指會經(jīng)常再高位發(fā)出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日Ｋ線上加一條上升趨勢線，在股價或股指未打破上升趨勢線前，不考慮ＫＤＪ指標給出的賣出信號，當股指和股價一旦打破上升趨勢線，ＫＤＪ給出的賣出信號，將堅決執(zhí)行，不打折扣。 周線ＫＤＪ的中期運用 股諺云：“底部買入，不動如山”，以正確的方法，在市場低位承接恐慌盤，是中長線投機與投資的制勝之道。利用周線ＫＤＪ抄大底，在可*的底部區(qū)域做多是勝率極高的贏家之道。由于９周ＫＤＪ指標反映的是股價中期趨勢的漲跌變化，其買賣信號的中線參考價值較高。 但對于運用９周ＫＤＪ抄底的個股需要具備以下幾個條件：①個股股性活躍，震蕩幅度大。 ?、诮陧敳繜o明顯逃莊行為。 ③盤子適中，流通盤小于９０００萬股（最好小于６５００萬股）。 ?、茏皂敳坷塾嬒碌蛑衅趩芜吋钡容^大。 符合上述條件的個股用９周ＫＤＪ抄底準確性極高，具體信號特征如下：１．９周ＫＤＪ在２０以下出現(xiàn)黃金交*，往往是最佳的切入時間（如圖中Ｂ１點）。一般中短線至少都有一定力度的反彈上揚行情。 ?。玻耍模试冢玻白笥遥陕愿哂冢玻埃┗蛟冢担白笥野l(fā)生金*時，往往是中短期底部。只有當ＫＤＪ有較明顯底背離（股價創(chuàng)新低，ＫＤ指標拒絕創(chuàng)新低）信號時，以及低位雙交*或多次交*時，才可認為是中期底部（或次中級底部）來臨（如圖中Ｂ２點）。 ?。常示€指標為負，出現(xiàn)２周以上（往往３－５周）。底部鈍化，時常會引發(fā)低位反彈。投資者可以把此時看做中短期底部，但暫以快進快出、獲利就跑的態(tài)度參與（如圖中Ｂ３點）。除非出現(xiàn)９周ＲＳＩ，１４周ＲＳＩ低于２０，或ＫＤＪ低位（２０左右）底背離及ＫＤＪ兩次以上交*等更為可*的中長線信號時，才能轉為抄底后中線持有。 我們可以從聚友網(wǎng)絡（０００６９３）周Ｋ線的經(jīng)典實例中看到９周ＫＤＪ抄底買入信號的實戰(zhàn)價值：①Ｄ值小于２０的Ｂ１為中長線買點。１９９７年７月２５日的周收盤價６．１５元，１９９９年３月５日的１４．１元，１９９９年１２月１０日的１８．６元，均可作為中長線買點。最高分別漲至２１．２８元、３１元和３０．７９元，漲幅分別高達２４０％、１００％和６０％－７０％，并且在買入后均快速進入盈利狀態(tài)。 ②２０００年１１月初，該股在２１元附近底背離，買入信號出現(xiàn)，中線最高上試２４．９４元，也有１５－２５％的中線利潤。 ?、垡跃塾丫W(wǎng)絡最近一次底部信號來看，２００１年２月２３日收盤價１９．２元、３月２日為２０．２元，Ｊ值均小于零，連續(xù)２周指標鈍化并呈現(xiàn)出中短線買點。３月２９日收盤價為２０．６８元（Ｄ值２８．７２元），雙重底背離進一步確認了中線升勢，而后上試４月中旬２６．９５元的中期峰值，中線最高可獲３０％－３７％的收益。 ?、埽玻埃埃蹦辏保霸拢玻度盏闹芫€ＫＤＪ再次于２０以下發(fā)出金*，自最低１５元上升至２０．３元，亦有２０％－３０％的不菲收益。 通過以上分析，我們對于基本面有潛質，資金面有莊的個股，通過９周ＫＤＪ捕捉可*的中線底、長線底是完全有可能的。只不過投資者要具有極大的耐心，并以中線投資的堅定信念，在Ｋ線圖最難看的時刻介入抄底，只有這樣才能達到較高的成功率，并贏得不菲的中線收益。 KDJ指標的特殊分析 一、KDJ的分析周期 日、周、月、分鐘（主要是60分鐘） 10日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為3天左右（從金*到死*為3天時間） 50日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判使用周期為10天左右 50日以上為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為20天左右 二、 均線先行原則 股價一旦被長期均線壓制，KDJ再怎么樣金*一般也只能做短線操作，切莫做中長線投資。這是KDJ使用的前提。在長期均線下，且遠離均線，KDJ金*時，股價有超跌反彈的可能可做短線操作 三、 漲勢的大體周期 日KDJ是短中期 最多維持15天--1個月 周KDJ是中期，維持時間為1個月--3個月（一旦金*，一個月內(nèi)基本會漲，但漲幅不能確定） 月KDJ是長期，維持時間一般為3個月--5個月 四、除權后，KDJ指標沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研判 五、KDJ的參數(shù)的修改 隨著技術分析的廣泛應用,技術指標的重要性已是不言而喻。但由于目前技術指標的運算已大為簡化,這就造成技術指標大面積的雷同,并失去其指導作用。因此為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與統(tǒng)一,有必要對某些指標重置參數(shù),并注意以下通則: 第一、根據(jù)時間循環(huán)周期設定參數(shù)。無論大盤還是個股, 時間周期對其運行都 會產(chǎn)生較大的影響,而周期本身往往就是一個非常重要的參數(shù),這一點在均線、強弱 指標等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量, 通?？捎蓛蓚€重要低點的時間跨度 來確定。同時,由于存在長、中、短線的區(qū)別,投資者必須根據(jù)具體情況設定個性化 且自己熟知的參數(shù),而5（日）或其倍數(shù)、以及費波南茲數(shù)列在這方面都是不錯的選 擇。 第二、保持不同時間標準的一致性。如果將適用于日線的參數(shù)放到分時里, 特 別是震蕩類指標就會過于敏感,用于周線或月線則會明顯滯后,因此,在應用過程中, 這一原則必須適當變通后方可使用,這絕不是一個簡單的計算問題,而是換算之后需 要進行微調(diào),盡管個別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。 第三、注意大盤與個股間的異同點。由于大盤與個股是一般與特殊的關系, 適 合于大盤的同一指標參數(shù),通常可直接或略作調(diào)整后用于大多數(shù)個股,但兩者之間的 差異畢竟存在,大盤的平均結果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化,即處于超強 或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤,其參數(shù)的設定理應另開小灶。 第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同, 平 衡市與趨勢運行也有所不同。面對不斷變化的市場, 一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù)不太適合當時 的市勢,大家就需要對該參數(shù)進行修正以便優(yōu)化指標,這應是一項長期的工作, 中短 期參數(shù)更是如此。 六、不同周期參數(shù)的KDJ指標的研判 （一）34日KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）的使用方法 對于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同的股票、股票不同時期的走勢以及投資者的興趣偏好來修改指標，從而得出不同的分析結論。把日KDJ的數(shù)值修改為34，下面在這里簡單介紹34日KDJ使用方法。 1、首先，把KDJ運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間為弱勢區(qū)，50--80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。 34日KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。 34日KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。 2、KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀望為主，特別是股價剛剛經(jīng)歷過一輪較長時間的下跌。除非是股價經(jīng)過大跌并在低位盤整了很長時間后，如果有反轉意義的低位放量大陽線出現(xiàn)，或有反轉意義K線組合形態(tài)明確告訴投資者進場。 3、KDJ三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，以持股待漲為主。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉意義的K線組合形態(tài)明確告訴投資者離場。 4、KDJ在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的金*信號越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金*，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金*的意義，這很有可能是中短期底部形成的第一個信號。 5、KDJ在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死*信號越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死*，K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死*的意義，這很有可能是頂部形成的第一個信號。 6、KDJ在20以上（弱勢區(qū)）和50以上（強勢區(qū)）的每次KDJ金*都是介入機會，金*的位置越高市場意義越大，同時還必須關注KDJ金*角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在高位KDJ金*（80線以上）介入之后不久卻又看見KDJ死*，投資者要立即止損離場，防止擴大損失。但20以下的金*如無KD兩值迅速脫離20極弱勢區(qū)或K線組合形態(tài)確認反轉，無多大市場意義。 7、KDJ在80以下（強勢區(qū)）和50以下（弱勢區(qū)）的每次KDJ死*都是必須離場的信號，死*的位值越高下跌的風險也越大。但KDJ在20以下的極弱勢區(qū)內(nèi)的死*，如果KD兩值沒有繼續(xù)走低則無多大參考意義。 8、股價短期，會引起KDJ滯后的連續(xù)上升，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會， 同樣股價的短期暴跌，也會引起KDJ的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。 9、在下跌的市道中，反彈時產(chǎn)生的KDJ金*位置也會越來越低，從而引起KDJ的死*位置也會越來越低，在上漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的KDJ死*位置越來越高，從而引起KDJ的金*位置也會越來越高。 10、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復性的上竄，即股價并沒有上漲很多，KDJ就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意KDJ的回調(diào)整理，要注意KDJ在強勢區(qū)的第二次金*，因為第二次金*的介入意義會比每一次更大。更有上漲空間。 11、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，投資者應參考股價的K線組合，量價關系，趨勢形態(tài)與KDJ指標一起研判，當它們發(fā)出的買賣信號趨于一致之時，這樣的買賣信號比較可*。 ?。ǘ?9日KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）參數(shù)的使用方法 如果把34日KDJ指標作為一個比較有實際研判意義的KDJ短線指標,那么89日KDJ指標就是一個比較重要的KDJ中線研判指標,它和34日KDJ指標在研判上雖有很多相似的地方,但也有不少不同步驟,具體研判如下： 1、和34日KDJ指標的研判相同的是,89日KDJ運行區(qū)間也分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間為弱勢區(qū)，50--80之間強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，數(shù)值50是強弱的分界線。 89日KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)起來的股價來說是一個強大的短線阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50位值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，所以必須十分重視此阻力位的作用，很多股票的反彈都在此點位就結束。 89日KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，雖有些支撐，卻較為輕易擊破，顯得并沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合，而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。 2、要關注0-20區(qū)間的KDJ，越*近底部股價越有上升力度。和34日KDJ指標一樣, 89日KDJ在20以下極弱勢區(qū)運行的時間越長，在極弱勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的金義越應該重視，特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金*，K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此金*的意義，這很有可能是中長期底部形成的第一個信號。 3、89日KDJ指標中的80這條強弱分界線對于中線賣出股票有著重要的指導意義。只要89KDJ曲線沒有向下突破80區(qū)間，就可以一路持股,直到該指標中的J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防線以后,就可以中線賣出全部或大部分股票。 4、89日KDJ中的K、D、J這三條曲線在80以上極強勢區(qū)運行的時間越長，那么它們在極強勢區(qū)內(nèi)發(fā)出的死*越應該重視，特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死*，K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉的可能，更應該重視此死*的意義，這很有可能是中長期頂部形成的第一個信號。 5、當89日KDJ指標在80以上的高位死*、并開始朝下發(fā)散時，應立刻賣出余下的股票更不要輕易買進股票（死*向下發(fā)散應觀望） 6、一旦89日KDJ指標在20以下金*并開始向上發(fā)散，不要輕易賣出股票，直到確定它高位死* （三）55周KDJ（注：這是錢龍軟件上的KDJ參數(shù)）使用方法 相比較34日和89日KDJ指標，55周KDJ指標就是KDJ指標研判中的一種長期指標，它對于研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強的參考意義。 1、周K線（55周）KDJ的使用方法與日K線（34天）KDJ的使用方法大同小異。 首先,和日KDJ指標研判一樣，把周KDJ運行的區(qū)間分為20以下極弱勢區(qū)，20--50之間的為弱勢區(qū)，50--80之間的為強勢區(qū)和80以上極強勢區(qū)，50線是強弱的分界線。 周KDJ指標中的50線對于從弱勢區(qū)漲起來的股價來說是一個強大的阻力位，只要KDJ中的D值沒有有效沖上50數(shù)值，就不能說股價已經(jīng)走出弱勢區(qū)，KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事，很多股票的反彈都在此點位就結束。 周KDJ指標中的50線對于從強勢區(qū)跌下來的股價而言，是一個較強的支撐位。如果周KDJ指標在50線附近獲得支撐，股價的中長線還是看好，而一旦KDJ曲線再次跌破50線，則表明股價的中長線依然看壞。 2、周（55周）KDJ在80以下任何區(qū)域的金*和在K線形態(tài)量價支持下的J值強力拐頭都是介入持倉信號。 金*的數(shù)值越低市場意義越大，同時還必須關注KDJ金*角度大小，角度越大越好，另外還要注意K線形態(tài)組合和成交量配合情況。如我們在KDJ金*介入之后KDJ又出現(xiàn)死*的，要立即止損離場。 3、周K線（55周）KDJ在50以上區(qū)域的死*和在K線形態(tài)破位時的J值強力拐頭都是離場止損信號。死*的位值越高下跌的風險也越大。 4、周K線（55周）KDJ三值在極弱勢區(qū)20以下運行時，一般不作買入計劃，持幣觀望是上上策。除非有反轉意義的低位放量大陽線（一陽指）出現(xiàn)，或有反轉意義K線組合形態(tài)明確告訴我們進場。 5、周K線（55周）KDJ三值在極強勢區(qū)80以上運行時，一般不作賣出計劃，持股待漲是上上策。除非有反轉意義的高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉意義的K線組合形態(tài)明確告訴我們退場。 6、股價短期，會引起KDJ滯后的連續(xù)上升，這一點比日（34）KDJ更明顯，這時我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反，耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然后再尋找介入機會， 同樣股價的短期暴跌，也會引起KDJ的滯后下降，股價也會出現(xiàn)暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時，正是我們反彈離場之時。 7、KDJ死*的位值越高，對股價的風險就越大，同樣KDJ金*的位值越低，對股價的上漲就越有保障。在下跌的市道中，反彈時產(chǎn)生的KDJ金*位值也會越來越低，從而引起KDJ的死*位值也會越來越低，在上漲的市道中，回調(diào)時產(chǎn)生的KDJ死*位值越來越高，從而引起KDJ的金*位值也會越來越高。 8、KDJ在沖出極弱勢區(qū)20以后，KDJ會出現(xiàn)報復性的上竄，即股價并沒有上漲很多，KDJ就很快進入強勢區(qū)，這時我們要注意KDJ的回調(diào)整理，要注意KDJ在強勢區(qū)的第二次金*，因為第二次金*的介入意義會比每一次更大、更有上漲空間。 9、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在，特別對于周K線KDJ來說，滯后效應更明顯，決不能盲目根據(jù)周K線KDJ來選擇進出點，但周K線KDJ也有它的優(yōu)點，那就是它的穩(wěn)定性，中長期趨勢的指向性比較明確。 CCI—超買超賣指標之二 CCI（Commodity Channel Index）—順勢指標，專門測量股價是否已超出常態(tài)分布范圍。 劍法 1．CCI從+100? -100的常態(tài)區(qū)，由下往上突破+100天線時，為搶進時機。 2．CCI從+100天線之上，由上往下跌破天線時，為加速逃逸時機。 3．CCI從+100?-100的常態(tài)區(qū)，由上往下跌破-100地線時，為放空賣出時機。 4．CCI從-100下方，由下往上突破-100地線時，為回補買進時機。 5．當CCI仍波動在常態(tài)范圍時，參考其它指標訊號而買進股票。 注意：該指標適宜于習慣冒險者使用。 ROC—超買超賣指標之三 ROC（Rate Of Change）—變動率指標，可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情，等于綜合了RSI、W%R、KDJ、CCI四種指標的特性。 劍法 1．ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時，賣出。 2．ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時，買進。 3．ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大（中期多頭市場），指標碰觸第二條超買線時，漲勢多半會結束。 4．ROC向下跌破第一條超賣線后，指標繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大（中期空頭市場），指標碰觸第二條超賣線時，跌勢多半會結束。 5．ROC向上穿越第三條超買線時，屬于瘋狂性多頭行情，回檔之后還要漲，應盡量不輕易賣出股票。 6．ROC向下穿越第三條超賣線時，屬于崩潰性空頭行情，反彈之后還要跌，應克制不輕易買進股票。 破綻 1．每一只股票的超買超賣線都不一樣，不知該如何設定。 2．不知如何判斷股價是否在“常態(tài)范圍”。 3．如何才算穿越。 4．指標穿越第三條超買超賣線時，接下來該怎么辦。 破解 1．觀察至少一年的ROC走勢，確定第一條超買超賣線，等距離向上和向下畫第二條、第三條超買超賣線。 2．參考BR、CR、VR等指標，如果沒有異常上揚，大致都屬于“常態(tài)行情”。 3．靠個人的判斷力，參考布林線，提高過濾誤差的能力。 4．當ROC指標穿越第三條超買超賣線時，將股票交給SAR管理。 |
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