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隨機指標KDJ比較適合活躍的震蕩市，當行情處于直線漲落的單邊市場中，日KDJ會常常出現(xiàn)鈍化，應(yīng)改用MACD等中長指標；當股價短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改為CCI、ROC等指標。而對于中長期市場行情的判斷則需要使用周線的KDJ指標。 KDJ及其鈍化技術(shù)分析 一、隨機指標KDJ簡介 1、隨機指標 隨機指標（KDJ）由 George C．Lane 創(chuàng)制。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。 KDJ指標的中文名稱是隨機指數(shù)（Stochastics），其綜合了動量觀念，強弱指數(shù)及移動平均線的優(yōu)點。該指標是歐美期貨市場常用的一套技術(shù)分析工具，由于期貨風險性波動較大，需要短線投資中反映靈敏的技術(shù)指標，隨機指標應(yīng)運而生。該指標適用于中短期股票的技術(shù)分析。指標KD線的隨機觀念，與移動平均線相比，各有所長。移動平均線在習慣上只以收盤價來計算，因而無法表現(xiàn)出一段行情的真正波幅。也就是當日或最近數(shù)日的最高價、最低價，無法在移動平均線上體現(xiàn)。因而有些專家才慢慢開創(chuàng)出一些更進步的技術(shù)理論，將移動平均線的應(yīng)用發(fā)揮的淋漓盡致。KD線就是其中一個頗具代表性的杰作。 隨機指標的主要理論依據(jù)是：當價格上漲時，收市價傾向于接近當日價格區(qū)間的上端；相反，在下降趨勢中收市價趨向于接近當日價格區(qū)間的下端。隨機指標在設(shè)計中充分考慮價格波動的隨即振幅與中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更加準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面又比強弱指標敏感，因此，這一指標被投資者廣泛采用。 隨機指標主要有KD、KDJ、SKDJ三種。 KDJ與KD的區(qū)別僅僅在于多了一條J線，提示股價在短期內(nèi)超買超賣現(xiàn)象； SKDJ是隨機指標的一種，只是KD指標是屬于較快的隨機波動，SKDJ線則是屬于較慢的隨即波動； 隨機指標基礎(chǔ)運用的核心原則：根據(jù)不同的行情節(jié)奏選擇不同的隨機指標，在行情波動較快的時候選用常見的KDJ指標，在行情運行平緩時期選用SKDJ指標。 2、隨機指標KD的應(yīng)用法則 （1）K與D值永遠介于0－100之間，D值在70以上時，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在30以下時，行情則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。 （2）當K值大于D值，顯示目前趨勢是向上漲，因此K線向上突破D線時，為買進信號。當D值大于K值，顯示趨勢是向下跌，因此K線向下跌破D線，為賣出信號。 （3）KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號。但若這類交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣信號可視為無效。K線與D線的交叉發(fā)生在70以上，30以下，才有效力。如果KD黃金交叉發(fā)生在20以下是最佳買點；如果KD死叉發(fā)生在80以上是最佳買點。 （4）KD指標不適于發(fā)行量小、交易不活躍的股票；但是KD指標對大盤和熱門大盤股有極高準確性。 （5）當隨機指標與股價出現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號。中期或短期的走勢有可能已見頂或見底。 （6）當K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢的預警信號。 KD黃金交叉發(fā)生在20以下是最佳買點； 如果KD死叉發(fā)生在80以上是最佳賣點； 3、隨機隨機指標KDJ KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。 KDJ計算公式的推導過程如下所示： （1）計算RSV，RSV稱為“未成熟隨機值”，代表目前收盤在9日行情中的強弱位置值。 【AX=當前收盤價-9天以來的最低價， BX=9天以來的最高價-9天以來的最低價， RSV=AX/BX×100，】 或可計算公式為 （2）計算K、D、J K=2/3×前一日K+1/3×RSV 【RSV的3日移動平滑平均數(shù)(EMA)就是K值】 D=2/3×前一日D+1/3×K J=3D-2K
第一次計算時，前一日的KD皆以50代替 隨機指數(shù)以K,D,J三個符號表示。 （1）K值高于80超買區(qū)時，短期股價容易向下回檔，K值低于20超賣區(qū)時，短期股價容易向上反彈； （2）K值在20左右水平，從D值右方向上交叉D值時，為短期買進信號； （3）K值在80左右水平，從D值右方向下交叉D值時，為短期賣出信號；
（4）J值>100時，股價容易形成短期頭部，J值<100時，股價容易形成短期底部； （5）KDJ波動于50左右的任何信號，其作用不大； （6）背離現(xiàn)象：價格創(chuàng)新高或新低，而KD未有此現(xiàn)象，奕為反轉(zhuǎn)的重要前兆； （7）K值形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且在20左右的低水平，由下往上連續(xù)兩次交叉D值時，股價漲幅會較大； （8）K值形成一頂比一頂?shù)椎默F(xiàn)象，并且在20左右的高水平，由下往上連續(xù)兩次交叉D值時，股價跌幅會較大；
（9）J值在短期內(nèi)連續(xù)三次上穿o線，將是重要的買入信號；J值在短期內(nèi)連續(xù)三次跌穿100線，將是重要賣出信號； 4、慢速隨機指標的應(yīng)用
（1）同正常的隨機指標一樣，慢速隨機也產(chǎn)生K線和D線，慢速隨機有超買和炒賣的區(qū)域。80為超買區(qū)域，20為超賣區(qū)域。指標大于80時，回檔幾率大；指標大于20時，反彈幾率大； （2）K在20左右向上交叉D時，視為買進信號； （3）K在80左右向下交叉D時，視為賣出信號； （4）SKDJ波動于50左右的信號，其作用不大；
（5）比較適合用于短線，由于它不易出現(xiàn)抖動的雜訊，賣賣點較KD明確，SKDJ線之K值在低檔出現(xiàn)與指數(shù)背離時，應(yīng)作買點，尤其是K值第二次超越D值時；
當K值由小于D值變成大于D值，即K線由下向上突破D值時形成的交叉為黃金交叉，是買入信號，如果黃金交叉在25以下發(fā)生時較準確可靠；
當K值由大于D值變成小于D值，即K線由上向下跌破D線時形成的交叉為死亡交叉，是賣出信號，且死亡交叉在75以上發(fā)生時較為準確可靠；
K、D線在50左右發(fā)生黃金交叉且股市走勢長時間處于盤局時，交叉信號的可靠性較低，不過，在主升浪行情的回檔中，K、D線在50左右發(fā)生黃金交叉應(yīng)是有效的。 K、D線在高位兩次形成死叉，且頂背離也與之同時出現(xiàn)時，預示后世要暴跌； K、D線在低位兩次或多次形成黃金交叉，且底背離也與之同時出現(xiàn)時，預示后市要暴跌急升； 當指數(shù)創(chuàng)新高，而K、D值不配合創(chuàng)新高，即指數(shù)走勢一峰比一峰高而K、D線卻一峰比一峰低，為頂背離，是出貨信號； 當指數(shù)創(chuàng)新低而K、D值不配合創(chuàng)新低，即指數(shù)走勢一底比一底低而K、D值缺是一底比一底高，為底背離，一般是進貨信號； 值得注意的是頂背離信號比底背離信號可靠性更高更準確。
在極強勢的多頭市場或空頭市場，K、D值易在高位或低位形成鈍化現(xiàn)象，即指數(shù)再上漲或下跌而K、D值變化均不大，這是大勢走向極強或極弱的表現(xiàn)。這時必須結(jié)合移動平均線、RSI、MACD等綜合研判； K、D線上行或下行斜率的陡直或平緩，往往預示上漲或下跌力度的強弱；
K、D線發(fā)生傾斜度趨于平緩時，是一種警號，往往預示行情可能有變，投資者應(yīng)提防隨時發(fā)生反轉(zhuǎn)。如果K、D線已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，則行情往往會隨之產(chǎn)生變化；
值得注意的是K、D線線斜率的變化與轉(zhuǎn)折，會首先從J線上表現(xiàn)出來。
隨機指標的K線需要和趨勢線結(jié)合分析，趨勢線就是指隨機指標K線的兩個以上高點或兩個以上低點的連線，趨勢線分為支撐線與阻力線。 （1）支撐線就是K線的兩個低點連線，當?shù)谌齻€低點不能跌破時是進貨信號； （2）阻力線就是K線的兩個高點的連線，當?shù)谌齻€高點不能向上突破時是出貨信號；
D線所處位置具有非常重要的研判價值，多數(shù)具有決定性的信號則出現(xiàn)在D值大于80或在20左右甚至更低時，而中位區(qū)域即40－60間的信號通常意義不大。 J線反映的是K、D值之間的乖離程度，其作用就領(lǐng)先找到頭部或底部 （1）當J值大于100特別是大于110以上時，指數(shù)在創(chuàng)新高后一般都會回檔調(diào)整或反轉(zhuǎn)下跌或至少收上影線較長的k線； （2）當J值小于0特別是小于－10左右時，指數(shù)在創(chuàng)新低之后一般會反彈或反轉(zhuǎn)或至少收下影線較長的k線； 二、隨機指標原理實戰(zhàn)分析
由于隨機指標最早用于期貨市場，具有較靈敏、波動快等特性。因此，在股市中出現(xiàn)金叉或死叉的機會較多，如果投資者完全按照信號操作的話，必然要疲于奔命而收獲甚微。比較有用的方法是“一停，二看，三通過”的投資原則：就是隨機指標第一次形成黃金交叉的時候，投資者不宜立即操作，而是應(yīng)該等待觀望；當隨機指標出現(xiàn)第二次金叉的時候，投資者就可以看指標交叉位置的高低以及個股的量能情況等因素，來決定是否買進。如果金叉出現(xiàn)的位置都是在25以下，而成交量有效放大的，則可以即使介入，反之，則繼續(xù)等待觀望。當隨機指標在短時間內(nèi)在同一位置出現(xiàn)第三次金叉，并且指標和股價之間形成底背離的，預示該股后市將出現(xiàn)急升行情，投資者可以買進。對于隨機指標在高位出現(xiàn)死叉的也可以采用這種方法，只不過死叉出現(xiàn)的位置在75以上時更加有效。 1、一般應(yīng)用 隨機指標的單一指標線分析原理的運用，隨機指標包括三種指標線，分別是K、D、J線，每種指標線的分析原理是不同的。
（1）隨機指標的K線需要和趨勢線相結(jié)合分析。趨勢線就是指隨機指標k線的兩個以上高點或兩個以上低點的連線，可以分為支撐線與阻力線。當指標k線不能跌破支撐線時是買進信號；當指標K線不能向上突破阻力線時是賣出信號；
（2）D線是用于超買超賣分析，D線所處位置具有非常重要的研判價值，多數(shù)重要的頂、低位置是出現(xiàn)在D值大于80或小于20的區(qū)域中，通過對D值的分析，可以明確行情發(fā)展的階段；
（3）反映靈敏的J線用于短線操作。J線可以反映出K、D值之間的乖離程度，能夠領(lǐng)先尋找到短期頭部或底部。當J值大于100特別是110以上時，指數(shù)在創(chuàng)新高后一般容易出現(xiàn)調(diào)整；當J值小于0特別是小于－10時，指數(shù)在創(chuàng)新低之后一般容易出現(xiàn)反彈； 關(guān)于指標鈍化：
指標的鈍化并不表示股價會停止上漲，如果投資者因為指標高位鈍化而過早賣出股票的話，往往會錯失一輪牛市行情。而在熊市中，低位鈍化也不能表示行情的止跌。雖然隨機指標的背離與鈍化現(xiàn)象類似，但是行情演變的結(jié)果卻截然不同，背離意味著行情將出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，而鈍化則意味著行情仍然有可能延續(xù)原有的方向發(fā)展。為了能更加準確的研判趨勢的發(fā)展方向，當指標鈍化時，投資者需要結(jié)合中線指標MACD來分析。 隨機指標開始高位鈍化時MACD仍然在向上移動表明上揚的動能依然存在 2、周線
隨機指標KDJ比較適合活躍的震蕩市，當行情處于直線漲落的單邊市場中，日KDJ會常常出現(xiàn)鈍化，應(yīng)改用MACD等中長指標；當股價短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改為CCI、ROC等指標。而對于中長期市場行情的判斷則需要使用周線的KDJ指標。
運用周線隨機指標研判趨勢的核心原則：周KDJ指標對于行情的見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以避免頻繁操作，并爭取利潤最大化，隨機指標KDJ比較適合活躍的震蕩式行情，當行情處在直線漲落的單邊市場中，日KDJ常常會出現(xiàn)鈍化，應(yīng)改為MACD等中長指標；當股價短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改為CCI、ROC等指標。而對于中長期市場行情的判斷則需要使用周線的KDJ指標。
需要提示的是：一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的反彈行情；但J值在超買區(qū)，單項也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時應(yīng)結(jié)合其他指標綜合研判；但當股市處在牛市時，J值在超買區(qū)盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。
當周線KDJ指標的J線從負值到＋10時，并且KD形成金叉時，為大盤的相對底部區(qū)域；當周線KDJ指標的J線從100以上下降到90以下時，并且KD形成死叉時，為大盤的階段性頂部位置。
從理論上來講，KDJ是短線指標，尤其J線比K、D線更為敏感，但應(yīng)用到周k線上時，該指標就具有一定的中線效果，敏感性和穩(wěn)定性得以兼顧，所以，這種方法用于大盤比較準確，但用于個股時，情況差距較大。因為不同的股票股性不同，獲利狀況要視選股的效果而定。
由于周線指標作為中期指標，不容易制造“騙錢”，因而在研判趨勢時應(yīng)用周線KDJ指標往往效果更佳，當周線KDJ指標兩次或兩次以上發(fā)出金叉死叉時，往往能預示MACD等跟隨發(fā)生金叉死叉，從而提前預示重要趨勢的降臨，這對中長線投資者無疑極具意義。
傳統(tǒng)的KDJ指標理論認為，當KDJ值在80以上是超買區(qū)，應(yīng)當作賣出操作，而當KDJ值在20以下是超賣區(qū)，應(yīng)當買進操作。事實上，以（24，3，3）為參數(shù)設(shè)置而成的KDJ指標的超賣區(qū)應(yīng)當在10以下，而不是20，而超買區(qū)應(yīng)當是在85以上，而不是80。
KDJ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢，這兩種指標都是目前市場最常用的。理論上分析，KDJ指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度上，在80附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；MACD指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以準確的把握住KDJ指標短線買入與賣出的信號。同時由于MACD指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、短期波動?？偟膩碚f，對于短期走勢的判斷，KDJ發(fā)出的買賣信號需要用MACD來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率將較高。值得注意的是，當MACD保持原有方向時，KDJ指標在超買或超賣狀態(tài)下，股價仍將按照已定的趨勢運行。因此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時也可以適當?shù)幕乇芏唐谡{(diào)整風險，以博取短差。
KDJ指標是超買超賣指標，而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結(jié)合在一起的好處是：可以使KDJ指標的信號更為精準，同時，由于價格日k線指標體系中的布林線指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂?shù)?，還是進入了中期上漲下跌，具有比較好的效果。
在k線形態(tài)中，有一些可以預示底部反轉(zhuǎn)的，如早晨之星、旭日東升、曙光初現(xiàn)、三陽開泰、上升三法等；而黃昏之星、烏云蓋頂、三只烏鴉、高位連陰和長上影線等則預示頂部反轉(zhuǎn)。如果把KDJ指標與這些k線形態(tài)綜合使用，相互印證，則可提高決策的準確性。
KDJ有一個糟糕的缺陷：那就是KDJ指標在高位和低位的鈍化現(xiàn)象。由于受計算機原理的限制，在股價攀升或下跌一段時間后，KDJ指標對股價的反映會變得極為遲鈍，股價再度繼續(xù)上漲或下降很多時，KDJ指標可能才稍微動一下，這就會給投資者的買賣決策提供不和實際的參考指標，也使得KDJ指標僅適合于在股價箱體運動時使用，一旦個股成為黑馬或大盤徹底走熊時，KDJ指標就會提示過早的逃頂或過早的抄底。
在調(diào)整行情中，隨機指標的低位鈍化提供了良好的買進時機；而在強勢行情中隨機指標的高位鈍化不僅不是見頂信號，反而是買進和持有的依據(jù)。這種鈍化現(xiàn)象成為KDJ指標發(fā)揮正常作用的“瓶頸”，長久以來，很多專業(yè)人士研究了多種解決KDJ鈍化的方法。常見的是采用長周期的KDJ指標來消除鈍化現(xiàn)象，如用周KDJ指標代替日KDJ，但是這并不能徹底消除KDJ的鈍化現(xiàn)象，也有的使用月KDJ或季KDJ，雖然可以消除KDJ指標的鈍化現(xiàn)象，可是，在時間上有較大的滯后性，而且，過場的分析周期也損壞了KDJ指標所擅長的中短期分析效果。還有的將KDJ指標作為圖形分析對象，在面劃趨勢線；數(shù)波浪或研判w底，三重底和頭肩底等形態(tài)。但是，KDJ指標由于鈍化作用，在股價處于高低位時，線條已經(jīng)走形。對一個因外力作用而變形的圖線進行形態(tài)分析，已經(jīng)沒有什么參考價值。 在強勢行情中隨機指標的高位鈍化不僅不是見頂信號，反而是買進和持有的依據(jù)。 三、KDJ及其形態(tài)研究
KDJ主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前就發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。就敏感性而言，J最強，K次之，D最慢；而就安全性而言，J最差，K次之，D最穩(wěn)定。
KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0－100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在股市技術(shù)分析上KDJ的研判范圍都是0－100。按一般劃分標準，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；K、D、J這三值在20－80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。
一般而言，50是KDJ指標重要的多空分界線。當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當K、D、J三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。
1、KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂（底）形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)（即M頭、W底）及三重頂（底）等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。
（1）KDJ曲線在50上方的高位時，如KDJ走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預示股價由強轉(zhuǎn)弱，股價即將大跌，應(yīng)賣出；如股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。
（2）當KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。 （3）KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底。
2、KDJ指標中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”。
（1）當股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。
（2）當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，并且成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股。這是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式。
（3）當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上行行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，應(yīng)賣出股票。這是KDJ指標“死亡交叉”的一種形式。
（4）當股價經(jīng)過一段時間下跌后，而股價向上反彈動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80附近，但未能重返80以上時，一旦J線和K線再次向下突破D線時，表明股市將在次進入極度弱勢中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望。這是KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式。
3、KDJ曲線的背離是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和股價K線圖的走勢方向相反，分為頂背離和底背離兩種。
（1）當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。 （2）當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價在向下跌，而KDJ曲線圖上的
KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價將低位反轉(zhuǎn)的信號，表明股價中短期內(nèi)即將上漲，是買入信號。
（3）在KDJ的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉(zhuǎn)向下，可以及時賣出股票；而股票在低位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或短線投資。
4、K、D、J曲線運行的狀態(tài)
（1）當J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，投資者可以考慮少量長線建倉；
（2）當J曲線向上突破K并迅速向上運動，同時K曲線也向上突破D曲線，說明股價的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度；
（3）當K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經(jīng)進入短線強勢拉升行情，投資者應(yīng)該堅決持股待漲；
（4）當J曲線經(jīng)過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票； （5）當K曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣出股票； （6）當D曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉立場； （7）當K、D、J曲線從高位同時向下運動，說明股價的下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅決持幣觀望。 5、KDJ曲線與股價曲線的配合使用
（1）當KDJ曲線與股價曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好，短期內(nèi)股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持股或逢低買入；
（2）當KDJ曲線與股價曲線從高位（KDJ曲線均在50以上）同步下降，表明短期內(nèi)股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出；
（3）當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可繼續(xù)持股待漲；
（4）當KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，KDJ指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價向下，應(yīng)果斷的及時離場；
（5）當KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中，經(jīng)過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望；
（6）當KDJ曲線從低位向上反彈到一定高度后再度向下回落，但回調(diào)到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩緩下降并創(chuàng)出新低，KDJ曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱，KDJ指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者應(yīng)密切關(guān)注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 6、KDJ指標運用法則
（1）均線先行法則在實際股市研判中，股價一旦被中長期均線壓制，KDJ在怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做長線投資。這是KDJ曲線使用的前提。若股價在長期均線下且遠離均線，KDJ金叉時，股價由超跌反彈的可能，可作短線操作； （2）除權(quán)無效法則 一個股票除權(quán)后，KDJ指標就暫時沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新恢復原來的研判功能； 7、KDJ指標的實戰(zhàn)技巧
主要集中在KDJ指標的“金叉”、“死叉”以及KDJ曲線所處的位置和KDJ曲線運行方向等三方面。 （1）KDJ曲線交叉情況
買入信號當股價經(jīng)過一段較長時間的中低位盤整后，而KDJ曲線也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲線中的J線和K線幾乎同時向上突破D線，同時股價也在比較大的成交量的配合下，向上突破股價的中長期均線時，則意味著股市即將轉(zhuǎn)強，股價短期內(nèi)將上漲，這就是KDJ指標中的一種“黃金交叉”，即50附近的中位金叉。此時投資者應(yīng)及時中短線買入股票。
當股價經(jīng)過一段時間上升過程中的高位盤整行情，并且K、D、J線都處于80線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價短期內(nèi)將再次上漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式，即80附近的高位金叉。此時投資者可短線加碼買入股票。
賣出信號當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同時向下突破D線，同時股價也向下跌破中短期均線時，則表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這就是KDJ指標的一種“死叉”，即80附近的高位死叉。此時投資者應(yīng)及時賣出大部分股票。
當股價經(jīng)過一段長時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈，但未能重返80線以上，而當J線和K線在50附近再次向下突破D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進入極度弱市中，股價還將下跌，這是KDJ指標“死叉”的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時可以賣出股票或觀望。 （2）KDJ曲線所處的位置和運行方向
持股待漲信號當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情中，這是KDJ指標發(fā)出的持股待長信號，如果股價也同時依托短期均線上行，這種持股信號更加明顯，此時投資者應(yīng)堅決斷線持股待漲。
當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運動，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也就是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，并且D線運行方向始終向上，投資者則可以一路持股待漲。
持幣觀望信號當KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號，如果股價也同時被中短線均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時投資者應(yīng)堅決持幣觀望。
當KDJ曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也就是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號。如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時投資者應(yīng)堅決短線持幣觀望。 8、KDJ指標的實戰(zhàn)案例講解
當股價經(jīng)過一段較長時間的中低位盤整后，而KDJ曲線也徘徊在中線（50附近），一旦KDJ曲線中的J線和K線幾乎同時線上突破D線，同時股價也帶量向上突破股價的中長期均線時，則意味著股市即將轉(zhuǎn)強，股價短期內(nèi)將上漲，這是KDJ指標中的一種“金叉”，即50附近的中位金叉，此時投資者應(yīng)及時中短線買入股票。
當股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的中高位盤整行情，并且K、D、J線都處于80線附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價短期內(nèi)將再次上漲，這就是KDJ指標“金叉”的另一種形式，即80附近的高位金叉。此時投資者可短線加碼買入股票。
當股價經(jīng)過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同四向下突破D線，同時股價也向下跌破中短期均線指標時，則表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將大跌，這就是KDJ指標的一種死叉，即80附近的高位死叉，此時投資者應(yīng)及時賣出大部分股票。
當股價經(jīng)過一段較長時間的下跌后，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經(jīng)過短暫的反彈，但未能重返80線以上，而當J線和K線在50附近再次向下突破D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進入極度弱市中，股價還將下跌，這是KDJ指標“死叉”的另一種形式，即50附近的中位死叉。此時可以賣出余下股票或觀望。
當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時投資者應(yīng)堅決短線持股待漲。
當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的KD線和J線K不向下跌破D線，并且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
當KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運行在50以下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時投資者應(yīng)堅決持幣觀望。
當KDJ曲線在中高位（50以上）死叉以后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是處于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號，如果股價也被中短期均線壓制下行。這種持幣觀望信號更加明顯。此時投資者應(yīng)堅決短線持幣觀望。
1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的漲幅。
2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的跌幅。
3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉(zhuǎn)而向下探底后，K線再次向上交叉D線，兩線所夾的空間叫做向上反轉(zhuǎn)風洞。如上圖所示，當出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)風洞時股價將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉(zhuǎn)風洞。出現(xiàn)向下反轉(zhuǎn)風洞時股價將下跌。
4、K值大于80，短期內(nèi)股價容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強、極弱行情中Ｋ、D指標會在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時應(yīng)參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。 5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價易于回升。
在極端行情中，D值大于90，股價易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。
6、J值信號不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當高。當J值大于100時，股價會形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時，股價會形成底部而產(chǎn)生反彈。 |
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