前言：長期研究A股市場運行規(guī)律和節(jié)奏，多年投資操盤經(jīng)歷，接觸過大大小小的莊家，深知莊家坐莊手段，精準把握資金的方向，擅長發(fā)掘市場熱點，順勢而為，做市場真正的贏家。

KDJ指標發(fā)揮作用的根源

在上升趨勢中,股票多以陽線收盤,即收盤價高于開盤價；在下降趨勢中,股票多以陰線收盤,即收盤價低于開盤價。KDJ指標就是通過開盤價與收盤價之間的關系來識別當前股價所處的相對位置,進而預判股價未來運動趨勢的。

一、趨勢價格一致

趨勢價格一致,是設計KDJ指標的重要依據(jù)。

1、趨勢價格一致原理

趨勢價格一致原理,是KDJ指標遵循的最主要假設。該原理認為,在上漲趨勢中,價格趨于交易區(qū)域的上部收盤；下跌趨勢中,價格趨于交易區(qū)域的下部收盤。這里的交易區(qū)域指的是交易周期,如日、周等。

例如,在一波強勢上升過程中,股票多以陽線甚至是光頭陽線收盤。不過,當上升趨勢趨于結束時,價格就會以逐漸遠離最高點的位置收盤；反之亦然,如圖1所示。

2、KDJ指標背后的趨勢價格一致原理

KDJ指標的目標,就是在一個上升趨勢中努力找到收盤價更接近于低點的信號。KDJ指標中,曲線K持續(xù)上升時,表明當日股票收盤價位于整個交易區(qū)間的上部區(qū)域。當曲線K向下拐頭時,說明收盤價在整個交易區(qū)間所處位置有所下降；當曲線K跌破曲線D時,表明股價短期運行趨勢發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。

如圖2所示,龍頭股份的股價在2015年8月初啟動了一波上漲行情。在股價上漲時,KDJ指標也隨之不斷走高。在這波上升趨勢中,每個交易日的收盤價都處于單個交易周期內(nèi)的較高位置。

此后該股股價出現(xiàn)了短線回調(diào)走勢。2015年8月18日,該股股價以跌停收盤,此時曲線K自上而下跌破曲線D,表明短期股價將出現(xiàn)下跌走勢。

此后該股短線進入下降趨勢,KDJ指標也隨之不斷走低,且每個交易日的收盤價都處于該日較低的位置。由此可見KDJ指標在判斷股價短線趨勢方面的作用。

二、動態(tài)平衡

動態(tài)平衡是股市一切技術分析的基礎。

1、動態(tài)平衡原理

世界上萬事萬物總是處于不斷的運功過程中,絕對靜止的物體是不存在的,所有運動的物體都處在相對的平衡和不平衡之中,半衡被打破就是不平衡,不平衡又會醞釀新的平衡。股市也是如此。

股價運行往往會圍繞某一中心線波動,當股價上升過快時,就會向中心線回調(diào)靠攏；當股價下跌過快時,就會向上反彈,另外,中心線也會根據(jù)股價的波動發(fā)生變化。整個股市就是處于這種動態(tài)平衡關系之中。如圖3所示。

2、KDJ指標背后的動態(tài)平衡原理

KDJ指標很好地體現(xiàn)了這種動態(tài)平衡思想。在KDJ指標中,50線是一條股價波動的中心線,通過將周期內(nèi)最高價、最低價相對化處理,即周期內(nèi)最高價固定為100線,最低價固定為0線,使得KDJ指標的中心線無須波動即可發(fā)揮其中軸作用。

當曲線K、曲線D遠離50線運行時,就會受到50線的吸引而向50線靠攏。尤其是兩條曲線進入極度遠離50線的位置時（即超買區(qū)間或超賣區(qū)間）更是如此,如圖4所示。

如圖4所示,新黃浦的股價在2015年6月上旬創(chuàng)下階段高點后出現(xiàn)快速下跌,KDJ指標也隨之出現(xiàn)了劇烈擺動。

通過圖4可以看出,KDJ指標的三條曲線都是圍繞50線上下波動的。當曲線遠離50線時,就會向相反的方向拐頭,尤其是曲線進入超買或超賣區(qū)域（圖中陰影區(qū)域）后,很快就會轉(zhuǎn)向。

另外,KDJ指標向右上方運行時,股價會同步上升；指標線向右下方運行時,股價會同步下跌。由此可見,KDJ指標這種波動規(guī)律與股價動態(tài)平衡原理非常吻合。

三、動能反轉(zhuǎn)

動能是指物體因運動而具有的能量。從某種意義上來說,大部分技術指標都屬于動能指標的范疇,如MACD,KDJ,RSI等。

1、動能反轉(zhuǎn)原理

動能反轉(zhuǎn)原理,是指股價在上漲或下跌過程中,都是以動能作為支撐的。股價持續(xù)上漲時,動能必然持續(xù)增加。當動能達到極限,無法繼續(xù)增加或出現(xiàn)衰減時,股價的上漲將很難持續(xù),未來有下跌的可能；反之亦然。如圖5所示。

如圖5所示,動能指標的反轉(zhuǎn)往往先于股價的反轉(zhuǎn),這說明在股價到達頂點之前,動能已經(jīng)開始減弱,無法支撐股價持續(xù)上漲了。

不過這里交易者需要記住一點：買賣信號只能通過價格形態(tài)的反轉(zhuǎn)來確認,無法通過動能指標的反轉(zhuǎn)來確認。就像圖5所示的那樣,動能指標反轉(zhuǎn)后,股價還在繼續(xù)上漲。盡管所有人都知道這種上漲注定持續(xù)的時間不會太久,但卻沒有人能準確地確定上漲趨勢到底在哪一刻結束。正因如此,價格形態(tài)未發(fā)生反轉(zhuǎn)時,交易者最好耐心持股,收獲盡可能多的利潤。

2、KDJ指標背后的動能反轉(zhuǎn)原理

KDJ指標的超買超賣功能,從本質(zhì)上來說就是為了更準確地捕捉動能反轉(zhuǎn)和股價反轉(zhuǎn)信號而設計的。股價持續(xù)上漲,動能指標也會隨之上升。當股價進入高位,動能指標就會進人超買區(qū)域。根據(jù)KDJ指標的用法可知,這屬于非常規(guī)區(qū)間,也就是說,動能指標注定是要從超買區(qū)域返回常規(guī)區(qū)間的,而返回時必然是股價回落的時候。

為了更早地捕捉股價回落的信號,除了需要關注曲線K之外,還要對照曲線D和曲線J兩條輔助曲線的走勢以及三條曲線之間的關系,這樣才能保證獲得的信號更加準確,更加及時。

如圖6所示,金種子酒的股價在2015年8月中旬創(chuàng)下階段高點后出現(xiàn)快速下跌,KDJ指標也隨之出現(xiàn)了劇烈擺動。

通過圖6可以看出,2015年8月17日,該股股價到達階段高點時,KDJ指標的三條曲線全部位于超買區(qū)域。這說明推動般價上漲的動能已經(jīng)達到極限,未來無法繼續(xù)增強,動能反轉(zhuǎn)的可能性較高,股價隨時有可能出現(xiàn)下跌。

8月18日,該股股價以跌停報收,曲線K同步跌破曲線D形成高位死叉,且KDJ指標的三條曲線全部離開超買區(qū)域,回歸常態(tài)區(qū)域。這說明價格出現(xiàn)反轉(zhuǎn),短期內(nèi)有下行風險,短線交易者可以考慮賣出股票。

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