不過(guò)，受壓于宏觀環(huán)境，銀行業(yè)利潤(rùn)增速在放緩，資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題也在逐步暴露。以深發(fā)展而言，前三季度其關(guān)注類貸款新增1000億元左右，汽車零售貸款和其他類零售貸款不良率有所上升。

　　“貸款質(zhì)量拐點(diǎn)已現(xiàn)，未來(lái)不良率將逐步上升并逐步走向正?；??！眹?guó)金證券認(rèn)為。

　　凈息差見頂

　　深發(fā)展三季報(bào)顯示，1-9月，由于生息資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)和凈息差較上年同期提高9個(gè)基點(diǎn)至2.58%，該行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利息收入同比增38%至158.1億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增71%達(dá)19.6億元。

　　不過(guò)，從第三季度看，該行利潤(rùn)增速有下降趨勢(shì)。第三季度，深發(fā)展實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.88億元，同比增長(zhǎng)41%，但環(huán)比只微增2.5%。

　　上半年，16家上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利4610.9億元，同比增長(zhǎng)34.27%。但國(guó)金證券報(bào)告認(rèn)為，前三季度上市銀行利潤(rùn)增速將回落至31.5%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6967億元，其中三季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2315億元，環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)1.9%。

　　深發(fā)展管理層表示，該行第三季度存貸差雖進(jìn)一步上升，但凈利差和凈息差均較中期有所下降，是同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模上升和利差下降所致。

　　這代表了行業(yè)趨勢(shì)。瑞銀證券預(yù)測(cè)，三季度上市銀行凈息差將只是環(huán)比小幅提升2個(gè)基點(diǎn)，大不如前。

　　中金公司認(rèn)為，銀行業(yè)景氣周期已過(guò)，息差已經(jīng)見頂。其分析稱，二季度末，銀行新發(fā)放貸款的利率上浮占比已高達(dá)61%，已處于歷史最高水平。其預(yù)計(jì)凈息差將見頂回落，因?qū)嶋H貸款利率上升必須要考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小企業(yè)的承受能力。并且，未來(lái)存款定期化仍將繼續(xù)，同時(shí)存款重定價(jià)滯后于貸款，將導(dǎo)致凈息差承壓。

　　資產(chǎn)質(zhì)量上行拐點(diǎn)？

　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行，將使得銀行業(yè)的不良資產(chǎn)逐步暴露。

　　觀察深發(fā)展三季報(bào)，其不良貸款和不良貸款率均較年初實(shí)現(xiàn)雙降，不良貸款余額21億元，較年初減少2.66億元；不良貸款率0.46%，較年初下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過(guò)，從細(xì)項(xiàng)看，其關(guān)注類貸款上升較多。截至9月末，深發(fā)展關(guān)注類貸款余額24.94億元，占比0.54%，而去年末，其關(guān)注類余額為13.39億元，占比0.33%意即前三季該行就新增關(guān)注類貸款11.55億元，相比年初增幅86%。

　　“原來(lái)的基數(shù)低，占整體資產(chǎn)比例微小，資產(chǎn)質(zhì)量整體是穩(wěn)定的。”深發(fā)展相關(guān)人士對(duì)記者表示。

　　瑞銀證券認(rèn)為，不良貸款余額和比率在三季度依然維持雙降的趨勢(shì)不變，但部分銀行關(guān)注類貸款的余額或不良貸款余額將出現(xiàn)小幅上升，這部分上升主要來(lái)源于小企業(yè)貸款和個(gè)別大額貸款。其預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)減速下房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)貸款在四季度或明年一季度可能暴露出部分資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。

　　汽車行業(yè)的不景氣對(duì)汽車零售貸款也帶來(lái)影響。9月末，深發(fā)展的汽車貸款余額119.56億元，不良貸款率0.21%，去年末該項(xiàng)余額106.67億元，不良率0.13%。前9月新增12.89億元不良。其他類零售貸款不良率也微幅上升6個(gè)基點(diǎn)。

　　“銀行貸款質(zhì)量拐點(diǎn)已現(xiàn)，未來(lái)不良率將逐步上升并逐步走向正?；??！眹?guó)金證券報(bào)告如此稱。

　　中金公司認(rèn)為，除了表內(nèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)，如融資平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)相關(guān)貸款、中小企業(yè)貸款之外，表內(nèi)非貸款(包括同業(yè)資產(chǎn)和投資)以及表外資產(chǎn)(包括承兌匯票、部分委托貸款、銀信合作類信托貸款)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也在上升。其測(cè)算，銀行業(yè)不良貸款基準(zhǔn)情形下上升約2800億，悲觀情形下上升1.15萬(wàn)億。