去年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，2011年要實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，按照總體穩(wěn)健，調(diào)節(jié)有度，結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求，把好流動(dòng)性這個(gè)總閘門。今年以來(lái)，央行已六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，兩次加息，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已升至21.5%的歷史高位。通過(guò)收緊銀行體系的流動(dòng)性來(lái)控制市場(chǎng)中的流動(dòng)性，進(jìn)而消除通貨膨脹中的貨幣因素，已成為央行在穩(wěn)健貨幣政策下的操作常態(tài)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，在經(jīng)歷了2009年貨幣擴(kuò)張時(shí)期的天量信貸投放后，面對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，銀行將會(huì)承受較大的流動(dòng)性壓力，貨幣擴(kuò)張時(shí)期積累的潛藏的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)在貨幣緊縮之后逐步顯現(xiàn)。因此，如何有效化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的流動(dòng)性、安全性、盈利性，值得我們認(rèn)真思考。

 

一、 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

按照2009年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分為兩類。

一是資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)法以合理的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)。此次金融危機(jī)中美國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的崩潰，導(dǎo)致持有相關(guān)資產(chǎn)的銀行無(wú)法按合理價(jià)格將其出售，不僅給銀行帶來(lái)了巨額虧損，也嚴(yán)重削弱了銀行的流動(dòng)性。

二是融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無(wú)法以合理成本獲取足夠資金以支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。同樣在金融危機(jī)中，英國(guó)諾森羅克銀行（Northern Rock）無(wú)法在拆借利率上升的市場(chǎng)上以合理價(jià)格獲得資金以應(yīng)對(duì)資金短缺，銀行融資能力枯竭，再加上儲(chǔ)戶擠兌，最終完全喪失流動(dòng)性，被收歸國(guó)有。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。首先，商業(yè)銀行作為高度負(fù)債、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，其高度負(fù)債的特點(diǎn)決定了銀行必須保持充足的流動(dòng)性以履行債務(wù)支付義務(wù)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)也要求銀行具備較強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

其次，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三性原則中也突出強(qiáng)調(diào)了流動(dòng)性的重要性。三性原則是指商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三條基本原則，即流動(dòng)性、盈利性、安全性。其中，盈利性是指商業(yè)銀行在正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下的盈利能力，任何商業(yè)銀行都把追求最大的盈利作為其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力。安全性是指商業(yè)銀行承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，即銀行的資產(chǎn)、收益、信譽(yù)、以及所有經(jīng)營(yíng)、生存、發(fā)展的條件免遭損失、避免風(fēng)險(xiǎn)、保證安全可靠性的程度。這三者中，流動(dòng)性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)的前提條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)安全的重要保證。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如得不到有效控制，將有可能導(dǎo)致一家具有清償能力但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金的商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉。

此外，在面對(duì)金融危機(jī)時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更加凸顯，破壞性更強(qiáng)。例如上文提到的英國(guó)諾森羅克銀行和在金融危機(jī)中大面積倒閉的美國(guó)中小銀行。這些銀行的破產(chǎn)倒閉無(wú)不與其信貸過(guò)于集中、風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏預(yù)見性等有關(guān)，但最直接的原因往往在于銀行資金短缺，流動(dòng)性完全喪失。

最后，從監(jiān)管者角度來(lái)看，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也一直受到監(jiān)管者的高度重視。巴塞爾協(xié)議Ⅱ第二支柱第一項(xiàng)原則即要求銀行應(yīng)具備評(píng)估包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的程序和能力，并提出監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)為銀行制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2009年10月發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，明確了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管期望，為商業(yè)銀行提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供了依據(jù)和指導(dǎo)。而在最新發(fā)布的巴塞爾協(xié)議Ⅲ中，更是充分借鑒此次國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，引入了更具有前瞻性、預(yù)見性的流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）兩個(gè)新流動(dòng)性管理指標(biāo)，能有助于商業(yè)銀行更好的識(shí)別不同壓力下抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

 

二、 當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的主要外部環(huán)境

就當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境而言，國(guó)內(nèi)通脹壓力居高不下，貨幣政策定調(diào)穩(wěn)健，商業(yè)銀行將面臨更大的流動(dòng)性壓力。

第一，CPI指數(shù)持續(xù)高位運(yùn)行，通脹壓力居高不下。根據(jù)最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，4月份CPI為5.3%，較上月小幅回落0.1%。廣義貨幣(M2)余額75.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.3%，比上月末和上年同期分別低1.3和6.2個(gè)百分點(diǎn)。4月份新增貸款較去年同期少增208億元，同比增長(zhǎng)放緩。盡管4月份貨幣信貸增速放緩，M2回歸16%之內(nèi)的調(diào)控目標(biāo)區(qū)，CPI也呈高位趨穩(wěn)、回落之勢(shì)，但同期貿(mào)易順差突破100億美元，遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，外匯占款的增加加大了央行基礎(chǔ)貨幣的投放壓力。此外，4、5月份公開市場(chǎng)到期資金量均超過(guò)5000億元，也會(huì)為市場(chǎng)帶來(lái)充裕的流動(dòng)性。關(guān)鍵指標(biāo)物價(jià)水平?jīng)]有明顯好轉(zhuǎn)，通脹態(tài)勢(shì)不容樂(lè)觀。

第二，數(shù)量型貨幣政策工具頻繁使用，商業(yè)銀行面臨流動(dòng)性痙攣。在治理通脹成為經(jīng)濟(jì)生活中首要任務(wù)的背景下，央行保持穩(wěn)健的貨幣政策，通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行央票等數(shù)量型工具收縮市場(chǎng)流動(dòng)性將會(huì)成為政策常態(tài)。5月18日，央行再次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，一次性凍結(jié)3700億元。同時(shí)，央行于5月12日重啟3年期央票的發(fā)行，進(jìn)一步回籠銀行體系的流動(dòng)性。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，目前大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已到達(dá)21.5%的歷史高位，進(jìn)一步限制了銀行的放貸能力，銀行將面臨更大的資金約束。加之公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)流動(dòng)性的回收，市場(chǎng)資金面趨緊，銀行間同業(yè)拆借利率顯著上揚(yáng)，商業(yè)銀行流動(dòng)性管理壓力進(jìn)一步加大。

第三，加息難阻負(fù)利率，居民存款流失嚴(yán)重。盡管央行今年已兩度加息，一年期存款基準(zhǔn)利率已升至3.25%，但與高達(dá)5%的通脹水平相比，負(fù)利率的狀況并沒(méi)有得到有效緩解。在負(fù)利率的市場(chǎng)環(huán)境下，存款對(duì)公眾不再具有吸引力，商業(yè)銀行將面臨居民儲(chǔ)蓄存款流失的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)央行公布的4月份金融數(shù)據(jù)，當(dāng)月人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元。其中，住戶存款凈減少4678億元。一面是負(fù)利率的現(xiàn)實(shí)環(huán)境抑制了居民存款積極性，另一面是居民可選擇的投資渠道日益多樣化，居民存款自然而然地就從銀行體系轉(zhuǎn)向了直接融資與資本市場(chǎng)，民間借貸市場(chǎng)，甚至貴金屬和藝術(shù)品市場(chǎng)。持續(xù)的負(fù)利率環(huán)境下，銀行勢(shì)必會(huì)長(zhǎng)期面臨著存款不足的局面，這給商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。

 

三、 當(dāng)前外部環(huán)境下商業(yè)銀行可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，商業(yè)銀行較容易獲取資金。不論是銀行自身資產(chǎn)增長(zhǎng)還是償還債務(wù)時(shí)所需要的資金，都容易得到滿足，此時(shí)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低，少有發(fā)生危機(jī)的可能。但是當(dāng)貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健或緊縮時(shí)，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量的減少，商業(yè)銀行資金緊張，將承受較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)貨幣政策在2010年由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，意味著商業(yè)銀行將從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低的環(huán)境中進(jìn)入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高的環(huán)境。在此背景下，商業(yè)銀行一些原本隱藏的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐漸暴露，而原有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在穩(wěn)健的貨幣政策下也會(huì)體現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

首先，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)⑹官J款風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)，影響商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。在09年的信貸擴(kuò)張時(shí)期，銀行貸款激增，總量上過(guò)高過(guò)快，結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出“3377”的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，即30%的貸款流向房地產(chǎn)行業(yè)，30%在政府融資平臺(tái)，70%貸款為中長(zhǎng)期貸款，70%集中于大企業(yè)。大量的中長(zhǎng)期貸款將使銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)剛性化，而一些流向地方政府融資平臺(tái)的貸款甚至沒(méi)有正常的還款保障。尤其在今年房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控，市場(chǎng)利率上行的背景下，這種單一的資產(chǎn)形式和中長(zhǎng)期的貸款結(jié)構(gòu)將使商業(yè)銀行的不良貸款增多，影響銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，從而削弱銀行的流動(dòng)性儲(chǔ)備。

其次，負(fù)利率環(huán)境下商業(yè)銀行主動(dòng)負(fù)債，放大了銀行負(fù)債的不穩(wěn)定性。目前，商業(yè)銀行的資金來(lái)源以存款為主，具有一定的被動(dòng)型，尤其是儲(chǔ)蓄存款，無(wú)論是期限還是規(guī)模，商業(yè)銀行在現(xiàn)有市場(chǎng)環(huán)境下都很難做出選擇。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，商業(yè)銀將面臨現(xiàn)資金面緊張，流動(dòng)性緊縮的局面，存款增速趕不上貸款增速，放大了商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口。在這種情況下，以合理的成本及時(shí)獲取資金的能力就顯得尤為重要。但是當(dāng)前市場(chǎng)存在著持續(xù)負(fù)利率，引發(fā)了居民儲(chǔ)蓄存款“出逃”、“搬家”的現(xiàn)象。既然被動(dòng)融資出現(xiàn)萎縮，商業(yè)銀行就通過(guò)層出不窮的信貸理財(cái)產(chǎn)品吸引資金，甚至不惜違規(guī)采取高息攬儲(chǔ)的方法主動(dòng)負(fù)債。

今年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量達(dá)的4.17萬(wàn)億，而去年同期僅為1.25萬(wàn)億。理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模的急劇增長(zhǎng)雖然在一定程度上緩解了商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力，但理財(cái)產(chǎn)品往往存在著業(yè)務(wù)期限不匹配或集中到期的現(xiàn)象，加大了商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的難度。而高息攬儲(chǔ)則是一種業(yè)務(wù)層面的激勵(lì)考核機(jī)制與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)承受度之間失衡的體現(xiàn)。一方面，以這種方式獲取的負(fù)債具有極高的流動(dòng)性，很多被短期高額利息吸引的資金甚至存在“銀行一日游”現(xiàn)象。另一方面，盈利壓力又驅(qū)使資金業(yè)務(wù)進(jìn)行大量的短借長(zhǎng)拆等行為，加劇了資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

最后，流動(dòng)性危機(jī)極具傳染性，親周期效應(yīng)更加劇了這種風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常具有很強(qiáng)的傳染性，并通過(guò)親周期效應(yīng)強(qiáng)化和放大了這種風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貨幣政策的轉(zhuǎn)變引發(fā)市場(chǎng)條件發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，那些在信貸擴(kuò)張、經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)隱藏的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題會(huì)迅速暴露，不良資產(chǎn)的出現(xiàn)首先引發(fā)資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行惜貸又進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)流動(dòng)性緊縮和資金成本上升，削弱商業(yè)銀行的流動(dòng)性儲(chǔ)備，使得危機(jī)在整個(gè)銀行系統(tǒng)蔓延，從而將個(gè)別銀行的流動(dòng)性危機(jī)擴(kuò)散至整個(gè)金融體系，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的這種特點(diǎn)在此次國(guó)際金融危機(jī)中體現(xiàn)的尤為明顯。建立在次級(jí)債券基礎(chǔ)上的金融衍生品市場(chǎng)的迅速崩潰嚴(yán)重削弱了金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性，而市場(chǎng)利率的上升進(jìn)一步導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性的迅速枯竭，那些完全喪失流動(dòng)性的金融機(jī)構(gòu)面對(duì)無(wú)法按期償還的債務(wù)，只有倒閉破產(chǎn)的命運(yùn)。

雖然我國(guó)商業(yè)銀行并沒(méi)有受到金融危機(jī)的過(guò)多影響，但在09、10兩年的信貸擴(kuò)張中，我國(guó)銀行業(yè)也積累了一定的風(fēng)險(xiǎn)。從09年的9.5萬(wàn)億到10年的7.9萬(wàn)億，信貸投放總量上過(guò)高過(guò)快，結(jié)構(gòu)上過(guò)于單一過(guò)于粗放，存在著一些低效甚至違規(guī)的情況。隨著貨幣政策在2011年轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，商業(yè)銀行原來(lái)積累的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐漸顯現(xiàn)，一些對(duì)地方政府融資平臺(tái)的貸款甚至?xí)葑兂晌覈?guó)銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

 

五、 在穩(wěn)健的貨幣政策下應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的若干建議

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)密切關(guān)系到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，特別是在今年穩(wěn)健的貨幣政策背景下，商業(yè)銀行將面臨流動(dòng)性緊縮的壓力，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度進(jìn)一步加大。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)流動(dòng)性管理。

第一、建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一是要強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，構(gòu)建審慎經(jīng)營(yíng)的銀行管理體系。此次金融危機(jī)中諸多商業(yè)銀行因?yàn)榱鲃?dòng)性枯竭而破產(chǎn)倒閉，很大程度上是因?yàn)殂y行經(jīng)營(yíng)者在提高杠桿率以追逐高額利潤(rùn)的過(guò)程中，主觀上忽視了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)商業(yè)銀行在前兩年的信貸擴(kuò)張中也存在忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的行為，而且在平常經(jīng)營(yíng)中存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后等問(wèn)題。在貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的背景下，突發(fā)的流動(dòng)性壓力會(huì)使商業(yè)銀行面臨前所未遇的流動(dòng)性危機(jī)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)政策的制定、執(zhí)行和監(jiān)督職能相分離原則，明確董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，高級(jí)管理層及銀行相關(guān)部門在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，制定適當(dāng)?shù)目己思皢?wèn)責(zé)機(jī)制，強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，灌輸其審慎經(jīng)營(yíng)的管理理念，以提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

二是要完善流動(dòng)性管理決策流程。目前我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理決策程序存在不少問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理決策程序的各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)展不平衡。因此，商業(yè)銀行應(yīng)從持續(xù)、前瞻的角度制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略。并在綜合考慮業(yè)務(wù)發(fā)展，技術(shù)更新及市場(chǎng)變化等因素的基礎(chǔ)上及時(shí)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)進(jìn)行評(píng)估和修訂。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)涵蓋銀行的表內(nèi)外各項(xiàng)業(yè)務(wù)，以及境內(nèi)外所有可能對(duì)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)部門，分支機(jī)構(gòu)和附屬公司，并包括正常情況和壓力狀況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，充分考慮銀行的組織結(jié)構(gòu)、主要業(yè)務(wù)條線、產(chǎn)品及市場(chǎng)的廣度和多樣性及母國(guó)及東道國(guó)的監(jiān)管要求等因素。

第二、強(qiáng)化日常管理，完善流動(dòng)性管理的技術(shù)方法

首先，商業(yè)銀行要強(qiáng)化日常流動(dòng)性管理。一是資金頭寸管理，做好資金頭寸實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、資金流動(dòng)預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)。二是建立衡量流動(dòng)性的指標(biāo)體系，定期更新流動(dòng)性表。三是建立分層次的流動(dòng)性儲(chǔ)備，以現(xiàn)金資產(chǎn)為核心，以短期內(nèi)的到期的非信貸生息資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以中長(zhǎng)期債券、信貸資產(chǎn)為補(bǔ)充。

其次，通過(guò)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理傳統(tǒng)方法與創(chuàng)新技術(shù)的綜合運(yùn)用應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第一，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債額度、結(jié)構(gòu)和期限，加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和融資來(lái)源的穩(wěn)定性，防止由于資產(chǎn)負(fù)債過(guò)度集中引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二，商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)計(jì)量、監(jiān)測(cè)，控制現(xiàn)金流量和期限錯(cuò)配情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資缺口，防止過(guò)度依賴短期流動(dòng)性供給。同時(shí)應(yīng)以其融資能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力為基礎(chǔ)從緊設(shè)定現(xiàn)金流期限錯(cuò)配限額。第三，商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)流動(dòng)性壓力測(cè)試分析銀行承受壓力事件的能力，考慮并預(yù)防未來(lái)可能的流動(dòng)性危機(jī)，以提高在壓力情況下履行其支付義務(wù)的能力。第四，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本行業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)水平和組織框架等制定應(yīng)急計(jì)劃。流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃應(yīng)按照正常市場(chǎng)條件和壓力條件分別制定，涵蓋銀行流動(dòng)性發(fā)生臨時(shí)性和長(zhǎng)期性危機(jī)的情況。第五，條件成熟的銀行可將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，逐步采用市場(chǎng)化內(nèi)部資金定價(jià)方法，完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格形成機(jī)制。

再次，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中還應(yīng)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和新巴塞爾協(xié)議Ⅲ中相關(guān)的監(jiān)管要求，量化流動(dòng)性管理，努力達(dá)到各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管指標(biāo)包括衡量短期壓力緩沖彈性的流動(dòng)性覆蓋率（LCR）、周及月度流動(dòng)性錯(cuò)配率，衡量中長(zhǎng)期穩(wěn)定資金覆蓋面的凈穩(wěn)定融資比率(NSFR)、核心融資比等。

第三、跟蹤流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新來(lái)源，化解潛在風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)跟蹤研究金融創(chuàng)新對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，一些初始目的為緩解流動(dòng)性壓力的金融工具創(chuàng)新可能因?yàn)楸O(jiān)管套利激勵(lì)和系統(tǒng)化條件而異化為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。

資產(chǎn)證券化作為20世紀(jì)最重要的金融創(chuàng)新，其誕生的初衷即是為了解決金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。但逐利動(dòng)機(jī)驅(qū)使資產(chǎn)證券化逐漸成為監(jiān)管資本套利、降低融資成本的手段。此次金融危機(jī)中，次級(jí)貸款的證券化被過(guò)度使用，層層疊加，風(fēng)險(xiǎn)被成倍放大，最終成為銀行流動(dòng)性枯竭的禍因。

我國(guó)銀行業(yè)目前一個(gè)突出的現(xiàn)象是銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，這本也是商業(yè)銀行為緩解流動(dòng)性壓力而進(jìn)行的產(chǎn)品創(chuàng)新。但理財(cái)產(chǎn)品往往存在著業(yè)務(wù)期限不匹配或集中到期的現(xiàn)象，以這種形式存在的流動(dòng)性難以用傳統(tǒng)的貨幣統(tǒng)計(jì)口徑完全計(jì)量，加劇了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此，商業(yè)銀行需要高度關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的影響，改變基層激勵(lì)考核機(jī)制與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力的失衡現(xiàn)狀，防止銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的過(guò)度膨脹給商業(yè)銀行帶來(lái)新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。